--- author: 小翠時政財經 date: '2026-02-18' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=ylz6sUREfxw speaker: 小翠時政財經 tags: - ai-strategy - market-dynamics - geopolitics - investment-trends - compute-power title: 中美AI大模型战略对比与全球市场动态分析：算力、投资与地缘政治影响 summary: 本期节目深入探讨了中美两国在AI大模型和机器人产业发展上的底层逻辑与差异。中国AI侧重低价与本地化部署，面临算力瓶颈和高质量中文语料缺失；美国则以算力堆叠追求通用智能。节目还分析了美联储关于AI与通胀关系的谬误，解读了巴菲特等投资巨头的最新持仓，并关注了科技巨头（如Meta、Apple、Nvidia、OpenAI）在AI硬件和Agent领域的布局。宏观层面，节目讨论了伊朗局势升级、中日关系恶化以及谷爱凌事件对华人族裔形象的影响。 insight: '' draft: true series: '' category: ai-ml area: tech-engineering project: [] people: - Gu Ailing - Warren Buffett - Sam Altman companies_orgs: - OpenAI - Anthropic - Alibaba - Zhipu AI - Meta - Nvidia - Apple - Western Digital - Berkshire Hathaway products_models: - Qianwen 3.5 PLUS - GLM Keding Plan - Claude Sonnet 4.6 - Airpods media_books: - New York Times status: evergreen --- 大家好，欢迎回到小翠时政财经。今天是美东时间2026年2月18日，先祝大家新春快乐。 ### 中国机器人产业：表面繁荣与核心短板 春节前，我曾预言会有很多人涌入机器人赛道，因为春晚必然会大量展示机器人。然而，今年的春晚超出了我的预期，屏幕上充斥着机器人，毫无“人味”。去年的机器人还在扭秧歌，今年已经能翻跟斗、打武术套路，各种炫技层出不穷。 这些“花活”与中国的电动车行业如出一辙：配置堆砌得非常豪华，各种舒适体验应有尽有，但在**发动机**（Engine）和**电池**（Battery）等核心技术上，仍不如**特斯拉**（Tesla）。同样，中国的机器人虽然能翻跟斗、扭秧歌，但若要它们在工厂里真正工作，却鲜有成功案例。这表明，中国目前的机器人产业与美国仍有相当大的差距。 大家可能只知道**特斯拉**，但实际上美国有许多机器人初创公司，它们的产品更贴近日常生活，例如能够帮助做家务、堆货等，专注于**应用端**（Application Side）的研究。相比之下，中国许多机器人仍停留在“花活”阶段，多用于商店展示或广告宣传，对**生产力**（Productivity）的提升作用尚不明显。 这反映出当前春晚的娱乐性缺失，甚至连**王菲**都被迫演唱“东升西降”这类政治歌曲。这种现象自“咱皇上”执政以来愈发明显，言论收紧，充斥着“正能量”，导致春晚内容乏善可陈。 ### 中美大模型发展路径：底层逻辑与市场差异 接下来，我们谈谈中国的几个**大语言模型**（Large Language Model: 基于海量文本训练的 AI 系统）公司。春节期间，所有中国大模型公司都在密集发布新版本、发红包、抢流量，试图在春节赛道上占据一席之地。 例如，**阿里巴巴**（Alibaba）在2月16日开源发布了新一代的**千问3.5 PLUS**（Qianwen 3.5 PLUS）模型。这款新版本价格极其低廉，**API**（Application Programming Interface: 应用程序编程接口）价格低至每百万**TOKEN**（Token: 文本处理中的最小语义单元）0.8元，仅为**Gemini 3 Pro**的1/18。