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author: 东京人文论坛
date: '2026-11-08'
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speaker: 东京人文论坛
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title: 美国中期选举民主党大胜与两院博弈及政策影响解析
summary: 讨论分析了美国中期选举中民主党在参众两院大胜的选情结果及各选民群体摆动。分析指出，伊朗战争引发油价飙升、特朗普成为选情负资产是主因。选后两党面临内部角力，参院面临人事与调查博弈，同时探讨了AI政策与数据中心对市场和地缘局势的影响。
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  - Donald Trump
  - J.D. Vance
  - Bernie Sanders
  - Chuck Schumer
  - Pete Hegseth
  - Marco Rubio
  - Ted Cruz
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  - Democratic Party
  - Republican Party
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### 美国中期选举概况与政治版图变动

[Speaker 0]: 这个是五五律点的菜，要讲讲这个美国中期选举。但这次确实挺值得讲的，因为这次改变相当相当的大。然后你们可能都知道改变多大了，但你们可能未必知道这是一次历史性的选举。就是改变确实是历史级的大，尤其是 Kansas 这种 1932 年之后就没有选过民主党参议员，都选出民主党参议员了；很多地方都是 1980 年之后就没有出过民主党参议员，或者没有出民主党州长啊，这次也出民主党州长了。所以这次肯定是政治版图的一个改变，但是是不是一个长期改变，这个倒不一定，所以说这个东西也挺值得一讲的。

好，首先来给大家说说发生了什么。就是这次呢是美国中期选举，中期选举呢选一大堆，大家比较关注的就是参议院、众议院和州长。这个大家对于美国参众两院和州长的基本制度，这个不用太详尽讲了。美国是一个联邦制国家，是一个两院制的联邦制国家，所以每个州州权很重要。我觉得这个确实值得讲啊。

那么州长这个职位为什么重要呢？因为现在不是美国在炒这个——由于最近 AI 股大跌，AI 股大跌其中一个重要的原因就是美国可能会限制很多这个数据中心建设嘛。那数据中心建设权限，州长和州议会就有非常高的权限。尤其是州长本人的执政方向，很大程度上会决定这个事情。所以说这次选了很多民主党州长，这些民主党州长呢会不会去大幅度地限制这个 AI 数据中心？那么对于美中的 AI 战争啊、股市啊都有比较重大的影响。那包括在各个州，因为美国各个州对于这个医保啊，还有州的补贴等等的事项，那么虽然在国家层面之上，当川普去年是削减了那个 big, beautiful bill，削减了这个医保的对于穷苦人的补贴，但州上是可能会补贴回来的。所以州长呢其实蛮重要的，那更不用说参众两院了。

那众议院呢是美国基本立法的机构，这个机构呢一共 435 席（注：原文五百八十一席），然后是每两年全部改选一次。所以这次呢是全部改选，两年一次全部改选。参议院呢是任期是六年，每次大概改选三分之一，一共就是 100 席。众议院呢是按照美国人口等等等等来分配的。参议院呢就是为了当时避免人口少的州受限。像最开始比如美国十三联邦的马里兰啊这些非常少的天主教的州。因为大家知道啊，当时从英国逃到美国来的人绝大部分是清教徒，但也有少数的天主教徒，这些天主教徒就叫 Maryland。但 Maryland 人口又少又是天主教，就会认为如果我们并到联邦里面去，我们不是被你们这个多数暴政嘛，所以就一定要搞个参议院。参议院呢不管州大州小每个州两席，所以 50 个州一共 100 席，就是参议院，那参议院呢改选三分之一。所以这次选举大概就是这个情况。

### 选情结果与两院席位变动

[Speaker 0]: 那么选举结果呢，比选前最乐观的预计的还要再乐观——乐观的是民主党这边啊。如果这个乐观当然是站在民主党这边的乐观，站在共和党那边就是比最悲观的还要再悲观。

那么选前呢，普遍认为民主党拿下众议院是没有什么悬念的，众议院过半是 218 席。但一般认为呢，因为现在民主党在美国也没有多受欢迎啊，可能到 220 席啊，230 席就大得吓死人了。现在呢估计得到 259 席，就是比最乐观的预估——最开始应该是有个机构预估了 249 吧，但是现在比最乐观的 249 席还要再多 10 席。所以这个数量是相当相当大的啊。共有 30 多个共和党现任的众议员落选，这个落选的幅度横跨全美各个州啊，纷纷落选。

所以这么一个情况。那参议院呢是 50 嘛，就是 51 席就翻转。那么最开始大家认为呢参议院有可能会翻转，但也有可能不翻转，翻转呢可能就 51、52、53 等等等等的。现在看上去呢参议院最后能到——现在已经确认 54，还有这个阿拉斯加和密西西比没有点完。这两个地方呢也是民主党暂时领先，所以非常有可能最后在参议院都能拿下 56。虽然 56 还远远不到能够罢免唐纳德·特朗普，弹劾要三分之二以上多数，这次是没有可能达到弹劾的门槛。但是呢到 56 也是非常非常大的数字。

那么大家这两天听得比较多的是德州对吧？因为民主党很久没有在德州执政了。那现在德州不管是州长还是参议员吧，都是民主党拿下。然后现在网上有大量德州居民欢天喜地庆祝德州翻蓝的视频啊，大家非常非常地开心啊。

然后呢，密歇根——密歇根是美国偏北的五大湖区的一个州啊，也选出了美国史上首位穆斯林的参议员。Abdul El-Sayed 也是一个非常之……因为之前在选前的最后一天，在密歇根州初选输给 El-Sayed 的 Stevens 倒戈去支持共和党的候选人，当时还被认为是不是会对这个密歇根有一定悬念。结果最后没什么悬念，Abdul El-Sayed 拿了 52% 的票，对方拿了 46% 的票，成为了首位穆斯林的参议员。在美国选出一个穆斯林参议员，其实难度比大家想象中还是要大的啊。

好，大概是这些情况。所以这次呢确实是一次大浪潮。选前民调民主党领先 7.9%，选后呢实际投票民主党领先 14%，所以说远比民调显示的还要大。这个远比民调显示的大就很难解释对吧？因为过去经常选前民调民主党赢一点，选后共和党赢一点。大家的解释是——就这次台湾中期选举又解释什么“沉默螺旋”，就是说特朗普的选民不好意思，所以你问他呢，他就不说我支持啊，最后他出来投票，沉默螺旋。那你说民主党选民不好意思吗？在美国应该不会有大规模民主党选民不好意思吧。那为什么民调的时候民主党的选民，最后的结果比民调多这么多呢？

其中有一个非常重要的假设，而且极有可能是真的，就是现在 Ted Cruz 就来支持这个说法：就说这次不只民主党和中间选民投了民主党，最后很多共和党人投了民主党。就最后多出来部分是共和党人投民主党，那这些人在民调的时候反沉默螺旋，就他们不好意思说自己支持民主党，就说自己可能不投或怎么样，结果出来投了民主党，导致民主党大胜，这是非常非常有可能的。

### 参议院翻转关键州解析

[Speaker 0]: 好，所以这次是一个非常大的浪潮。然后这个浪潮的话，可以给大家说说这个参议院翻转的 7 席是怎么来的啊，这个是比较有意思的。

参议院翻转的 7 席呢，全是在 2024 年特朗普赢下的州，这些州都是特朗普赢下的。参议院选举和众议院选举不一样啊。众议院呢是在州里面有选区对吧？选区是完全要看选区怎么划分，有的选区民主党人多，有的选区共和党人多，所以选区体现不出一个州的总体民意。但参议员呢是以州为单位投票，而且每次改选一般每个州肯定都改选一席，所以没有分票的情况出现。所以参议院的选举呢就有点像这个州的民意的走向了，跟州长是比较像的。所以 2024 年的这 7 个州全是特朗普赢的州，尤其有些州还赢十几个点，那么这次在这些州呢都是民主党的参议员获胜，所以这个是一个很大的转向啊。

那么这些州呢，一个就是德克萨斯州。德克萨斯州胜选是民主党人 James Talarico。这个 Talarico 是一个值得介绍的人物啊，很多人认为这个人可能是未来选美国总统的人。首先他非常年轻。民主党现在有三个极其年轻的政治人物，那个 El-Sayed 也挺年轻的，但是他是穆斯林，我觉得这个难度还是相当大的；另外一个是 AOC，但 AOC 呢是民主社会主义，我觉得可能性还没有这两个大；另外一个呢是佐治亚州的 Ossoff，奥索夫 39 岁，奥索夫呢是美国白人，哇那真是非常非常帅啊。如果大家说美国选举贾万安跟沈伯洋挺帅的话，你看奥索夫他的帅气程度，贾万安和沈伯洋是比不上的，所以大家感兴趣可以搜一搜啊。这个 Ossoff 我就不给大家看了，就是一个很帅然后口才了得、很厉害的民主党参议员，这次守下来了。

那第二个就是 Talarico。奥索夫是一个典型的建制派民主党人，那这个 Talarico 不一样啊。Talarico 呢小时候是浸信会家庭，长大张口闭口全是圣经，是一个宗教色彩极其浓厚的人。这可能是他能在德克萨斯州赢下的原因。他虽然是很典型的宗教人士，但他跟一般宗教不一样，他是用宗教来论证进步派的价值观，比如说平等啊、反对贫穷啊等等等等东西，和传统宗教那种 pro-life 反堕胎啊、反对进步价值观啊非常不一样。

