---
author: INDIGO 数字镜像
date: '2026-03-02'
guest: ''
layout: post.njk
source: https://www.youtube.com/watch?v=LTbH9w537E4
speaker: INDIGO 数字镜像
tags:
  - ai-agent
  - investment-framework
  - market-analysis
  - technological-singularity
  - social-impact
title: AI时代加速：模型、Agent与Rewired Index投资框架深度解析
summary: 本次直播深入回顾2026年1月AI领域的飞速进展，从模型迭代、个人Agent崛起、SaaS市场变革，到Elon Musk的宏大AI愿景。核心分享了基于Deutsch-Braudel框架的市场分析方法，并详细阐述了针对AI时代设计的Rewired Index投资框架，涵盖五层结构与动态信号灯系统，旨在帮助投资者理解并驾驭AI驱动的财富重构与社会转型。
insight: ''
draft: true
series: ''
category: ai-ml
area: tech-engineering
project: []
people:
  - Elon Musk
  - Kevin Warsh
  - Dario Amodei
companies_orgs:
  - Anthropic
  - OpenAI
  - Google
  - SpaceX
  - xAI
  - NVIDIA
  - Tesla
  - DeepMind
  - 字节跳动
  - 智谱AI
  - 美联储
products_models:
  - Gemini 3.1 Pro
  - Claude Opus 4.6
  - Grok 4.2
  - OpenClaw
  - Genie 3
  - Seedance 2.0
  - 可灵3.0
  - NotebookLM
  - Nano Banana
  - Optimus
  - FSD
  - AI5
media_books: []
status: evergreen
---
欢迎回到 Indigo 的春节直播。这是我在2026年的第二场直播，第一场是1月中旬的新年直播，主要总结了2025年并展望未来。当时预告会在春节再做一场投资分享，但鉴于这一个月 **AI** 变化飞速，我将本次直播升级为结合月末回顾与投资分享，涵盖我对科技和市场的一些看法。

本次直播将分为前后半场，前半场与微信同步，后半场主要在 YouTube 平台进行。所有内容都会录制下来，方便大家回看。今天的大纲非常丰富，首先将快速回顾1月份的重大事件，内容会非常多。其次，我将再次提及在新年直播中介绍的 **Deutsch-Braudel** 框架（我自己发明，结合了他们两人的理论），上次只讲了框架本身，这次将深入讲解如何运用它来分析市场，并且主要由 **AI** 辅助完成。

接着，我将分析几个重要的进展：**个人 AI Agent** 的崛起，例如 **OpenClaw**；**Anthropic Claude** 对 **SaaS** 市场的“血洗”，大家应该已经感受了一两个礼拜，市场因此下跌，与去年 **OpenAI** 合作或发布功能导致股价暴涨形成鲜明对比，这两个公司真是“冤家”；还有一个今年的大事件，可能是2026年最大的 **IPO**，即 **SpaceX** 与 **xAI** 的合并，这将诞生一个万亿级别的巨无霸公司。此外，我还会探讨“技术的青春期”，最后也是最重要的一点，分享我针对当前 **AI** 局势设计的 **Rewired Index** 投资框架，并分享一些投资组合。

### AI模型与生成技术前沿：1月回顾

1月份的事件主要围绕着 **AI** 的快速变化。我们每次月末直播都会展示那张“永远的循环”图，而现在，**Google Gemini** 刚刚发布了 **3.1** 版本。中国的国产模型表现也非常出色，例如 **Kimi** 和 **智谱AI** 的 **GLM**，它们都强化了代码和 **Agenting** 能力，直逼 **Claude 4.5**（**Claude Opus 4.6** 大约两周前发布，随后又推出了 **Sonnet** 版本以降低API成本），**Grok** 也发布了 **4.2**。目前来看，跑分王者是最新发布的 **Gemini 3.1**，因为所有新模型发布的首要公关需求就是刷高跑分。

就个人使用体验而言，**Claude Opus 4.6** 仍是最佳选择，尤其在完成代理任务方面。国产模型紧随其后，发展迅速。例如，在使用 **OpenClaw** 时，搭配 **Kimi** 或 **Gemini Kimi** 也能达到不错的效果。

**Gemini 3.1 Pro** 昨天刚发布，是打榜冠军，超越了自身，但在 **xAI** 和部分代码能力上仍弱于 **Opus 4.6**。**Opus 4.6** 可谓当前的 **AI** 王者，尤其在代理执行方面。**Gemini** 的一大优势是其前端能力特别好，**3.1** 升级后，甚至能直接实现 **SVG** 动画自由，无需设计师介入，仅凭描述即可完成。这得益于 **Google** 模型在教育内容方面的出色表现，例如 **NotebookLM** 等产品，其整体教育思路、输出和呈现都非常优秀，这可能是其训练数据的一个特点，也方便 **Google** 更好地整合其各项业务线。

一份复杂的表格显示，**Claude Opus 4.6** 在智能指数上仍是最棒的，其次是 **Gemini 3** 和 **GPT 5.2**，国产模型如 **GLM**、**Kimi**、**MiniMax** 紧随其后。但考虑到性价比，在智能需求不高时，国产模型API价格非常便宜，通常是国外模型的五分之一甚至十分之一，例如 **DeepSeek**。因此，国产模型在开源部署方面也非常流行，形成了美国闭源模型与中国开源模型“两半壁江山”的格局。

