--- author: 睡前消息 date: '2025-12-04' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=BoWvXTZVIOU speaker: 睡前消息 tags: - real-estate - childcare-policy - industrial-overcapacity - robotics - space-exploration title: 楼市震荡与政策新动向：从育儿补贴到商业航天 summary: 本期节目盘点11月房地产市场数据，分析万科、万达等房企的财务困境，探讨高层建筑安全与老龄化挑战。重点关注中国低生育率趋势下的育儿补贴政策调整、避孕药具税收变动，以及电池、人形机器人、商业航天等新兴产业的产能过剩与发展前景。节目呼吁理性发展，正视技术迭代中的风险与失败。 insight: '' draft: true series: '' category: politics-society area: society-thinking project: [] people: [] companies_orgs: - 万科 - 万达 - 蓝舰航天 - 发改委 - 工信部 - spacex - 蓝色起源 products_models: [] media_books: [] status: evergreen --- 大家好，我是带班主播小童，欢迎来到第536期参考信息。 ### 楼市数据与信息管控 基本上每个月初，媒体都会盘点上月楼市，但有一组数据暂时看不到了。按惯例，国内最大的两家民间数据机构，**科尔瑞**和**中止研究院**会在每月最后一天发布各类数据，是分析行情的权威来源。但11月30日，两家机构未披露当月百强房企销售总额。不过，中止院发布了前11个月的房企拿地百大排行榜，也有各地区企业销售业绩排行榜。科尔瑞发布的11月《中国房地产分析月报》也提到，前11个月典型房企销售情况。 11月，新房成交持续走稳。一线城市中，只有广州因为供应放量环比微增2%。23线城市合肥、珠海、惠州环比回升，徐州逆势高增，同比涨幅82%，环比更是高达129%。30个重点城市库存面积环比微降1%，同比下降5%。二手房成交环比上升14%，其中，上海、成都、武汉、南京环比增长二成以上。企业销售方面，92家典型房企中，有38家11月销售额环比增长。 **上海网信部门**近日公布，11月14日以来，会同房管局、公安局网安总队启动规范网上房地产信息传播秩序专项整治，指导小红书、哔哩哔哩等平台自查清理、虚假炒作楼市、歪曲解读房产政策等违法违规和不良信息，清理4万多条，处置房产类账号7万多个，直播间1200多个。其中，部分账号使用“楼市即将暴跌，未来无法出售，市场将崩盘”等表述，对正常政策调整进行误读、渲染和放大，引发用户恐慌性预期；部分账号以“内部房源远低于市场价出售”为噱头发布房源信息，吸引用户私信咨询。 ### 房企财务风险与资产出售 在房企划险方面，**万科**面临流动性危机，首次寻求推迟一支境内债兑付。过去两年，万科流动性持续紧张，但有大股东**深铁集团**的输血，一直力保公开债券不违约。这笔出现展期风险的债券有20亿元，于2022年12月发行，今年12月15日到期，票面利率3%。万科给的初步展期方案是延期一年，期间利率维持不变，已产生的利息与展期期间新增利息在展期到期日随本金一次性兑付。展期期间不计复利，无现金首付。这些条款不如其他早期出现风险的房企，此前房企即便在债券到期后不提供现金首付，也会在展期期间支付利息，并按比例、按节奏支付本金。万科这笔债券换手率不高，机构持仓成本普遍不低，如果接受现有方案，将遭受较大损失。 另一个“万系”公司**万达**近日首次赎回一座万达广场。新华保险将烟台万达广场转让给万达商管。过去两年，万达卖掉80多座万达广场，其中，今年5月一次性就抛售了48家。理论上，万达可以继续赎回，但会集中在头部广场。资产出售仍是万达的主旋律。万达集团目前仍有新增股权冻结信息。专家表示，其他房企如果想效仿，前提是必须真正降低有息负债。 ### 高层建筑安全与老龄化挑战 香港大部**香港大部鸿福院火灾**为超高层建筑施工和消防安全敲响警钟。11月29日，**国务院安委会**部署高层建筑重大火灾风险隐患排查整治。不到一周时间，北京、广州、深圳、上海、杭州、长沙等地相继发文，要求加强施工现场消防安全管理，严禁使用国家明令淘汰、禁止的危及生产安全的施工工艺设备和材料。 但鸿福苑火灾的警示意义不止于施工安全。不可回避的现实是，20年前，高层住房和超高层住宅在国内一二线城市大量兴起，中国成为世界上超高层建筑数量最多和增长最快的国家。而现在要面临高层住房与居住人口一起进入老龄化阶段。