这是中国大模型公司普遍的套路：通过超低价策略，争夺那些无法承担**GPT**或**Gemini**高昂费用的客户。 另一个例子是**智谱AI**（Zhipu AI），近期股价涨幅显著。我隐约感到，国内对**智谱AI**的吹捧可能预示着他们即将**出货**（Sell Off）。同样在2月16日，**智谱AI**官方宣布启动“算力合伙人招募计划”。他们声称，尽管已多次扩容国产芯片集群并限量发售**GLM Keding Plan**套餐，仍无法解决当前**算力**（Compute Power: 进行计算所需的处理能力）供不应求的局面。因此，他们邀请算力伙伴和推理服务商加入，为其提供算力，因为**智谱AI**自身缺乏足够的算力。 那么，为何**智谱AI**会推出这样的算力合伙人计划？这背后反映了中美大模型公司截然不同的发展路线，也预示着两国产业未来的发展方向。 大家有没有注意到，中国的**大公司**（Big Tech Companies）很少进行大规模的**资本支出**（Capital Expenditure: 用于购买、改进或延长公司资产寿命的资金）来建设数据中心？而美国所有科技巨头和云厂商都在大力投资数据中心，堆积算力。中国的企业几乎不堆算力，即使是**阿里巴巴**、**华为**、**腾讯**等云厂商，也多选择在现有数据中心基础上升级，而非新建。 这与美国科技公司的发展方向截然不同。**GPT**和**Gemini**等美国大模型公司为何要提前布局、囤积大量算力？因为他们旨在打造全球最强的模型，可以理解为“数字上帝”。他们通过提前抢占更多算力，利用**规模效应**（Economies of Scale）压制后来者，实现**赢者通吃**（Winner-Take-All: 市场中少数领先者占据绝大部分份额的现象）。这是目前美国在**大模型**领域最前沿的竞争逻辑。 中国的**大模型**公司深知，他们无法与美国竞争“最强模型”或“数字上帝”的定位。因此，他们目前的策略是服务美国不愿或无法覆盖的低端市场，包括国内市场。他们从一开始就没有朝堆积算力的方向发展，而是追求低价、优质服务、**本地化部署**（On-Premise Deployment: 软件或系统直接安装在用户本地服务器上的方式），并积极配合企业客户的需求。美国的大模型则要求客户来适配其模型，双方地位不同。中国公司通过更接地气的服务、更低的价格和更好的政策配合度来抢占低端市场。 中国公司缺乏堆积算力的能力，也反映了两国制度的差异。例如，**OpenAI**（OpenAI）的巨额算力投入和资本支出何时能回本，一直受到质疑。这就像先建好一座城市，包括地铁和房屋，但居民三年后才能入住。这三年间，所有成本（电费、维护、人力）都压在公司身上，可能导致破产。然而，美国公司等得起，因为美国拥有庞大的**资本市场**（Capital Market）和众多实力雄厚的科技巨头。**OpenAI**背后有大量投资人提供资金支持，这些资金来自美国的**资本市场**。 中国则不具备这种条件。目前没有一家中国**大模型**公司敢于提前堆积算力，因为他们对未来的市场需求没有把握。而**Gemini**、**OpenAI**和**Anthropic**（Anthropic，前称Sropic）等公司之所以敢于投入，是因为他们订单接到手软，明确知道整个市场未来都将属于他们。他们有信心，未来会有大量用户涌入他们提前建造的“城市”。中国公司则不确定能从美国**大模型**手中抢夺多少客户。 这种差异导致中国**大模型**公司的营收与美国公司相去甚远。例如，**智谱AI**、**MiniMax**等几家中国新兴**大模型**公司的总营收不足10亿美元，而美国**Anthropic**一家就达140亿美元，**OpenAI**更是高达200亿美元。更重要的是，美国公司的增速是前几年的十倍，而中国公司平均增长仅一倍多。这意味着中美之间的市场体量差距正在不断扩大。 