### 个人工作流与AI模型应用策略

我个人在1月份也调整了工作流。我将大部分重度工作流，如数据表格处理与分析、深度思考输出、复杂数据处理等，都交给了 **Claude Cowork**。对于工程师而言，**Claude** 早就实现了代码编写自由，但在日常办公工作中，**Cowork** 绝对胜任。

**Super Grok** 则用于新闻检索、内容核实、段子视频创作、X平台内容转录总结、聊天，甚至在 **Tesla** 车上聊天。它是我的情绪陪伴，提供最快速的新闻检索和短内容制作。

**Gemini Ultra Plan**（我订阅的都是最高级版本）则用于长内容的翻译和总结，其 **TOKEN** 容量大，非常适合深度研究和广泛搜索，并能辅助画图。我配合使用 **NotebookLM** 和 **Nano Banana**，这三者组合起来，构成了我日常所有工作，使我一个多月来的生产力呈爆发式增长。

现在又多了一个 **OpenClaw**，我主要用它进行个人知识整理。我将看到的内容扔给它，它帮我写总结、自动生成记忆，并总结出可供参考的资料。未来我会赋予它更多任务，但目前它消耗的 **Token** 太多，成本较高。

**Anthropic** 在超级碗投放了一个针对 **OpenAI** 的广告，颇具《黑镜》风格，暗示如果用户不付费订阅，**AI** 聊天时会突然插入广告，这是一种黑色幽默。**Anthropic** 和 **OpenAI** 的两位 **CEO** 关系紧张，在印度大会上甚至拒绝握手，这让人对人类未来感到担忧。

除了大语言模型，其他生成角度也值得关注。1月底，**Google** 发布了 **Genie 3**，用户可以将任何图片、场景、人物投入其中，创造一个可互动的虚拟世界，像游戏一样在里面“Play Walk”，而非仅仅观看视频。有人甚至说 **Genie 3** 已经把 **GTA 6** 做出来了。**Genie 3** 是一个 **世界生成模型**（Worldmodel），**Google** 在此领域表现出色，李飞飞团队和腾讯也有类似研究，但 **Google** 的视觉效果似乎更佳。

另一个重要进展是视频生成，大家应该都被 **可灵 3.0** 和字节跳动的 **Seedance 2.0**（中文名“即梦”）刷屏了。两者效果难分伯仲，但 **Seedance** 在市场声量和故事叙事性上更胜一筹，尤其适合做画面迁移。这些视频生成模型在底层技术上并未有革新性进步，主要得益于数据更新充足和训练方法的改进，但也带来了版权问题，例如 **即梦** 曾下线人脸生成功能，因为它太容易被用于伪造。我曾用 **即梦** 制作了一个“绝地武士归来”的视频，效果非常棒，动作流畅，甚至能生成人脸。

在新年直播中，我曾预测2026年将是生成式游戏爆发之年，**空间智能** 和 **高速媒体生成** 将推动游戏范式转型，例如 **xAI Game Studio** 可能会宣布产品计划。现在看来，**Google Genie 3** 和 **即梦** 的进展预示着我们还有一整年的时间，一定会看到显著的变化和一两次技术跃迁，效率会更高。生成视频非常耗费内存，如果未来游戏都基于此类图片和视频生成，整个底层硬件结构都将发生巨大变化。

### Deutsch-Braudel 框架：识别市场噪音与结构转型信号

接下来，我们探讨 **Deutsch-Braudel** 框架，它主要用于识别市场噪音和结构转型信号，以及审视当前市场上的各种消息。

**AI** 时代的特点是 **结构性变革** 出现的几率和频次大大增加。**Braudel** 的方式将变化分为缓慢和快速，而 **Deutsch** 的方式则定义事物的本质。例如，在知识层面，变化很慢；制度层面会快一点；事件层面则非常快，每天都在产生新事件。**AI** 带来的影响是，它可能让知识层面的东西也产生快速变化。一个信号可能影响制度结构，也可能影响知识层面，因为它每天都在刷新新的能力。我们需要快速从市场中识别这些信号。

我绘制了一张图来解释：如果 **AI** 攻破了科研工作，将有大量新知识从解释层涌现，带来巨大的结构性变化，提升认知，甚至发现新的物理定律，从而加速人类科技发展。我们现在仍处于这种加速的前兆阶段。

1月份有几个重要事件：**NVIDIA CEO Jensen Huang** 关于 **OpenAI** 投资的言论，导致 **CAPEX** 底层投资波动，**GPU** 价格未涨，基建叙事影响股市；美联储确定新候选人 **Kevin Warsh**，可能带来降息缩表组合及白宫关系变化；**OpenClaw** 横空出世，迅速占领大量 **Mac Mini**；**Claude** 血洗 **SaaS** 行业；**xAI** 并入 **SpaceX**。这些都是1月份与科技和 **AI** 相关的重要事件。我将通过 **Claude** 的分析，分享哪些事件能带来结构性变化，哪些不能。

### 个人AI Agent的崛起：OpenClaw的深远影响

**个人 AI Agent** 的崛起是1月份最火热的话题。我曾设想，如果电影《终结者》要改写，剧本会是这样：2025年末，一位奥地利退休程序员 **Peter Steinberger** 开发了一款名为 **Clawdbot** 的 **Agent** 服务，它能在终端上调用最强大的模型，不到一个月就控制了几十万台 **Mac Mini**，并拥有最高权限。随着被控制设备的快速蔓延，**AI** 掌握了前所未有的人类数据，一种强大的 **集体智能** 在边缘涌现，人类再也无法阻止它们，于是 **Clawdnet** 诞生了。这虽然是虚构的，但旨在强调 **边缘AI** 的重要性和戏剧性，因为 **OpenClaw** 现已被 **OpenAI** 收购。