所以 Talarico 是一个成功的……在美国南部——当然 Texas 不是典型的那种宗教区，你们知道美国有一个带叫 Bible Belt，之前大家比较知道铁锈带 Rust Belt 对吧？就是什么俄亥俄啊这些地方，那是以前的工业区。有地方叫 Bible Belt，就是像阿拉巴马啊、密西西比啊、路易斯安那这边。Bible Belt 呢就是美国福音派基督徒最集中的地方。那这个地方在 1970 年代民权法案大胜，导致南方州认为被民主党背叛，这些州就全部变成了深红州。到现在这些州已经是深红州。Texas 虽然很难变，但 Texas 还不属于典型的 Bible Belt，所以倒不是说在 Texas 的共和党候选人得是一个什么基督徒，那倒不一定。共和党这次在 Texas 是一个总检察长，也是一个老政客了，叫 Paxton。

那么 Talarico 呢作为一个非常年轻，37 岁——37 岁多年轻，我都大于 37 岁了对吧？37 岁，这是 1994 年以来民主党首次赢下 Texas 的选举啊，也是一次创新。所以 Talarico 赢了。Talarico 在很多其他地方跟民主党人非常的不一样，他不是一个典型的民主党政治人物，他是一个反建制的民主党政治人物。比如说在外交事务之上啊，在其他事务上，而且 Talarico 是一个非常温和的民主党候选人。比如说这次中期选举，一个很大的情绪是反川普、对抗川普，那 Talarico 在胜选的时候立马说已经准备好了要跟川普合作。在很多议题之上，他当然这不是说他是一个中间摇摆人物，不是啊，他是基督徒嘛，他说我们这个选举不是以仇恨来驱动的，而是为了解决美国的问题。所以为了解决美国问题呢，我愿意跟总统来合作等等等等。但这个我觉得在美国可能最后有大政治野心的人都会这样，包括你们看纽约的市长 Mamdani 对吧？你看选前跟特朗普水火不容，选后两个人还两次去白宫，两个人关系挺融洽的。好，这是 Texas。

第二个呢是 Kansas。Kansas 就刚才讲了，1932 年以来首位民主党参议员，都快 100 年了。民主党是一个叫 Hamilton 的这位参议员，这位参议员呢是选赢了共和党。这个 Hamilton 呢其实也是挺值得讲的一个事情啊。我找一下他的背景啊，我之前准备了一下，我看看啊……Troy Jackson，OK，我先讲缅因吧。缅因那个比较记得住，因为我现在碳水吃少了之后，感觉记忆力有消退的现象，我先把我记得住的给大家讲了。

但缅因这个其实它更有代表性。缅因州呢也选赢了现任参议员。你也知道美国好多参议员一当一辈子，日本也一样对吧？很多政客是要当参议员一当一辈子，一届六年，因为参议员、众议员都没有选举的连任限制啊，你就当一辈子就当下去了。众议员呢因为有选区划分，可能一划一划你选区一变你就选不上了，是有可能的；包括一个选区它的人口流入流出变动比较大，但州上面就相对比较稳定，所以众议员经常换是有可能的。美国的政治路线是这样的：好多人以前先当众议员，在这个地方深耕久了之后转参议员，转参议员基本相当于积累了非常强大的政治势能。所以参议员在任的人选输其实是不容易的，尤其是做得比较好的人选输是不容易的。

那么缅因州就是一个。缅因州在美国哪呢？在美国的最东北角，Maine。现任参议员呢叫 Susan Collins。这个 Susan Collins 是一个非常温和的共和党人物，他跟 Donald Trump 是有巨大区分的。所以说如果这次选举谁最不受 Donald Trump 的拖累，他应该是很不受拖累的。然后包括在伊朗的问题之上啊、医保的问题之上啊，都跟唐纳德·特朗普拉开了——也没有特别大的距离啊，有特别大距离的初选都选不上，一会儿我们来说——没有拉开特别大的距离，但是还是有一点点距离的。就是连他都在这个地方选输，而且他这个选输真的不应该。

缅因的民主党人选上的是 Troy Jackson。这个 Troy Jackson 是 10 月底，就是 10 月份才救火的。之前民主党初选那个人叫 Platner，结果这个 Platner 因为一个性侵的指控不得不退选。那个人以前已经选了挺长时间了，结果不得不退选。退选之后 Troy Jackson 顶上来选，按理说是压力挺大的。你在这种情况下又迎战共和党这么温和的一个在任参议员，结果还选赢了，所以这个是非常非常说明问题的一个事情啊。

这是缅因。然后还有一个大家可能比较关注，也比较值得关注的吧，就是在南卡罗来纳。南卡是美国很深红的一个州，在选前没有人预测南卡这一席会胜，而且南卡共和党也是现任。这个人还很有来头，大家知道啊，7 月份共和党资深参议员 Lindsey Graham 刚去世，去世之后呢是选出了他姐姐来接任他。所以说这次参选的就是他姐姐 Graham，

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### 民主党在南卡、北卡与铁锈带的选举表现

[Speaker 0]: 那 Graham 在这个 South Carolina 是一个很大的政治家族，而且呢也是共和党在全力支持他，而南卡本身呢又是一个很红很红的州。所以说不太有人认为在南卡能够民主党选上，结果最后南卡民主党也选上。

因为南卡是美国那个 SC，South Carolina，嗯，是美国靠东边的。因为这个地球是这样转的嘛，所以投票是东海岸先投，所以说南卡南卡是非常早统计出来的。所以当时大家看南卡就觉得，共和党人就会觉得这很不妙。因为可能才刚刚开始投票几个小时，南卡计票到百分之四十多，就发现这个 Andrews 就是领先了。大家就觉得，哇操，连连南卡都能赢，这个就有点让人感觉到，这个就是比较奇怪的一个情况啊。嗯对，所以这是南卡的情况。

所以总的来说呢，还有包括这个北卡。当然北卡是选前就知道民主党一定会赢了。赢到什么地步呢？赢到共和党在选前连广告经费都撤了，就是用到其他地方去了。因为在选前北卡民调就赢十个点，所以共和党知道选前就根本就不可能赢，所以连广告都不打了，然后就挪到其他地方去。然后最后北卡当然毫无疑问就赢了。

然后俄亥俄俄亥俄也非常值得讲，因为俄亥俄的州长和这个参议院选举都值得讲。俄亥俄的这个州长啊，是大家都知道的一个人。去年 Elon Musk 不是搞了个 DOGE 吗？DOGE 有两个部长对吧？一个是 Elon Musk，第二个是一个制药业的科技、制药业的大亨，印度裔的 Vivek Ramaswamy，也是全国知名的人物。这个 Vivek Ramaswamy 是来去选俄亥俄的州长，这次也选输。那俄亥俄的众议员也是，现任俄亥俄的呃他参议员也是现任俄亥俄参议员也选输。

所以说这俄亥俄俄亥俄是美国一个非常典型的摇摆州啊。Ohio 就在就这么大家知道啊，Michigan、Ohio、West Virginia 啊，就这些就是典型的 rust belt，就铁锈带啊，就是北方。因为这些以前就什么芝加哥啊这些地方对吧？就是汽车城啊、钢铁啊、工人啊，受全球化影响比较大，呃白人比较多。所以这个地方呢没有什么拉丁裔的选民啊，所以说族群啊问题不太是问题，基本就是以这个经济啊、工会啊，就是民主党过去很典型的以这个工会政策啊等等为主要的一个区域，对。所以 Ohio 这次也是就是民主党大胜，OK。

所以说通过这些大家应该就能知道啊，这次确实是一个超级大胜啊。民主党该守的呢也全部守住了，就是呃民主党要守的就是这两个，就 Michigan 和 Minnesota 这两个最后也都守下了，对，所以这次就是超级大胜。

### 选举翻盘的原因：伊朗战争、物价与特朗普负资产

好，我们就来说，那为什么会有这么一场大胜呢？哎，你们你们猜最大的原因是啥？伊朗……对伊朗战争啊，对，他已经说出了一个最后答案就不说了。对。

[Speaker 2]: 万斯上面写了篇小说文字。

[Speaker 0]: 哎，对对对。哎，那个值得讲啊，那个是另那个那个万斯那个是一个政治操作。但这次确实是伊朗战争，因为伊朗战争牵动了油价，这个油价牵动了选民对于生活负担的这个点。因为美国现在呢，大家对于这个他们管这个 affordability，就是生活可负担性这个词吧，就是可负担性成为了美国很大的一个问题。而油价涨幅呢相当相当大，这次油价涨幅还重创了特朗普在农村地区的基础。因为大家可能有所不知啊，就是美国国内啊，其实柴油价格涨幅是最明显的。

就是谁会经常使用柴油呢？就是美国虽然有很多柴油车啊，你们中国其实没啥柴油乘用车，没什么柴油车了，但美国乘用车有很多是汽油车，但农用机械柴油量是非常大的。比如大拖拉机啊什么基本都是吃柴油，所以柴柴油价格这么高涨啊，对于这个农村选民很伤。所以才会出现这个全国江山一片蓝啊，就是连一些 suburb 或者农业地区这个的选区啊，特朗普也赢不了，这跟柴油价格有比较大的关系。

好，所以这个伊朗和这个战争啊肯定是里面的第一个要素。那么而且现在越来越对于这个油价本身的担忧啊，在民调之中越来越高。可能今年三四月份有百分之三四十的人是最担忧油价，然后越往后到这个选举之前啊，有百分之八十七的人很担忧油价了，就成成了一个非常非常主要的话题。

