--- author: 北美王路飞 date: '2026-07-11' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=lgEjp6Uqo2w speaker: 北美王路飞 tags: - geopolitical-conflict - energy-strategy - international-relations - market-volatility - economic-underperformance title: 地缘政治冲突、能源战略与国际金融市场的复杂博弈分析 summary: 文章深入探讨了伊朗局势、霍尔木兹海峡的控制权争夺以及美伊冲突对全球能源价格和经济的影响。核心议题包括美国政策变化、中东地缘政治的权力平衡，以及在AI时代下硬件竞争与传播媒介变化的趋势。 insight: '' draft: true series: '' category: macro-economy area: geopolitics project: [] people: [] companies_orgs: [] products_models: [] media_books: [] status: evergreen --- ### 日常闲聊与朋友近况 评论区我看到有人在说，我们从来没守拾过之前守拾过啊，今天出了点特殊情况，在弄这个材料。老尹和索红来不啊，今天还是来不了，老尹还在做他的视网膜康复。我觉得老尹现在可能已经像天龙八部，不是天龙八部射雕英雄传里那个江南七怪的首领，叫什么来着？柯镇恶啊，就大家看我的眼色行事，那个梗图，对，看我的眼色行事。老尹现在应该是在进行这样一个康复。然后索隆的话，现在沉迷于创业，无法自拔，dota 都不打了，以前经常能看到他深夜跟杨明明一起开黑，现在基本上都没动。上次打一局还是有一天半夜，他突然上来，跟我和野狼兵，我们三个人开了一把黑。 说不定半年之后，索隆就以一个成功企业家的身份重新回归了。肯定是的，已经是非常成功的企业家了，现在只会更成功。总而言之他沉迷于007不能自拔，沉迷于加班不能自拔。我是见证过索隆创业的艰辛的，天天在超市待着。现在就是这样，每天都在超市里。那天打电话说正在搬东西呢，先挂了去搬运去了。 我看评论区的样子，应该是没有问题吧，我从我的后台看一眼。还有一个要说是陈光晨，不是陈光晨，陈光晨不会武功，老尹会武功。 ### 蔡霞与杜文网上互撕 这两天不知道大家有没有关注，推特上一个大瓜。蔡霞这个党校的教授和那个杜文也是一个摇棍，这两人撕起来了，这两人好像创办了一个什么爆点新闻，还是什么东西，反正是一个媒体，然后不知道为什么开始在网上互撕了。我其实没有太关注，我这两天看到我的时间线上出现了很多这个内容。 在想有一段时间疫情的时候，好像是被骂得挺惨的。蔡霞，她主要是感觉她的认知能力非常成问题，这个谣言什么各种造谣的东西，她都分不清楚。以前党校教授就这水平，那教出来的这个党员怎么为人民服务呢？年纪大了，一个人就是做这些分辨的话，可以理解。 ### 金庸武功人物闲聊 我看有说你王者，我操，哎，你说老尹这个名字，在金庸的作品里头有个叫尹志平，你叫尹光城哦。尹志平可不行。那个尹志平，我记得以前我看古天乐那个版本那个尹志平道貌岸然。但我觉得演员长得还挺帅的。是的，但就是他这个造型还有那个道服不太行，然后最后他被自刷，你们没有刷到，那个这个事情闹得挺大的。 为什么我会聊这个事情以后看到这个北进不禁音跑去要邀请这两位上他的节目。然后有另外一个推特大V转发说不建议大家上北京的节目，说这个人脑子有问题，然后我就转了，就特别有意思。他说那这个梦魇是这么说的，说不建议任何人上北京的节目，成为他的流量招牌。这个人在油管节目里头装出一副道貌岸然的样子，可是从他和推友交流的情况来看，此人基本素质和认知水平都很低下，也不具备客观看待和思考问题的能力。这个帖子火了，我就转了一下。你就发这个了。 谁是小龙女，我把大帅也放进来，大帅你来上麦，我把链接发给你。小龙女，我记得当时是李若彤演的，我还是挺喜欢李若彤那个版本的小龙女。我看了一眼，就是这个我不知道你们有没有关注。 ### 伊朗局势与霍尔木兹海峡 回到正题，这个伊朗战争，这一周好像 MOU 破裂了。特朗普被问了说这个跟伊朗的备忘录还成立吗？他说我认为已经破碎了，这帮人是听了一个脏话，骂了这些伊朗人。我们的这个 MOU 这才成立了多久，这没两个月，才几天嘛。这个 MOU 签那天不是股市大涨嘛，然后这个星期初的时候说要跌，就是破裂了，然后又跌了，跌了之后这两天又涨回去了。感觉这段时间可能光在看世界杯了，最近没有关注这个事情，但是我觉得好像过了很久也没有很久。这确实有一段时间没有刷到了。我看到有人说那个夏河那张嘴把北京给骂化了，那确实是这样，夏河骂人的水平是相当高的。我让大傻你看到链接可以上个麦。 我们进入主题，其实这个霍尔木兹海峡开还是不开，已经变成薛定谔的海峡了。7月9号的时候，其实一个早上只通过两艘游轮，每天也就数十艘。之前它其实是全球五分之一的石油都从这个海峡过去。然后，这个原油一周又涨了5.5%，传导到了物流和账单，还有6000名海员，其实被困在这个湾区他们出不来。因为这个海峡里面布了各种水雷，还有这个无人机这种自杀小摩托随时可能去突袭，所以让这些船不敢过去。还有一个更关键问题，就是说这些游轮它是需要保险公司提供保险的。现在这样一个局势，这些保险公司的保费都巨高。那导致这些游轮他们说，干脆我们就先不保了，我们先不通过了，要不然这个费用承担不起。你运一艘相当于是亏一艘。 而且正好是伊朗的最高领袖哈梅内伊下葬。之前我看到有人说一直在问，现在新的小哈梅内伊会不会参加葬礼，这毕竟是他爸的葬礼嘛。后来说有担心这个以色列可能安排了这些摩萨德特工准备去对这个新的小哈梅内伊进行斩首。所以呢他最后没有去。这个停战备忘录签署了，其实才9天，两边又开始互相攻击了。 ### 美国股市与油价波动 我看到有人说看川普周末要开始埋伏多单了，有可能。因为每到周末的时候，是之前的一个非常经典的 pattern。周末快收盘的时候，传出消息说伊朗和美国又开打了。然后到了周日的晚上，一般都会有新的消息出来说我们又开始重新和谈了。其实就是为什么呢？就是怕对资本市场造成影响，因为川普现在他没有办法忍受资本市场下跌。你基本上可以看到，川普在第二个任期里头，股票交易非常频繁，而且他有大量的持仓。这股票跌了之后，他自己肯定心里也肉疼。 现在我看到很多国家，其实面对这样一个霍尔木兹海峡的情况，直接把关联的船舶和船员都大批撤出了这个湾区。