--- author: LT視界 date: '2026-11-11' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=JqVzRoiBR-4 speaker: LT視界 tags: - export-control - tax-enforcement - diplomatic-talks - semiconductor-policy - market-trends title: 英伟达芯片转运事件烧向白宫与国际多方，中国离岸信托追税及美俄乌阿联酋会谈最新进展 summary: 本期内容涵盖英伟达与黄乐芯片转运调查延伸至白宫内阁冲突及多国司法行动、中国离岸信托追税首期入库情况与后续执法预期、美俄乌阿联酋三方会谈进展，以及Anthropic上市需求、美联储加息预期与奔驰推行中国制造等财经动态。 insight: '' draft: true series: '' category: geopolitics area: geopolitics project: [] people: - 黄仁勋 - 黄乐 - 川普 - 卢特尼克 - 贝森特 - 卢比奥 companies_orgs: - 英伟达 - 极速公司 - 中国国家税务总局 - 梅赛德斯-奔驰 products_models: [] media_books: [] status: evergreen --- 大家好，我们一起来分享今天不能错过的重要新闻。今天是11月11日。 ### 英伟达事件发酵与白宫内部争议 我们首先来了解英伟达事件的最新发展。这个事从昨天开始到今天，在美国明显升温。可能美国以外的网友感觉这个事议论很长了，是不是到了一个阶段，但从美国情况来看，这个事愈演愈烈，它目前已经发展到了第三个阶段。 我们可以简单回顾一下：第一个阶段是黄仁勋个人的丑闻；第二个阶段就变成了英伟达丑闻，突破美国的芯片出口限制规定；那么从昨天开始到今天，已经发展成为白宫的丑闻了，就美国的政治丑闻了。所以这个事态越来越严重了。你甚至可以说，即便截止到目前，这个事件在美国的发酵仍然是处在初期阶段，大概率这个事件的发酵会让美国的一些内阁成员被追究责任、丢掉饭碗。同时这个事件也已经外溢成为一个国际性的事件，除了美国之外，还有三个国家政府卷入了这个事，而且都有一些具体的行动。 那么第一个与网友分享的信息，这个是从事投资理财的网友更关注的：从今天这个时间节点来看，黄仁勋下台、黄仁勋辞职的概率有多高？目前对这个问题的判断，华尔街分歧是非常大的。有代表性的观点主要是三个： - 第一个是《财富》杂志，他对一些专家进行了民调，公布的民调结果是黄仁勋年底前辞职或者被董事会撤换的概率大约为16%，也就是说概率相对比较低； - 第二个有代表性的观点是耶鲁管理学院著名的Jeffrey教授，他认为黄仁勋辞职的概率接近50%，这个是最激进的一个判断； - 第三类是以雅虎财经为代表的，他们认为黄仁勋离职的可能性大约为10%左右，也就是说是一个小概率的事。 今天《华尔街日报》对这个问题有一个专门的报道，报道标题是唯一做空英伟达的分析师认为逼迫黄仁勋撤职是太过分的要求。所以综合各方面来看，从今天这个时间节点来判断，黄仁勋有下台的可能性，但是目前可能性并不高。那么对于投资了英伟达的网友，可能就要密切关注这个判断的变化。因为LT看到昨天有一个华尔街投行做了沙盘推演，如果黄仁勋辞职，英伟达的股价至少要下跌30%。所以黄仁勋能不能挺得过去，对于投资英伟达的网友是你不得不关注、甚至是优先关注的问题。 第二个相关的最新发展，这是美国媒体Axios的独家报道：黄仁勋的绯闻事件或者是间谍门事件烧到白宫了，而且白宫内部的争论比外界想象的要严重得多。尽管川普对外讲得和风细语，但是这个报道揭示了白宫内部对这个问题的发酵程度。有其他美国媒体评论说，这个报道反映的信息标志着黄仁勋、黄乐芯片转运的调查引向了川普政府内部的政策冲突，这就变成一个政治事件了。 报道披露，在11月5日，也就是美国中期选举后的星期四，川普在白宫召集了内阁会议。在内阁会议上，美国财政部长贝森特当场向商务部长卢特尼克提出质疑：为什么黄乐的极速公司至今还没有被列入实体清单？