美研芒格君 · 2026-08-05 · 帖子

$GOOG 今天谷歌 AI 核心团队突然“大换血”，最大回撤超过 7%，是黄金坑吗？我本身在硅谷一线从事 AI 推理训练，定投谷歌已经 4 年了，对 GOOG 有不错的理解 我认为市场错判了，逻辑错误在哪里，投资者如何应对？谈谈我的硅谷一线 insight解读 1/ 发生了什么 Demis Hassabis 不再担任 Google DeepMind CEO Jeff Dean为首的四位高管离职，将成立一家新公司 Discovery Loop 所以市场解读为：核心模型延期 + DeepMind CEO 退出日常管理 + Gemini/Google Brain 元老集体离职 这击中了 Google 当前估值最脆弱的地方，Google 上周刚把 2026 年资本支出预期进一步提高到 1,950亿—2,050亿美元。市场之前愿意接受如此高的投入是因为对 Gemini 的期待 砸掉股价的核心原因是：Google 可能正在花更多的钱，却未必能维持模型和人才领先。 2/ 为什么我认为市场错判了 首先我认为，几天年时Google 的 AI 执行风险突然被重新定价，而不是 Google 的现有收入基本面今天突然变化了 并且我了解到，Gemini 4 的训练，已经接近完成，不会因为今天的人事变动而受到实质影响；真正可能受影响的是后训练（post-training）、评估（eval）、安全审核以及发布时间 大佬们的离职不是临时空降的，公司内部早有安排。因此“今天宣布离职 → 今天 Gemini 4 停止训练”这种因果关系，我认为基本不成立 他们的离开流程早已持续数周或数月，团队此前已经出现路线争论、决策延迟或关键负责人准备创业 Gemini 4 的“算力训练任务”未必有问题，但 Gemini 4 能否顺利调好、达到发布标准并按时上线，风险确实上升了。 但我仍然看好 $GOOG , TPU 算力、G-Suite 全家桶的用户数据入口，Gemini + ToB 布局，今天的下跌只能说是给有耐心的投资者的一份礼物 $GOOG 我已经持有很多了，因此今天没有抄底特别多，不想拉高我的均价。但我依然 buy the dip 和定投