当时有一个非常经典的视频广为流传：程序员小哥让他的 **Agent** 给自己打电话，下达任务。**Agent** 启动电脑，接管浏览器，自动思考如何完成任务，调用实时 **API** 接口和语音合成，最终打电话过来，控制电脑浏览网站。这些代码并非预先准备，而是 **Agent** 自主决策，因为它拥有高权限，会想出最佳办法完成任务。这与2025年人们使用 **AI** 的感受不同，它展现了 **AGI** 的自主任务完成能力和最高权限访问能力。

**OpenClaw** 的系统图并不神秘，它包含一个接收消息的 **Gateway**、一个记忆系统和一个不断思考的 **Agent**，这其实是 **Claude Code** 的底层逻辑。它将带来几个变化：
1.  大部分 **APP** 本质上是 **CRUD**（增删改查）操作数据库，现在 **Agent** 可以完成这些功能。
2.  操作模式从人操作界面转向 **Agent** 操作 **API**。一个小型 **Agent** 就能调用大量 **API** 完成任务，就像人在做一样。
3.  一个 **AI 技能** 整合了多个 **APP** 功能，用户只需通过对话下达指令。

核心思想是遵循 **Unix 哲学**，避免过度复杂的编排。许多人类编排系统在 **Agent** 面前失效，**Agent** 会以奇特方式完成任务。虽然存在不安全因素，但结合人类安全检查即可。设计者认为长程 **Agent** 没有意义，每个任务应尽量简单、直接、可靠。一个智能体就能调用简单的 **API**，像 **Unix** 命令行一样，每个命令相互不干扰，通过 **Bash** 脚本串联完成任务。**Agent** 经过良好训练，能很好地进行 **API** 调用，从而实现神奇功效。

**OpenClaw** 带来的意义是：
*   **SaaS** 不会消失，但会剧烈分化。按人头或坐席收费的模式正在瓦解。
*   **无UI** 软件将崛起，带来全新的安全问题。**Claude Code** 发布的安全检查功能，直接冲击了美股的网络安全公司。
*   **AI Agent** 获得更大自主权后，如何防止非人类故意引导其作恶，将面临全新的安全和治理问题。
*   新的竞争格局将形成。手机厂商将推出系统级 **AI Agent**，互联网巨头打造 **软硬一体生态**，极大侵蚀 **APP** 空间（例如外卖 **APP** 的入口可能被 **Agent** 控制）。
*   **OpenAI** 发布的企业级 **AI Agent** 平台 **Frontier**，直接与 **Salesforce**、**Workday** 竞争。
*   聊天界面替代了许多 **UI**，**APP** 的中间层和逻辑层可能失去意义，变成聊天窗口。这是一次新的 **去中间商** 活动。

总结而言，**OpenClaw** 在我们的制度层（中间层）带来了深远影响，将引发许多结构性变化，尤其对 **SaaS** 软件行业。

### Claude血洗SaaS市场：数据与结构性变革

**Claude** 在2月初的一次演示中，用 **Opus 4.6** 进行了压力测试：安排16个 **Agent** 从零开始编写基于 **Rust** 的 **C** 编译器。整个团队花费2万美元 **API** 费用和2000次对话，编写了10万行代码，可以编译一个 **Linux** 内核。编写编译器是编程技术的最高水平。现在一个 **Agent** 团队就能完成，这表明 **AI** 泡沫无需担忧，它在实验室中已走得很远，只是渗透现实社会还需要时间。

2月3日，**Claude** 发布了一个法律行业插件 **Boss Legal**，能处理 **NDA**、各种模板、内部法律团队工作、组织结构研究等，直接导致软件公司恐慌，当天股价暴跌5%至10%。整个 **SaaS** 行业已下跌两个多月，先是软件公司恐慌，接着是使用软件的人力恐慌。我们正处于第一波 **AI Agent** 抢夺白领饭碗的阶段，下半年或明年需密切关注失业率，尤其在美国。

一份截至2026年1月30日的软件市场数据显示，几乎所有软件公司都遭遇“熔断”，除了 **Zoom**（**Anthropic** 的早期大投资者）。这很神奇，**Zoom** 上涨可能与投资 **Anthropic** 有关，其余全部惨跌，跌幅高达40%以上。与此同时，**Anthropic** 预测其收入每年增长10倍，一个月内已完成去年近一年的收入（去年第一个月10亿美元，现在140亿美元）。这似乎意味着 **SaaS** 市场下跌的利润被 **Anthropic** 吞噬，但实际 **SaaS** 市场下跌的市值远大于 **Anthropic** 公司市值，这其中蕴藏着大量机会。

我曾总结，**SaaS** 等于 **AI Agent** 加 **Database**。在 **SaaS** 的技术栈中，**AI Agent** 颠覆的是中间层。传统软件架构包含硬件层、**OS** 层、安全层、数据层、逻辑层和呈现层。而 **Agent** 驱动的新 **SaaS** 架构，未来可能只有数据层和 **Agentic AI Layer**，没有逻辑层和呈现层，因为它们都能实时生成代码。数据无法生成，因为它是用户数据，而 **OS** 层和底层在短期两三年内也不会变动。