还有一些船直接把定位信号给关了，就是想溜着这个海岸溜，这个其实叫做岸行。在业内其实也常见，就是你完全不让周围的一些国家知道你在进行运输。但是伊朗现在就开始攻击了。如果你看到有这种船想偷偷的摸着黑想偷袭，从海湾过去的话，你会受到自杀小摩托的攻击的。 有证据说，现在这个 market 对伊朗战争已经脱敏了，这周股市在涨。一开始的时候说那个 MOU 破裂，然后两边又开打了，股市跌了一下，然后很快就被买上来了。就说明其实市场已经明白了这一场战争，它会变成一个长期持久的有点像俄乌战争吧。你记得当时22年的时候，俄乌战争刚开打的时候，大盘大跌。但是等到普京他们那个战局的情况不可能短期内结束之后，市场就接受了这个现实，然后就再也不 care 了。后面你看俄罗斯跟乌克兰打得再狠再惨烈，对市场没有任何影响。后来打着打着已经成习惯了，大家可能不太关注这些事情。 而且我觉得还有一个问题，就是说这个东西对于通胀的影响，它毕竟传导链比较长。它其实真正传导到国民经济的上面是需要一定时间的。而且这一次照理说霍尔木兹海峡被封这么长时间，对于油价，油价至少应该冲破100冲到150吧。但其实油价一直没涨上去。其实还有一个主要的原因是因为中国对于石油这个需求弹性变得非常大了。这油价往上涨了之后，中国的需求马上就降下来。那你这个价格它就能稳定在一个比较低的位置，其实这是一个很重要的因素。要不然的话，如果说需求没有这么大弹性的话，那油价肯定直接往上冲了。很多人也担心，就是你又和谈了，然后油价又掉下来了。 这也是一个非常现实的问题。就是说这些做石油期货的人，他知道现货的价格比期货要高。但是问题就是你如果是埋了大单进去，对吧？你要持仓过夜或者是怎么样？你突然特朗普发个推，我们跟伊朗谈得很好，马上就要通了，油价暴跌，这些人承受不了。所以就是这种不断地放假新闻出来，不断放假新闻出来，就让这些做原油期货多头的人不敢去做多，现在就很尴尬。因为他一做多，特朗普发个假新闻出来，油价一跌跌个4%，直接把他给打爆仓了。 ### 能源政策的多元化应对 是这一次这个油价，就是中国这边，因为中国现在它的一个虽然它 GDP 不如美国，但是它的发电量是美国的好像好几倍吧，我记得还是比美国多。世界上其实发电最多的国家，它对石油的需求也是最大。但是中国花了很长的时间，其实我刚看了一个日本节目，他是说中国在国家上面做了一次很长时间的豪赌，就是等于说它不停地在做那些可再生能源。从太阳能板到风力发电，然后还有水力发电，还有最主要原子能这方面，就是核电核能发电，它也是积极地推动的。所以它的多元化导出的就是说它对这个石油的需求，其实这一次的这个霍尔木兹海峡，你也看到它对石油需求就没有像以前这么大。 结果呢这次嗷嗷叫的主要是像台湾、日本、韩国这些，他们基本上都堵在天然气上面。就是以前说烧煤，然后烧煤有那个煤灰，然后是台湾那边说有尘肺病什么的，所以就不烧煤了。然后他们又说这个烧天然气是最好的，都堵天然气最干净，然后燃烧率高什么的。结果这一波堵了之后，天然气的最不稳定，就是你这个最容易被堵的就是天然气。然后你的库存一般，天然气一个国家再怎么样也就40天，石油的话还能够储备个一年左右吧。日本好像储备了一年多吧。但天然气这一波豪赌的话，受损最大的就是台湾、日本这些，就是他们的能源政策。结果中国的能源政策反而没有受到那么大影响。 其实中国它很长时间就已经意识到这个问题了。作为全面押注新能源，然后疯狂投入，它就是为了实现这样一个能源的安全。美国和中国其实都有能源安全的这个危机的。有一种那种 paranoid 吧，就是偏执在里头，就想要实现能源独立。那美国采用的方式是页岩油革命，它能够开采出更多的石油和天然气，那它就不需要从中东进口了。中国走的是另一条路，就是走押注新能源，开发绿能，光伏还有风力发电，还有储能，还有锂电池各方面。 ### 停火备忘录的破裂与影响 其实你要看这一个停火协议备忘录，6月17号，在凡尔赛宫他们签的，签完之后呢，到了7月7号的时候，就有三艘商船受袭了。这海峡威胁等级升到最高，就是最严重的一个等级。然后到7月8号的时候，特朗普宣布停火结束了。其实你看从签字到现在满打满算20天。 而且你可能想，照理说两边都已经说停手了，不会再打了。怎么突然又开始打了呢？就让人觉得非常费解。但其实你仔细看，整个形式路线，其实早就可以预料到的。因为万斯副总统在接受采访的时候，他说这个 MOU 停火协议其实主要是为了先暂停这个战事，让我们能够去补充更多的战略储备石油。然后呢，因为这个 MOU 签了之后，油价的期货价格大幅下降嘛。就是因为大家预期整个运输会恢复正常。这其实给了很多机会。一方面是减少了制裁，然后能够补充战略储备。另一方面就是说双方可以继续补充自己的弹药，为下面继续再开战做准备，有很多物资调用各方面都能够准备好。 然后你看到在一开始前半段的时候，德黑兰在忙着办葬礼，搞动员，跟邻国扯海峡的通行规矩。到了后半段，突然就进入了一个双方节奏开始加快了。你看到商船遇袭，然后美国进行惩罚性的空袭，伊朗跨海峡跨海湾进行报复。然后双方再继续外交修补，就放出新闻。川普说如果要是伊朗再继续下去的话，我会把他炸得爹妈不认。 而且这两天以色列也出来一个新闻，说伊朗正在策划对于特朗普的暗杀。我不知道这个新闻是不是真的。因为摩萨德情报其实之前也说过类似的说伊朗想要去刺杀特朗普。但是伊朗那边如果说真的有这个想法的话，我也可以理解。毕竟你们最高领袖被特朗普给斩首了嘛，他想要去对特朗普进行报复我觉得是有可能的。特朗普说如果他真的不幸遇刺了，那么美国的军队可以对伊朗进行非常严重的轰炸，基本上把他们炸到大家都不认识的那个状态。想暗杀特朗普的人多了去了，这伊朗我觉得还得在后面排号。其实特朗普在美国也是现役总统中遇刺最多的。 ### 遇刺事件与安保团队 这个奥巴马和拜登时期也有想要去对他们行刺，但是没把新闻搞那么大，就是这些安保人员把这个危机解决了，就没有炒那个大新闻。但特朗普他遇到了几次，最明显的就是巴特勒那一次，还有那次冲酒店。那一次就是给人感觉是他的安保团队确实有点那种草台班子的感觉，怎么什么人都能冲进去。那一次那个哥们儿还是 kl tech 毕业的，这有点可惜了。这哥们儿他其实也是个学霸。 ### 战争伤亡与伊朗新领袖的隐身 其实光看这场战争打到现在，根据美国的人权组织七月初的统计，伊朗境内光境内就死了三千六百人。路透社七月初的时候说累计死亡人数是超过三千人，然后基础设施损失数十亿美元的级别。黎巴嫩因为战火重燃，六分之一的人口流离失所，这主要是因为以色列趁机占领了黎巴嫩的一些地段。 