美研芒格君 · 2026-06-23 · 帖子

$MRVL 今天下跌，通常我会检查我的逻辑和买点是否发生变化。建议每个人想要投资mrvl都阅读我的这篇文章。 我想再强调一下：NVIDIA下一步的scale-up方向恰好与MRVL能力高度吻合： 1. Vera Rubin Ultra将从单机架NVL72扩大到八机架、576颗GPU的NVL576； 2. 后续Kyber架构将做到NVL144单机架和NVL1152多机架； 机架间会使用直接光互连； 到Feynman/Kyber阶段，NVIDIA明确表示会同时提供铜scale-up和CPO光scale-up。 MRVL刚好同时拥有定制ASIC、硅光、光DSP、CPO、交换芯片和Celestial AI的Photonic Fabric。 换句话说，NVIDIA从“一个机架”扩展到“多个机架组成一个NVLink域”时，MRVL的技术拼图最完整 ALAB很可能继续拿到： PCIe/CXL retimer MGX平台交换芯片 机架内部板级连接 遥测和连接管理软件 一部分NVLink Fusion定制连接芯片 但ALAB目前更像是NVIDIA机架的关键连接零件供应商，而不是MRVL那种涵盖“定制XPU＋多机架光scale-up”的战略共同开发者 CRDO更可能拿到： 云厂商或OEM为NVIDIA系统选择AEC； 服务器到交换机、机柜到机柜的铜缆或光模块； Spectrum-X或以太网scale-out网络； NVIDIA平台出货增长带来的间接连接需求 互联才刚刚开始。这是token更快更便宜的关键。