Tigris | 会讲课教授是好老师 · 2025-12-18 · 3 条帖子

If this guide shocked your model about $MU, you’re using the wrong denominator. Stop counting chips. Start pricing 1GW. Full deck: the migration of pricing power from GPUs to HBM, packaging, and the grid.

美光 $MU 大概率高开，年化汇报超1.6倍了。 从年初我首提超级内存周期，一路跟到现在定期评论分享，难在如何跳出传统的周期性行业，不要去线性代数推到看问题。 特别是明天可能的几种短短的应对纪律和策略拆解，以及长期周期的逻辑演变下一步在哪里？如下 ⬇️

$MU 这种级别跳空高开，短线如何有纪律去操作，我昨晚分享了。 现在问题是背后是几乎所有的市场预测都被打穿。机构分析师肯定是模型算错了，都知道股价是未来现金流的折现。 那么拿什么折现？取决于你看不是今天的涨幅，而是未来能拿住么？能追涨么？如果回落需要加仓么？ 我把这新模型系统分析 👇 明年 $NVDA 新一代芯片会带来什么样的估值冲击，对于整个AI价值链？哪里还有超越市场预期的超额收益和风险？ 还在数 GPU 的人会一直看不懂。真正的分母是 1GW：带宽、HBM、封装、供电冷却才是定价权。