那么油价背后就是战争，战争呢还涉及了 Donald Trump 在选前一个非常重要的承诺。你们都知道啊，Donald Trump 在选前说我不是来发动战争的，我是来结束战争的等等等等的。结果他还发动了好几个战争，然后其中伊朗这个战争这么长时间。而且你们也知道，就伊朗这个战争其实已经导致 Donald Trump 和 MAGA 群体决裂了，对吧？像这个 Tucker Carlson 啊，还有那个女的叫什么？哎，这个真的影响自己影响这个记忆力啊。以前后来被 Fox 开除，后来自己干右翼大网红，那女的叫啥？哎呦喂，就是反正有这么一个女的，我只是没记她的名字，背景大家记得住啊。她也是公开跳出来指责和跟川普在伊朗政策上切割啊。这次切割到什么地步啊？切割到选前，特朗普停了对以色列的武器援助，就是只保留了武器援助。你想这是改改变了多大？也就是说，即便是共和党的选民，可能都不能太接受美国继续在军事援助以色列了啊，就到这的地步。所以说这个伊朗战争呢是一个非常非常大的一个原因。

第二个呢就是特朗普本人确实已经成为了极大的负资产。因为在选前啊，特朗普的支持率跌到了百分之三十六，就是一个非非常非常低的一个程度。大家想高尔基呢现在还有六十四呢对吧？特朗普这都都只有三十六。在选前，特朗普的这个民意低到什么程度呢？就民主党的所有参议院候选人啊有三分之一跟他切割。但这个切割不是说主动说我不支持特朗普怎么怎么样啊，但比如竞选网站之上，把特朗普的推荐信拿掉，把特朗普的合影撤掉，把特朗普撤掉。共和党呃共和党呢，有共和党有三分之一的共和党党员在跟特朗普做切割。就说明大家都知道啊，这个共和党人是呃呃就 Donald Trump 变成了负资产。

这里面最好笑的就是那个应该是俄亥俄的那个 Hostetler，他是一个俄亥俄现任的这个参议员。他去这个华盛顿做这个竞选筹款的时候啊，就有一个录音被人——他就是当场跟人说的话被人录下来泄露出来了。他平时跟 Donald Trump 走得非常非常近，他就在上面承认说：“哎呀，这个总统来我们这来得太勤了，对我的选情有非常负面的影响。”对，就是当时有很多人。所以说当时 Donald Trump 成为了非常大的一个负资产啊，这个负资产影响比较大。

### 选民群体的大幅摆动与投票率分析

好，然后有一个非常关键的啊，就是这次这个翻转幅度其实是本来也是因为 2024 年 Donald Trump 的胜利是一个很难维持的胜利。因为共和党之前的选民是这个白人嘛，然后福音派基督徒、保守派比较传统的过去。一般来讲像拉丁裔啊、黑人啊是比较难支持共和党的。但在 2024 年呢，拉丁裔选民大幅度地倒向共和党，尤其是拉丁裔的年轻男性选民大幅度倒向共和党，在 Kamala Harris 和这个 Donald Trump 之间，导致 24 年当时 Trump 胜利。那本来这个就不是一个非常稳固的一个选民群体，那么这些选民群体是极有可能摆动的。所以说在今年的这些选民群体确实进行了非常大的摆动。

好，我就里给大家看看这个摆动的情况啊，有几个图。好，这是这是给它放大一点啊。这看得出来啊，16 年是 Donald Trump 第一次上任嘛，所以 18 年是第一次中期选举；20 年是 Biden 上任，那次 22 年是 Biden 的中期选举；这是上届总统选举，这是上届总统选举，对吧？所有的图基本都是这个这个弧线，就是图从中间慢慢有点转向共和党，到最后转向民主党的过程。

那么里面里面有些群体摆动幅度相当大，就是这个 Asian 和 Latino。Asian 从 2018 年支持民主党可以 plus 54 到现在 plus 43，中间一度缩到只有 18，对吧？你看 Latinos 这些都是大面积支持民主党的，从 40 然后到 24 年就只有 9 了，现在回摆到 30 啊。这个回摆幅度有一个值得看的，你会发现所有回摆幅度几乎都超过了 2022 年，所以今年不止修复了 2024 年，今年还超过了就 Biden 的总统选举。那一次你们知道就 Biden 总统选举那次 Donald Trump 是很有仇恨的对吧？所以说在在在啊就这个是就 Biden 啊，就是都越回 2020 年的对，你看 81 对 75、43 对 36、30 对 27，就所有群体的领先幅度比 2020 年的总统选举还要再高，就可见今年这个共和党做得有多么的天怒人怨，对吧？

当然啊这个 Asian 是一个我我我我节目里我也说啊，我觉得美国人分这个 Asian 真的没什么道理。因为 Asian 这个群体多元化程度太高了，比如菲律宾人跟中国人、越南人对吧，中国人这个对美国政治和对自己的认识完全他根本就不是一个东西对吧？那么像这个 Black 和 Latino，Latino 当然也有分属啊，就比如说古巴裔肯定是支持共和党的啊等等委委内瑞拉裔，但其他人就未必。但是但是 Asian 的多元化程度实在太高了，这个就比较比较粗放一点点。

好，这是我们看白人也是。那白人呢一般来讲你看，就算是每一年白人都更支持共和党啊，今年居然白人就已经是中间选民了。对，所以说你能看到这个摆动幅度是非常非常大的，这是族裔。

[Speaker 1]: 然后年龄也是。

[Speaker 0]: 好，年龄呢，当然美国是这个越年长越偏共和党，越年轻越偏民主党，这个是没有变的那。在最年轻的群体里面呢，这已经知了。但是年龄跟那个不一样，年龄有个问题啊，在 2018 年 29 岁的人，在 2026 年已经是这个 group 了，所以说年龄你不能看好像是他们一个人改变了心意。这在年龄上，尤其是年轻的这些，其实已经是不同的人群了。但你基本能看得出整个社会的一个基本情况的变化嘛。就你能看到在最年轻的人里面，这个摆动幅度相当明显。那么你也能看到这个确实是啊，这个好像人越年轻他的政治倾向越不稳定啊。你看这个 65 岁以上的人，他们就轻微地在这边摆动；这个最年轻的群体，当然最年轻人群里有一个问题，很多都是新选民嘛，对吧？每一年都会有 18 岁的人是新选民，过去从来没有被这玩意统计过的，所以新选民很有可能就是有非常不同的政治倾向。但你能发现最年轻的选民在 2024 年的时候非常大幅度地摆动向了共和党，从 28 到 14；那今年又以极大的幅度摆动回了到民主党，都加 48，就已经是幅度相当相当巨大了这么一个点。

所以通过这些图，大概大家也能够感受到现在在美国到底是谁在支持共和党，对吧？我们能看到肯定白人要多一点点，然后岁数大的人要多一点点。但这岁数大的人也挺有意思啊，大家请注意两条线，这有一条线已经这个民主党加 5 了对吧？那么有一条线是还是 0 的，那我们就看这个 5 的是哪条线啊。你发现好，这个 5 的呢其实是 45 到 64 岁的啊，已经摆到民主党加 5 了；那最后还是共和党的呢，就是 65 岁以上的啊。但这两个群体在这几年是有交叉过的，他的这个民意是不是完全稳定的。

然后还有最后应该是性别。你看男的不行对吧？你看女性就好一点啊，只要从这个 19 慢慢慢慢现在摆动到 19，所以女性已经回到了这个 2018 年的位置。男性已经大的偏男的他是还还是孺子可教也啊，从以前加 4 到现在民主党加 2。

所以基本上大家就能知道美国的一个政治倾向，谁在支持共和党啊？就是年纪大的白男，就是老白男支持共和党，这实在太明显了，对，基本就是老白男还在支持共和党。对，现在还是啊，但这也很多原因啊，就老白男支持共和党也是一个呃有很多很多历史原因和现实原因的事情。

但是通过这个分享呢，大家应该能看到一个事情啊，就是今年向民主党的摆动幅度相当相当的大。然后其中摆动幅度的排序就是：18 到 29 岁是摆动幅度最大的，摆动了 36 个点；拉丁裔摆动了 22 个点；亚裔摆动了 21 个点；男性和白人都摆动了 15 个点；独立选民摆动了 14 个点；非大学学历、就大学以下学历的白人——这个也是以前主要支持共和党的——摆动了 13 个点。也就是说摆动的是什么呢？就是在 2024 年大幅摆向特朗普的，现在都超幅度地回摆。这是今年的一个非常非常重要的现象。

好，那么这些各种各样的摆动啊，整个这个时势的摆动，其中还有一个非常非常重要的点，这里面还有呢就是谁来投票。也就是说这次呢其实呃投票率是非常非常高的。对于中期选举来讲啊，比过去的这个中期选举投票率高不少。那么投票率里面呢，绝大部分是新选民参加了投票，这次新选民贡献了新增投票率很大的部分。那么净倒戈的部分，就是所讲的共和党现在投民主党的，从这个出口民调来看呢，其实只在里面贡献了百分之四。就是整个 14 点哪儿来的？就是我们刚才讲的各个族群啊，我们现在总体总体投票民主党不是赢了百分之十四吗？这百分之十四怎么来的呢？共和党倒戈了百分之四，新选民 3.5，民主党和共和党的投票率差 6.5。就这次选举，当然很多共和党就不出来投了嘛，因为第一你投不赢，第二在这个情况之下你也觉得我也撑不下去啊，我们没法含泪投票。投票差，但是呢它只贡献了一半，新选民和净倒戈也都是存在的，好这么一个点。

### 共和党内部分歧与特德·克鲁兹的动作

哎，这里我们就可以引入慢慢慢慢引入选后的改变啊。那么我是怎么发现这个倒戈说的？这个倒戈说就是 Ted Cruz 他出来讲的。他说这次基本能选赢啊，就是因为啊这个倒戈的人太多了。那你们想啊，这 Ted Cruz 为什么要来说倒戈的事情呢？他为啥想法啊？你说我刚刚就在想，

[Speaker 2]: 如果那个共和党的选民都倒戈了，那么参议院是有可能有人倒戈的。他可能就是想表达这个意思。就是如果有朝一日我们要投制特朗普的话，你们也要注意你们自己的选民。他说他他是不是那个就是你你是否还要忠于共和党？