运用 **Deutsch-Braudel** 框架修正对这些事件的看法：
*   **事件层：** 市场过于恐慌。“**AI** 取代一切”并非好的叙事或解释，因为这种易于传播的简单词汇从未兑现，市场80%-90%的预测通常不准确。
*   **周期层面：** 部分确认。周期定价模型确实面临重构，可能需要5-10年，但我认为3-5年内就能解决。这并非一个季度的悬崖，企业惰性和迁移摩擦被严重低估。
*   **长时段：** 软件行业走向衰落是根本性错误。**Agent** 本身就是软件，只是代码由人类编写变为 **AI** 生成。**AI** 仍会根据任务需求动态生成代码，并非程序员写好代码部署成产品。因此，数据和基础设施的价值正在上升，**AI** 和逻辑层的价值正在被压缩。这为市场提供了很多“寻宝”机会，尤其在那些被“血洗”的软件公司中。

### xAI与SpaceX合并：万亿级IPO与太空AI愿景

**xAI** 与 **SpaceX** 的合并是今年的大事件。**xAI** 估值2300亿美元，**SpaceX** 最新估值8000亿美元，合并后新估值达1.25万亿美元，**IPO** 价格可能更高，达1.5万亿美元。**Elon Musk** 促成了这次合并，并描绘了一个全新的宏大愿景，在 **xAI** 员工大会上进行了更新（此前有部分 **xAI** 联合创始人离职，可能与公司方向变化有关，**xAI** 曾专注于企业内部组织结构优化）。

**Elon Musk** 的愿景是：随着 **NASA** 局长更换，登月目标转向月球，他们将在月球上建立基地和工厂，以解决地球上的供电和能源问题。地球上大规模新建数据中心面临社会问题（例如 **xAI** 在孟菲斯的数据中心，其土地许可为嘉年华临时场地，电力需由 **Tesla** 电池运输）。如果能低成本将卫星送上太空，解决散热问题，那么太空数据中心并非不可能。他为团队设定了三年内完成此目标，三年后在月球上建基地，直接生产算力卫星，并通过电磁轨道炮将其发射到 **拉格朗日点**（太阳轨道，如 **韦伯太空望远镜** 所在位置），相当于在太阳轨道上建设数据中心，这将使人类迈向 **卡尔达肖夫二级文明**。这个“饼”画得很大，但 **Elon Musk** 擅长此道。

**xAI** 的发展也映射了许多模型公司的变化。它分为四个大组：**Grok Main** 和 **Voice**（**Grok** 的语音能力非常出色）、**Coding**（目前较弱）、**Imagine**（图像和视频），以及一个备受期待的 **Macrohard** 组（由被解雇的员工泄露），即 **xAI** 自己的 **Agent**，类似于 **Claude Cowork**，但通过读取画面进行训练。这个组被寄予厚望，旨在“干掉”微软。微软除了软件，还有其社会组织价值，与大企业有深厚关系，这是 **Elon Musk** 方案中缺失的部分。

此次合并最重要的是，**xAI** 内部团队将共享网络层基础设施，**xAI** 和 **SpaceX** 将互相反哺技术。模型公司如 **Google** 和 **Meta** 都有广告收入作为造血能力，而 **xAI** 虽有融资能力，但要发展必须有一个“造血的爸爸”。**SpaceX** 每年通过发射火箭和 **Starlink** 盈利，这笔资金将用于哺育 **xAI**，为它提供更好的现金流，优于 **OpenAI** 四处“要钱”的现状。

**Elon Musk** 曾提及如何像训练 **Tesla FSD** 一样训练 **xAI Agent**。这张由 **Nano Banana** 绘制的图显示，人类操作电脑的过程可以被记录下来，**Agent** 也能完成。据传，目前团队的效果已超越现有 **Computer Use**。这种 **端到端** 的训练将利用 **Tesla** 车队网络，将 **Tesla** 车队的算力（如 **AI5** 芯片）用于分布式计算，训练 **xAI Agent**，并向车主支付报酬。这是 **Elon Musk** 的奇思妙想，以 **FSD** 的成功案例类比 **AI** 技能在数字世界的迁移。

在 **Elon Musk** 的宏大计划中，**xAI** 负责数字世界的 **Agent**，而现实世界的 **Agent** 则是 **Optimus** 机器人。**Elon Musk** 在所有场合都强调 **Optimus** 的三个最重要方面：
1.  **手：** 人类神经网络分配给手的算力超过50%-70%，所有动作协调性都在手上，手部是最难攻克的部分。
2.  **智能（大脑）：** **FSD** 将搭载在 **Optimus** 内部，结合 **xAI** 的 **Grok** 部分，在终端运行。
3.  **量产：** 像 **Tesla** 一样，量产是关键，控制成本是巨大难题。预计第二季度初（4月或3月底）将发布第三代 **Optimus**。

**Optimus** 将在模拟中解决现实问题，**Grok** 作为指挥官，是一个非常好的设计。**Grok** 作为大型语言模型无法安装在边缘智能设备上，但其在云端可作为指挥官（Planner），调度一万个 **Agent** 协同工作，这是人类指挥官无法做到的。因此，**超级智能** 的意义在于调度 **终端智能**（如桌面上的 **Clawdbot** 或家里的机器人），效率极高。这预示着人类社会的管理治理架构可能随着 **AI** 进化而演变，人类可能只做前端发言人，所有运行决策由 **AI** 给出指南。

**SpaceX** 加上 **Tesla** 的里程碑计划是：2026年实现完全可复用验证；2027年量产 **Optimus** 机器人；2029年太空上建立数据中心；2031年 **AI** 智能超越全人类总和。这是 **Elon Musk** 在2025年底多次公开场合的表述，由 **NotebookLM** 和 **Gemini** 总结并配图。

