美研芒格君 · 2026-08-04 · 帖子

8-9 月是互联最重要的时间节点，没有之一。上一次 Computex 大会，Marvell 一口气被黄仁勋一句话喊到了 300，这次呢？ 我整理出来了三天每一天的关键活动，会后我会带来一手解读。这个账号应该是你在推特看到的、最理性专业的一线解读之一 1/ Future of Memory and Storage，将于2026 年 8 月 4—6 日举行， 官方列出主题包括：HBM 与先进内存，DRAM 与 NAND 工程，存储系统与架构，CXL 与内存解耦，AI 数据搬运、近内存计算 之前我在硅谷用尽人脉写出的这篇文章，里面的技术路线即将一个一个应验。目前已经获得了将近 80 万以上的阅读，时间即将证明这篇文章的正确性和前瞻性 2/ 此外有关键财报日， $ALAB 8.4 财报， $MRVL 8.20 财报，以及 $CRDO $NVDA $COHR $LITE 一系列财报，这些将给 26 下半年乃至 27 年的互联光模块定下基调 ALAB 管理层之前许下的 10 倍光互联增长承诺是否在线？即将揭开答案，非常关键。 3/ 市场的预期 分2个维度，如果你还不了解 ALAB、CRDO、MRVL 有什么区别和共性，欢迎回看之前的帖子，相信是你能在 X 上找到最全的中文讲解 https://t.co/AffC2MEKN4 > FMS 主题覆盖度 MRVL > ALAB > CRDO MRVL 从 HBM、CXL、SSD、DPU 一直覆盖到光互联；ALAB 集中在机架内 Fabric；CRDO 主要集中在物理连接层和近 XPU 内存 Fanout。 > 按本周股价事件弹性 ALAB > CRDO > MRVL ALAB 明天盘后财报，而且估值高度依赖 Scorpio、UALink 和 CXL 的放量。CRDO 是高 Beta 纯互联标的，容易受到 ALAB 财报和 FMS 主题共振影响。MRVL 业务更广，单个展会的影响会被稀释 4/ 我的预期和结论 8 到 9 月，我会解读每一个关键事件、关键催化剂以及财报。存储互联到了转折的关键期： 1. 第一阶段：只是基本元器件的定价，现在已经基本走向终局 2. 第二阶段：即将走向 Co-Design，存储互联一体化。存储互联很有可能迈向下一篇章。我发现大部分人都搞不懂，也无从布局，我会为大家带来关键讲解 模型越长、Agent 越多、并发用户越高，系统瓶颈就越从单纯的 GPU 算力，转向数据放在哪里、如何在 HBM、DRAM、CXL 内存、SSD 和远端存储之间搬运