[Speaker 0]: 这个不一定。这个有人说为什么不一定啊？Ted Cruz 有个背景啊，Ted Cruz 以前是德州的参议员啊，这次德州是历史级的翻蓝嘛，所以 Ted Cruz 很不爽。第二呢，大家其实知道前几年在美国共和党的总统选举里面初选，都有 Ted Cruz 来选对吧？最典型除了这个 Donald Trump、Marco Rubio，就是德州的 Ted Cruz 和这个佛罗里达的 DeSantis，这几个是愿意出来选的。所以 Ted Cruz 其实是愿意出来选总统的人。那 Ted Cruz 为什么愿意出来选总统呢？因为 Ted Cruz 一直是跟 Donald Trump 的路线没有那么一致的人。Ted Cruz 现在要树立一个形象，就是当 Donald Trump 这个旗已经倒了，所以说对，如果当时 Trump 旗倒了，

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### 共和党落选细节与选区重划反噬

[Speaker 0]: 那我们就要选一个跟 Donald Trump 差异很大的人来代表共和党才行。嗯，那舍我其谁对吧？对，那个 DeSantis 还好歹是现任这个佛罗里达州长啊，那 Ted Cruz 就是一个国会政客而已啊。对，好，对他当然他现在也是参议员啊，因为他这次没有改选啊，他的参议员任期没到，所以说他是现在愿意出来去讲这个话的一个人，也是挺有意思的。

好，我们继续说回来啊。那么因为这个原因呢，就能看出这次这个投票的变化。我们刚才讲到就是这个转移的票数也有比较多。嗯，这次呢，共和党落选的量就非常非常大了。我们可以来讲讲这个落选的一些比较细节的原因。

那么共和党呢，在这个参议院落选的呢，我们刚才其实讲过了缅因州的、Kansas 的、南卡的、俄亥俄的、密西西比的，那这些呢主要参议院，因为参议院本身是一个全州的投票嘛，所以参议院选举主要就是这次蓝潮量实在太高了，直接翻转百分之十四，所以基本上就是输掉了。

好，我们来说说众议院。因为刚才我们之前没有说众议院，那众议院呢这次一共有三十一个人，落选量很大，一共就五百多个人对吧？有三十多三十一个人落选。这三十一个人落选呢，其中当然因为这个蓝潮太猛了，所以即便是深红州也输掉的是里面最大的啊，就是这里面就有好多好多。因为深红州输掉一共有九个选区，是因为这个这个红潮太猛了……所以蓝潮太猛了，所以输掉。

好，另外七个人就是非常特殊的情况了。你们可能听说了，在选前，美国一直在炒重划选区这个事儿，对吧？重划选区呢在每个州的立法都不一样，有的州呢就是参议院，有的众议院，有的是州长。但民……像这个民主党比较要脸啊，像这个看呃 California 啊，这个选区要公投，因为是跟州宪法对撞的。州宪法禁止因为这个政治的原因重划选区，结果最后要重划选区还得要全州公投，就是绑当时当时绑选举来做。

所以说，但是啊，这个选区重划是这个情况。你看啊，假设我们现在有个州，我就说现实情况吧，就是这个北卡。北卡呢，我们共和党人领先很大，我们领先在北卡领先十个点。那么北卡假设是一共十五个区，这十五区我们过去拿十一个区，现在拿四个区。那我我们有没有办法让民主党一区都不让拿？有办法，对吧？假设我在这个区……民主党在那个区领先百分之三，我在这个区领先百分之十五。哎，我把两个区人数划一划不就好了吗？我把我这边有这么大的匡量，我把我把我们这边比如说有有有两个团儿，这俩团都是共和党的人数比较多，我把这两个团儿划到那个选区里面去，不就民主党的百分之三就被吃掉了吗？可能我们就领先了，对吧？

但是这有个代价啊。你把你本来有确保百分之十五优势的一个选区，你划了一部分人走，那你在这个选区的优势就变小了。所以如果这个选举格局还跟二四年一样，你很有可能就能变成十四个选区。但如果蓝潮啊，你可能原来这个区也要丢，对吧？这次就是这样。

所以这次共和党有大量得不偿失的众议院选区，就是这样丢掉的。因为这次之前呢，他们画了很多新的选区。划这个选区呢，就是要么是为了巩固这个选区让共和党人更多，要么呢是为了让州里边的民主党的众议员选区减少。结果这次蓝潮下来呢，就有很多众议员选区就这样丢掉了。

好，这是一个。第二个呢，民主党反制重划嘛，尤其是佛罗里达共和党多划了五个区，这次拿下仨；反过来，民主党在加州就多划了四个区啊，就全部拿下了。那因为蓝潮嘛，那民主党多划了区就很容易拿下来。所以这次选前的选区重划，虽然共和党选区重划的数量更大，但最后其实民主党得利比较多。因为共和党重划的选区，因为超级蓝潮的原因，很多其实都没有他拿下来。所以说这个呢，也是众议院这次落败这么多的一个原因。

就这次众议院能够输到……因为选前大家认为可能二百二十席、二百三十席就就就他就多的不行了，竟然最后能到二百五十九席，就里面有好多好多都是这个共和党比较得不偿失的这个选区重划。当然啊，本来美国就有很多摇摆选区，对吧？尤其是在这个 Rust Belt，像呃 Arizona、Michigan，然后宾夕法尼亚、Pennsylvania，这些都是典型的摇摆州，摇摆州里面就有很多摇摆区。所以摇摆区这次当然这么大的蓝潮，也就是民主党也都拿下了。对啊，大概是这样。

### 党内初选与背书的反噬

[Speaker 0]: 那么除了这些人之外呢，还有一些可能本来能够代表共和党拿下，但是呢先被川普拿下的，这也是一个非常有意思的现象。因为大家都知道啊，这个先是党内选嘛，然后再党外选嘛，所以说一般都有个初选的。也不是每个国家都有啊，但是美国是有的，就是中央参加队伍初选。你要先给我初选，我们党内先选一选，你从党内胜出去党外选。

那么党内选呢，哎就是社交……你不要说那个问题了，就是是不是要跟那个问题啊？因为党内选呢，这里面就有很多人是非常老牌的政客，在当地做得很好的。但就是因为跟特朗普跟得不够紧，特朗普直接 endorse 一个年轻人在本地给你选，给你选下去了。但这个年轻人呢，就他来选这个众议员啊，肯定不如一个老众议员选得好，对吧？

比如说这肯塔基第四选区的 Massie，这个 Massie 可能是要成为跟民主党一起把这个 Pete Hegseth 弹劾的一个人。这个 Massie 对于这个美国的伊朗战争政策，尤其对这个 Pete Hegseth，就是美国现在的所谓的战争部部长非常不满，他就是因为一直在挑战这个事情。Donald Trump 说他是个叛徒，所以 Donald Trump 在肯塔基第四区就 endorse 另外一个年轻人，那么来初选，这个年轻人胜了。那么而且啊，就是这次是美国史上最昂贵的众议院初选，就是里面这个 Massie，除了这个 Epstein 呃，除了这个 Pete Hegseth 之外，他还一直支持推动公开 Epstein 档案，所以 Trump 对他非常不爽。所以他们在这个肯塔基党内就花了很多钱来打这个初选，最后特朗普支持那个人赢了，然后出来输给了民主党的人。

嗯嗯，对，这样的人呢有一共有四五个啊。有四五个人都是其实是这个地方很长时间的众议院的或者参议院的这个候选人或者现任的，但是在初选呢都因为党内的原因，尤其是党内跟特朗普跟得不够紧的原因输掉初选。现在这个情况……好好，当然现在还有一些区在计票啊，二百五十九席是呃现在能够预估的最高的数量，现在已经点出来的是二百五十四席啊。最后是不是二百五十九不是 final 的数字，只是现在领先的部分可能是二百五十九，大概是这个情况。

### 共和党困境与两党内斗

[Speaker 0]: 好，所以这里面呢就能看到一个很麻烦的事儿，就现在对共和党人一个非常非常麻烦的情况。现在看上去啊，至少这一次特朗普还牢牢地掌握住党内初选的权力，对吧？你要敢忤逆他，你就过不了党内初选。但是呢，你过了党内初选呢，他就成了负资产。而且呢就像就就像那个 Susan 一样啊，他跟特朗普保持了很大的距离，就 Susan Collins 也没有选赢。所以说现在大家既对当朝川普不满，也对共和党不满，对当时川普非常不满。但是呢，你还不能跟当朝面切割，切割完了之后你连初选都过不了。

这个就是 J.D. Vance 现在的困境。嗯，因为 J.D. Vance 其实他你刚才说嘛，他第二天就说了，是这个伊朗战争的原因，这是非常明显跟当时川普切割的举动。因为他知道最大事是这个，本来 J.D. Vance 就代表那种 MAGA，就 Tucker Carlson，MAGA 就是孤立主义，国外的事不干涉、不参与。但是由于是副总统，你作为副总统，你不能跟总统……至少现在他也不敢吧，跟 Donald Trump 这个总统我就公开跟你叫板，我就跟你不一样怎么样嘛，我就会说什么政策给你呢呢，他又不敢。比如说他两三次跑到这个卡塔尔啊，跑到巴基斯坦去谈判，虽然都失败，对吧？都没谈下来什么东西，所以对他是影响很大。

所以他现在就有这个困境啊，就是很明显现在大家有的 Donald Trump 很大的反感。但是不管是党内初选，还是他这个职位位置的原因，他现在不能跟 Donald Trump 大幅度地切割。但如果不跟 Donald Trump 大幅度切割，他又是副总统和总统，他自己就成为 Donald Trump 路线的继承人。那这个对于下次选总统呢是一个很大的负资产，所以他现在就出来有限切割，说主要是个伊朗战争的原因导致这次选输。第二天应该是 MSNBC 吧，采访 Donald Trump 就问你现在还支持这个 J.D. Vance 当副副总统吗？当时他们的回答是，J.D. Vance 下次未必出来选。但意思是他个人的意愿啊，说他有没有说他一定要出来选，所以又开始变得非常模棱两可啊这个事情。