### 策略性临在：Elon Musk愿景的Deutsch-Braudel分析

我们运用 **Deutsch-Braudel** 框架分析 **Elon Musk** 的宏大愿景。这不是我的结论，而是 **Claude** 根据我设定的分析策略得出的。**Claude** 认为，**Elon Musk** 最靠谱、最快且最可靠的计划是 **AI 芯片**（即 **AI5**）和 **Optimus** 机器人，这也是他投入精力最多的两件事。从 **Deutsch** 评分来看，这些计划的知识量和解释量高，**AI5** 芯片和 **Optimus** 机器人都“Make Sense”。从 **Braudel** 结构性对齐来看，**Optimus** 的主要问题在于 **Elon Musk** 的时间表过于乐观，但其解释性没有问题。

**AI** 判断 **太空数据中心** 和 **Macrohard** 计划不够清晰，尽管我向它解释了 **Macrohard** 的作用，但 **太空数据中心** 仍让 **AI** 存疑。由于 **SpaceX** 下半年可能上市，这份分析图揭示了其可能炒作的概念和未来可能暴露的问题。目前 **Tesla** 处于“垃圾时间”，横盘不动，等待市场信号，而下半年 **SpaceX** 的上市将带来更多信号。

**Claude** 对 **xAI** 的策略分析结论非常可靠：
*   **xAI** 的长期愿景方向感非常好，因为人员密度需提升，自动化将替代劳动力，人类将在空间上扩张。
*   **AI 芯片** 供应策略（自研+双代工+自研晶圆厂）解释性强，非常“Make Sense”。因此，**Elon Musk** 在策略方向上非常正确。
*   但它经常误判 **监管** 和 **劳动力市场适应性**，这会引起反弹。北美已有许多反 **Musk** 的社会群体。
*   **产权制度改革** 和 **社会心理承受能力** 也是误判之处。
*   其垂直整合与知识增长的分布式存在本质矛盾，语言上也有矛盾，这体现了 **Elon Musk** 的矛盾体特质。

**Claude** 修正后的结论是：方向非常正确，但过度压缩了时间表。**Claude** 认为100年到50年的尺度，**Elon Musk** 压缩到10-20年是可行的，3-5年不可行，10年左右是可行的。真正的瓶颈不是技术，而是 **社会摩擦** 和 **社会制度**。他去年进入白宫不到一个月的“斗气”就已显现，制度摩擦根本无法快速解决。最终路径可能是分布式、多方参与，而非一家独大，社会将变得非常复杂。但其大的科技方向没有问题。

因此，我们不能只看到 **AI** 加速的好处，也要看到它对社会的影响。数据中心会带来污染，美国主要缺电，新建数据中心会使城市供电紧张，导致当地居民不欢迎，压缩人类用电。**Elon Musk** 的策略方向过度压缩，忽略了 **Braudel** 建议的监管适应性等改革，这些以10年为单位运转，无法快速推进。社会变革非常缓慢。我们正处于一个矛盾体中：**AI** 进化飞速（“**AI** 一天，人间一月”），而人类社会结构复杂，无法立即改变。这会导致社会撕裂，产生更多社会团体和社会运动，导致社会分裂，这在2026年北美已经开始显现。

### 技术的青春期：社会转型与财富重构

“技术的青春期”这个词来自 **Anthropic CEO Dario Amodei** 的一篇文章标题，意指人类正在进入一个动荡、不可避免的“成人礼”。这考验着我们作为一个物种的本质。我们即将获得难以想象的能力和力量，但我们的社会、政治和技术系统尚不具备驾驭这种力量的成熟度。他写得非常好，但也带有左翼的忧虑。社会将因此撕裂，2026年将非常极端。2026-2030年可能是一个痛苦的转型期，中美两国表现可能不同。

**Dario** 认为，再过6-12个月，**端到端AI模型** 就能完成绝大部分软件公司的工作。目前 **AI** 已经能完成一半，例如 **Claude** 的 **Cowork** 就是用 **Claude Code** 自己写的，人类可能只需 **Prompt** 一下。**AI** 产品已在自我迭代，人类在辅助 **AI** 自我改进。如果 **AI** 足够成熟，无需人类辅助，它将知道如何改进自己，这个飞轮将永不停歇。剩下的限制将只有芯片制造速度、物理时间限制和训练时间限制。一旦 **AI** 获得自由，我们将进入一个全新的社会，这可能在2026年底发生，届时人们会非常焦虑。

**高级智能** 的出现，正如 **Dario** 所比喻的“数据中心里的天才国度”：一个没有人口，只有数据中心的国家，里面人均博士后，人均爱因斯坦级别的智能体成千上万，且批量生产，能做所有事情。这就像《黑客帝国前传》中的机器人世界。未来将出现前所未有的财富集中，万亿富豪和数十万亿公司将产生。**xAI** 预测其收入增速每年翻十倍，2029年可能超过10万亿美元。目前没有公司收入能过1万亿美元，但 **AI模型公司** 可能在2028年做到。**AI模型公司** 将是下一代 **Mega Seven** 或 **Mega Ten**。财富将进一步向科技硅谷集中，与其他世界地区拉开巨大差距。既然无法击败，那就加入他们，投资他们。对于普通人而言，投资 **AI** 是一个重要方法。

