Tigris | 会讲课教授是好老师 · 2025-10-06 · 帖子

AMD不是在卖货，而是在”卖身”，这种销售手法已经超过华为。 以往供应商削尖脑袋想拿订单，给折扣、送服务（商K？）、派驻场工程师。 AMD更狠，它把自己10%的股权(1.6亿股认股权证)送给了客户，条件是你必须真的用我的东西，而且要用到我股价涨到600美元。 但能不能涨？为何涨分析要看什么… 表面上看OpenAI是甲方，AMD是乙方。但这份协议的结构设计暴露了一个残酷真相，AMD需要OpenAI的程度,远超OpenAI需要AMD。 为什么，看看认股权证的触发条件： OpenAI要部署6吉瓦GPU(硬件层面) 要优化AMD自己的ROCm软件栈类似英伟达CUDA生态，让模型跑起来(技术层面) 要把AMD股价推到600美元(市场层面)2030年。 这三个条件叠加在一起,本质上是AMD在说，我付钱请你当我的客户，但你得帮我证明自己。 这就像一个演员不收片酬，反而给导演分红，条件是你得把我捧红。 为什么？就是因为半导体的头牌是英伟达，也逼迫OpenAI培养一个英伟达的对手，现在Sam更紧张，肯定玩命帮AMD优化软件编译让AMD的GPU芯片真的能跑起来。 但无论如何，搞内存的都赢，管你什么GPU，最后还要配上咱HBM宽带内存对不。