Tigris | 会讲课教授是好老师 · 2025-11-18 · 帖子

大家都在说“铲子”一大把“金子”在哪里？也就是真正大笔AI的Capex投入哪里有回报。 我开解释为何这是大把金子的历史性地红利，56十年代的退休老年广场舞红利、7 8十年代有改革和炒房红利、21世纪这些年轻人不是洗洗睡了，而是星辰大海。 著名物理学家费米当年靠几张纸就能估出核爆当量，因为关键不是精准数字，而是抓准数量级。 今天预测 AI 对经济的影响，也必须用这种思路。传统模型是旧时代的工具，用来算 AI 会直接失真。 所以高盛错误在于那种“AI 贡献 8 万亿”的预测，本质是把 AI 当成互联网。 但 Gemini 3 已经证明这不是流量革命，而是知识劳动的工业革命和电气化级别。我从这个角度粗估未来，相信比所谓“精致计算”要真实得多。 粗估全球 GDP 如今是 100 万亿美金。如果 AI 只是写字工具，十年贡献生产率提升带来总的贡献累计确实可能只有几万亿。 但当 AI 进入企业流程、自动化任务、重写决策链条时，增速直接跳档。真正的数字不是 3 万亿，也不是 8 万亿，而是一个会持续几十年的结构性叠加：二三十万亿是低区间，长期可能更高。 这还不包括可能实现的AGI、机器人、自动驾驶和工业自动化等更大的上限。 从投资看更重要的是，宏观增量从来不是投资逻辑。技术革命的利润不会分给一千家公司，只会集中到少数几家。 互联网如此，移动互联网如此，AI 更极端。Nvidia、Google等核心头部科技的领先不是线性优势，而是范式切换后的“锁死式扩张”带动产业链的发展。 AI 的经济贡献会被严重低估，真正的机会不在平均增速，而在赢家通吃。 选对未来的利润分配中心，你不是抓住一轮行情，而是站在整个文明曲线抬升的起点。 这是历史性地红利，56十年代的退休老年广场舞红利、7 8十年代有改革和炒房红利、21世纪这些年轻人不是洗洗睡了，而是星辰大海。