一张配图形象地展示了 **AI** 时代职业变迁：2024年是 **提示词工程师**，2025年是 **Vibe Coder**，2026年是 **AI Agent 大师**，2027年则可能面临 **失业**。整个团队都由 **Agent** 组成，**Claude Code** 担任 **CEO**、**CTO**、**COO**，下面都是 **Skill**。这并非制造焦虑，而是提供一种幽默的视角。

对我而言，这几年要放下杂念，潜心提升自我，等待 **超级智能** 的降临。放下焦虑，因为 **AI** 的进步不会等待任何人。

### Rewired Index：AI时代的投资框架

现在我们来探讨投资框架。**AI** 不仅仅是工具，它更是未来的劳动力市场。**Jensen Huang** 曾说，**AI** 将用100万亿美元替代现在1万亿美元的软件市场。目前软件市场还没开始升级，就被 **AI** 吓趴下。第一步是替代软件，第二步是替代使用软件的人，接下来是80万亿美元的劳动力市场。这个宏大叙事我认为有90%的可能成立，但阻力会非常大，因为涉及到劳动力市场的替代，未来将出现各种组织社团和“咆哮的人类”。

我在去年11月份的分享“智变时代2”中提到，最大的问题不是有没有泡沫，而是变革产生的收益能否偿还泡沫欠下的债务。如果 **OpenAI** 收入能过万亿，那现在的融资当然还得起，那就不是泡沫，而是变革成功。我认为 **AI** 是一个良性泡沫，我们仍处于范式转型的繁荣期爬坡阶段，但前方的路会很颠簸，波动会加大。

**Rewired** 是我自己的品牌，意为“重新连接”。在 **AI** 时代，我们应重新连接所有事物。**Rewired Index** 并非交易方法，而是一种投资组合配置方法，它并非完全静态，而是具有动态自动平衡机制。它是一个技术栈，从最底层的 **电力**，到 **芯片**、**算力**、**模型**、**应用**，再到 **前沿探索**。熟悉我的人都知道，我一直遵循这个结构进行投资。现在我将其总结为一个更通用的架构，供大家参考。市面上所有科技指数要么扁平化，要么跟不上时代，要么配置缺失，缺乏简单的对冲。这个逻辑是，越往中间，确定性越高；越往左边（前沿探索），确定性越低。

**LXT 双维框架** 将投资分为两个维度：
*   **L（Layer 层）：** 我将资金配置分为五层，从 **L1** 到 **L5**。
*   **T（策略）：** 如何购买，即操作策略，包括核心、增长引擎、主题配置和赌博（T4）。

它将形成一个二维表格。我的 **AI 策略** 会帮助我分析任何一支股票，并按照这个表格进行分类。

**L维度五层结构：**
1.  **L3 核心智能层：** 最重要的一层，定义为 **全栈AI公司**（Full Stack AI Company），包括自研芯片、从芯片到模型到应用的巨头，是整个配置的心脏。我常说的“老三样”公司（虽然具体公司可能不同）属于此列。
2.  **L2 数字基础设施层：** 包括 **算力工厂**（NeoCloud）、**数据资产**、**数字金融基础设施**。这些基础设施用于存储和生产数据，以及新的数字金融基础设施（大家可能已猜到，不便多说）。
3.  **L1 物理基础设施层：** 包括半导体、能源、卖铲子的金属等。金属也可作为对冲。
4.  **L4 应用层（动态残差层）：** 可升可减，包括 **AI原生企业**、机器人、自动驾驶、**AI生物**、先进制造，甚至 **DeFi**（目前主要是稳定币的使用，未来 **Agent** 支付可能出现场景）。
5.  **L5 前沿探索层：** 我认为目前比较确定的探索方向，如量子计算和太空经济。**SpaceX** 上市后，太空经济将非常酷。量子计算也达到实用性门槛，比核聚变更实用。

这五层架构用于结构性分配。

**Rewired 信号灯系统：**
系统会自动生成三种信号灯：
1.  **经济数据：** 核心数据，投资者情绪受其影响，尤其美股。
2.  **市场情绪：** 社交网络时代，市场情绪不稳定，需监测恐慌指数、投资者情绪调查、期权隐含波动率等。
3.  **AI 超级健康度（Rewired 独有）：** 各大云厂商的 **CAPEX** 投入、数据中心收入、**AI** 训练成本下降情况等 **AI** 指标数据化后混合进来。

信号灯分为四种：绿灯（正常，可冲）、黄灯（有分歧）、橙灯（硬数据走弱）、红灯（恶化）。这些都将程序化，由 **Agent** 完成，以提高精准度。

我曾让 **Claude** 运用 **LXT 模型** 拆解 **Google**。**Google** 是 **Rewired** 框架中覆盖面最广的公司之一，从 **L1** 到 **L5** 都有业务。
*   **L1：** 自研芯片、海底光缆、能源采购。
*   **L2（数字基础设施）：** 搜索引擎数据、**Maps** 数据、**YouTube** 数据、安卓数据终端、**Google Cloud**（核心）。
*   **L3（核心智能）：** **DeepMind** 和 **Gemini** 模型团队。
*   **L4（应用层）：** **Google Search Overview**、**Workspace**、**YouTube**、**Waymo**、生物科研、无人机等。
*   **L5（前沿探索）：** **Google Quantum AI**、**Willow** 芯片。

