--- author: Nico投资有道 date: '2026-01-04' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=NXPesjo9kYU speaker: Nico投资有道 tags: - qdii-funds - dollar-cost-averaging - global-diversification - market-access - investment-strategy title: 支付宝美股基金限购难题：'全球精选100'如何成为你的定投新选择 summary: 本文解析了内地投资者在支付宝等平台购买美股QDII指数基金时面临的大面积限购问题，指出其根源在于美股牛市行情下的高需求与国内外汇管制的矛盾。为应对此困境，文章重点推荐了支付宝的'全球精选100'产品，该产品通过配置全球多地区指数基金实现分散化投资，虽有较高费率，但因其不限购且投资组合中仍以美股为主，成为在限购期间继续进行美股定投的有效替代方案。 insight: '' draft: true series: '' category: investment-assets area: finance-wealth project: [] people: [] companies_orgs: - Alipay - MSCI products_models: - 全球精选100 - S&P 500 Index - Nasdaq Index - MSCI Global Index - DAX Index - FTSE 100 Index - Nikkei 225 Index - QDII funds media_books: [] status: evergreen --- 支付宝美股指数基金大面积限购，内地投资者应该如何应对？在支付宝基金中，除了常见的标普和纳指之外，我们是否还有其他可供长期定投的投资标的？大家好，我是Nico，欢迎来到Nico投资有道。 2025年已经结束，美股标普500大盘指数从年初的不到6,000点涨到了年底的接近7,000点，涨幅约16%。这是2022年熊市后连续第三年收盘上涨。在AI浪潮的加持之下，美股熊短牛长的投资逻辑再次被验证。持续上涨的行情吸引了大量新手涌入美股市场，希望从中分一杯羹。 对于绝大多数内地投资者来说，尝试接触和投资美股市场的最简单路径，一定是**QDII美股指数基金**。这是因为内地存在**外汇管制**，官方并未直接放开海外投资，不允许个人自由买卖美股个股或ETF。但官方也留了一个口子，即QDII基金。简单来说，QDII是指在中国境内设立的、可以投资海外金融市场的投资机构，其推出的基金经过国家相关部门批准、认可和监管，有国家政府的背书，目的是让内地投资者能够合法投资海外市场，其中最火爆的就是美股市场。 然而，近期QDII美股指数基金再次被大面积限购。我们在支付宝基金界面可以看到，华夏标普、博时标普这两家基金已经暂停申购。易方达标普则每天限购额度仅10块钱，一个月最多只能买300块，这根本无法满足基本的投资需求。 这些美股指数基金大面积限购的背后原理是什么？我想主要还是因为最近几个月美股市场的行情太好，有太多人一窝蜂涌入了QDII美股指数基金去加仓标普纳指。而我们都知道，内地存在外汇管制，这不仅对个人生效，也对这些基金公司生效。这些QDII基金仍然会占用外汇储备的美元额度。当市场需求激增、美元额度不够用时，这些基金公司就会通过限购的方式来控制规模。 这种类似的限购情况并非首次发生。我印象中在2023年以及2024年，国内许多标普纳指基金也都出现了限购甚至停购的情况。大家没必要过分解读，主要还是因为美股本身就是一个牛长熊短的市场，再结合最近两三年AI浪潮的加持，走出了一波又一波的疯狂牛市，吸引了非常多的新手投资者，无形中推高了市场需求。结合过往案例来看，当美股市场开始回调或横盘整理时，这些QDII美股基金会在很短时间内再次开放申购。