现在最大问题就是哈梅内伊的儿子小哈梅内伊，到现在还没有露过面。革命卫队完全表态，对新领袖完全服从。但是很诡异的地方，就是你到现在其实没有看到任何视频和照片，连一段讲话录音都没有。所有的指示都是以他的名义发的书面声明，那其实就存在一个潜在的风险。就是有没有可能这个小哈梅内伊现在已经没有办法发出这些指定，其实是一个傀儡，就是后面相当于革命卫队的高层搞了一个元老会在幕后操纵，这个事情其实不得而知的，没有办法证伪。 包括他爸的葬礼，他也没有出现。特朗普之前有说过说他可能是整个人都毁容了，然后再加上可能要截肢。所以现在是不是重伤的状态，没有办法物理上的出现在伊朗，但这让他的权威性存疑了。因为这些底下的官员长期见不到自己的领导，所有的东西都以书面的方式发出来，肯定会心生疑惑。 ### 美伊冲突中的政治博弈与信息战 而且美联社也报道说，伊朗内部其实强硬派和务实派在扳手腕，出现过这种私下认账，公开嘴硬的信号。就是美国和伊朗发生了冲突，冲突完之后伊朗私下会跟美国人说确实我们这边可能做的不对，私下认错了，但是在公开场合在推特上还是要继续打嘴仗。说特朗普在完全胡说八道，发假新闻，这是美联社说的，这并不能够保证。但是伊朗那边也会放出美国其实也在做类似的事情。就是特朗普在推特上大放厥词，说要把伊朗的文明给消灭。但是私底下赶紧跟伊朗说我们赶紧和谈，赶紧达成一个协议。 其实双方都存在这样一个问题，就是对自己的基本盘要保持面子。但是又不想把事态继续扩大，所以变成了一个非常拧巴，非常纠缠的状态。反而是这种状态显示了一个看似稳定的动态稳定。 ### 政治领导人重要性的下降与防斩首布局 关于小哈梅内伊的段子让我想起一个事儿。以前说世界杯有个球队踢不好该怎么办？你有几个选择，把球员都换掉那后面四年都不用踢了。最简单的办法就是把主教练给换掉，这就像普通公司一样。高层领导如果半个月不出来这公司不会乱，但是如果下面保洁阿姨全部都罢工了，大概三天之内公司里面垃圾成堆都解决不了。 现在从美国和以色列搞这种斩首行动搞得太多了之后大家都发现，之前乌克兰战争俄罗斯的高级军官不是一开始说死了不少嘛，但最后俄罗斯也没有什么特别大的影响。现在斩首行动对这些大型国家好像除了像委内瑞拉直接把总统拉走会被吓到之外，其他国家现在领导的重要性越来越低。包括特朗普暗杀，如果特朗普真的被暗杀了，美国会有什么变化吗？其实估计是没什么变化，最多就是变成万斯在 X 上面说话，其他的都没什么变化。所以现在政治领导的重要性，在最近的十年感觉好像是在急剧下降。 其实伊朗在防斩首上面做了很长时间的布局。因为过去以色列这已经不是第一次对伊朗进行斩首了，已经斩过好几轮了。伊朗的方案就是进行马赛克的组织。每一个小的军事集团都有自己的备选方案。假如说最高领导人不在了，下面权利应该怎么发放，谁来做决策都是有非常明确的指示的。所以跟这种中央集权的军队其实已经不太一样了，伊朗他是专门做了这样一个防斩首的处理。 ### 停战备忘录与各方算计 你看这一次谈判很有意思的一点就是6月18号的时候，小哈梅内伊发了一个声明说他对停战备忘录是有保留的背书，专门强调他跟民选总统看法不同，说是总统拿伊朗民族和抵抗阵线的权益打包票他在点头。这一招有点像帝王术。就是说现在谈合约其实内心是支持的，但是信任总统，将来这个东西出了问题要谁来背锅，那肯定是总统背锅。我一开始就不同意，后面做得好也可以说虽然内心有所保留，但是因为信任总统可以平安度过，所以他这两方都不会输，都不会落下口舌。 但其实也可以看出来，小哈梅内伊对于跟美国和谈这个事情并不是很感冒。因为他过去对他老爸的政策持批评态度，觉得过去太随性，太去跟美国人谈，导致我们现在处处被动，一开始被以色列空袭，然后最高领导人也被炸死了。 这一个 MOU 备忘录签完之后，很多人认为副总统万斯在2028年想当总统的可能性基本很低了。因为共和党有很多支持者都是犹太财团、以色列复国主义者的铁杆支持者，这一个备忘录很不受以色列欢迎。在这种情况下，万斯首先在金主这一关可能就过不了。他2028年竞选总统的难度会非常大，只能靠“美国优先”这一派。但“美国优先”这一派都没什么钱，有钱的都是犹太、以色列的金融家大佬们。所以有很多 Fox News 的评论员认为万斯2028年总统可能别想了，万斯自己也表示好像不准备参选了。时间还有两年，后面有很多变数，看一下中期选举就知道共和党潜在候选人会有谁。 ### 海峡管理分歧与战火重燃 这份 MOU 给出了60天的窗口期谈最终协议。备忘录相当于只是大家口头的协议，大家先不打，后面有足够时间去详细谈细节。美国当时说要解除海上封锁，恢复伊朗的石油出口许可，解冻的资金达到250亿美元，这其实是相当大的一笔钱。伊朗这边重申不谋求核武器，当然伊朗过去几十年一直这么说。同时黎巴嫩战线也跟着停火了。 到了6月18号，封锁解除了。到了19号，以色列和真主党也停火了。当时局面觉得一切都恢复正常了。但很快到了海峡管理条款的时候两边出现分歧了。伊朗认为白纸黑字写得很清楚，海峡未来的通行安排和海事服务由我伊朗负责，这是主权。美国的读法是，签这个字主要是让海峡开放自由通行。特朗普6月20号专门放话说过海峡不收费。对于这个条款的解读，双方一开始故意保留了模糊度，但伊朗的立场一直很清楚，就是要从这里收钱。如果真的能维持每艘船收两百万美金，伊朗能赚很多钱，而且伊朗已经开始收了，怎么可能再停下来。以后可能还会出扫码支付或者加密货币。 到了7月8号深夜到9号凌晨，伊朗南部海岸线从霍尔木兹海峡一直到阿曼湾弧线上出现大量爆炸声。美军公布战果有90个军事目标、防空阵地、海岸监视设备，还有导弹和无人机仓库、海军力量、后勤节点全都炸了一遍，伊朗的一些港口城市有的直接停电了，海上交通控制塔被打坏了。这段时间海岸相当于是瞎了，周围的雷达都被打掉了。打击还波及到了铁路和桥梁等基础设施，还有伊朗的沙赫尔机场。有一名消防员在袭击中牺牲了。还有弹体击中了布什尔核电站的外围区域，布什尔是伊朗唯一在运行的核电站，这威胁到居民安全，如果要引爆核电站就是巨大人道主义灾难。 基本上在7号晚上炸了80多个目标，8号又炸了90个。48小时里，伊朗海岸线上能够威胁航运的军事节点基本都被美国炸了两遍。华盛顿邮报的说法是，这次加码是特朗普放话停火结束后，炸弹很快跟上了。伊朗的导弹和无人机也在往海湾各国飞，去炸这些王爷们。白天还在谈条件，晚上的导弹就飞到了。特朗普说停火结束，跟他们打交道纯属浪费时间不想再谈了。但很快推特上有人发消息说还在谈，特朗普又发推说伊朗非常急切地想要跟我们谈，伊朗那边发帖说是假消息。