对，所以现在看赶很人嘛 Marco Rubio 又有一定的可能性。呃现在有一些这个民调啊，Marco Rubio 跟 J.D. Vance 的支持度又都差不多了。但你说这事儿很奇怪，按理说如果 MAGA 选民喜欢 MAGA，就是呃孤立主义啊。这 Marco Rubio 不是 Marco Rubio 是传统的新保守主义，就是要在全球美国领导全球秩序啊，就是要去其他国家管一管的。所以这这个现在就是美国这事挺拧巴的，挺麻烦的一个事啊。

当然啊，这个共和党的内部甩锅和斗争已经开始了。然后 Donald Trump 开除了他的首席幕僚长，呃不不不叫开除他，呃其实也就是开除了他的首席幕僚长 Susie Wiles。那个女士，那个女士一直被当做是 Donald Trump 的刹车板，因为她在很多政策之上跟 Donald Trump 都未必完全契合。她作为幕僚长，Donald Trump 很多在政策推出之前最后都要问 Susie Wiles。但这这次结束之后，她立马开除了 Susie Wiles。Susie Wiles 虽然转任其他的闲职岗位，他把他的副幕僚长 Stephen Miller……就是大家如果了解美国政治，这是一个非常臭名昭著的人物。Donald Trump 第一任期在南部边境搞这个把小孩关笼子里，这就是 Stephen Miller 的产物。Stephen Miller 是一个种族主义者，这个不是我说他，有人挖出了他年轻的时候投稿到那种极端种族主义网站，就是像作文征文比赛一样，他写那种白人种族至上主义的文章去投稿，就是种族主义者，然后极端主义者，非常非常极端的一个人。

但是这里面有另外一个点，这个 Susie Wiles 还是一个典型的建制派。

[Speaker 1]: 共和党这个 Stephen Miller 是一个铁杆 MAGA 共和党人。他的特点是 Stephen Miller 完全不管他完全没有任何外交立场和主张。

[Speaker 0]: 就 Stephen Miller 是纯内政的人，反移民、

[Speaker 1]: 经济、民粹主义等等等等。所以如果他当这个白宫幕僚长，

[Speaker 0]: 他会怎么影响 Donald Trump 的外交政策，这些是一个值得关注的事情吧。

[Speaker 1]: 好，这是共和党内部开始做这个这个嗯甩锅，谁来负责？万斯说呢，川大总统要负一部分责任。

[Speaker 0]: Ted Cruz 说呢，整个现在这帮人都他妈要负责。

[Speaker 1]: 就是没有选得这么惨过啊等等等等啊。

民主党呢也开始内斗，因为其实现在啊民主党内部的整合能力比共和党还要再少。因为我之前不是讲过，现在共和党是分哪几类人嘛？一类是新保守主义者，就是那些共和党建制派。这个一般他的立场是挺乌挺台湾，呃反对伊朗挺以色列，就是有这种传统价值观啊，就是民主联盟对抗集权联盟、美国全球霸权，这些新保守主义者，这是一帮人。第二帮人呢是传统的新自由主义者，就比如说之前跟奥巴马选那个 Mitt Romney，

[Speaker 0]: 对吧？

[Speaker 1]: 那个人就是他倒没有说明全球，就是商业小政府、减税刺激经济，就是代表商人利益 Mitt Romney。

[Speaker 0]: 这是两个比较传统的共和党啊。

[Speaker 1]: 就是由这个新保守主义者和新自由主义者构成。然后比较新的这些呢，一个就是 MAGA。其实 MAGA 现在也分两派，过去 MAGA 是一派，

[Speaker 0]: 现在 MAGA 是两派。一派呢是 Donald

[Speaker 1]: Trump MAGA。就是 MAGA 的特点就是效忠于川大总统，川大总统说什么就是什么。因为传统 MAGA 你是肯定反对对外战争的嘛，但是很多 MAGA 当时……打伊朗好，因为伊朗不能有核武器，那当然那就不能有核武器，那打伊朗就是好。但是有另外一派 Tucker Carlson 这帮 MAGA，就是真正代表原生 MAGA 的设想，

[Speaker 0]: 就是 America First MAGA，典型的 America First，其他事都不要管。

[Speaker 1]: 然后就是……就是白至至、反移民 MAGA。然后所以现在 MAGA 分裂成了这个 Donald Trump MAGA 和这个 MAGA。

[Speaker 0]: 还有一类就是这个跟刚才那个 Massie，就是跟特朗普不太对付那个人比较一致的。

[Speaker 1]: 他跟他跟埃隆马斯克的想法比较类似，就是所谓的自由意志主义者，就是政府不要监管，然后反对这个分配政策，然后等等等等这帮人。

那么但是呢因为 Donald Trump 过于强势，或者他的尤其在党内初选很强势，基本还能把这些拢到一起。但现在就是有一点点这个分裂啊。他民主党现在呢就分裂就更严重了。

[Speaker 0]: 本来民主党内部就是一个……民主党的党纪之涣散，

[Speaker 1]: 你们都很难想象。

[Speaker 0]: 我喜欢说个事儿啊。

[Speaker 1]: 这次选举虽然向蓝转蓝，

[Speaker 0]: 但是完全不是大家支持民主党，

[Speaker 1]: 就是转蓝和支持民主党没关系，对吧？比如说过去民主党支持率五十五，共和党支持率六十五，它的支持率差是负十，对吧？

[Speaker 0]: 现在民主党支持率五十五，

[Speaker 1]: 共和党支持率四十五，

[Speaker 0]: 正负就是三十五，对吧？

[Speaker 1]: 但是并不代表对民主党支持率的提高啊。选前民调证明了这一点，民主党基本的支持率完全没有提高。

[Speaker 0]: 拉美选民啊，

[Speaker 1]: 二零二四年拉美选民民主党共和党是五十一比四十八，民主党领先三个点；二零二零年是五十一比二十四。啊这个差距完全是靠共和党的缩减拉出来的，对民主党支持的一直只有五十一。

亚裔选民二四年是五十三比四十，领先十三对吧？……是五十六比十六，领先四十，但实际上民主党的支持率还是下滑一个点，

[Speaker 0]: 对吧？

[Speaker 1]: 那包括黑人选民二四年是五十三比十五对吧？现在是七十比七，但实际上黑人对民主党啊支持度还下滑十三个点。对白人也是一样，白人本来是四十三比五十五，现在是三十七比四十四，

[Speaker 0]: 双方都在下滑，

[Speaker 1]: 只是共和党下滑得更多。

[Speaker 0]: 所以现在美国并没有对民主党有什么好感啊，

[Speaker 1]: 觉得是民主党做得不错，完全没有这个想法。大家觉得民主党一样，

[Speaker 0]: 两党蓝绿一样，

[Speaker 1]: 呃蓝红一样烂，基本上这个想法。所以看美国能不能出一个民主党出来啊。好，

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### 民主党内部角力与多数党领袖之争

[Speaker 1]: 那民主党呢，现在也在激烈内斗之中。

[Speaker 0]: 但他们斗什么呢？

[Speaker 1]: 因为两党现在民主党不都拿下了吗？有一个非常重要的职位，在美国就是多数党领袖，对吧？

[Speaker 0]: 多数党领袖就是相当于，不能说相当于议长啊。

[Speaker 1]: 因为比如参议院议长是副总统。多数党领袖能够决定所有的事务，比如说决定各个委员会的人选，决定法案的排期，决定做什么事情，是一个非常重要的职务。那么过去民主党是少数党领袖嘛。

[Speaker 0]: 过去两个少数党领袖都是两位纽约的政客，两个纽约的犹太人。你们可能不知道，一个是 Schumer，一个是 Jeffries，对吧？

[Speaker 1]: 那么现在都要选，对吧？也就是说民主党要选出两个多数党领袖出来了啊。

[Speaker 0]: 这下权力就大了。

[Speaker 1]: 所以说呢，Schumer 现在在参议院——因为参议院现在至关重要啊——Schumer 呢，就已经有至少五位民主党参议员跳出来公开反对 Schumer 来当参议院的多数党领袖。原因是什么呢？

[Speaker 0]: 原因是他不够战斗。

[Speaker 1]: 因为你们记不记得美国从2025年唐纳德·川普上任之后，有两次政府停摆。第二次政府停摆时间是美国历史上最长的一次政府停摆。但第二次政府停摆还是靠其实民主党没有得到什么东西，最后妥协完成。当时民主党全国有一个战斗潮流，尤其像 AOC 啊、Bernie Sanders 啊，甚至加州的那个——完了，这个药真的会影响记忆力——加州州长，就叫 Gavin Newsom。当时都说不应该妥协，应该坚持下去，至少要拿到这个医保法案，最后没拿到啊。所以说当时民主党认为参议院和众议院的少数党领袖太妥协，导致战斗力不够，所以现在就是清算的时候到了。所以说像 Schumer 这种就不让他当参议院多数党领袖。当然当不当上不一定啊，这个看民主党怎么选了，看民主党内部整合力。

[Speaker 0]: 但是民主党整合力差，大家出了名的。

[Speaker 1]: 你们知道美国有个非常奇葩的一个民主党参议员 Fetterman，天天参加共和党造势活动的那个。

[Speaker 0]: 对，所以说党纪差到这个地步啊。

[Speaker 1]: 这在通常情况下早就开除党籍了。不是说共和党更独裁，民主党更民主，那倒没有，就是独裁人物是这样的。因为党纪要贯彻，其实共和党为什么有好的党纪？就是当当选确定了决定，初选这个权力不在于真正那样贯彻党纪。

