我作为都经历过的，明确告诉你们感觉相反
2018 本身是15年周期。市场是被训练出了错误记忆：2015 年点图16年加4次、实际加了1次，市场其实是系统性低估
现在都在恐惧23年，市场反向系统性高估：已经定价了一年3.5次。但不管消费信贷、工资、房租全部不通胀，并没持续加息基础
另外，投资都在怕anth上市、怕ARR掉，怕CSP没钱、怕加息、怕中期，全在躲~~基金prime & fundamental 仓位都非常低
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Herman Jin · 2026-09-12 · 5 条帖子
Herman Jin 858124064476479488 2026-09-12保留来源原文。2026-09-12 · 5 条帖子。时间显示为 Toronto 当地时间；未保存的配图与引用请前往 X 查看。
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我坚决地认为即使加息也不是问题
一方面，是下面说的市场预期完全相反
另一方面，过去二十年惯性思维觉得经济增长靠赢钱，联储收一下自然全掉；现在是40年来宏观经济第一次真的在提效，绝对不能低估这个本质的改变
@eth000000000 @TJ_Research 我觉得压住火山会爆发，你会错过温泉酒店与滑雪胜景
负责任地告诉大家就算火山爆发，也是烟花，死不了人的
长端上升周期 = 相同multiple要求更高增长
波动大是很正常的，波动不大如何汰旧换新？