你这不是闹着玩吗？贝森特的这个问题非常直接。因为美国商务部是负责出口管制的，对于可能协助中国取得美国敏感技术的企业，商务部可以将其列入实体清单，限制美国企业向其出口受管制的产品。 报道称，卢特尼克当场有些支支吾吾，最后回答：“我不知道，我会去了解。”但是卢特尼克的这个回答引起了在场其他人的不满，其中有一名内阁成员当场说卢特尼克的回答是胡说八道。报道记者也对内阁会议上的反应做了一个注解，就是说卢特尼克在今年初就收到了卢比奥起草的机密备忘录，这个备忘录是专门提示警示黄乐的极速公司涉嫌违法走私英伟达芯片问题。也就是说卢特尼克早就知道，你看他到了上个星期四，在内阁会议上当着川普的面还在说他不知道。 Axios报道当中引述多名知情人士称，卢特尼克在过去的一年一直都在阻止其他官员针对黄乐的极速公司采取措施。也就是说卢特尼克不仅知道黄乐是有问题的、公司是有问题的，而且他还阻止商务部其他官员制定黑名单、实体名单。这个就非常值得注意了，卢特尼克不是单纯在拖延，而是把别人已经推动的工作往后撤，甚至抵消先前的努力。 报道中披露了几个细节： 1. 国安和情报人员早已采取行动。从2025年秋季开始，白宫和情报官员就一直敦促卢特尼克及其顾问处理黄乐的极速公司的问题，但卢特尼克方面没有采取必要的措施； 2. 美国商务部副部长也曾多次收到警告。报道点名道姓是商务部副部长Jeff Kessler，他在多次有情报机构参加的联席会议上，多次提醒要注意黄乐的极速公司的问题，但是Kessler把决定权推回给卢特尼克，他最近的解释是说这是部长的决定。这说明问题并非完全停留在基层层面，而是已经上升到商务部的最高层； 3. 卢特尼克的理由据说是为了避免中美贸易战升级。卢特尼克担心黄乐的极速公司如果列入黑名单，会使中美贸易冲突进一步升级。从这个解释来看，显然卢特尼克是知道黄乐的极速公司服务于中国的国家利益，因为他把它上升到是否影响中美关系。也就是说黄乐的极速公司的问题不是美国政府不知道，而是政府内部对如何处理这家公司存在分歧。 报道也列举了一些时间线，锁定了川普政府内部的责任： - 第一个时间线：2025年秋季，白宫和情报官员开始敦促商务部要处理黄乐的极速公司； - 第二个时间线：2026年5月川普访华前，卢比奥亲自负责起草了一份机密备忘录，涉及到黄乐的情报背景、黄乐与黄仁勋的非正常关系，以及黄乐的极速公司的芯片最终转运到中国的问题，内容非常具体，而且备忘录发给了川普访华的随行人员，包括商务部长卢特尼克； - 第三个时间节点：2026年5月卢特尼克收到了这份备忘录。因为没有回执，他可以说没有收到，但报道透露美国国务院明确知道卢特尼克收到了这份备忘录； - 第四个时间节点：2026年11月10日，也就是黄仁勋承认出轨之后，美国商务部副部长凯瑟尔突然下令停止对黄乐极速公司的调查。为什么都已经曝光、美国舆论炸锅了，突然叫停呢？是因为这个案件由司法部接管了，原来让调查黑名单迟迟不调查，现在事态升级变成国安案件，由司法部接管，性质变了； - 第五个时间节点：媒体披露贝森特在内阁会议上公开质问卢特尼克为什么一直不把黄乐的极速公司列入实体清单。 今天美国其他媒体对Axios的独家报道，有舆论认为这是贝森特把卢特尼克“扔下公共汽车”。这是美国或西方的一个俗语，指在重大危机上找人顶锅、抛出顶锅侠。贝森特公开质问卢特尼克，是代表他自己的质疑，还是反映川普准备抛弃卢特尼克？从今天的时间节点来看很难有明确答案。如果再结合川普前天告诉哥伦比亚广播公司他要调整几名内阁成员，联系起来看，卢特尼克离开川普政府的概率明显上升。但是这个火能不能到卢特尼克那里就止住，LT认为现在下结论还太早，因为从民主党舆论来看，实际上川普在这个事上的漏洞也是非常多的。这个事件已经从黄仁勋个人绯闻、英伟达丑闻，逐步演变到美国的政治危机事件。 ### 国际外溢与关于间谍定性的中美舆论分歧 第三个最新进展是这个事在外溢。最早外溢的是中国，中国官方媒体和社交媒体这两天也在广泛议论。除了中国以外，新加坡是最早涉及的，也是截止目前对黄乐极速公司采取最严厉法律行动的国家，目前黄乐在新加坡处于被通缉状态，他实际上是逃回了中国，目前在上海。 