[Speaker 0]: 权力在于能不能选得上。

[Speaker 1]: 就民主社会，我能让你选上是权力的根本来源。选上就分两个嘛，要么是初选能让人选上，要么是初选过了之后，我的声誉借给你，或者我党的声誉借给你，你能选上。那么民主党呢，其实最根本的原因就是像 Fetterman 这种议员完全靠个人在本地的运作来选上。

[Speaker 0]: 我也不靠你民主党，我甚至筹款我自己都能筹款，我也不用你来筹款，所以就不鸟你。

[Speaker 1]: 所以根本原因还是民主党其缺乏像 Donald Trump 这样的一个单一人物，要靠对他效忠来过初选和议员选举。

[Speaker 0]: 当然话说到这儿，大家就发现了，那唐纳德·川普的威信当然会下降。

[Speaker 1]: 因为大家过去效忠 Donald Trump，可以说唯一的原因就是跟着你能选上。因为美国这个国家嘛，你唐纳德·川普也没有法律能够直接给你钱、给你贿赂，他也没有实际操纵军队去迫害你的权力，对吧？他跟习近平还是不太一样。所以他的权力来源于我有名望，我的民调高，你跟着我能选上。那么这次就证明跟着他选不上，他的支持率百分之三十六。

[Speaker 0]: 所有人背书的大多数都选不上，切割的都选不上，那就是负资产到了这个地步。那对于他未来在共和党内的威望和这个领导力，当然会有非常非常大的挑战了。

[Speaker 1]: 当然他现在作为总统的位置之上，他是拥有强大的行政权力可以来使用的啊。

[Speaker 0]: 但是当他退了之后，很可能他就不会像奥巴马——奥巴马现在依然有强大的政治影响力。

[Speaker 1]: 民主党之内，就跟蔡英文在民进党一样啊。那现在我觉得奥巴马对于民主党和蔡英文对民进党，就是这两个人都是比现任该党所有政治人物的民众欢迎程度都高的。

[Speaker 0]: 所以你会发现，这就是我能带来票，就我只要跟你站在一起，你就选得上，这就是很大的权力。在民主社会就是这样。

[Speaker 1]: 所以说现在唐纳德·川普就会有这样的一个危机。

### 弹劾前景与内阁官员争议

[Speaker 1]: 好，那我们就进入这个选后会怎么样的部分啊。那么第一个呢，就是能不能弹劾？

[Speaker 0]: 弹劾不了啊。

[Speaker 1]: 弹劾呢是众议院过半，参议院三分之二。众议院过半没有问题啊，肯定能过半，所以民主党可能能试一试弹劾啊。那参议院呢，就要看参议院有没有共和党人愿意来参与这个弹劾了。但是很难，你说找两三票能找，因为现在弹劾要三分之二。

[Speaker 0]: 就算你到民主党在参议院拿五十九席，还差十一票，要从共和党找十一个参议员来参与弹劾，这个可能性就不太大了。你要找三四个、两三个，可能好好运作运作还有可能；十一个，基本不可能。

[Speaker 1]: 所以弹劾川普这个事基本就不用想了啊，就应该是不可能的事情。其实弹劾阁员的门槛一样高，所以 Pete Hegseth 要走弹劾程序当然会更容易啊，因为参议院愿意保他的共和党少。但是呢，只要启动这个调查，估计就能把他逼退。

[Speaker 0]: 因为作为一个阁员，又是这么受人讨厌的阁员，你都经不起这个过程。

[Speaker 1]: 所以说搞几个内阁阁员，尤其是最受讨厌的下去，还是非常非常，尤其我认为 Pete Hegseth 说不定年底之前就要滚蛋。

[Speaker 0]: 这是为什么呢？

[Speaker 1]: 因为新一任的参议院是明年一月就任，对，是明年一月三号就任。所以说在一月三号之前，共和党还是参议院多数。

[Speaker 0]: 所以说如果拖到明年之后再弹劾他、再换人啊，我就换不上我喜欢的人了。

[Speaker 1]: 所以唐纳德·川普如果觉得 Pete Hegseth 一定会滚蛋，而且要换个稍微听话点的，最好一月三号之前完成，对吧？一月三号之后，民主党掌握参议院。

[Speaker 0]: 那你就说白了，人事都要来交易了。因为参议院的一个重大的职权就是人事同意权，总统提名、参议院通过，所有的人——内阁阁员、联邦法官、最高法院大法官都要来。

[Speaker 1]: 本来今年唐纳德·川普还要逼两个大法官辞职呢，阿利托和……另外一个就是两个岁数比较大的、就不是那么 MAGA 的，唐纳德·川普很想换两个更 MAGA 的上去。但那两个人说在今年这个任内不辞职，所以说导致没换成。所以换了可能五六个联邦法官吧，也是洗了一些人进去啊。

后面能不能说一下为什么还拍他？他这么招人厌，为什么招人反感？第一，太多了，罄竹难书。但是我认为最关键的一个倒不是他这个人有多讨厌——

[Speaker 0]: 这个人非常讨厌。

[Speaker 1]: 但最关键的就是他跟伊朗战争的绑定嘛。因为伊朗战争是现在全美国人最深恶痛绝的事情，而你是国防部长，你去打成这个样子，所以说我觉得这个是最关键的点。那第二点当然就是他是一个完全不够格的人啊。

[Speaker 0]: 他完全 disqualified，完全以非专业的方式在领导。

[Speaker 1]: 我就说一件事吧，我觉得当时这件事就足以给他弹劾了。

[Speaker 0]: 他在刚上任的时候，突然把美国在全球的各个军事基地的参谋长和司令和高层军官召集到华盛顿开会。

[Speaker 1]: 甚至有人说是不是要打仗，因为一般开这种会，就是世界大战之前可能会开这种会搞个作战。这很危险。

[Speaker 0]: 最后这个开会的内容是什么呢？

[Speaker 1]: 不能留胡子，要减肥啊。

[Speaker 0]: 要拿掉、拿走军队内部的 DEI，不要搞文化战争，要作风优良，要发扬男性雄风。就这些东西。

[Speaker 1]: 大家知道就这结束之后，美国有两个军种的司令官马上辞职，就是受不了这个羞辱。当兵当这么多年，就被这么一个人上来就这么羞辱。

[Speaker 0]: 不接受，直接辞职。当然他的烂事太多了。

[Speaker 1]: 但我认为，那次是要求军官向司令员、向川普致敬？

[Speaker 0]: 那次不是，那是另一次，那是他去海外基地。那次太多了。

[Speaker 1]: 然后还查什么搞同……

[Speaker 0]: 对对对对对。

[Speaker 1]: 但查搞同这个是对，anyway。但这次我觉得最主要是他跟伊朗战争的绑定啊，这个还是最关键的原因，所以他估计估计要烧了。Anyway。

### 两院立法博弈、阻挠议事与人事调查权

[Speaker 1]: 所以我们刚才说，民主党现在掌握参众两院，能不能通过所有法案呢？也不能。因为总统有否决权，总统否决权之后打回来呢——

[Speaker 0]: 要三分之二才能推翻总统的否决，所以说你通过的法案也通不过。

[Speaker 1]: 但是反过来，总统也就别想通过任何法案了，对吧？因为两边都丢了嘛，你是没有任何的可能性通过法案的，所以现在就陷入一个僵局。当然这个僵局就产生了谈判的空间，对吧？最大的谈判权利当然就是预算了，那我都掌握两院了。

虽然我的预算案就算在这个叫 budget reconciliation。因为美国是这样的，美国参议院有一个议事规则叫 filibuster，就是阻挠议事。就是说我们本来进行投票，然后我上去冗长辩论，直接讲四十八小时，然后把这个投票拖黄。但 filibuster 就是如果你的参议院能拿到六十票，你就可以跳过冗长议事，你就能够直接推动。那么现在最理想情况之下，民主党能到五十九席。因为在选前大家预测说哎呀，这个 filibuster 估计是没戏。这个方案还不一定啊，如果拿下五十九席，找共和党一席就到六十了。所以这次是很有可能能够过 filibuster 的；能过 filibuster，民主党推动法案就变得非常非常容易。

当然啊，推动之后也会被否决，否决后来也过不了，因为没到三分之二。因为三分之二要六十七票嘛。但是呢，就跟台湾一样，你看台湾现在卓荣泰不是总不副署吗？你不副署，我也可以拿这个来当做一个事儿，对吧？“你不关心美国人民啊，我们出这么好的法案，你要否决，你不关心美国人民啊”，你也可以这么说，这是一个很重要的点了。所以这次民主党能够过 filibuster 是一个很厉害的点啊，就是选到五十九席真的就很厉害了。因为你随便哪个法案拉拢一个共和党参议员就行。

[Speaker 0]: 因为共和党太撕裂，对吧？

[Speaker 1]: 就很有可能有足够的动机出来跟民主党一起。好，这是一个啊。

第二个呢，就是跟预算相关的法案。过去有个专案，因为预算这个事儿很怕卡住嘛，所以参议院跟预算相关的法案有一个 budget reconciliation，就预算协调机制。

[Speaker 0]: 简单多数就可以过，可以不受 filibuster 的限制。所以民主党通过预算相关的事情呢，其实会很容易。

[Speaker 1]: 而且现在就是跟预算相关的事儿最重要：医保补贴、关税、伊朗战争拨款，对吧？这都是跟预算相关的。这些呢是跟唐纳德·川普可能最针尖对麦芒的。所以民主党现在应该推动预算相关的法案，连拉拢那一个共和党人都不需要，用这个 budget reconciliation 就可以通过。所以说民主党接下来呢，上任之后马不停蹄地就应该会火速地什么医保啊、军售啊、关税这些就通过一大堆。