股市基本处于震荡状态，开火信息发出来股市跌，特朗普放出还在谈的消息，股市又开始反弹。 ### 互相毁灭的消耗战与霍尔木兹海峡的控制权 基本上现在伊朗和美国都已经偏向于互相毁灭。打伊朗伊朗也是不设防，之前的战争防空设备基本清理了没法恢复，但伊朗的攻击手段没减少，无人机和导弹库存还很多。他补库存的速度比美国防御系统的导弹速度快得多。海湾国家现在也是根本不设防。两边互相打，看谁先熬不住为止。现在海湾国家的股票，比如卡塔尔、沙特阿拉伯，以前想吸引投资建立后现代都市、未来城市、找中国做城市规划，现在这些投资基本泡汤了，打成这样旅游业也没人敢去了。 伊朗媒体统计，从7月8号到9号，美军的空袭在五个省造成14人死亡，78人受伤。海湾国家科威特有1人被弹片砸伤，约旦拦了8枚导弹，零伤亡零损失。在海上国际海事组织确认有3艘商船受损，没有人员伤亡。但是到了7月8号，战争累计确认有52起海事事件，14名海员死亡，还有6000名被困在霍尔木兹海峡里。海事组织的秘书长说这些人承受的恐惧和心理压力一天天往上涨。只要伊朗一放话战争保费就开始飙升。 伊朗现在发现了一个比核武器更好用的筹码，就是霍尔木兹海峡。这个筹码伊朗完全掌控，美军除非派兵把伊朗政权更迭，否则很难阻止伊朗对霍尔木兹海峡的控制，只要威胁放自杀小摩托过去就行。在霍尔木兹海峡控制权上伊朗的立场非常清晰且从来没变过，不可能不再收钱了。过路费是一个非常稳定的现金流，对于伊朗的重建和恢复基础设施是很不错的资金来源。 核武器这东西伊朗并没有这么急切的需求了。因为美军和以色列的机构24小时盯着，快要造出来空袭就会来，其实就是一个靶子。美军去年已经炸过福尔多和纳坦兹，今年又炸了一次。如果有任何可靠情报快造好了，马上又来炸了。 ### 霍尔木兹海峡与伊美博弈 而且伊朗这也被渗透成筛子了，就是伊朗的这些军政府应该已经被全面渗透，有很多情报来源，基本上摩萨德可能在伊朗街上到处都是。但是你看霍尔木兹海峡是一张非常好的牌，而且基本上可紧可松，随时可以调。只需要想要示好，那我们就放松一下管制；但是想要上强度，那就派自杀无人机过去攻击这些游船，这打一轮马上保费就往上飙。 更关键的问题就是这个成本账是完全不划算的。美军要护航的话，得派航母、派驱逐舰这些非常贵的军事设施；伊朗这边全是快艇、无人机这些便宜货，处于一种非对称的情况。而且伊朗是主场作战，美军还得不停地调物资进去，其实这就是一个很难真正通过军事手段实现的目标。而且美国这边的人权成本也会比较高。之前有新闻说他们在航母上不轮换，时间太长了，结果上面的船员不愿意，就搞破坏，把厕所都弄坏了，然后还放火。这很明显是人为的，到时候都要上军事法庭彻查，把这些船员全部放下来隔离逐个审问。你光考虑资金成本，再考虑到人权成本，天天说派两三艘航母，结果其中一艘罢工，实际上根本就没有达到想要的效果。 其实你看，伊朗通过这场战争发现了一个比核武器更管用的谈判手段。伊朗之前制造核武器，其实就是为了谈判，想解除这些制裁，然后获得更多好处。他发现现在不用核武器了，直接用霍尔木兹海峡威胁。跟美国打了这么长时间仗下来，美国把封锁解了，石油许可给了，还有250亿美金的解冻。这筹码之前就核计划谈半天谈老累了，现在霍尔木兹海峡一威胁，马上这些钱就要开始释放了。所以你看到在德黑兰眼中，这个海峡比核议题还要优先，相当于是掐着全世界的脖子，双方还在表面上打。但是7月9号，伊朗外长一天之内就跟阿曼、土耳其和巴基斯坦通话了，话里话外就是一个意思，外交渠道别断，战争可以继续打，但是不要再升级了。然后他还安排了下一站要去阿曼进行拜访，阿曼本来就是美国和伊朗之间对话的一个后门，因为奥巴马时期的 JCPOA（伊核协议）其实能够谈成，跟阿曼的帮忙是有很大关系的。7月10号的时候，卡塔尔代表也飞抵了德黑兰。其实卡塔尔也挺冤的，因为他们自家运天然气的 LNG 船也被伊朗给炸了，但是他还是要去当这个调停人。 华盛顿其实也是两副面孔。左手财政部开始挥舞制裁大棒，把一个叫阿里安萨里的人联合他名下的空壳网络公司全部打进黑名单，在金融上进行围堵加码，就是想堵住伊朗的金融网络；右手白宫官员又开始放话了，说谈判可以继续谈，但是有条件，伊朗必须公开声明霍尔木兹海峡开放，停止袭击商船。所以你就可以看到，这两边的姿态都是跟麻花一样拧巴在一起的，因为双方都不想让这个局势再扩大，但是呢也不想真正做出让步，就会出现这种边谈边打、边打边谈的局面。然后资产的价格，比如油价一飙升，特朗普就会软下来；油价一看差不多趴在那半死不活，特朗普就敢硬了。特朗普一硬，伊朗马上也开始继续威胁。而且我觉得伊朗的账户是不是也在做多和做空石油，他们的信息其实也能够影响整个金融市场。 ### 战争拖延与日本经济危机 这个事情以前《孙子兵法》就讲过叫兵贵神速，就是打仗都得集中力量一下子打完，这是最不花钱的。但是如果你一旦时间拖得久，到最后就不是拼战力，而是拼国力，然后全世界的经济都会变得特别糟糕。 包括你看日元最近特别疲软，就是因为打仗打的。现在之前是160，现在往162、163那边冲击。日本财务省已经是放了好几次所谓的财政干涉，就是换美金买日元，但是现在日本自己手上存的美金已经花得差不多了。如果日元还要继续跌，今年可能往165、170这个方向去的话，他当中还得介入；介入的时候他就有可能卖美国国债。这个事情到最后就会对美国有非常大的影响，因为现在美国国债前五名的买家都在卖，所以日本是唯一一个在买的，之前他还趁机吸纳买了一些美国国债。但结果现在如果连日本也要卖美国国债的话，那美国国债价格可能会产生暴跌。这就是打仗时间太长的一个非常不好的结果，相当于早点结束，日本成为了这场战争连带的受害者。 日本因为它的能源政策，在这次危机中显得特别脆弱。之前有新闻说卡乐比薯片，它本来是彩色打印，后来变成黑白的。明明超市里都换成黑白的卡乐比薯片，高氏扫描还在那说我们根本不缺油不缺油，但是大家省着用啊。所以日本现在受影响是挺大的。 至于日本国内的民意，按理说特朗普打这场仗应该让日本很不爽，但是日本政客也不太敢对美国人比较强硬或批评美国。日本民众对于特朗普的厌恶程度其实并不像大家想象的那么高。在 X（推特）上面，现在马斯克等于是在做右翼大联盟，网络右翼的力量挺大的。之前7月4号美国国庆的时候，日本还在庆祝，说这个伟大的国家250年，然后下面有些人回复说“这个国家给你扔了两颗原子弹你忘了这事吗”。其实就是当国家经济下行的时候，这种反移民和右翼主张的理论特别有市场。他们觉得特朗普作为一个右翼的领导人，很少会去直接批判他说你打仗影响了我们经济，但是他们生活越过越不好，就找个出口怪中国人，说中国怎么怎么地。