第三个采取司法行动的是台湾。台湾官方的举动非常值得网友们关注。黄仁勋是台湾出生的移民，一直是台湾的骄傲，而且在台湾有重大投资，美国海外总部要建在台北，按理台湾官方是不会得罪黄仁勋或没有必要躺浑水的。但是昨天台湾内政部长在接受媒体采访时说了两句话：第一，依盟友的要求，台湾从2024年就开始监控黄乐；第二，台湾官方已经取消了黄乐的入境许可，并补了一句黄乐永远不可能再进台湾。结合黄仁勋对台湾的重要性，台湾内政部长刘世芳这些话引起美国舆论高度关注，反映出美国政府对黄仁勋丑闻和黄乐间谍门事件是在非常严肃地处理。中国党媒还在说不是间谍、只是作风不好的女青年，但没有那么简单。美国政府给台湾这么大压力让台湾做坚决的行动，反映了美国情报机构和司法机构对调查处理在逐步升级。包括川普自己也亲口证实FBI目前正在调查，这也印证了美国商务部从11月10号开始不再过问这个事。情报机构的调查远远早于去年5月黄仁勋公开展现与黄乐的暧昧，美国媒体报道准确时间是从2024年12月就开始监控了。 第四个新的进展，今天美国媒体还原了美国政府对黄乐及其公司监控调查的整个过程。最早始于拜登政府在调查研究对中国先进芯片限制时，首先注意到黄乐的公司态度不正常。《纽约时报》今天证实台湾官方接到美方要求是从2024年底开始监控黄乐。《纽约时报》报道川普政府接手之后，案件调查比拜登政府更具体、更认真地推进，而且情报结果向白宫做了汇报。卢比奥今年代表国务院起草的高度机密备忘录也是依据情报部门提供的信息形成的。今天《纽约时报》透露，在川普今年5月访问中国、在空军一号去中国的路途中，卢比奥在飞机上再次向川普报告了相关情报简讯。当时本来没有黄仁勋陪同，美国人感到很意外，但川普在中途阿拉斯加加油时急召黄仁勋上飞机访问中国，这都是非常意外的事件。拜登政府在最后两个月开始监控黄乐和黄仁勋，并未形成结论性报告；川普政府时期情报机构有了明确侦查结果和定性。现在美国媒体争论最大的是川普为什么没有及早警告黄仁勋，难道是在放长线钓大鱼吗？这显然说不过去，因为黄乐从黄仁勋身上弄走了75亿美元、24万片先进芯片，线放得太长、跑的鱼也太多了。究竟为什么在一年多的时间里不愿意阻止这件事？ 第五个最新进展是中美舆论的差异。中国官方媒体和民间社交媒体在引导下广泛聚焦于“黄乐不是间谍”，而美国媒体和社交媒体并没有聚焦黄乐是不是间谍，主流媒体一律标上间谍。从中国角度讲，如果黄乐不是间谍，这就是商业行为，不会诱发美国新的芯片出口限制，制造这种舆论符合其利益。美国媒体普遍认为黄乐是间谍，主要有两个原因： 1. 案件涉及美国国安，被情报机构定性为穿透了出口管制规定，破坏国家安全，美国人没有精力去澄清是真间谍还是假间谍； 2. 各国对间谍的法律定义不同。中国文革时期说错话或有海外亲戚都可能被认定为间谍，而美国法典对间谍有明确定义： - 第18编第794条规定为外国政府收集和传递国防情报，核心要件是向外国政府或其他代理人传递国防相关信息，明知或有理由相信会损害美国利益或使外国获益，包括直接或通过中间人传递； - 第793条关于非法取得、收集、传递国防信息，即使没有直接向外国政府交付情报，非法取得、收集或向未获授权的人传递国防相关信息也可能触犯法律； - 第1831条经济间谍法禁止为了使外国政府、外国机构或其代理人受益而故意窃取、取得未经授权披露的商业机密，保护企业技术设计和商业秘密。 因此黄乐是不是间谍由美国法律和政府界定，双方存在不同利益主体和法律判断。 后续有两个时间节点值得关注： - 第一个是11月17号，英伟达要发布新财报，黄仁勋在财报会上会受到舆论关注； - 第二个是11月18号，美国国会要求黄仁勋到国会说明。截至今天黄仁勋尚未回复是否参加，众议院三个委员会的主席提出如果18号不到将发传票。 ### 中国离岸信托追税与后续执法观察 第二个重要新闻是今天中国官方宣布了征收富人海外信托税的第一步成果。新加坡《联合早报》报道标题为《中国离岸信托收益个税申报额超1600亿人民币》。中国国家税务总局披露，离岸信托收益征税政策90天过渡期平稳结束，累计申报相关个人所得税1600亿人民币。