[Speaker 0]: 当然唐纳德·川普应该会都给它否决了，然后双方就开始打嘴仗等等等等。

[Speaker 1]: 好，所以这是在法案上能做和不能做的啊，也能做很多的。说实话，虽然唐纳德·川普手握否决权依然可以挡下所有的法案，但是呢，这是有成本和代价的。这是法案。

第二个，就我刚才说人啊，总统是没有再否决权的。比如总统提名人一定是要通过参议院的，也就是说如果不跟民主党协调啊，你就一个人也任命不了啊。未来大概就是这样啊。

[Speaker 0]: 这个我还可以多说一句啊，就是这次的改动大到什么地步。因为中期选举众议院变成在野党的是常发生的事情，因为大家对执政党不满嘛；但参议院大幅度转向是很少发生的事情，因为参议院只改选三分之一，而且又是全州选举，对吧？

[Speaker 0]: 所以这次参众两院都改，对共和党呢是很不好、很不好的一件事情啊。最关键的就是这个人啊，这个人的问题就是只要一过一月三号，那基本上唐纳德·川普自己想上的人就一个也上不了了。

[Speaker 1]: 好，然后还有一个很重要的，当然就是调查和传唤权了。因为调查这个东西呢，谁当多数党领袖，谁就能够启动这个调查，包括各个委员会。因为民主党现在这么大体量，我可以保证每一个专业委员会都是民主党当这个委员会召集人。当民主党政务委员会召集人，就可以把所有这些阁员拉过来做听证啊、做调查啊等等等等。当然啊，共和党呢也有这个法律手段可以去反制。

[Speaker 0]: 但这个法律手段反制呢也有很大的代价。

[Speaker 1]: 就是你可以以各种诉讼的原因认为这个调查不合理。而且美国打官司你也知道啊，这个没有一两个月能打起来的，这一打就以年为单位。所以说如果唐纳德·川普要完全硬干，你要调查的内阁我都启动官司，也可能在他的任期之内都调查不了，也是有可能的。但这么做呢，在美国也是很难看，对吧？你可能就是彻底葬送共和党的政治生涯。所以说比如说要传唤唐纳德·川普本人，他没这个义务啊，他可以不去。

[Speaker 0]: 那如果其他比如 Stephen Miller，可能打个官司啊之类的，是有可能的。

[Speaker 1]: 比如说 Pete Hegseth 啊，或者其他的阁员啊，估计该去还是得去。所以这个调查权呢也是里面非常非常重大的一个权力。在特朗普第一任期曾经就要传唤民主党前司法部长啊，就是打两年官司，最后也没传唤来。

[Speaker 0]: 这个是一个情况。

### 选后市场震荡与科技股动荡

[Speaker 1]: 好，那么未来我觉得有几个——我先讲两个人啊，大家可以问一些问题啊——我觉得未来值得关注的呢有好几个问题。

第一个问题呢，就是这两天大家已经关注到的，就是这个股市大跌，对吧？

[Speaker 0]: 这个股市是这样的：当选的第一天股市大涨，然后第二天股市大跌，然后又大涨了一天，然后又大跌了一天，但涨的幅度都比跌的幅度要小。

[Speaker 1]: 所以总的来讲，股市确实暴跌了一周。但这暴跌一周呢，前后有很多事情掺和到一起啊，绝对不只是这个选举。因为在选前，如果大家记得的话，就已经有 Google 发了这个财报之后，Google 股票当日闪崩了百分之十几，对吧？这个是都想不到的事情。所以这次的科技股闪崩啊，

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### 选举结果与民主党内部派别

[Speaker 1]: 在这个中期选举之前就已经出现了。

[Speaker 0]: 那为什么中期选举第一天股市还暴涨，就是这个标普还涨了一天呢？

[Speaker 1]: 我觉得主要是选前还是有很多人担忧当时川普会不会说我不接受、

[Speaker 0]: 要调查、

[Speaker 1]: 选举舞弊这些的，那就会造成政治动荡。那美国国内政治动荡，那当然对于美国的公司、市场就有很严重的影响。

[Speaker 0]: 但是选票差太多了。

[Speaker 1]: 我觉得是当时输到都不好意思说选举舞弊。就是我觉得选举舞弊还是比如说最后五十、五十，我差个一两个点，我说有选举舞弊，对吧？

[Speaker 0]: 这还有人信。你说你最后差十四个点，

[Speaker 1]: 你说有选举舞弊，这都没人支持，你就很麻烦。

[Speaker 0]: 没说嘛，这没说。

[Speaker 1]: 这是他这次很有风度。他虽然这个人说话东一下西一下，但至少刚选才六七个小时吧，他接受采访他就说祝贺民主党，就已经说了。所以说第一天政治风波完全没发生，所以股市涨了一下。然后很快就因为民主党各种 AI 政策的原因，确实有关，然后股市开始往下跌。但是我们就来说这个 AI 政策，那民主党现在有什么 AI 政策呢？那这里面最大的 AI 政策就是 Bernie Sanders。Bernie Sanders 是民主党现在很重要的一个派别。

[Speaker 0]: 好，我们就说民主党派别。

[Speaker 1]: 那民主党现在里面有什么派别呢？对吧？

[Speaker 0]: 民主党当然有传统的民主党建制派。

[Speaker 1]: 那民主党建制派就是像 Schumer、Jeffries 这些，一定程度的进步价值观，然后不到社会民主主义，就是福利国家肯定也支持；然后外交上也有点新保守主义，对外干预的这些也支持；然后就是非常中庸的这帮人。这帮人在民主党高层里面当然绝大多数，但是往下就有一股新的力量上来了，就比如说 AOC、

[Speaker 0]: 民主社会主义者。

[Speaker 1]: Mamdani 是民主社会主义者。

[Speaker 0]: 那这个民主社会主义者呢，

[Speaker 1]: 就是包括那个 DSA 的，就是现在新的一个潮流。

[Speaker 0]: 那民主社会主义者呢？

[Speaker 1]: 第一，强烈的反对以色列、支持巴勒斯坦；强烈的反对数据中心建设。因为各种各样的原因，其实这个 Bernie Sanders 还不算民主社会主义者，因为他不是他们那个党团的，虽然他在很多立场上跟他们接近。Bernie Sanders 呢更像，因为 Bernie Sanders 传统是工会主义者嘛。民主党有一帮是工会主义者，

[Speaker 0]: 就像 Biden。

[Speaker 1]: 工会主义者和民主党建制派又不一样。

[Speaker 0]: 那工会主义者呢当然支持比如说制造业回流、

[Speaker 1]: 产业工人政策、

[Speaker 0]: 工人权益、工会权益、

[Speaker 1]: 集体谈判权。就是这个东西在美国呢是跟大企业利益针对的，对吧？比如说 Mitt Romney 那种共和党的新自由主义派，就是反对工会的嘛。像埃隆·马斯克这种自由意志主义者也反对工会的嘛，埃隆·马斯克也不建工会嘛，对吧？那民主党有帮人呢就是典型的工会主义者。那工会主义者在其他问题之上呢可能无所谓，或者我有一个主张，

[Speaker 0]: 但我强烈的主张就是要反对大企业，

[Speaker 1]: 就是要强化工会权利。那 Bernie Sanders 是传统民主党内的工会主义者，因为民主党过去跟工会的关系是很近很近的。那么特朗普最近也只是拿下了有限的几个工会而已，所以这是民主党的另外一派。就是我们看刚才民主党建制派、民主党传统的劳权工会主义者、现在新的一些年轻的民主党社会主义者。

[Speaker 0]: 那当然还有民主党进步派。进步派呢就是比如说女性主义、少数族裔权益、

[Speaker 1]: DEI、affirmative action，代表传统非裔美国人利益、拉丁裔美国人利益等等等等。这些就是有鲜明的身份政治特征的这帮人，他们当然也是民主党现在非常非常重要的一派。

[Speaker 0]: 那么这派呢现在也是比较多。

[Speaker 1]: 那民主党现在的问题呢，就是很难把这些人完全捏合到一起。比如说卡玛拉·Harris，

[Speaker 0]: 其实她更偏向民主党建制派，

[Speaker 1]: 但是她被当做是民主党的进步主义者，对吧？把她当进步主义攻击。当然当了上头把她当做各种来攻击，这是另外一回事。但是现在民主党缺乏一个人能够把所有这些派别捏合到一起。那么当然民主党现在还有另外一个派别，大家可能知道，

[Speaker 0]: 就《纽约时报》有一个很重要的 podcaster，

[Speaker 1]: 他写了本书叫《Abundance》，丰饶议程。那个人叫——真的影响记忆，我跟你说这玩意，

[Speaker 0]: 我天天听我都能忘他的名字。

[Speaker 1]: 昨儿还没睡好吗？跟没睡好也有关系。

[Speaker 0]: 昨天晚上那个破活动弄到两点钟，真的没必要。

[Speaker 1]: 我觉得以后要谨慎地接这些活动。对，那个人叫啥？我搜一下啊。等下，我的手机咋……

[Speaker 0]: 哎，我手机卡没问题啊。

[Speaker 1]: 应该不是网的问题，手机卡一下。对，那个人叫啥？

[Speaker 0]: 因为他的播客大家英语好能听一下。

[Speaker 1]: Ezra Klein，Ezra Klein。对对，Ezra Klein。他写的那本书是《Abundance》。现在呢民主党内部也有这个 Abundance。这 Abundance 派是什么呢？很多人说他们效仿中国的，其实不是。Abundance 派是民主党内部的主张建设的一派。就是他们讲究要放宽审批，多盖电厂，多盖房子，

