Tigris | 会讲课教授是好老师 · 2025-11-11 · 帖子

$GE $CAT 今年都涨了快80%了，如果AI泡沫真要破，绝不会是Burry嘴里GPU折旧，而是因能源电力。 美国在建数据中心需求45GW，相当于40座核电站，总投资2.5万亿美元。钱不是问题，电才是问题。 电网排队接入要7到10年，巨头们只能自建电厂。目前方案？燃气轮机、内燃机、柴油机组。 泡沫破在哪里？ 现在主要燃气轮机设备涨价50%、交货两年起步，但是能用钱解决的都不是事，很多解决不了在于，没人干活。 懂高压电施工的工人，比GPU还稀缺。 这才是AI资产现金流的最大黑洞。没供应，多大需求也没有现金流，而且也影响风险折现率，自然影响股票估值。 或许这也是黄仁勋说的，中国AI竞争能赢的可能性所在。不在于算力、在于能用的算力。未来要抄电表。