雪中滚雪球

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谨慎！加息次数可能要超预期

雪中滚雪球

10月 14, 2026

加更，刚公布的cpi情况，美国核心cpi和cpi双双超预期，美联储本来预计今年加息两次，明年先观望的；但这样看来今年加息三次或者依旧还是两次，但明年再加一两次的概率大增。

上月已经加息一次后，川普还是不和谈，为了自己的老脸和面子，还是和一个宗教政权，僵持不下，宗教政权最需要一个外部敌人来帮自己稳定内部，他们也不需要维护经济，反而拖得起。

个人认为面对不确定性极高的老年川普，做预测是没意义的，反而如何应对是更重要的，所以我认为要以偏悲观的态度来预期未来通胀情况，更保险。

两个措施：

1.留出更多现金，目前20%的现金可能还不够，需要往25%方向增加。

2.加仓额度将会更加保守一些。

3.不买入或者更低价格买入那些远期市盈率都高于40的公司。未来两三年后才能兑现的业绩，短期是指望不上的。

在今年账户盈利40%以上的情况下，保守应对各种高风险的情况是最稳妥的，没必要冒风险，高估值的公司都不能贸然买入，前两天已经将高估值的光通信公司卖掉，而迈威尔这种公司也是预期指引在未来两三年后才会快速增长的，也不会减少买入金额，如果有非常好的价格再多买一些。

目前我留下的都是估值不高，业绩稳健的公司了。只有甲骨文有债务风险，但本身估值已经被压缩到低位。

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Restacks

Oct 14

为什么光通信是高估值呢？感觉需求也很大，请雪大解惑

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