因此，如果将**智谱AI**等中国公司的股价与其实际表现挂钩，会发现其估值高得离谱，不合理。它们可能还签署了大量**对赌协议**（Valuation Adjustment Mechanism: 投资方与融资方之间关于未来业绩的约定）。我认为，中国**大模型**公司抢在市场爆发前上市，是为了掩盖其未来发展的瓶颈。由于美国公司尚未上市，缺乏参照，使得其估值上限不明，从而更容易“骗到更多韭菜”。但实际上，他们很可能在高点**出货**。因此，我建议大家不要追高这类公司，因为它们缺乏基本面支撑，且对未来需求缺乏信心。 像**智谱AI**这样的独立**大模型**公司，自身没有算力，只能寻求算力合伙商。虽然可以与云服务商或芯片供应商合作，但这并不构成强大的**算力壁垒**（Compute Moat: 在算力资源上形成的竞争优势），其算力护城河并不稳定。**智谱AI**选择**本地化部署**路线，因为**推理**（Inference）、**逻辑**（Logic）、**数学**（Mathematics）和**编码**（Coding）等最消耗算力的任务，他们承担不起。 中国唯一有能力进行数据中心资本支出的**阿里巴巴**，也选择不盲目堆叠算力，因为它深知无法与**OpenAI**竞争。**阿里巴巴**的**千问**模型主要服务于其云业务，海外市场并非重点，其市场增量有限，难以抢夺**OpenAI**、**Gemini**和**Anthropic**的客户。大家需要理性看待这一点。随着时间推移，中美之间的差距只会更大。一旦**OpenAI**和**Anthropic**等公司上市，它们将成为中国**大模型**公司的估值参照。如果美国公司**市盈率**（PE: Price-to-Earnings Ratio）仅为20倍，而中国公司高达200倍，泡沫将一览无余。我再次严重警告大家，不要追高，这些公司极有可能在高点**出货**。 ### 中文大模型语料瓶颈与高瓴资本持仓动态 目前，国内**大模型**还出现了一个副作用：它们**蒸馏**（Distillation: 将大型模型的知识迁移到小型模型的过程）了大量**GPT**的内容，导致普遍被**GPT**的“黑话”污染。国内**大模型**公司说话风格与**GPT**如出一辙，充斥着“不是……而是……”、“一句话总结”等套话。 出现这个问题的原因是中文**大模型**存在天然瓶颈——缺乏高质量的**语料**（Corpus: 用于语言研究的大规模文本集合）。特别是逻辑推理和深度评论等领域的中文语料，由于言论受管控而稀缺。因此，中国**大模型**只能通过向**GPT**提问，再将答案导回的方式获取数据。这不仅导致它们带上了**GPT**的口头禅和说话模式，还带来了两个副作用： 1. 用户一眼就能看出这些模型是从**GPT****蒸馏**而来。 2. 虽然使用了**GPT**的“二手数据”降低了成本，但也导致模型在底层逻辑上**GPT**化，缺乏自身发展。 这是制约中国**大模型**公司发展的一个重大问题，即中文语料的严重缺失。**GPT**的许多中文内容实际上是从英文翻译而来，英文中大量的连接词和衔接词被生硬地翻译成中文，导致**GPT**生成的中文文章显得特别生硬和糟糕。中文**大模型**缺乏合适的中文语料学习，其智力发展将达到瓶颈。 接下来，我们关注**高瓴资本**（HighLight Capital）四季度的**13F报告**（13F Report: 美国机构投资者季度持仓报告）。报告显示，**高瓴资本**增持了**阿里巴巴**、**拼多多**和**台积电**，但清仓了**百度**，并减持了**网易**、**富途控股**和**满帮**。其重仓股仍是**拼多多**、**阿里巴巴**和**富途控股**。 关于国内的**国投瑞银基金**（Fidelity），此前有观众反映其维权问题。目前维权已取得进展：**国投瑞银基金**发布公告称，对于价值影响在1000元以下的客户将全额补偿。此前，该基金曾因盘后调整净值收割了当天卖出的客户，造成损失。现在1000元以上则按比例补偿，具体比例未公布。