美研芒格君 · 2026-06-15 · 帖子

我的判断是：马斯克的 1T 收入叙事，向下多挖几层，会带来市场新玩家和新机会，深挖了 一万亿SpaceX 的铲子，我放在评论区 铲子代表了新的增量市场和资金流向，这么关键的信号千万不要错过了 第一层：Starlink 连接业务，负责从百亿跑向千亿，Starlink 是现金牛，不是最终答案 第二层：AI compute / 数据中心，才是 1T 的最大来源 SpaceX 招股文件已经不再只是把 AI 当软件业务，而是明确把它写成 AI solutions、AI infrastructure、subscriptions、data licensing等 是卖算力。更准确地说，是 token factory / AI factory 的产能。 第三层：Orbital data center，把“电力瓶颈”搬到太空 SpaceX 的解法是非常激进的：把 AI 数据中心放到轨道上。FCC 公告显示，SpaceX 申请建设一个最多 100 万颗卫星的 orbital data center system，目标是利用太阳能、高带宽光学星间链路，以及空间到地面的通信频段。 马斯克的 1T 收入假设，本质上是一个“AI 基建超级周期 + 太空物流降本 + 芯片垂直整合”的组合期权。 最直接的受益链不一定是“买太空股”，而是这些铲子：