就比如在今年4月份美股暴跌时，我印象中国内所有的美股基金都是不限制购买的。当时绝大多数散户都在恐慌性撤离美股市场，投资需求大幅下降，即使基金公司敞开大门，很多人也不会选择抄底购买。 所以，本质上来看，这还是一个市场供求的问题。美股市场也并不会一路不回头地涨下去，之后一定会出现周期性的回调下跌、横盘整理。等市场情绪降温、需求冷淡时，这些QDII基金自然会放开限制。只不过，我们可能还需要再等几周或者几个月。 ### 全球配置：'全球精选100'的结构与逻辑 在这段限购的时间里，如果我们不想要被迫暂停投资，还有什么其他可供选择的解决方案呢？最常见的一种，就是直接使用境外的美股券商。它的门槛会相对高一些，因为目前很多美股券商都关闭了大陆用户的开户通道，而且必须得有香港银行卡才能完成入金，入金过程也会麻烦一些，难倒了很多人。关于这种方式，今天我们就不再详细展开了，在我们频道的往期视频中有非常详细的实操教程。 而今天，我想要给大家介绍支付宝基金中的另外一个投资产品，可以完美解决目前的限购问题。这个产品的名字是**全球精选100**。它背后会对应多个QDII基金，目的是为了追踪**MSCI全球指数**（MSCI Global Index: 摩根士丹利发布的全球股票市场指数），涵盖了全世界范围内优质的上市公司，可以帮助我们轻松配置全球的资产，进行分散化的投资。 大家听完这个基金的介绍之后，可能会问：它并不只是投资美股市场，而是全球化配置，靠谱吗？万一投资了一些垃圾市场，亏本了怎么办？我们可以进一步了解一下这个基金。进入它的详情界面，可以看到具体投资组合的配置比例：其中美股市场占据了70个PERCENT，剩余的18 percent是欧洲市场，8 percent是日本市场，只有少数的4个PERCENT是投资到了越南、印度这些新兴市场。这么算下来，投资组合中96 PERCENT的仓位都会投资到发达国家的股市，而且大多数仓位都是美股市场。 接下来，我们再看看**全球精选100**这个投资组合中具体配置了哪些标的。可以看到，前四个都是我们非常熟悉的标普纳指基金（博时、易方达、广发和华安），它们四个加起来是70 PERCENT。接下来的一个是华安国际龙头ETF联接基金，它背后追踪的是德国DAX指数，由德国最大的40家上市公司组成，涵盖了德国经济的方方面面，其中就包括我们熟悉的大众、宝马、西门子、阿迪达斯这些公司。这个DAX指数就非常类似于美国的标普500，都是市值加权的方式，公司的市值越大，在指数中所占的投资比例就越高。根据我的调研，从1978年以来，在过去40多年的时间里，投资DAX指数的美元计价回报率每年平均下来是不到8个percent，相比起标普500指数来说表现相对差一些，不过也并没有非常拉胯。而且在最近两三年时间里，德国股市和美股一样，也走出了持续上涨的牛市行情，表现非常不错。在全球精选100投资组合中，德国DAX指数的占比只有9个percent，投资风险是可控的。 接下来的标的是建信富时100指数，它背后追踪的是英国的富时100指数，包含了英国市值最大、最具有代表性的100家公司。我们直接来看一下英国富时100的历史收益率，它在过去的25年时间里，年平均收益率不到5个percent，肯定比不过美股，勉强也算跑赢了通胀。最近两三年的收益率还是挺不错的。 接下来的标的是摩根日本精选股票，投资的是日本股市。我们可以参考一下日经225指数的历史表现，过去二三十年的平均收益率是在5-6个percent之间。总体上来看，如果要回溯过去几十年历史表现的话，德国、英国、日本股市其实都不如美股市场，毕竟自从标普500指数成立以来，它的年平均收益率达到了10个percent，真正经历了漫长时间的考验。 剩余的两个基金是追踪印度和越南股市的，占比加起来只有4个PERCENT。在我简单了解之后，发现印度股市的收益率还是非常不错的，年平均收益率能够达到10-12 PERCENT，在一定程度上甚至跑赢了美股市场。