新华社报道描述上述税款中超过1200亿在10月份完成入库，带动当月个人所得税收入增长90%。官方今年7月明确离岸信托收益申报纳税要求，规定相关收益缴纳20%个人所得税并设置90天过渡期，在10月22日前完成申报缴纳可免于处罚且不收滞纳金。税务总局负责人表示接下来将督促申报不实或未主动申报的纳税人，并按规定加收滞纳金，经督促仍不实申报者将面临立案稽查甚至公开曝光。 对这个新闻事件，LT有三个观点： 1. 官方公布收了1600亿，但在公布前财经媒体预估征税收入预计达到4500亿，对比来看只收了约三分之一，三分之二漏网，意味着后续更大规模的追税才刚刚拉开帷幕，各地税务部门此前传出的“一人一策一人一专案组”将展开实质行动； 2. 财经媒体分析了大富豪的漏缴情况：例如拼多多黄峥被测算潜在应补交500亿元人民币，此次补交不到1亿，理由包括递延或未给自己分红；雷军被测算潜在应上交至少500亿，但仅交了个位数（不到10亿）；马云交了4亿，测算潜在应交170亿；刘强东潜在90亿，交了个位数；海底捞张勇、舒萍夫妇交了14亿，测算应交85亿；吴亚军、美团王兴、融创孙宏斌等也多交了零头； 3. 大规模追税计划和专案组执法势必波及各地富豪，未来有多少人受波及或企业受打击值得进一步观察。 ### 俄乌美阿联酋三方会谈 第三个重要新闻是美俄乌三方会谈在阿联酋结束，为期两天。美国代表为川普特使威特科夫和女婿库什纳，乌克兰代表为前国防部长乌梅罗夫，俄罗斯代表为普京助理梅金斯基。 会谈主要聚焦四个问题：停火与降级冲突、领土安排（尤其是顿巴斯）、乌克兰战后安全保障、战俘交换与战后重建。 各方表态如下： - 美国方面：库什纳表示双方缺乏信任，但在一些问题上找到妥协空间，领土问题最难处理。美国谈判思路是不急于签全面停火协议，先找共识部分，将战后安全保障和重建纳入谈判，并希望欧洲参与； - 俄罗斯方面：梅金斯基表示在部分问题上取得理解，但仍存分歧，强调欧洲安全体系与北约东扩问题，同时对欧洲直接加入谈判不热情，认为欧洲此前未提出具体和平方案； - 乌克兰方面：乌梅罗夫转述泽连斯基评价会谈具有建设性和实质内容，主要议题包括战俘交换、停止攻击能源设施、海上停火与黑海航运安全、战后安全保障以及为三国领导人会晤创造条件。 路透社报道显示，两天会谈达成的唯一协议是战俘交换，其他问题未获共识。会后威特科夫和库什纳前往莫斯科见普京。LT认为这一轮谈判短期内难有实质性结果，欧洲能否参会卡在俄方，且谈判框架本身存在巨大分歧。 ### 全球财经动态：Anthropic上市、汇率与奔驰中国战略 第四个重要新闻包含三个财经动态： 1. 彭博社报道Anthropic（安沙皮克）IPO认购倍数远超预期。知情人士透露，其首次发行订单数量是可用股票数量的数倍，寻求通过IPO与私募融资筹集高达904亿美元，合计规模或成为史上最大IPO，目标估值约14000亿美元。高盛报告预测到2035年其营收将突破6700亿美元，这增强了华尔街对人工智能板块的信心。 2. 《华尔街日报》报道受美联储加息预期影响，欧元对美元跌至18个月低点。美国通胀数据发布后，市场对美联储12月加息预期上升，带动美元升值、欧元贬值。欧洲交易员认为欧洲央行12月加息概率升至78%，但欧洲经济增长动能不足，欧洲央行是否跟进仍存变数。 3. 梅赛德斯-奔驰宣布转向“100%中国制造、服务中国”新策略。奔驰在华面临需求疲软和竞争，三季度在华销量下滑31%，过去在区域基地生产核心部件再运往中国组装的混合模式不再奏效，新款电动梅赛德斯-奔驰E级轿车将于明年下半年在中国投产。 针对奔驰的调整，LT分享了三个观点： - 奔驰CEO的表态本质是向德国和欧洲社会阐明现状，不再将中国销售车型的零配件放在欧洲生产，将直接影响德国本土就业并引发反响； - 中国新能源车产业链和消费者消费习惯发生了变化，电动化转型技术已在多数领域形成竞争壁垒，消费理念也从单纯的面子消费转向实用体验； - 欧洲车企面对竞争压力选择全面融入中国供应链，反映出其工业体系面临的转型危机，未来几年比亚迪、奇瑞等在欧洲建厂投产后，欧中汽车产业的竞争将更加激烈。 以上是今天与网友分享的内容，谢谢大家收看。