**国家消防救援局**、消防监督司一级指挥长王天瑞去年10月提到，据不完全统计，全国有高层民用建筑100多万栋，超过100米的超高层建筑5000余栋。 一名接近**住建部**的专家对第一财经表示，近年来，住建部组织多项建筑标准的制定或修订过程中，多次与应急、消防等有关部门沟通。得到的反馈是，现阶段对于40米、50米的高层住宅，可能已经达到我国多地消防装置和扑救高度的上限了。**厦达建筑与土木学院副院长张若曦**表示，统计显示，我国建筑高度超过27米的高层民用建筑中，约40%到50%的建成时间超过20年，进入中年期。尽管建筑的混凝土主体结构寿命在50年以上，但电梯、消防和管网等核心设备寿命只有15到20年。基于此，预计到2030年，可能有四成左右高层建筑面临大修、外墙改造或结构加固。 他建议通过立法的方式，推动高层建筑更新，从被动的维修转向强制体检。对于房龄超过20年的高层，每5年可以组织一次由政府指定第三方专业机构的体检评估。而源头上的应对策略应该是限高，并提高高层和超高层建筑的消防安全设防标准。而对现有高层住宅的体检、维护翻修，又要面临一个“钱从哪里来？”和基层权限的问题。 ### 人口结构、育儿补贴与健康研究 2025年还剩不到一个月，中国今年会有多少新生儿的话题预计会受到关注。**联合国**去年在《世界人口展望报告》中预测会有871万。如果成真，意味着中国新生人口占世界的比例跌破7%，去年还是接近7.4%。而联合国这个报告对中国出生人口高估的情况比较多。 鼓励生娃政策刚落地，已经开始“反内卷”了。11月中旬，湖北出台育儿补贴制度实施方案，提到，省内原则上执行统一的育儿补贴政策和基础标准。按照就高不就低的原则，各级育儿补贴资金原则上不叠加享受，也就是说，国家、省级、市级的育儿补贴只取一个最高的，不能重复领。市级政府出台育儿补贴政策，要加强事前论证并报告上级部门。财力状况较差、“三保”保障不到位或政府债风险较高的地区，要严控出台补贴政策。近期，吉林、广东、北京、上海、重庆等省市也出台类似细则，都有类似表述。 其实，中央在7月出台育儿补贴制度实施方案时，就要求坚持“尽力而为、量力而行”，统筹考虑人口状况和经济社会发展水平，合理确定补贴范围和标准，确保财政可负担、政策可持续。尤其强调，县级以下不得自行出台补贴政策或标准。所以，考虑到财力不让各地“卷”育儿补贴，也有助于防止纸面福利“可望而时不治”。因此，生一个娃领几分钱的好事就不用想了。 女性患者有3到4个亲生子女，死亡风险最低。男性患者每增加一个亲生子女，死亡风险降低4%。**中华医学杂志英文版**的一篇论文结论引发热议。论文题目是《50万中国男女的亲生子女数量相关的发病和死亡风险的全表型组图谱》，是一项前瞻性队列研究，作者是中国慢性病前瞻性研究项目团队，通讯作者是**北大公共卫生学院孙点**。不过，这是一个相关性研究，而不是一个因果性研究。论文也强调，由于一些局限性，将研究结果推广到更广泛人群时，必须谨慎，也需要进行进一步研究，查明潜在机制以及验证因果关系。 这项研究在社交媒体上的反应两极分化，一些人认为这为鼓励生育提供了科学依据，另一些人则质疑不能用健康风险来绑架个人的生育选择。低生育率问题的根源是多方面的，单纯强调生育的健康效应，无法解决结构性问题。 在云南宣威，有居民近日发帖称，聊天群内有人要求各位儿童的妈妈在群里汇报一下自己的末期月经。引发关注后，宣威市卫健局回应称，系村医进行排查，目的是尽早发现孕产妇，以便提供免费的基本公共卫生服务。原本是要求村医按不同人群需求进行一对一电话或微信随访宣教，在群里统计不合适。下一步将优化工作，避免此类情况再次发生。这个回应也很别扭，似乎只要打着“为你好的旗号”，怎么出格的做法都没有错。还有一个问题是，谁授权了这种排查？今年5月就有报道，北京、江苏、浙江、湖南、湖北、云南、四川、安徽等地社区都有类似的健康排查机制。有的要求基层部门主动搜索发现，并向辖区卫生服务中心报告孕妇信息。名义上都是要为女性提供健康服务，但一上来就问生理期有没有怀孕打算，让不少人火冒三丈。 ### 避孕药具税收调整与消费趋势 近期还有一个话题：**避孕药品和用具**明年起，不再免征增值税。增值税是流转税，理论上税负由最终消费者承担。避孕药品和用具主要使用13%的税率。1993年，《**增值税法暂行条例**》首次公布时，便将避孕药品和用具列入免税项目，几次修订均有保留。当时正在实施计划生育，避孕药品和用具免税可降低避孕成本，控制人口过快增长。 为了落实税收法定原则，增值税从国务院暂行条例上升为法律。2024年底，《增值税法》通过，并将于2026年1月1日起实行。与现行增值税暂行条例相比，变化之一就是在免税项目取消了避孕药品和用具。这被解读为随着人口政策调整，国家鼓励生育，因此税收优惠就取消了。