虽然方案差强人意，1000元的补偿额度偏低，但“有总比没有好”，这在中国环境下已属不易。按正常法治逻辑应全额赔偿，但在中国“强盗逻辑”下，能有补偿已是万幸。这提醒投资者，购买此类基金时务必“吃一堑长一智”。 ### 日本经济与地缘政治：积极信号与中日关系恶化 说完中国，我们来看看日本。日本参议院首相指名选举第二轮投票结束，**高市早苗**（Sanae Takaichi）毫无疑问地顺利当选日本新任首相。周三，日股高开高走，**日经225指数**（Nikkei 225: 日本股市主要指数）上涨1.2%，盘中一度深超600点，站上57000点关口；**东证指数**（TOPIX: 东京证券交易所股价指数）上涨1.4%，股市一片大好，欢庆**高市早苗**再次就任。 另一个利好消息是美日之间的投资协议已落地。**唐纳德·特朗普**（Donald Trump）发文称，美国和日本之间5500亿美元的巨额贸易协议已正式启动，包括德州天然气石油项目、俄亥俄州天然气发电厂、乔治亚州关键矿物生产设施等。**高市早苗**也发文回应，确认首轮投资项目已达成一致并即将落地，这对美日两国都是利好。 日本各项经济数据今年表现强劲。1月份出口同比激增16.8%，创2022年1月以来最快增速，远高于去年12月的5.1%。出口强劲将带动**GDP**（Gross Domestic Product: 国内生产总值）增长。进口方面略有回落，可能对内需有轻微影响，但整体进出口对**GDP**贡献正面。 然而，旅游业传来负面消息。日本政府观光局最新数据显示，今年1月外国访日游客同比减少4.9%，是2022年1月以来首次负增长。其中，中国内地游客大幅减少60.7%，已连续两个月减少。这可能是日本所有产业中旅游业唯一受到的冲击。但我相信，一旦熬过对中国游客的依赖，整个产业仍将迎来复苏。中国游客并非主动不愿赴日，而是受航班减少和政府刻意打压的影响，需求被人为压抑，并非市场正常逻辑。一旦中国政府迫于形势或主动与日本修好，这种需求可能会爆发式增长。 目前看来，中日关系仍处于破裂状态，外交上已彻底撕破脸。前两天，**王毅**在德国慕尼黑安全会议上与日本代表言辞激烈，火药味十足。**王毅**提及“台湾已归还中国”，并指责日本“台湾有事即日本有事”的表态是挑战中国国家主权，还谴责日本至今仍在供奉“共产共愤”的甲级战犯。这些言论引起日本当局强烈不满，确实具有挑衅性。中日之间的矛盾源于价值观差异，难以弥补，整个东亚秩序可能面临重新洗牌。 ### 美联储AI通胀论的逻辑谬误与巴菲特投资哲学 接下来，我们关注美股消息。周二美股先跌后深V反弹，主要受伊朗局势影响。最初，媒体报道**哈梅内伊**（Ayatollah Ali Khamenei）对**唐纳德·特朗普**喊话，称拥有能击沉航母的武器，导致**VIX指数**（Volatility Index: 衡量市场恐慌程度的指数）一度冲高至22.68。随后，媒体又发布通稿称美伊谈判已达成指导性原则，股市随即反弹，**VIX指数**回落至20。这种戏剧性变化常被用于**洗出**（Wash Out）杠杆盘。 **标普500**（S&P 500: 美国500家大型上市公司股票指数）周二曾跌超1%，最终回涨0.1%，守住100日均线关键技术位。**纳指100**（Nasdaq 100: 纳斯达克市场100家最大非金融公司指数）下跌0.1%，**道指**（Dow Jones Industrial Average: 道琼斯工业平均指数）基本持平。软件股表现最差，**ETF**（Exchange Traded Fund: 交易所交易基金）下挫2.2%。局势缓和也导致黄金和白银小幅下跌后微涨。 科技七巨头中，**苹果**（Apple）表现最好，上涨3.17%；**亚马逊**（Amazon）上涨1.19%；**英伟达**（Nvidia）上涨1.18%；**Meta**下跌0.08%；**微软**（Microsoft）下跌1.11%；**谷歌A**下跌1.21%；**特斯拉**下跌1.63%。 我们再来看看宏观环境。