这就变成房间里有头大象在拉屎放屁假装看不到，看门口走进来几只蚂蚁，就说蚂蚁把房子搞脏了。所以日本现在确实没有太多人对特朗普有很高的反感。 这其实很拧巴，特朗普的政策对日本人的生活造成了实质上的影响，但日本人大部分是不敢说特朗普。日元贬值全部都是直接和美国有关系，有两个主要的推手：一个是美国的人工智能投资热潮起来之后，日本很多民众和企业大量要买美国的服务。以前像 Facebook、Instagram 或 YouTube 大部分都是免费的，不产生兑换外币的过程；但是如果是用 ChatGPT 还有 Gemini 这些最新的 AI 模型，它一定要给美国科技公司打钱，因为全是会员制，这导致很多日本人需要把日元换成美金去支付，所以一直有日元的卖盘。另一个就是霍尔木兹海峡，这让人觉得日本整体将来的进口价格会一直上升，那出口的东西就容易没有竞争力，就会产生一个日元的卖盘，再加上一些多头。所以明面上的所有经济学分析都告诉你日元跌是因为美国造成的，但是日本也不敢说美国什么事情。 如果等到日本要卖美国国债的时候，那美国也得自食其果了，到时候就是比较糟糕的金融事件了。如果真那么做，美国财政部肯定会出去派人去跟日本谈，可能背后开一个 swap line（货币互换协议），想办法给日本提供流动性，所以美国一定会尽量避免日本卖美国国债。 ### 伊朗内部政治与领导人谜团 现在这样一个和谈，其实很大的变数就是小哈梅内伊。他接班了四个多月，到现在没有公开露面一次。他对于伊朗内部强硬派和温和派到底谁占更多权，估计也有自己的内部考量，想去平衡两方势力，不想让一方独大。伊朗内部对于和谈也是有很大分歧的。强硬派觉得不要跟美国谈了，继续打，继续控制霍尔木兹海峡，这就是筹码（leverage）；但是像总统是民选的，属于温和派，就想谈，想要终结这场战争。未来后续走势来看，我觉得还是会恢复继续打，和谈其实非常脆弱，备忘录基本已经失效了，而且两边的诉求有明显的矛盾，很难真正实现共识。可能中期选举结束后会进行大规模的地面行动。 而且有没有可能小哈梅内伊其实早就已经死了呢？完全有可能。他到现在真人都没出现过，也没有声音。完全有可能如果小哈梅内伊不听高层的话，他们就把他做掉，找个替身；或者他可能已经在空袭中受了重伤瘫痪了，失去了正常的行动力，有可能就在呼吸机上躺着。不然的话，录一段录音或视频给大家听到总可以吧，像朝鲜中央电视台讲领导人骑马那样，但他连这些都没有，谁也不见。这就永远变成这样一个神秘的领袖，革命卫队可能就想立这样一个形式上的最高领袖，但其实是内部最高层在做决策，他有点像是个傀儡了。 他的权力是怎么来的呢？之前《纽约时报》采访过对伊朗内部有很深联系的专业记者，他们说当时内部想找的最高领袖其实不是小哈梅内伊，因为他在宗教神学上造诣并不是特别高。他们想找另外的人选，但是革命卫队强硬地把小哈梅内伊定为了候选人。理由是小哈梅内伊拥有道德高地，他全家都被美国炸死了，绝对不可能去跟美国妥协出卖伊朗；再加上他是老哈梅内伊的儿子，在革命卫队也有很深的人脉。但问题是把他推上去，这帮造王者拥有的权力是非常大的，很有可能现在就是由这些人去决策。 在这个时代，民众的愤怒比较高，政治领导人在大众面前露面好像越少越好。以前民主社会的代表，领导人亲民，像安倍晋三参与公开活动进行选举，或者像查理·科克跑到学校里跟大家直接辩论，这本来作为一种政治美德，但他们都遇刺了。包括特朗普也遇到好几次暗杀，除了巴特勒那次挺惊险，其他几次并没有真正遭受到什么生命威胁。不过像小哈梅内伊这样连影像都没有的情况，依然是非常不寻常的。 ### JFK 暗杀疑云与阴谋论 但如果你去看那个之前成功的这种谋杀，比如说像那个 JFK，对吧？JFK 他整个这样一个布局，其实很难让你不产生这种阴谋论的想法。就是 JFK 真的是一个人做的吗？就是在这么复杂的一个环境下，对 JFK 进行这样一个暗杀，而且还非常成功。其实有很多疑点，只不过这个案子最后相当于是被 CIA 他们硬生生给按下去了。你去看网上有很多纪录片讲 JFK 遇刺的整个细节有很多疑点，就真的只有一个枪手吗？为什么一个枪手的子弹可以打穿这么多人，最后射在 JFK 车上，另外一个政府官员身上？其实有很多问题的。 ### 各国领导人安保与禁枪差异 我记得很早以前八十年代的时候在讨论，就是说为什么美国的总统总是被暗杀。但是中国的这些领导人好像就没有暗杀的这么一个新闻。然后他们当时说就是美国的总统都要公开行程，然后中国共产党的领导人去哪里是大家不知道的，等他去完了才告诉你。还有一个原因就是美国枪支拥有是自由的，中国是禁枪的呀。那美国你可以去买那种狙击枪，买各种武器对吧？你想想查理·柯克那个哥们，他拿那个狙击枪，他能从那么远的地方一枪打中。 所以就说这个其实中国和日本比较像嘛，然后主要是想起了安倍晋三嘛，他当时日本也是禁枪的，然后他手搓了一个3D打印的枪。我记得那时候就是3D打印机出来的时候，在日本那边火了一阵子。就是2010年的时候，说用数值能够把东西打出来。当时日本电视台就说美国有一部分人，在3D打印机里上传那种手搓手枪的配件，你把它打出来。之前其实就有说3D打印出来之后，它可以3D打印各种枪，其实挺危险的。所以后来就禁了嘛。 ### 3D打印机的炒作与现状 结果好像3D打印机那一波就突然之间没那么火了。因为那个时候在 AI 之前吧，其实有好几个那种特别火的概念，包括3D打印机。当时就说，以前都是传统制造业，为了做东西得做模具。一个模具如果不生产一百万个的话收不回成本，一定要大量的销售。但是3D打印机出来之后，它不需要做模板，虽然生产一百万个的成本比用模具生产一百万个的成本要低。但问题是它生产一个的成本非常的低，所以就会让很多人可以自己在家里手搓很多东西，所以当时说3D打印机也是一个将来改变世界的一个发明。但现在好像除了3D打印机打印了一个枪把安倍一枪崩死之外，好像就没有什么新闻了。这单纯只是感叹时代啊，当年那么火的一个概念，现在都是炒概念。 之前我记得还有一家公司，好像是 MIT 创业的一个教授，我还认识他们搞的一个叫 Liquid Metal，就是好像什么金属的3D打印，那家公司居然还上市了。我一开始觉得这家公司肯定是在扯淡。因为我之前去过这种3D打印机的展销会，当时我们要买一台嘛，然后我去跟这些人聊，我就问这家公司怎么样？他们说其实这个设备有很多技术上的问题，有很多东西都做不了。但是后来人家还上市了，这是在 SPAC 最火的那段时间。