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category: finance
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- Global X
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- SoFi
- Robinhood
- Palantir
- Meta
date: '2025-12-08'
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speaker: Darren聊美股
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summary: 本文回顾了2025年加拿大市场ETF投资组合的表现，并为2026年提供了更新的投资建议。内容涵盖了市场展望、两种主要ETF投资策略——追求长期增长的组合与侧重高现金流的Covered
  Call ETF组合。文章详细分析了各类ETF（如追踪大盘、个股、黄金及防御性资产的ETF）的配置逻辑、收益表现及调整原因，旨在帮助投资者构建稳健且符合个人风险偏好的投资组合。
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title: 2025加拿大市场ETF投资组合推荐：长期增长与高现金流策略
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### 市场回顾与投资策略引言

本周美股继续保持强劲上涨，距离十月底的历史新高已非常接近。虽然十一月初曾出现近5%的回调，但随着降息预期回归，**标普500**（S&P 500: 美国500家大型上市公司股票指数）在月末开始反弹，最终十一月甚至微微收涨。进入十二月，涨势仍在延续。本周公布的经济数据也进一步强化了市场对降息的预期。下周三，**美联储**（Federal Reserve: 美国中央银行系统）将召开会议，如果真的宣布降息，我认为标普不仅能重回历史高点，甚至有望在年底前冲击7000点。

回顾今年，市场经历了三次较大跌幅：四月初、十月初和十一月。其中四月跌幅最大，标普从二月高点一路下跌近20%。大盘跌这么多，个股更惨，尤其是**高Beta股票**（High Beta Stocks: 波动性高于市场整体的股票），比如特斯拉、SoFi、Robinhood、Palantir，当时股价几乎腰斩。许多投资者，无论新手还是老手，看到账户在几周甚至几天内缩水30%到50%，都很难保持心态平稳。在这种情况下，我最推荐的策略，仍是通过**ETF**（Exchange Traded Fund: 交易所交易基金）来投资。

今年年初，我发布过几期视频，盘点美国和加拿大市场值得长期持有、永不卖出的ETF组合，以及高现金流的**Covered Call ETF**（备兑看涨期权ETF: 通过持有股票并卖出看涨期权来获取收益的基金）组合。现在一年过去，今天我们就来复盘这些组合的表现，并更新一些选择，帮助大家为2026年投资打下坚实基础。这次我们分两期视频，分别介绍美国和加拿大市场。今天先聊加拿大市场，视频分为三部分：第一，复盘之前推荐的组合收益；第二，根据今年的表现，稍微调整之前的选择，给大家一个潜在收益更高的组合；最后，再分享一个高现金流的Covered Call ETF组合。

我最近刚刚开通了我的会员频道。加入会员不仅可以被邀请进入微信交流群，和数百名美股投资者交流投资心得，还能解锁专属会员视频，定期收到我盘点的市场上值得关注的Covered Call ETF清单及其最新收益表现。此外，我还会同步分享Seeking Alpha平台的精选数据和分析，包括其付费服务Alpha Picks每月推荐的两支优质个股。这些价值不菲的投资资讯，现在每月只需$2.99即可获得。如果你希望用最少的时间掌握美股投资的关键资讯，这个会员频道非常适合你。

### 2025年加拿大市场ETF组合表现回顾

去年年底，我分享过一个加拿大市场“可以长期持有”的ETF组合，配置包括：20%追踪标普500的VFV，10%追踪纳斯达克的HXQ，10%追踪加拿大大盘的VCE，5%单一追踪特斯拉的Covered Call ETF YTSL，5%单一追踪英伟达的YNVD，5%追踪比特币的BTCY，15%来自**Fidelity**（富达: 一家全球知名的金融服务公司）、专注美国价值股的FCUV，15%追踪黄金的KILO，以及15%用于防御和现金替代的SPLT。一年过去，我们来看看这个组合的表现。

美股部分，VFV上涨约14%，HXQ上涨18%，都高于历史平均水平，表现令人满意。加拿大大盘指数的VCE更是意外惊喜，全年上涨27%，远超美股，提醒我们分散投资的重要性。虽然长期来看，加拿大股市跑不赢美股，但它的行业结构以金融和能源为主，与美股的科技和医疗形成互补，这就是配置的意义。

单一股票的Covered Call ETF方面，YTSL和YNVD的表现与特斯拉和英伟达的股价走势基本一致，全年收益分别约9%和28%，再加上每月高额股息，对于长期看好这两家公司的人来说，这样的回报非常不错。比特币今年表现不佳，BTCY的价格收益为负，但依然贡献了约24%的高额股息，算是弥补了一部分损失。FCUV专注美股价值股，过去一年回报率达到17%，跑赢标普，几乎追平纳斯达克，同时波动明显低于大盘，是兼顾成长和防御的优质选择。黄金方面，KILO表现亮眼，全年上涨57%，在市场下跌时提供了很好的保护作用。

