美研芒格君 · 2026-06-18 · 帖子

AI 投资不是押一个公司，而是看瓶颈往哪里迁移 从 4.27 注册账号开始算起，MRVL，我已经写了将近 5 万字的文章，MU +117%, SNDK+98%, ALAB+109%, AMAT+56%，等等共计 60 篇深度报告 说直白点，下一个赚钱的标的就是 AI 卡脖子的路, 这个我在硅谷作为一线科技从业者，看得也格外清楚 X 已同步 4 篇，其余的56篇欢迎移步小红书查看，id 和 x 相同。我也时常翻起来阅读，常看常新。 如果只把 AI 理解成“买算力”，很容易错过真正持续发生的事。 过去这一轮内容，表面上看写了很多公司 但底层其实是同一条线： AI 的机会不是一次性出现的。它像一场永不结束的双十一，瓶颈会不断迁移。 第一阶段，大家抢的是算力。NVDA / AMD / ORCL / CRWV / NBIS 第二阶段，大家发现内存和 HBM 不够。MU / SNDK / 三星 / SK 海力士 第三阶段，集群越做越大，互联和光模块开始成为真正的分拣网络。 MRVL / AVGO / ALAB / CRDO / LITE / COHR / AAOI / AXTI / MXL 第四阶段，设备越来越复杂，检测、验货、贴合格签的人也会变得越来越重要。 KLA / AMAT / LRCX / TER 接下来我会在评论区里分门别类地聊一下我过去写过的文章，欢迎前往小红书查看。我在 X 上没有其他的账号，仅此一号，请大家注意。