周二有两位**美联储**（Federal Reserve: 美国中央银行）主席发表鹰派言论，试图打压市场，给降息泼冷水。他们声称**AI**会提高生产力，可能推高**中性利率**（Neutral Rate: 既不刺激也不抑制经济增长的利率水平）。其逻辑是：**AI**提升生产效率，带来更多投资机会，投资需求上升，对资本需求增加，从而推高中性利率。这似乎是教科书式的逻辑，在工业化、电气化和互联网时代都曾发生。 然而，**美联储**官员的这番话只是为了打压市场，在逻辑上经不起推敲。任何教科书理论都不能照搬到现实世界。**AI**目前是先降低成本，还是先拉动全社会投资？实际上，**AI**首先降低了成本，因为它替代了大量劳动力，提升了公司效率。对多数企业而言，使用**AI**的第一步是**降本增效**（Cost Reduction and Efficiency Improvement），而非投资扩张。真正投入巨资研发**AI**的只有少数科技巨头，并未形成全民企业资本扩张的局面。因此，**AI**时代的逻辑与教科书不同。 此外，**AI**本质上是一种**通缩**（Deflation: 货币购买力上升，物价普遍下跌的现象）型技术。它压低服务价格，降低劳动力工资溢价能力，并削减公司运营的**边际成本**（Marginal Cost）。在这种背景下，**通胀**（Inflation）反而受到抑制，利率长期维持高位是不可能的。因此，在当前阶段，**AI**首先带来一轮**通缩**反应和**降本增效**，而非推高利率。推高利率是**AI**应用大规模爆发的第二甚至第三阶段。**美联储**官员的言论只是恐吓市场。短期内，**AI**反而有利于**通胀**下降，因为大量裁员意味着失业增加，购买力下降，市场需求萎缩。所以，现阶段降息仍是板上钉钉的事情。 接下来，我们审视一些**13F文件**。首先是**伯克希尔哈撒韦**（Berkshire Hathaway），这可能是**沃伦·巴菲特**（Warren Buffett）在世时的最后一份**13F文件**。**巴菲特**在第四季度减持了**亚马逊**超过77%的股份，并连续第三个季度减持**苹果**，还卖出部分**美国银行**（Bank of America），持股比例降至7%。 大家关心他是否会在第四季度卖出**谷歌**（Google），但我认为不会，因为他是在第三季度才持有**谷歌**，第四季度就卖出不符合他的短期交易风格。**巴菲特**在第四季度新开仓了一支股票——**纽约时报**（New York Times），这是他唯一的新仓位，持股量相对较少，仅3亿多美元。消息公布后，**纽约时报**盘后大涨10%后有所回落。 他开仓**纽约时报**符合其一贯的交易逻辑，因为**纽约时报**是美国目前订阅人数最多的媒体，拥有大量稳定的**现金流**（Cash Flow）。这种模式被**巴菲特**视为具有稳定的现金流、高客户粘性、可长期发展的公司。虽然**纽约时报**立场偏左，但立场越极端，客户粘性越高，这是商业逻辑。这并不意味着普通人应效仿**巴菲特**的交易，他主要关注公司基本面和现金流，短期爆发式增长并非其重点。 **巴菲特**四季度还增持了**雪佛龙**（Chevron）、**安达保险**（Chubb）、**达美乐比萨**（Domino's Pizza）。这些都是**刚需**（Necessities）产品：石油、食品等基础消费，符合他一贯的持仓风格。例如**可口可乐**（Coca-Cola），虽然不健康，但符合人性，一直是**巴菲特**的重要持仓。 其他基金公司和投资大佬的**13F文件**显示，他们的主要操作集中在科技板块，与**巴菲特**的传统投资理念大相径庭。许多新贵都押注**AI**赛道。例如，对冲基金大佬**David Tepper**在第四季度大量买入**美光科技**（Micron Technology）和韩国**ETF**，不仅增持，还买入看涨期权，可见其看好程度。他的第一大持仓是**阿里巴巴**，但第四季度减持了20%；**谷歌**是其第二大持仓。这表明，多数公司持仓集中在**英伟达**、**亚马逊**、**谷歌**等科技股。