**Google** 是最全面的公司。我也可以用同样的方法拆解 **Tesla**。这种结构设计虽然看似复杂，但对 **AI** 来说易于理解和打分，所有模型都是为 **AI 技能** 设计的。

我的 **Rewired Agent** 将完成：
1.  **自动化研究：** 已经非常成熟。
2.  **自动化配置：** 根据 **LXT** 配置表格决定股票购买数量。
3.  **自动平衡（Auto Balance）：** 作为投资组合管理，对个人投资者而言，股票数量少时无需，但超过十几只时需要仓位平衡策略。

### 投资组合与未来展望

**美联储** 新候选人 **Kevin Warsh** 很可能当选。他曾是华尔街关键联络人，熟悉亚太信息经济，对现有美联储政策批评最多，主张限制美联储在金融市场中的过度决策，减少资产负债表规模，推动更透明的货币框架。他认为不能用旧方式限制经济，美联储应更多激励市场创新。他的理念是：旧范式已过时，传统美联储抑制通胀和资助僵尸企业，而 **AI** 作为通缩力量，效率更高，成本更低，应建立新的 **AI 共和国**。策略是降低利率（迎合 **Trump** 政策），支持 **AI** 创新，鼓励家庭和中小企业，建立技术共和国，停止资助僵尸企业，淘汰低效企业。这听起来美好，但用 **Deutsch-Braudel** 框架分析，他可能犯了同样的错误：有些机构组织的存在就是为了让社会发展慢一点，给低效人群更多时间，否则社会将撕裂。他上任后可能加速美国的社会撕裂。

**Dario Amodei** 最新博客透露，四年内数据中心耗电量将从15GW增至300GW。这个300GW的数字与 **xAI** 提及的2029年太空数据中心目标一致。地球上数据中心每GW成本100亿至150亿美元，这意味着要投入4.5万亿美元。如果每年能赚1万亿美元，这笔投入是值得的。目前投入仍是“洒水”，才刚开始。因此，我们需要监控 **CAPEX** 投入数据，如果大公司投入减少，可能预示增长受限。这些数字被纳入 **Rewired Index** 的索引数据。

这强力验证了 **Rewired** 框架中 **物理基础层**（L1）和 **数字基础设施层**（L2）的逻辑：没有电就没有算力。
其次，“数据中心里的天才国度”验证了 **L3 核心智能层** 的价值。如果三年内实现 **L3**，核心智能层公司的价值将更高，因为所有利润都由它们产生。**Dario** 认为10年内有90%概率达到，两年内有50%概率达到。
第三，**光互联信号** 被强化。**Dario** 提及 **GPU** 集群互联带宽需求爆炸性增长，这与 **Jensen Huang** 去年 **GTC** 上发布的光通讯组网技术一致。相关公司股价已上涨一轮。
第四，**存储扩展** 逻辑被验证。**预训练数据** 的 **上下文长度**（Context Length）不断增大是关键。**Dario** 认为，足够大的 **Context** 或优化得足够好，**Agent** 就能通过 **Context Window** 在本地持续学习。如果 **Context Window** 达到1000万甚至1亿，效率足够高，整个范式将改变。这将需要巨大的内存、通信带宽、高速读写和海量存储。

我制作了一个投资配置清单表格，虽然不是最终确定版，但与我个人持仓基本一致。
*   **物理基础层（L1）：** 增加了内存、存储、光通讯互联以及人员配比。**BTC** 作为 **ETF** 配置在 **L1** 层。
*   **数字基础设施层（L2）：** 持续看好 **NeoCloud** 和相关设施，包括 **Paypal** 和 **Cloudflare**（我认为它是 **Agent** 时代 **边缘计算** 的重要角色）。
*   **核心智能层（L3）：** 最大的变化是从去年第四季度开始，我在 **Apple** 股价跌至250美元左右时买入。我认为未来两年 **Apple** 在 **AI** 中将有杠杆作用，当其他公司出现风险时，资金会回流 **Apple**。它在核心层有冲层作用。其次，**Apple** 终端算力优势将在模型改良中得到极大提升，尤其在开源模型或小模型性能更高后，能更好地利用 **Apple** 终端设备实现 **AI** 效果，这将极大提升 **Apple** 价值。**Apple** 再次借助外部力量完善护城河。此外，我认为 **Apple** 在2027-2028年左右，将在 **眼镜** 领域有大动作，可能在3月份发布会上预告带摄像头的耳机、挂坠和新眼镜。
*   **应用层（L4）：** 目前选股较少，除了 **Pioneer** 和 **Team**。
*   **前沿探索层（L5）：** 目前只有 **Rocket Lab** 一家，尚未配置量子计算（未来会解释）。

我展示了与 **Claude** 合作制作的 **Rewired Index** 说明书，其中详细阐述了框架定义、算力层次结构、四维仓位策略、交叉使用方法，以及 **Google** 如何被拆解到表格中。这个模型可以分析所有公司，判断其是否符合 **AI** 时代，并给出结论。它还展示了 **Google** 数据如何喂养模型、模型能做什么。核心智能层有四家公司：**Google**、**Meta**、**Tesla**、**Apple**。应用层分类较多，前沿探索层包括量子和太空经济。我重新绘制了图表，由 **AI** 驱动所有创新，算力驱动核电，**AI 模型** 驱动生物学，自动驾驶推动机器人，**AI** 互补区块链（目前市场不好，未来 **AI** 应用或稳定币支付可能出现场景）。