最后是SPLT，许多朋友留言说它的股价波动较大，但其实对比大盘，它非常稳健。例如四月标普下跌近20%，而SPLT最大回撤不到5%，全年大部分时间在11加元上下震荡。如果算上每月分红，总回报约3.5%，表现稳定。但要记住，SPLT不是现金等价物，仍属于股票资产，只能说风险较低。如果你完全无法接受股价波动，可以考虑**Global X**（一家全球领先的ETF发行商）的现金ETF HSAV，全年收益约2.18%，价格走势更平稳。

把这个组合放在一起，按照我去年建议的比例搭配，那么全年的收益可以达到20%。同时由于有一些高股息的Covered Call ETF存在，这个组合可以提供5%的**年化股息率**（Annualized Dividend Yield: 股票或基金每年派发的股息与当前股价之比）。也就是说，如果一年前你投资这个组合10万加币，那么一年下来你的投资可以增长到12万，同时可以获得五千多加币的股息收益。作为ETF投资者，我们追求的是稳定的回报，而不是几年内翻倍的暴利。我们也不想每天盯盘，市场一有风吹草动就跟着紧张。只要我们的年化收益能够跑赢同期的标普大盘，这一年就是成功的投资。如果你的投资心态是这样的，那么这个组合非常适合你。

### 2026年加拿大市场增长型ETF组合推荐

回顾完去年的这个组合，我再给大家推荐一个新的组合。组合的整体结构和去年几乎差不多，只不过做了三处小调整。我依然推荐四支追踪大盘的股票，分别是VFV、HXQ、VCE以及FCUV。通过这四支ETF，我可以获得对美国标普大盘、纳斯达克指数、加拿大股市大盘以及防御股板块的充分投资。

追踪个股方面，如果你看好特斯拉和英伟达，那么我依然推荐加拿大的朋友通过YTSL和YNVD对这两家公司进行投资。此外，我还推荐把追踪Palantir的PLTE加入投资组合。熟悉我频道的朋友都知道，Palantir一直是我长期看好的公司之一，在我个股投资账户中占据将近10%的仓位。来自于加拿大的ETF发行商**Harvest**（Harvest Portfolios Group Inc.: 加拿大一家专注于ETF产品的资产管理公司），在今年一月初推出了单一追踪Palantir的PLTE。它的股息率在过去一年达到了20%，股价增长了一倍有余。过去一年的总体收益达到了144%，几乎和Palantir本股收益持平。PLTE给了加拿大投资者很好的投资Palantir的选择，我自己的加币账户就重仓了这支个股，目前收益也非常不错。除此之外，Harvest还陆续推出了单一追踪Meta、Robinhood和SoFi的Covered Call ETF，策略和PLTE完全一样。这几个产品推出时间都不长，我自己也都没有买。但如果你看好这几支个股，想通过加币进行持有，那么来自Harvest ETF的这几个产品非常推荐大家考虑。

去年我推荐的黄金ETF是来自**Purpose**（Purpose Investments Inc.: 加拿大一家领先的资产管理公司，以创新型ETF闻名）的KILO，今年它的表现确实非常亮眼，全年收益达到57%。当时我选择KILO的理由很简单：它的管理费只有0.2%，相比之下，**iShares**（iShares: 贝莱德旗下的ETF品牌，全球最大的ETF提供商之一）的CGL费用高达0.55%。不过，尽管费用差异存在，我现在更倾向推荐CGL，原因在于交易流动性。CGL的日均交易量比KILO高出六倍，这意味着它的**买卖价差**（Bid-Ask Spread: 证券买入价与卖出价之间的差额）更小，交易成本更低。KILO的交易量偏低，导致买入时可能需要付出更高的价格，卖出时也可能只能接受更低的价格，这对长期投资者来说是隐形成本。而CGL没有这个问题，流动性充足，进出更方便，而且过去一年它的收益同样达到57%，与KILO持平。

最后，我对组合做了一个小调整，就是增加了HSAV。在去年推荐的组合中，防御部分我建议配置15%的SPLT。但有些朋友留言说，SPLT的股价波动让他们感到不安。我的建议是，可以考虑加入更加稳定的HSAV，与SPLT一起持有，把一部分资金放进HSAV，用于短期内保持资产，作为应急资金。当然，我还是要提醒大家，如果这笔钱是你近期一定要用到的，最好不要放进股市。股市永远存在不确定性，任何稳健的投资都只是相对的。如果真的是应急款，最安全的做法还是放在银行储蓄账户。