目前的投资风格除了**巴菲特**坚持价值投资老路线外（或许是新接班人尚未改变风格），其他投资者都在押注**AI**赛道。 ### 科技巨头动态：存储、AI芯片与智能硬件新布局 接下来，我们关注个股表现。首先是**西部数据**（Western Digital）。在第二季度财报会议上，**西部数据**透露，公司今年的**机械硬盘**（HDD: Hard Disk Drive）产品已被企业客户几乎全部订满，**固态硬盘**（SSD: Solid State Drive）也基本售罄，2026年全年产能都已售罄。实际上，上游存储行业许多公司2027年的订单也已满。今年上游存储（硬盘、内存）市场异常旺盛，是一个非常特殊的周期。 **西部数据**还表示，公司营收结构正在向云端和企业端倾斜。以前消费级业务占比较高，现在仅剩5%，而云业务收入占公司总收入的89%。这表明，无论是硬盘还是内存，都已不再关注消费级业务，全部押注数据中心市场，订单根本不愁，甚至2027年的订单也已订满。 **闪迪**（SanDisk）曾是**西部数据**的一个业务部门，后来独立分拆上市，一个专注于硬盘，一个专注于内存。**西部数据**在本轮**闪迪**股价大涨时清掉了所有**闪迪**股票，降低了杠杆。现在两家公司已完全独立，不再相互持股。我听说今年存储板块甚至要求三年后的订单现在就付款，市场强势到如此地步。目前尚未看到供需关系的拐点，预计存储价格还会上涨一段时间。但我仍需提醒大家，不要忘记存储行业仍可能受周期性影响，一旦扩产，价格就可能下跌。因此，务必提前**落袋为安**（Take Profits），时刻关注市场变化。 第二个消息是**Meta**。**Meta**昨天宣布，未来数年内将部署数百万颗来自**英伟达**的**AI芯片**（AI Chip）。这也是**英伟达**股价上涨的原因。**Meta**此次布局的**英伟达**芯片是用于其独立数据中心服务器中的**英伟达Grace CPU**（Central Processing Unit: 中央处理器）。通常，**英伟达**会将**CPU**和高端**AI加速器**（AI Accelerator: 专门用于加速人工智能计算的硬件）一同供货。现在单独供货**CPU**，可能抢走**英特尔**（Intel）和**AMD**（AMD）的订单。这对**AMD**和**英特尔**是利空，对**英伟达**是利多。 这也打破了一种观点，即科技巨头自研芯片会降低对**英伟达**的需求。实际上，像**Meta**这样的公司，一边自研芯片，一边仍继续购买**英伟达**的产品。**Meta**为**英伟达**贡献了9%的营收，是一个大客户。这件事情对**英伟达**对冲了此前一些“小作文”带来的利空。盘后，**英伟达**上涨，**AMD**下跌。**英伟达**也开始抢占**AMD**和**英特尔**的**CPU**市场。这表明，在“卖铲子”的公司中，**英伟达**的**护城河**（Moat）仍然最高。**英伟达**将在2月25日发布财报，数据预计会非常亮眼。目前**英伟达**的远期**市盈率**仅25倍，财报更新后，如果股价不涨，远期**市盈率**将更低，性价比更高，目前确实很便宜。 还有一个消息是**苹果**。**苹果**昨天股价上涨，因为它宣布将加速推进三款硬件产品：**智能眼镜**（Smart Glasses）、可夹在衣服上作为项链佩戴的**挂坠设备**（Pendant Device），以及具备增强**AI**功能的**Airpods**。这三款设备都围绕其**Siri**数字助理打造。这些产品将与**Meta**和**OpenAI**等公司开发的**AI硬件**（AI Hardware）产生竞争。**苹果**凭借其既有的生态系统，其产品的市场竞争力可能更强。 新产品推出带动股价上涨，而其竞争对手**Meta**则下跌。例如，**智能眼镜**直接对标**Meta**的同类产品；**挂坠设备**则与**OpenAI**推出的一款笔形设备竞争。至于**Siri**是否好用，尚不可知，但这至少表明**苹果**并非“躺平”，而是有新产品推出。