好像我还看过有3D打印机造房子的呢，短视频上面说中国有用这种3D打印机造房子的视频。现在好像还有一些，但是现在谁敢住3D打印的房子，我就觉得有点吓人，反正他肯定是有特殊材料去做这个东西。 ### 普京与哈梅内伊的行踪 我看到有人说普京几天没露面，就被西方传媒说病危，是有这个，但是老哈梅内伊他确实太长时间没出来了。不过我看到有网友在评论区留言说新闻报道老哈梅内伊从伊拉克返回，小哈梅内伊会首次露面，看一看后面会不会露面。所以我觉得美伊的这场战争短期内不会结束，我觉得会一直延续到中期选举之后。现在特朗普他目标就是稳住油价，然后稳住中期选举。中期选举一结束，特朗普就没有什么担忧了，没有什么后顾之忧了，然后就可以放开手大干了。如果是众议院丢了的话，那可能也要受到一些限制。但是参议院我觉得还是共和党控制的概率更高一些，民主党想要夺回参议院难度确实挺大的。 参议院要翻四席，你怎么算席位都不够，很难翻。而且民主党自己的融资、拉钱的能力，现在远远落后于共和党，子弹也不够感觉。参议员的席位还是很烧钱的，想打赢参议员的话还是很难的。参议院可能你就能翻两席，再加上今天有新闻那个麦康奈尔（McConnell）好像是死掉了，他好像应该是进入那种昏迷状态了吧，送到医院去了。就是最后的这个建制派大佬也倒了。特朗普能够重新再回第二任，麦康奈尔要背很大的锅，他没有选择去弹劾特朗普，搞出冲击国会山这种事情他都能够忍下来。我觉得他将来的 legacy 就永远会被钉在这个耻辱柱上。 ### 民主党与共和党的宣传与极化 好的，我们进入连麦环节，我把链接发进去。说到民主党和共和党，我想起一个事儿，日本最近有一个争议很大的事儿，就是有一个叫佐藤二郎和一个叫桥本爱的两个人之间出了一些纠纷。我很感慨现在这个时代，从民主党特别优势的 LGBTQ 左翼觉醒特别火的时代，媒体主流都是民主党的支持者，包括明星；从那个时代到现在，民主党显得那么落魄，现在已经进入到了像 X 这种右翼短视频。像佐藤二郎就是在中国也很火的一个演员，包括《勇者义彦》还有《我是大哥大》，经常有他的切片和表演。现在进入短视频大众发声的时代，突然发现民主党的宣传优势好像没有以前那么强了。我觉得短视频这种要你几秒钟之内抓住人的东西，右派的那些东西好像都比左派更加抓住人。左派需要一定的时间把概念讲清楚，十分钟讲不清楚。所以我看特别火的左派短视频印象不多。我就觉得时代变了，现在是短视频的时代，右派的时代，左派现在比之前真的是弱了很多。 有的左派是有一个道德枷锁的，不可能完全导向极左，像支持 AOC、桑德斯甚至更极端的左派，大多数还是以建制派为主，相对还是比较克制的。不是像共和党那边完全就 MAGA，纯靠煽动民粹，民主党多多少少还是觉得有些东西不能完全倒向那个方向。所以这就是他们赢不了的一个主要原因。现在在这样一个极化的环境中，你看奥马尔为什么能够横扫纽约，他就是能够把选举玩的好。民主党政客还想走以前那一套，时代已经不同了。如果民主党真的也走向那种极左真的很疯的，像年轻时候 AOC 的那个状态去治国的话，美国也得乱套。 我觉得这是一个必然趋势。现在民主党就缺一场像特朗普 takeover 共和党一样的 takeover，需要出现这样一个人横扫民主党，把之前这些老头都给踢出去，把像纽约参议员舒默这些老头给干下去，换一波血才有可能再赢。要不然现在这些人选不赢，奥马尔的短视频制作水平相当厉害，非常流畅，口才特别好。他的人设立得确实很酷，也是非常厉害。可惜他不是美国公民，要不然真可以去竞选美国总统，真的是有这个实力的。 ### 政治领袖与个人崇拜的危险 以后美国要是真的出现一个穆斯林美国总统，最后宣誓就职的时候是捂着圣经还是古兰经？其实你觉得挺可怕的，看到奥马尔看到特朗普。特朗普有很多直觉，其实做了很多把美国过去的规范都给破坏了的事。但因为他性格问题等各方面，导致他第一届任期对于美国政策的破坏没有那么严重。但是现在第二届任期虽然好一点，因为他这样一个草台班子其实也有很多问题，大家骂声一片，因为他搞砸了嘛。如果你遇到一个特别有魅力，又是会搞民粹会煽动，同时又心思缜密能把事情弄好，真的把美国的整个制度给改了，把权力给巩固住了，这才是最危险的。为什么对于政治领导人一定得防止个人崇拜？最核心的原因就在这一点：如果你真的遇到一个极致的野心家，能够通过演讲各方面把事情办成了，把制度破坏了，那才是最致命的。 ### 特朗普与体育赛事的玄学 而且特朗普最近把全世界球迷都得罪了。之前美国和比利时踢比赛，结果红牌的这个事情，导致可能有一些神学的东西在那里。守门员那个失误简直就是不可思议，走到那边去解围，其实那个时候大局已定了。本来美国足球水平就不怎么样，属于第二梯队的球队。比利时那边一看美国玩盘外招，上一场还内讧呢，下一场直接就彻裂了，干死他。本来美国的声誉可能有反对特朗普的，但你一下得罪全球十几亿球迷。红牌停赛在足球游戏里是天经地义跟圣经差不多的东西，现在特朗普打个电话就把这事给解决了。由此足球大家都会把特朗普记恨上。 特朗普之前去看纽约尼克斯那一场比赛，他看了一场，纽约尼克斯就输了一场，本来估计是4比0可以搞定的。剩下四场全赢了。所以特朗普和体育最好不要碰，碰的话都输。纽约尼克斯那一场，真的镜头一给到他全场都是嘘声，肯定嘘啊，能去看得起纽约尼克斯比赛的人中肯定是嘘声比较多的。而且当时看报道说，纽约尼克斯要顶住巨大的压力去打这个球，因为特朗普要来看球，所以他们发挥不好。你看世界杯开幕，特朗普也没有去。 ### 美国对伊朗的政策与媒体宣传 好的，我们进入连麦时间。第一个是 Luke，我们先开始计时。Luke 你好。 Luke：你好。我其实想讲一讲伊朗的事。我上一次联系时说，伊朗其实是个相对来讲，跟它周边的一些国家甚至跟中国比，它都是更民主的。从这次伊朗的表现来讲的确也就是这么回事。它不是那种强硬派完全能够主导，但其实在于西方主流的建制派媒体宣传模式。这就把一个在死人的政体加上了很多标签，比如经济失败。经济确实是不行，但前提是它吃了四十几年的制裁。我都不觉得中国要是连续受四十年的制裁还能比伊朗好。伊朗的政策其实是延续的。 以前主流媒体对于政治考量进行一定程度的扭曲报道，对于世界或美国人民危害不是那么大。但现在美国是民粹总统上台，他会真的去信这套东西。就好像特朗普看到哈梅内伊倒台，街上很多人在痛哭，他觉得没想到怎么这么多人很气愤。原本在一个社会当中，有人喜欢你也有人恨你。对哈梅内伊也是在伊朗有很多人爱他，这是很正常的事情。媒体扭曲的报道现在已经穿透了建制派的阻拦，开始影响了美国的核心决策，导致整个决策变形。甚至对中国的一些能力、意识形态也是如此。 