从这个图表上也能看出来，从1997年到现在，印度股市基本上是处于一路上涨的行情，已经翻了20倍，表现非常不错。越南股市也是类似的情况，作为新兴市场，自从2000年以来，已经上涨了接近17倍。当然，印度和越南股市的底蕴肯定没有美股市场这么深厚，可能会存在一些未知的风险，比如说本国的政策因素、地缘政治因素，这些都会影响最后的投资收益。 整体看下来，虽然说**全球精选100**这个基金是在做全球化股票资产配置，但在实际标的选择上面，美股的权重非常大，并没有我想象中的那么激进。这也意味着，在我们投资这个基金的过程中，波动收益风险，这些都会跟着美股大盘走，不会出现严重的偏差。我个人觉得还是比较靠谱的。当然，这个投资组合并不是固定不变的，因为它需要监测不同QDII基金的额度，配置不同的标的，进行适当的调仓。在目前限购严重的情况下，它可能会把市面上所有能买到的标普、纳指基金都给买一遍，从而确保每股标的的占比能够达到70 percent。如果额度非常紧张，实在是买不到对应投资标的的话，它也会优先买入货币市场基金，让这些钱先跑起来，同时会自动监控基金的购买额度，一旦额度释放，会自动买入，不需要我们操心。 ### 评估与长远规划：定投策略与未来展望 我们可以继续看一下**全球精选100**的历史收益表现。经过基金机构的回测之后，这个投资组合有接近一半的概率能够实现10-15 percent的年平均收益率，基本上可以对标美股的标普500指数。 我觉得目前**全球精选100**最大的好处就是不限购，支持配置**定投**。最小的定投金额是100块钱，最大的定投金额我试了一下，应该是在48,000块钱，这个额度应该是足够使用了。在标普纳指基金限购非常严重的情况下，如果你还想继续做美股定投的话，可以将**全球精选100**作为暂时性的备选方案。 不过，这个产品的缺点是费率比较贵。相比起普通的支付宝美股基金，它还会多收一笔投顾费用，每年是0.5个percent。我觉得大家可以自己到支付宝基金页面去了解一下，调研一下这个产品，然后再决定要不要定投。毕竟它背后投资的都是股票，波动和风险还是挺大的，一定要用你日常的闲钱去投资。 此外，在2026新的一年里，我还准备做一期全新的节目——十年长期定投计划。因为我发现很多新订阅频道的观众并没有意识到长期投资的重要性。我觉得对于长期投资来说，永远不是比谁进场早，能够在多短的时间里赚到多少钱。最后真正能够留下来的，只有那些耐得住性子、熬得住熊市、坚持慢慢买入慢慢持有的人。所以我就在想，用普通人能够负担的钱，每天坚持定投标普、纳指、比特币这三种标的，并且每周在YouTube频道发一期视频，去公开展示出真实的定投收益。除此之外，在每周的定投视频中，我还想要加入Q&A问答环节，我会从评论区中选问题，然后集中回答。我相信Q&A是非常有价值的一个内容，因为频道日常的视频可能只能解决你70 percent的问题，但我想做的是从0到1，解决你入门过程中的所有问题，剩余的30 percent大家提出来，我每周在Q&A中回答。这是我能想到的一个解决方案。 我觉得，通过视频节目的形式，会更容易让大家看到真实的定投收益，更早意识到长期投资的重要性，也能够建立起我和大家之间的长期链接和信任。你不只是从我这里学东西，而是长期投资路上的朋友。大家感兴趣的话，可以帮忙给视频点个赞，点赞超过100，10天之后，我就开始启动这个节目。 最后，如果你在看视频的过程中遇到任何问题，都可以加入频道主页的电报群，在群里提问交流一下。不过大家一定要注意一点，在电报群中，一定不要相信任何主动私聊你的人，包括与我同名的诈骗犯。天下没有掉馅饼的事情，如果有人要带你赚钱、要和你交流经验、要向你收费，那么他一定是骗子。 好了，以上大概就是本期视频的全部内容了。如果对于你投资美股有帮助的话，欢迎点赞留言订阅，并开启小领导长期订阅。长期投资，长期持有，我们一起在10年内实现财富自由。那我们就下期视频再见吧，拜拜。