美研芒格君 · 2026-08-03 · 帖子

云厂从卖算力到卖智力的转向，利润多了去了，我总是谢谢市场的错误逻辑观点 毕竟能获得可观收益，谁会拒绝呢 目前我观察到的市场两条逻辑错误，一起错下去可能会让你错过一大波机会 错误1. Kimi 和 DeepSeek 会让美国云厂商资本开支见顶，让其他公司赚不到钱，非常错误 $AMZN $MSFT $ORCL $CRWV $NBIS 也可以部署k3，deepseek卖token。 市场上可能还不理解开源模型到底是啥？ 错误2. “谁都能部署开源模型，云厂商没有竞争力”——非常错误 不是每个人都能部署得起如此大体量的模型，能够构建起大规模万卡网络互联，把 GPU 的性能榨到极限。此外，云厂商有权限管理、安全管控、沙盒控制等等一整套的 To B 打法，过程和影响非常深远 和之前一样，我的原则永远都是：有纪律，保留现金仓位，买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。 如果接下来我看到自媒体开始越来越多宣传这些，骂我的人变少，我会选择毫不犹豫地将我的短线卖出，长线一直持有。 AI 发展不会因为股价的波动而发生任何的改变，AI 还在早期。