最近有一个剧目叫《推娃》，讲了一个亚裔小孩当中有一个很简单的点，就是美国建制派，共和党也好，事实上能做的事情不多。现在打贸易战也好，科技战也好，结果来说隐隐约约已经看得到，对全世界这么排斥，对于美国不再在这个中间去享受溢价。 ### AI时代的算力、数据与硬件竞争 就是美国的战略方向拼命维护的这一个点，其实是相当复杂的。其实已经逐渐开始出现了这种趋势，大宗商品这个趋势已经非常明显。将来如果你只是说买点闲置往外租算力，或者是说配一个像 OpenAI 这样的大语言模型，没有议价能力，会很平。各路诸侯，各路大语言模型的能力会越来越接近，不管是 Anthropic 还是 OpenAI 的奥特曼，都会很纠结。大家最后就回到一点，整个内部的横向相对来说资源稀缺型的环节去分布。 一个就是硬件制造，硬件制造高度集中于东亚地区。还有一个就是所谓的数据集。在 AI 时代，你的命运就是你的优势。所有的人都会去拼命保护自己的算力产品，如果你不保护，还能去给 AI 报上，那你的优势很快会消散。大家都会意识到这个问题。伊朗真的是很天真。 （主持人：Luke 你时间到了，另一方面你的话筒背后杂音比较多，我总结一下，Luke 基本上的意思就是未来全球经济的走向，大语言模型训练的层面会越来越趋同，但是个人的数据集、硬件会变得越来越稀缺，大家都会想要去拥有自己的产业链。） 我补充一下，因为以后硬件会慢慢改善，主要是内存和固态硬盘。这方面中国没有短板，我朋友小孩同学的妈妈在长兴工作，他们的扩产速度非常快的。将来的话，其实对个人来说，重要的就是自己的素材。 ### 传播媒介变化与保守派民粹化崛起 我觉得从特朗普的第二个任期开始，可以明显看到由于传播媒介的变化，理性的传播方式实际上效果不是特别好。现在人的注意力逐渐降低，有研究报告说现在注意力能够集中超过半小时的人越来越少，很难进行低信息密度的内容处理，需要高信息密度冲刷式的传播。这直接导致了像特朗普这种民粹派的上台。他改变了保守党以前的权力结构，直接去面对基层选民，跨过了地方代表。以前美国地方的政治豪族或者当地有影响力的人，影响力一直在衰退，因为特朗普不需要他们做代言人。而且选举的钱也不受限制，像肯塔基州的选举，大部分的钱都不是这个州的人投的，都是外面的财团投的钱。 这跟美国这些年的基础教育问题产生共振，主要手里有票的这些人接受的是美国的教育。虽然大量高等教育质量非常高，但本土人对高等教育有兴趣的不是特别多，也不太需要读完书才能有体面工作，完全可以做技术型工作。这种人对政治的理解实际上很粗浅。之前有嘉宾说他是个“被动川粉”，我就想知道怎么能被动地成为一个川粉，被动地去无条件信任和欣赏一个人，怎么会觉得这是正常的，还非常自豪。 ### 全球经济下行与右翼势力的蔓延 很多时候有一种无力感。上个月世行出的最新统计数据，美国现在的平均财富水平是世界第二，仅次于卢森堡，但是中位数都没排进前二十。也就是说美国的贫富差距肯定没有大家想象的那么低，因为人均财富值高，所以基尼系数看起来没那么夸张。这说明为什么现在的川粉觉得这个体制已经不吸引人了，因为运行了几十年，感觉自己也没从中受益。而特朗普就能跟他们产生情绪共鸣。前两天马斯克在推特上放的那个电影，其实艺术水平非常低，但它就是爽片，让保守派的人觉得终于有人站出来主持正义了，做了他们一直不敢做的事情。 你能看出来为什么保守派这些年能这么得势，主要原因是新的民粹化保守派运动利用了情绪上的波动，而且叠加了现在全球经济都在下行。不只是一两个国家，海外华人到各个国家都觉得当地不行。整个 G7 或者 OECD 这些发达经济体受到了冲击，还有债务不断叠加。疫情对供应链的毁灭性打击相当于一场世界大战，平时世界大战要死人要毁坏，现在缺乏了毁灭性打击之后的重建机会。没有资产和人口上的损失，大家就一块在寅吃卯粮，通过举债借新还旧渡过难关，现在就到了该还债的时候，所以全球经济都在变差。整个发达民主经济体里，右派抬头势头很强，比如澳大利亚马上要把一国党选上去了。之前给了阿尔巴尼斯一年多的时间，他也没有把局面扭转过来。英国现在的改革党地方势力变强，虽然有人辞职，但整个运动的势头并没有降下来。我不认为右派这种民粹运动能够长久持续下去，因为现在的世界经济大家联系太紧了，通过一任领导人想改变格局太难。只要特朗普没有一直连任下去，继承人没有完全继承他的衣钵，因为共和党现在已经分成两派，一部分人在押宝卢比奥，希望能回归建设派。 ### 特朗普给市场“脱敏”的危险信号 关于伊朗这个事情，现在有个很危险的信号。特朗普不仅是在给选民脱敏，他现在在给市场脱敏。从上周来看，市场现在已经不在乎了，觉得要打就打，不想频繁进行换手交易把股价重新估值。能够阻止他的就是市场，一旦市场对他这个事情完全脱敏了，他就无所顾忌了。 （主持人：我的看法也是这样，他看到市场反应没那么激烈，就可以继续搞更危险的东西。） 以前他出手比如打马杜罗或者打伊朗，经常挑周末干，因为他希望市场有时间消化，不想刺激市场。对于他这个所谓的“交易的艺术”，如果把市场搞糟了，人设就立不住了。所以他现在实际上在给市场脱敏。如果到了今年后半年，市场完全对这个事脱敏了，那就非常危险了，证明股市或者投资人的情绪已经有点失控了。 ### 以色列的窗口期与霍尔木兹海峡危机 关于伊朗战争，地面部队会不会派非常难说。正常人觉得都不会派，但是特朗普是个不怎么正常的人。世界上最希望美国进场的人就是内塔尼亚胡，他做这个局做了二十几年三十年，总算碰到了一个咬钩的美国总统。谋划了三十年，仅仅过了三个月遇到了挫折，虽然挫折很大，但他放弃是不太可能的。而且美国新生一代的政治人物已经开始公开跟以色列政治献金团体划清界限了，对于那些老派的犹太复国主义者来说，现在这个时间点是他们 all in 的时间点，过去二十年在美国政坛可能没有再好的机会了。这一次再不激活以后就不可能了。再过十年新一代政治人物掌政，犹太复国主义就很难再对美国有大影响力。所以最大的变数在于以色列一定会竭尽所有可能把过去二十五年的布局一口气全打完，否则就过了窗口期。 伊朗跟美国之间谈判最关键的，就是看霍尔木兹海峡到底要怎么管。不管伊朗内部是不是分裂，有一件事是一定要做到的，就是霍尔木兹海峡必须给伊朗创造足够多的现金收益。否则谁上台谁完蛋。除非霍尔木兹海峡的控制权可以让伊朗染指。特朗普可能会觉得让伊朗染指霍尔木兹海峡并没有什么不可能，因为他是个全世界打关税战的人，目前美国对外的关税加了百分之十。按照狄东升教授的说法，对所有人都加关税等于都没加。