微软在24年底放缓了资本开支，因为害怕AI没有落地，之后也有了把一些订单交给新云去做。三家大云是最能看到底层需求的，AZURE上季度新增订单已经全是非模型公司，软件AI的落地才刚刚开始，每一个数据中心的建造，融资成本，GPU价格，存储价格，订单价格都确定，保证3年回本，最快2年半。融资成本的上升根本挡不住大云在数据中心的建造。但是，未来有一天，没人知道何时，供给一定会超过需求。大科技的财报看完，基本就能互相验证当下AI的落地在什么阶段，和背后的需求。
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保留来源原文。2026-10-19 · 2 条帖子。时间显示为 Toronto 当地时间；未保存的配图与引用请前往 X 查看。
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