为**Meta**提供眼镜供应链的上游合作公司，其美股存托凭证下跌超过7%，同样是受到市场预期**苹果**产品竞争力更强的冲击。 接下来是**OpenAI**的消息。**OpenAI**昨天迎来重大利好：最近火遍全球的**AI Agent**（AI 智能体: 能够感知环境、做出决策并执行动作的人工智能系统）开源系统**OpenCrowd**（俗称“龙虾党”）的创始人已正式宣布加入**OpenAI**。这意味着**OpenAI**的**AI Agent**应用端注入了新鲜血液。这位创始人表示，他的目标是在**OpenAI**开发出一款连他妈妈都会用的**AI Agent**，不像当前的**OpenCrowd**部署仍需专业知识。他要研究出一款所有人都能简单部署的**AI Agent**工具。 他的加入对**OpenAI**是重大利好，因为未来的竞争焦点在于**Agent**时代的应用部署。**OpenCrowd**将以基金会形式独立运行，继续保持开源，**OpenAI**也将提供技术支持，这属于强强联合。不得不说，**OpenAI**在这方面取得了胜利，抢走了这位优秀人才。此前**Meta**也曾试图招揽他。相比之下，**Anthropic**在这点上失败了，因为它曾排斥**OpenCrowd**，甚至质疑其名称“冒充”自己。**Anthropic**本应争取这位人才，最终却被**OpenAI**收入囊中。 **OpenAI**近期动作频频，首先是积极拓展印度市场。**Sam Altman**在《印度时报》发表文章称，印度目前拥有1亿周活跃**ChatGPT**用户，贡献了全球总活跃用户数的约1/8，用户规模仅次于美国。印度还拥有全球最多的**ChatGPT**学生用户。**OpenAI**高度重视印度市场，为其量身定制了本土化布局方案。去年8月，**OpenAI**在新德里设立办事处，并推出了定价低于5美元的**ChatGPT Go**套餐，专门面向印度客户，印度客户还可免费使用一年。可见其对印度市场的重视程度，即便能否盈利尚不确定，但抢占市场是首要目标。 **OpenAI**的竞争对手**Anthropic**则在2月17日发布了新的模型**Claude Sonnet 4.6**。其模型更新速度非常快，仅隔12天又发布了新模型。这是**Anthropic**的运营模式：与**OpenAI**憋大招、每次发布都“屌炸天”不同，**Anthropic**采取小步快跑策略，在细分领域（如编程）做到极致，一点点更新，将现有算力用到极致，逐步蚕食市场。 **Anthropic**的竞争思路决定了它不像**OpenAI**那样盲目堆叠算力。其**CEO**甚至批评**OpenAI**的做法，认为盲目堆叠算力若营收跟不上，公司终将破产。**Anthropic**塑造了谨慎保守的人设，强调不堆算力，但高效利用现有算力，用更少算力产出更高智能。这种风格受到谨慎保守投资者的青睐。 然而，保守也有其缺陷，即发展上限和瓶颈。这就像拆迁需要挖掘机，**Anthropic**却没有挖掘机，只有“军工刀”，只能一点点刮。有些任务必须依靠“暴力算力”才能完成，这限制了其发展上限。**OpenAI**则拥有大量算力，可以扮演挖掘机的角色。两家公司各有不同，但最终会在山顶汇合。这意味着它们也在互相学习：**OpenAI**开始重视算力应用和强化学习，不再盲目堆叠；**Anthropic**随着资金充裕，也开始堆叠算力，例如已获得100万颗**TPU**（Tensor Processing Unit: 谷歌开发的专用AI处理器）入场权。这表明，美国**大模型**公司之间是良性竞争，互相学习，共同进步。短期内，**Anthropic**财务可能更健康，但**OpenAI**的发展上限也同样广阔。 ### 全球地缘冲突加剧与华人族裔的身份困境 最后，我们谈谈宏观消息。今天有一个消息是伊朗和美国开战的可能性正在增加。**唐纳德·特朗普**政府在中东发动大规模战争的距离，比大多数美国人意识到的要近得多。