不过，这也是一个税负痛感比较小的税源，还要使用的人，不会因为这点税就不用了。 值得关注的，还有经济学中“避孕套效应”的讨论。传统解释是，经济越低迷，人们越倾向于宅在家中，避孕套销量反而上升。但去年全国避孕套全渠道销售额仅156亿元，相较2020年缩水25%，连续4年减少，仅2023到2024年间就下跌17%。2020到2024年间，7.8万多家避孕套相关企业注销，平均每年倒闭1.73万家。国产“伟哥”也比2023年，每天少卖3.6万片。但另一边，情趣用品却卖爆了，市场规模将突破2000亿，女性成为消费主力军。东亚先行服务的“低欲望社会”、“超单身社会”似乎也要研究一下了。 ### 产业过剩与“反内卷”政策 继续关注过剩行业“反内卷”。11月28日，**工信部**组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，听取企业情况及意见建议。部长**李乐成**表示，要全面客观认识产业发展形势，认真落实中央综合整治内卷式竞争的决策部署，加快推出针对性政策举措，依法依规治理动力和储能电池行业非理性竞争，加强产能监测、预警和调控，加大生产一致性和产品质量监督检查力度，打击知识产权违法行为，引导企业科学布局，产能合理有序。他强调，行业企业要坚决抵制非理性竞争，共同维护健康有序市场环境，要坚持创新引领，加大研发投入，补齐短板弱项，提升企业核心竞争力。当下，我国电池厂商产能利用率总体上维持高位。一、二线厂商产能利用率已升至70%到80%，三线厂商也达到65%以上。 ### 人形机器人市场与泡沫风险 火爆的**人形机器人**领域，**高盛**11月初对大陆9家产业链企业调研后发现，还没有任何一家公司正式获得确定性的大额订单，也没有清晰的量产时间表。**发改委**月底也泼了盆冷水，提醒防范重复度高的产品扎堆上市。发改委政策研究室副主任、发言人**李超**在发布会上表示，速度与泡沫一直是前沿产业发展过程中需要把握和平衡的问题。在速度方面，近年来，以人形机器人为代表的巨深智能产业规模正以超50%的增速跨越式发展，市场调研机构预测，2030年将达到千亿元市场规模。与此同时，我们也看到，当前人形机器人在技术路线、商业化模式、应用场景等方面尚未完全成熟。随着新兴资本加速入场，我国已有超过150家人形机器人企业，数量还在不断增加。其中，半数以上是初创或跨行入局。这对鼓励创新来讲是一件好事，但也要注意防范重复度高的产品扎堆上市、研发空间被压缩等风险。李超表示，发改委将加速构建行业标准与评价体系，建立健全巨深智能行业准入和退出机制，营造公平竞争的市场环境，保障产业有序发展。 ### 商业航天：可重复使用火箭的挑战 最后，关注商业航天。寄托着我国可重复使用火箭“全村的希望”的**朱雀3号**昨天首飞，遗憾未能实现一级回收。民营航天公司**蓝舰航天**的朱雀3号火箭3日在东风商业航天创新试验区发射，火箭二级进入预定轨道，但火箭一级回收验证过程中发生异常燃烧，垂直返回回收试验失败，具体原因正在分析。 朱雀3号是面向大型星座组网任务研制的大运力、低成本、可重复使用的大型液体运载火箭。与**spacex**的星舰一样，用了不锈钢舰体，一二级舰体直径4.5米，整流罩直径5.2米，全舰长66.1米，起飞质量约570吨，起飞推力超过750吨。朱雀3号如果成功回收，将使中国成为第二个掌握可重复使用火箭技术的国家。目前，可重复使用火箭技术仍然只有美国掌握。**SpaceX**的猎鹰9号2015年12月首次完成回收，大幅降低成本，近年来占了全球卫星发射数、两核入轨质量的八成以上。星舰试验已进入第三代。上个月，贝佐斯旗下的**蓝色起源****新格伦火箭**成功发射并完成回收，成为全球第二家掌握火箭回收技术的公司。 新格伦火箭先下一程，压力也给到中国商业航天各梯队。近年来，国内商业航天企业都在研发大运力液体可回收火箭，除了朱雀3号，排队的还有天兵科技的天龙3号、中科宇航的利剑2号、东方空间的引力2号、星际荣耀的双曲线3号、新核动力的智神星一号等。其中，天龙3号和利剑2号也计划年内首飞，将不完全验证回收。国家队方面，也有长征12号甲可重复使用液氧甲烷火箭，预计年底前首飞。 研发可重复使用火箭需要敢于面对失败，能够宽容失败的产业和社会氛围。在实现成功回收前，猎鹰9号曾4次失败，新格伦火箭首飞同样回收失利，星舰更是多次在直播中爆炸。借用中国航天报当年对星舰首飞失败的评论：航天创新从来不易。政策层面，**国家航天局**日前出台《推进商业航天高质量安全发展行动计划》，将向商业竞争主体开放国家科研项目，鼓励商业航天主体积极参与民用航天工程、国家重大专项等研制建设，支持商业航天企业加快建设一批具有较强行业带动力的重大工程平台，鼓励商业航天设施参与国家航天工程支持保障任务等。 好的，本期参考信息就是这些，我们周六再见。