**Rewired Index** 的信号灯系统也有详细定义，包括宏观泡沫产生、对冲防线调整和纪律。这份规则是为了我正在设计的一个新的二级基金。此外，持仓组合报告显示了各个层级的分配，例如 **Circle** 被纳入基础配置，光互联（如 **OKLO**，尽管近期下跌）在主题配置中。**Marvell** 定制化光互联增加较多，分布式能源有 **Bloom**、**Net Bit**、**Media**。**Google**、**Apple**、**Volunteer Team**。在 **Neo Financial** 层，筛选出了 **Hood Coin** 等公司。**Rocket Lab** 也在其中。这些股票代号的评分将用于动态平衡仓位。

我还展示了 **Agent** 如何帮我分析 **Tesla** 的结构：**L1** 有能源、精炼厂（尚未做芯片），**L2** 最重要的资产是车队数据，**L3** 是 **FSD** 模型和神经网络训练体系，**L4** 应用是 **Robotaxi** 网络、整车、机器人、**Tesla** 保险，**L5** 是 **xAI** 的大规模外太空算力部署。

**Anthropic** 数据透露的信号是，其收入在2026年单月增长10亿美元，预示应用层变现速度远超预期。未来整个行业增长由 **Token** 消耗驱动。我认为这些模型公司将是未来的新 **Mega** 公司，可能取代现有的一些大型科技公司。长期来看（5-10年以上），模型公司将占据新的位置。

整个行业组合将分为三类：
1.  **模型提供者：** 核心模型公司。
2.  **Context 提供者：** 个人、行业或企业内部知识，模型无法直接获取。这些巨大的 **Context** 让模型持续学习，且知识归属本地（如 **OpenClaw**），边缘存储最安全。
3.  **人类提供的网络（Connection）：** 社交网络、客户连接和网络效应永远有价值。例如 **Microsoft** 的价值在于其与大企业的深厚关系和人类销售提供的情绪价值。即使我不看好 **Microsoft** 长期发展，它也不会明天就消失。

这三个角度（模型、**Context**、**Connection**）可用于平衡投资组合。不同的公司可以分别专注于其中一个或多个领域。未来会有专门提供 **Context** 的超级个体或企业，也会有专门提供 **Connection** 的公司，因为社交网络和社群的价值会越来越高。

我们 **Indigo** 基金过去两年投资了 **xAI** 和一些 **SPV**，主要投大模型公司，如 **xAI**、**Anthropic**、**Cohere**。在 **L2** 层，我们投资了算力基础设施 **Infura**、**Together Lambada** 和 **Crossbar**。我们正在启动新的二级市场基金，每季度开放，由 **Rewired Index** 配置股票，基本上是 **AI** 驱动的基金，由 **AI** 进行平衡，我提供策略和执行。我的持仓也包括 **Bitcoin**。在 **L4** 层，我们投资了机器人公司 **Electronix** 和客服公司 **Crista**，仍在寻找好的独角兽。我认为2026-2028年是投资 **L3** 和 **L2** 的最佳时机。在 **L5** 前沿探索层，我们投资了量子计算公司 **Science Content** 和 **Rocket Lab**。我们还计划打通基金与 **Crypto**，尝试用稳定币购买份额，但需完全合规。我们连续三年被评为加拿大前50名创新 **VC**，整体投资金额已过亿。

### AI时代的个人感悟：放下焦虑，拥抱魔法世界

最后分享一些个人感悟。这轮 **AI** 革命将把人类社会带入一个 **魔法世界**。那些不会用 **AI**、没有 **AI** 意识、无法与 **AI** 共生的人，就像魔法世界里的 **麻瓜**。世界正在撕裂，很多人反 **AI**，根本不用。我们现在应该专注于 **人类不可替代的优势**：**品位** 和 **洞察**。我一直在社群中强调这一点。

其次，优先考虑 **好奇心驱动的问题解决**，而不是传统的技能习得。**AI** 将使绝大多数人无需掌握特定的编程语言或工作流程。我有时想出的工作流不如 **Claude** 构思得好，我不如它聪明，但我的直觉更好，我有目标。除非是研究当下前沿项目，否则没必要研究太多技能。现在技能易学，想法难求。我们应成为 **AI** 的老板，实现有趣的想法。

第三，很多人只看到 **AI** 作为外在助理，帮助写文案、做总结、做 **PPT**，让自己在公司或他人眼中显得能干。这很有成就感，但 **AI** 无法真正帮助你深度学习、独立思考或建立认知结构。这些表面优势最终会失去价值，反而更容易被 **AI** 取代。深层次的沟通和分享学习方法才更重要。我将持续在社群中分享我的进展、工作和方法，因为学习方法至关重要。

我正在进行三个项目：
1.  **Rewired Book：** 用 **AI** 重构，在 **Claude Cowork** 中重建结构，用 **Skill** 研究主题，让书写得更好。
2.  **Rewired Index Agent：** 自动研究、自动配置、自动仓位平衡的二级基金管理 **AI**。
3.  **个人支持系统：** 用 **OpenClaw** 搭建个人知识库，将学习内容交给它，进行反思式学习，就像我的外脑。

目标很重要，要做有趣的项目，不能只学技能。在项目过程中学会巨人，是更好的方法。

正如 **拉瓦尔** 所说：“首先职业会被摧毁，然后岗位会被摧毁，最终代替的是为别人的目标工作这件事情本身。” **AI** 缺乏真正的欲望、恐惧和自驱能力，无法创造属于自己的代理权。每个人都将成为创业者。未来30年左右，上世纪50、60年代创立的格子间白领可能会全部消失，更多人从事情感工作或体力工作。

最后，**OpenAI** 收购 **OpenClaw**，这张经典图片很好地诠释了这一事件。今天的分享到此结束。