大家担心如果霍尔木兹海峡收费了，全世界其他关键要道都要收费，但人人都收费等于没收费。至于通胀，世界上已经没有人在乎通胀了。尤其对于各国央行来说，从疫情开始通胀目标始终是百分之二，没有一个是及格的。 ### 市场对利空的脱敏与潜在流动性危机 但是大家都好像忘了这个事情，各国股市还是在那狂飙。通胀这个东西也只是一个借口。各个国家尤其是几个国家心里已经不care这个通胀了。就像一份作业，你已经做了五年了，该向董事长述职了吧。百分之二的通胀目标，零分。 我看美联储的口径基本上已经放弃这个目标了。已经承认短期内不太可能回到这样一个目标。所以说，伊朗控制霍尔木兹海峡对于川普来说，只有好处没有坏处。当然坏处还是有的，但是已经没人care这个坏处了。 刚刚那位网友说了关于市场的事，我是非常认同他这个观点的。当市场对于天启四骑士——瘟疫、战争、饥荒、死亡，瘟疫已经有了，美股创历史新高；战争也有了，对中国的冷战，伊朗的热战，战争也阻止不了股市的上涨；死亡是紧随着瘟疫的；下一个就是饥荒，就是经济危机才会引发的饥荒。天启四骑士，美股已经无视了三个。如果你觉得最后一个也能无视的话，那我也没什么话好说了。战争是人类历史最重大的利空，国之大事在祀与戎。 但是其实不是，如果你去看很多专业机构做的统计，战争对于股市的影响并不是负面。看历次战争的话，基本上打到战争过后的几个月，股市都创新高了。 是可以这么说。我的意思是说，问题不在于单个出现，而是从疫情开始一连串的出现，而美股这种回调的力度我觉得是不够的。我不是说它不能创历史新高，但是它回调的力度可能连一个季度都不到，然后直接以V型逆转的方式直接V上去。这种情况我觉得并不是一个非常好的解读。尤其是对于技术派来说，有句话叫做“不是利空的利空才是真正的大利空”，就是市场上面风平浪静。先让市场脱敏，市场连战争、瘟疫、死亡都已经脱敏了，那就相当于你在报什么新闻，它都可以脱敏。那这时候的下跌，可能才是一个真正的下跌，也就是没有利空消息的下跌，才是真正的下跌的开始。 如果硬要找一个引爆点的话，虽然我很想看空美股，但是客观现实告诉我不能看空美股。如果硬要找一个起始点，我觉得是由美国国债引起的流动性危机。而这种流动性危机，它不为个人意志所转移。当美债，尤其是现在美债长年期利率二十年跟三十年期，又已经爬到百分之五以上了。这就是客观事实，下一波由美债引发的流动性危机，不会因为川普的一两条推特或者贝森特上电视讲话而扭转的。一定要面临这种危机的时候，整个市场才会迎来一次比较大的回调。因为它已经不是人为可以操控的了，川普操控市场的行为太明显了。 ### 中东地缘政治局势探讨 我先说一下美伊这档事儿。我觉得最开始川普就不应该打伊朗，打的话就应该立即撤退。后面不撤退的话就该直接冲摊了，但一直拖到现在。为什么会快冲摊呢？我觉得他要打就早点打，越早打越好。美国现在没有像之前两伊战争那个实力了，但是他还是要冲摊，为什么？世界上除了伊朗，还有很多地区强国。现在为什么这么乱？俄罗斯、伊朗是因为看到美国实力相对衰弱，不像之前二十年两伊战争的时候那么猛了。如果他最后连冲摊都不冲，那地方上的各种地域强国可能就会掀起更大混乱，对世界造成更大危险。所以我觉得是该冲摊的。 他还有一个选择就是出卖以色列。出卖以色列的话，对他自己的信誉也是一个非常大打击。当然，不论他是冲摊还是卖以色列，我觉得以色列最后的结局是要回归历史本位的。历史本位是什么？流浪两千年嘛。 那你这个被他们称为是反犹太主义啊。 这个是犹太人的历史本位，不要问我为什么。我不是种族歧视者，也不是种族主义，但这是事实。 对于保守派右翼这块，你看像勒庞、川普这些人好像装得嫉恶如仇、与民同乐。但实际上他们上位没什么真正的执政理念，很多治理纲领都是不太可信的。像马姆达尼或者川普上来，这些政策听着挺好，实际上没什么道理。他们只是通过愤怒情绪引导底下的民众，然后上位而已。川普和马姆达尼证明了现在搞民粹、搞粉丝经济就是对的，只要能上位。我觉得马姆达尼根本不是左派，他也搞不出来真的左派理念，他只是拿这个骗底下的人。川普也不是右派，感觉他就是为了钱或者为了地位。塔克·卡尔森相对来说，算是有理想，有原则，是按照标的走的。 我觉得马姆达尼是标准的左派。他是一个激进左翼，偏向社会主义。他是要搞大政府，要限制资本。这个是最明显的。但是川普他确实没有什么意识形态，这个还是有一些区别的。 你说以色列要重新回到流浪，这个确实有点夸张了。以色列的军事实力还是非常强的，在中东这些国家，其实没有哪个国家能跟以色列扳手腕。以色列主要不擅长搞占领，他的IDF国防军比较金贵，很难打这种持久战，最适合打闪电战，迅速解决目标，比如把对方斩首空袭，这些技术方面以色列也是非常领先的。只要不那么aggressive，跟周边的中东王爷国把底下的勾兑谈好，其实没有什么太大的灭国威胁。但主要的风险就是继续扩张去占领黎巴嫩，想要打持久战。那这个是会把他拖垮的。就跟当年日本对中国的占领，战线拉那么长，最后也被拖得不行了。 没事咱们看历史，以色列有国家的历史比他没国家流浪的历史要短得多。可能现在也不过就几十年一百年嘛。我觉得差不多也就这个时间。 ### 网友互动与直播总结 感谢 real king 的打赏，他说：“可以听一下听风的残的解说，说美伊再战是因为美国想拉伊朗用美元，但是伊朗不用还把存货的卖给中国。” 我觉得这个不太站得住脚。美国不让伊朗用美元，把他制裁了，伊朗也想搞国际贸易，想加入世界贸易组织这样一个国际大家庭，但是美国对他制裁。美国要想让伊朗用美元，其实很简单，把制裁取消就行了，让他卖石油就开始用美元了。伊朗其实对于用不用美元这个事情没有那么大的抵触，更多还是美国对伊朗的经济体制裁对他造成了很大的影响。 我想补充一下，两国方案对于以色列来说不仅是个约束，而且是在保以色列的命。以色列现在很不喜欢它，但是这仗打到最后，以色列是要靠两国方案来建国的。 是的，因为以色列的IDF士兵撑不了这么长时间。如果美国的政治风向转了，年轻这一代的人其实对于犹太复国主义没有怎么感冒了，真正还感冒的是baby boomer那一代。后面美国的政治方向一变，以色列就不会拿到每年国会给他拨的这么多钱了。其实有很多人已经在问这个问题了，为什么美国要给以色列这样一个已经实现全民医保、福利这么好的国家，每年要输送这么多钱。留着自己给美国公民改善教育，改善基础设施不好吗？这其实是一个很真实存在的问题。很多选民如果关注这些东西，也会问，为什么我们纳税人的钱要支持中东的国家去对周围的国家进行种族灭绝呢？ 好的，那我们今天的直播就结束了。非常感谢各位的参与，我们下周再见，拜拜。