做完这三处调整，我就给大家带来今年推荐的投资组合，大家可以参考，为明年的投资做准备。新的组合是这样的：VFV分配20%，HXQ 15%，VCE和FCUV各占10%，这样追踪大盘的分散ETF一共占据55%，作为整个组合的基石。个股方面，依然保留YTSL、YNVD和BTCY，并新增PLTE，每个占5%，合计20%。黄金部分改为CGL，占10%的仓位。防御部分，SPLT的仓位减小到10%，剩余5%分配给HSAV，用于短期资产保值和应急资金。当然，这只是我推荐的一个比较舒服的配比，大家完全可以根据自己的风险承受能力，选择更适合自己的搭配。这个组合在过去一年的总体收益约25%，年化股息率达到6%，都比去年推荐的组合稍高。不过，过去的收益表现并不代表未来。我今年做出这些调整，并不是因为新的组合在过去一年收益更高，而是认为这样的搭配更加合理，也更有机会在未来持续保持较高的回报。

### 加拿大市场高现金流Covered Call ETF组合

最后，我给大家带来一个专门为喜欢现金流的朋友准备的Covered Call ETF投资组合。这也是我个人非常喜欢的选择，因为它不仅能提供丰厚的总体收益，还能带来高额的现金流，让你的投资更灵活。你可以在市场下跌时，把每个月收到的股息进行**再投资**（Reinvestment: 将投资所得的收益重新投入到同一项投资中），放大长期收益。也可以在市场上涨时，把股息取出，作为**移动止盈**（Trailing Stop: 一种风险管理策略，当价格上涨时，止盈点也随之移动），当作长期投资的奖励。

这个组合包括三只追踪大盘的Covered Call ETF，分别是追踪美股的HYLD，分配25%。追踪加拿大市场的HDIV，分配25%。以及追踪全球指数的GRCC，分配15%。过去一年，HYLD的总体收益达到19%，股息率高达12%，轻松跑赢标普大盘。HDIV受益于加拿大股市，尤其是金融板块的强劲表现，总体收益达到30%，股息率10%。GRCC的总体收益约10%，股息率9%，它的加入不仅让你投资全球市场，还能有效分散风险，起到一定防御作用。

在个股方面，我依然推荐YTSL、YNVD、BTCY和PLTE，每只占5%，合计20%。如果你对其他个股感兴趣，可以参考Purpose ETF和Harvest ETF的产品。目前加拿大市场上追踪个股的优质Covered Call ETF已非常丰富，基本都来自这两家发行商。我认为它们的产品质量要好过美国市场上的同类产品，尤其是**YieldMax**（YieldMax: 一家专注于提供高收益Covered Call ETF的发行商）的相关产品。最后，防御和现金仓位仍分配给SPLT和HSAV，分别占10%和5%。我去掉了之前推荐的JEPI。它作为防御仓位虽然波动不大，但其总体收益一年下来只有3.8%，和SPLT几乎持平，而股价波动却比SPLT大很多。

这个组合用过去一年的数据回测，总体收益达到了23%，依然是非常不错的回报率。更值得一提的是，它可以提供高达12%的年化股息率。换句话说，如果你投资10万加币在这个组合上，一年下来可以拿到一万两千加币的现金股息。这个收益你可以灵活选择进行复投，或者支付日常开销，或者放入现金仓位，等待股市回撤时加仓。当你的组合规模越来越大，例如达到50万甚至上百万资产时，这个组合每年可以带来五万甚至十万加币的股息收入，几乎相当于加拿大一份全职工作的薪水。到那个时候，你甚至可以考虑提前退休。这就是我喜欢Covered Call ETF的原因，它不仅提供稳定的现金流，还为你的投资和未来增加了更多可能性。

### 总结与个人投资体会

以上就是我今年推荐的ETF投资组合。大家可以在评论区告诉我，你更喜欢哪种投资方式，是选择增长型ETF，还是Covered Call ETF，或者你更偏好直接投资个股。我自己有多个账户，今年到目前为止，个股账户的总体收益大约50%，两个加币ETF账户的收益都在35%左右。虽然个股账户的回报更高，但我还是觉得投资ETF账户更舒服，因为我不需要每天登录操作。只要每周查看一次，调整一下仓位比例就可以了。相比之下，几次市场大跌时，我的个股账户跌幅很大，确实让我感到压力，而ETF账户的持有体验要好很多。如果你的风险承受能力不高，或者没有时间长期盯盘，那么我相信今天推荐的这些ETF组合，一定能帮助你实现更稳健的投资。

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