有报道称，战争很快会爆发，消息人士透露，美国在伊朗的军事行动很可能是一场大规模、持续数周的战役，看起来是一场全面战争，而非精准打击。这可能是一场美国联合以色列的联合行动，规模将比去年6月以色列主导的12天战争更大。 受此消息影响，今天**布伦特原油**（Brent Crude Oil: 国际原油价格基准之一）已上涨2%。**Polymarket**（Polymarket: 基于区块链的预测市场平台）上，关于以色列在今年3月前对伊朗政权发动空袭的概率已升至62%，7月前更高达70%以上。3月前开战的概率高达62%，这相当高。**Polymarket**的预测市场常能反映内幕消息，高概率事件往往预示着真实性。因此，股市可能还会受到震荡。如果战争持续数周，我相信**唐纳德·特朗普**不会让战争持续太久，因为中期选举临近，他绝不会让股市出现大的波动，必须保障美国人的钱包充足。 第二个宏观消息是**谷爱凌**（Gu Ailing）最近在美国突然引起舆论广泛关注。她为中国出战已多年，但此前美国人并不太在意。今年，许多政界人士开始讨论她的**双国籍**（Dual Nationality: 拥有两个或更多国家国籍的身份）问题以及为中国出战的问题。例如，美国国会议员**安迪**（Andy Biggs）表示，**谷爱凌**在美国出生，却为“要毁掉我们国家”的共产党工作，等同于背叛美国，应承担后果。**J.D. Vance**昨天在**Fox News**接受采访时，也被问及对**谷爱凌**的看法。他虽然措辞委婉，但表达了**谷爱凌**在美国出生、长大并接受美国资源和培训，理应为美国参战，最终却为中国出战的遗憾。 此前两年，民间对**谷爱凌**的批评较多，特别是华人群体，因为这确实对整个华人群体形象不利，华人中总出现为共产党工作的“**大外宣**”（External Propaganda: 对外宣传）人士，导致华人在美国的形象糟糕。但这次情况更严重，直接由政坛发声，连**J.D. Vance**都被问及此事。这对整个华人族裔来说是一大利空，可能导致一些极端人士排华，对华人移民和留学非常不利。这是“前人砍树，后人遭殃”，我们这个民族和国家出来的人所要承担的“原罪”。总有一些“害群之马”祸害那些安分守己、勤劳的美国华人。我们只能尽量弥补，做到老实本分，不被共产党利用。然而，我们的声音太小，无法与共产党的巨额经费抗衡。 最近“**大外宣**”工作热火朝天，甚至已形成“矩阵化”。我发现所有“**大外宣**”中，有一个人是最笨的，那就是“某乱小姐”。我认为她是所有“**大外宣**”中工作最不上心的。如果我是**统战部**（United Front Work Department: 中国共产党中央委员会的部门），我一定会开除她。她的“**大外宣**”太直接、太笨拙。聪明的“**大外宣**”应该真真假假，善于隐藏自己，但她却一点都不装，直接使用“小粉红”的文案，今天骂美国，明天骂日本，后天骂民进党，与“小粉红”的文案如出一辙。这种“**大外宣**”比较低级，直接暴露了“小粉红”的本质。而聪明的“**大外宣**”会使用“虽然但是”句式。所以，“某乱小姐”这种“**大外宣**”工作态度极差，甚至暴露了“线上同志”。因为她太明显，牵连出来的人都被暴露。这种低级工作，质量如此之差，怎能拿钱？ 此外，她一向是极端女权主义者，却能拥抱一个反民进党的**王治安**（Wang Zhian）。一般的女权主义者虽然痛骂美国和**唐纳德·特朗普**，但绝无法忍受**王治安**这种恶心、打老婆的男人，以及为“铁链女”事件中的**董志民**（Dong Zhimin）唱赞歌的人。在这种情况下，一个极端女权主义者能够抛弃女权立场去拥抱这样一个人，只能是“党的力量”在起作用。所以我说她是一个非常笨的“**大外宣**”，通过她，把“线上同志”全部暴露了。现在“外宣”工作太难了。如果我去**统战部**工作，我一定会把文案搞得花里胡哨，让你看不清，东西都藏在犄角旮旯里，那才叫有工作态度。 好了，今天就跟大家聊这么多。祝大家新春发大财！人人都有金元宝，我们今年发大财！拜拜。