Tigris | 会讲课教授是好老师 · 2025-02-26 · 帖子

也许这是最贵的一句话 ➡️ “这次不一样” 这一轮中国资产重估，和以往不一样在哪？ 市场在反弹，但这次和过去的反弹本质不同。不再是政策刺激驱动，也不是简单的周期性修复，而是更深层的逻辑切换。解读 ⬇️ ✅ 1. 结构性的全球预期变化 • 中美关系极端对抗可能性低，特朗普关税落地与市场预期不符。 • 美股历史高估值，相对全球资本重新评估中国资产“纠错”。 ✅ 2. 地产市场出清，风险释放 • 该死的基本都死了，万科都收编了，虽然反弹路远。 • 但资本市场关注的是出清后的新常态，而不是回到过去。 ✅ 3. DeepSeek撼动全球AI格局 当然，最牛x是DeepSeek低成本、高效率AI训练方式，不仅撼动了全球AI产业格局，更让全球资本市场开始重新审视中国科技产业的真实竞争力。过去，中国“低端制造+市场驱动”标签，但DeepSeek让世界意识到：中国的技术创新已经进入全球竞争的核心地带。 这不仅影响了AI产业本身，更影响了资本对中国资产的定价逻辑——科技产业的突破，意味着更高的生产率、更高的投资回报率，进而提升市场对中国科技板块的估值容忍度。 🚀 这次上涨，不是过去的翻版 • 不是靠政策宽松托底，而是市场自主修正定价。 • 不是传统基建、地产拉动需求，而是企业自发投资在驱动增长。 • 不是国企扩张推高资本开支，而是私营部门投资周期带动预期。 📊 市场是否过热？现在只是估值修复，还远没到泡沫区间。关键变量是AI产业链的发展+中美关系的多极化调整，这是影响市场估值/风险溢价的核心因素。 • 如果周期性行业企稳，并和AI/中美格局调整形成正向反馈，市场热度不仅能延续，甚至可能进一步扩散。 👉这轮不是靠短期刺激，而是全球资本定价逻辑的变化。新格局下的中国资产，或许和过去不一样了。 但是，重要在最后：能不能逃过历史轮回？核心不变？