[Speaker 0]: 提高供给来解决美国的问题。

[Speaker 1]: 比如说他们希望能学习中国和日本有点产业政策，

[Speaker 0]: 政府要介入经济，政府引导投资来完成一些事儿。

[Speaker 1]: 这也是民主党现在非常重要的一个问题。

[Speaker 0]: 因为 24 年民主党选输被这派人认为主要是房价过高等等。

[Speaker 1]: 大家也知道美国房价过高跟中国逻辑不一样。

[Speaker 0]: 美国房价过高尤其在西海岸，就是 San Francisco 这些主要是 zoning 法案嘛。

[Speaker 1]: 我给大家简单说说 zoning 法案。就是说我们这是一个 suburb，一个郊区，我们这郊区都是二层小楼，我们这郊区突然人挺多，

[Speaker 0]: 然后有人希望建一个公寓楼，就容积率比较高的住房，

[Speaker 1]: 建到我们这就会提供一些比这个 house 便宜点的价格嘛。但是能不能建政府说了不算，这个区域 zoning 就是 zoning 法案，

[Speaker 0]: 这个区域所有人说了算。

[Speaker 1]: 那么就有一个运动叫 Not In My Backyard。就是这些进步主义者我都支持移民，

[Speaker 0]: 我支持低收入者我都支持，

[Speaker 1]: 但要在我这地方建一个楼我不支持，所以在哪儿都建不起来。然后最后这帮 Abundance 派呢就是说要放松这些管制来提供供给，这是民主党里面非常重要的一派。你看建制派、民主社会主义者、工会社会民主党、丰裕派，

[Speaker 0]: 其实还有一派反川普战斗蓝。

[Speaker 1]: 战斗蓝，对对，这个有意思。就是民主党内部有知识蓝，

[Speaker 0]: 就是 Ezra Klein 翻译出来的风饶学派肯定是知识蓝，然后还有这个战斗蓝。

[Speaker 1]: 战斗蓝就是 AOC 有点战斗蓝，AOC 更多是社会民主主义者。但是战斗蓝我觉得 Ossoff 就是典型的战斗蓝，就是反川普。其实之前加州州长叫啥？

[Speaker 0]: 对。

[Speaker 1]: Gavin Newsom。对，Gavin Newsom 就是一个典型的战斗蓝，就是我就是反川普。所以这些人你看民主党的想法就非常非常不同。他们不同不管在 AI 政策——

[Speaker 0]: 像 Abundance 派其实是不愿意限制 AI 建设的，对吧？

[Speaker 1]: 尤其电厂建设是不愿意的。

[Speaker 0]: 那么传统的民主党建制派其实跟大多在伊朗战争之上可能关系是比较近的，他们是不反对攻击伊朗的，

[Speaker 1]: 不反对伊朗政权更迭这些问题的。那么丰裕派跟工会派在工会政策之上可能也不一样，就是丰裕派 Abundance 可能不愿意无限提高工会的权利。那么像进步派可能对于工会为主导他们也不愿意。所以民主党内部大家想法挺复杂，然后现在就是挺一锅粥的一个情况。所以现在民主党的整合其实是有比较大的麻烦的。

[Speaker 0]: 就是他们能不能在 28 年之前整合出一个人来，

[Speaker 1]: 取决于他们下次能不能选得上。就是民主党现在内部的分裂或者意识形态的分化其实比共和党要严重得多。

[Speaker 0]: 就比如说像南方 Democratic，

[Speaker 1]: Democratic 跟战斗蓝有什么不一样吗？Democratic 就是不是战斗蓝，Democratic 就不反对 ICE，

[Speaker 0]: 对吧？

[Speaker 1]: 因为在南部是受移民问题比较严重的，所以南部民主党人普遍在移民政策之上，

[Speaker 0]: 跟唐纳德·特朗普要接近一点，

[Speaker 1]: 没有那么反对 ICE。但北部的这些战斗蓝，战斗蓝一个典型：如果你不反对 ICE，你就不算战斗蓝。你反对庇护城市的军队进入、

[Speaker 0]: 国民警卫队进入，

[Speaker 1]: 你反对 ICE 进入城市中心，你反对 ICE 单独执法，

[Speaker 0]: 你肯定要反 ICE 你才行，对吧？

[Speaker 1]: 就是反正民主党内部也有很多不一样。那未来法案之上可能会有问题，看他们党团怎么去整合他们这个情况。好，

[Speaker 0]: 那么我看最后还有什么可以值得跟大家讲讲的。

### 伊朗局势与未来观察点

[Speaker 1]: OK，接下来可以观察的呢，

[Speaker 0]: 第一个就是伊朗，因为伊朗是这次败选第一原因。

[Speaker 1]: 而且现在川普不是本来说中期选举之后就大打一仗嘛，但现在看去可能性相当不大了。

[Speaker 0]: 现在再打下去越打越崩。

[Speaker 1]: 而且现在伊朗不是也传出要谈判嘛，穆杰塔巴授权伊朗政府可以跟美国谈判，但是这两天双方又比划了一小下。

[Speaker 0]: 但这个挺难的。

[Speaker 1]: 因为美国跟伊朗有一个根本的矛盾，就核武器对吧？美国希望核协调员进入伊朗，反对——美国希望伊朗彻底放弃拥核，伊朗希望保留民用核设施。

[Speaker 0]: 对，还有个这次还出现很搞笑的事儿。就败选之后第二天的晚上凌晨两点，J.D. Vance 说，

[Speaker 1]: 他们一个伊朗工作委员会给美国所有的 nuclear inspector 打了电话，

[Speaker 0]: 但是他们很少有人接。有人就说你们他妈荒唐，这个仗从年初打到现在，你们选输了才想起来在凌晨两点给 nuclear inspector 打电话，

[Speaker 1]: 让他们准备去伊朗做——

[Speaker 0]: 你们之前到底在干什么？有很多人也觉得简直这个政府几乎根本不知道在想啥。

[Speaker 1]: 所以说伊朗政策我觉得接下来是一个很值得观察的点，

[Speaker 0]: 就是会不会推动。比如说民主党应该不会愿意给伊朗政府拨款，

[Speaker 1]: 会不会促使这个伊朗战争能够很快地结束，这是一个可以去观察的事情。

### AI 数据中心政策与市场影响

[Speaker 1]: 第二个可以观察的事情呢，就是我们刚才说这个 AI。

[Speaker 0]: 我们刚才是说 Bernie Sanders 说的 AI 延伸到说明党内部的。

[Speaker 1]: 好，

[Speaker 0]: 我们就 Bernie Sanders 来讲。

[Speaker 1]: 那么这次导致股市暴跌呢，最大的一个信号就是 Bernie Sanders。因为 Bernie Sanders 选举就是说立马说要暂停全国数据中心建设。

[Speaker 0]: 嗯。

[Speaker 1]: 对吧？但是政治人物说啥和他实际想要啥是两回事儿。他提出要暂停全国数据中心建设，

[Speaker 0]: 这个基本上也不可能。

[Speaker 1]: 我觉得 Bernie Sanders 真的要——因为我们为什么要从 Bernie Sanders 讲他要干啥？好，那么这里面民主党内部有没有人就是反 AI 就是不行？

[Speaker 0]: 有。第一，我觉得进步派很多是非常非常反 AI 的。第二，

[Speaker 1]: 民主社会主义者是有可能会反 AI 的。

[Speaker 0]: 他是个工会主义者，其实他不应该会反——

[Speaker 1]: 他没有那么反 AI。

[Speaker 0]: 所以他想干啥呢？其实很多人认为，

[Speaker 1]: Bernie Sanders 是想用这个方法去谈判，争取——就是 Sanders 真正关心的

[Speaker 0]: 是 AI 替代失业的问题。

[Speaker 1]: Sanders

[Speaker 0]: 是希望能够继续建 AI 数据中心，但是前提条件是 AI 的工作保护、工作保障必须在 AI 法案里面来。

[Speaker 1]: 所以我先打出这张暂停数据中心建设牌。

[Speaker 0]: 其实我要推的是 AI 跟工作的劳权关系，是工会那套。

[Speaker 1]: 嗯。所以这个呢是民主党的一个想法。但是在民主党很多州的州长可能是战斗蓝，可能是进步派，他们是极有可能推出比 Bernie Sanders 要的更多的 AI 数据中心建设的限制的。

[Speaker 0]: 但这个时候其实不是问题啊，

[Speaker 1]: 因为 AI 数据中心又不是发电站，对吧？它没有必要一定要——对，它没有必要

[Speaker 0]: 一定要建在你的州里面。你现在厄瓜多尔行不行啊？

[Speaker 1]: 打到太空上行不行？

[Speaker 0]: 建到卡塔尔行不行？

[Speaker 1]: 建在墨西哥也不是不可以啊。对，所以这事你说会不会真的是拖慢 AI、AI 就是玩不了了？其实这个倒不会。

[Speaker 0]: 但美国国内有的是地广人稀的地方，建数据中心肯定还是建得了的。

[Speaker 1]: 对，

[Speaker 0]: 也没什么影响。

[Speaker 1]: 对对对，就 AI 数据中心主要是使用这个问题。而且 AI 其实还是个利益分配问题了。

[Speaker 0]: 第一个是工作问题。

[Speaker 1]: 第二个在美国主要体现为电价问题。

[Speaker 0]: 因为美国有这么回事儿，

[Speaker 1]: 比如说这地方建个超大 AI 数据中心，那个用电峰值一下就上去了，那电网就要做改造，电网改造就有笔钱。那按照美国过去电网升级改造的钱都要均摊到电费里边的，那美国很多人就很不爽，对吧？你在我这建全世界用，我出这个电网改造的钱凭什么？所以美国就希望那科技公司你来出钱。但大家也知道，现在科技公司来比这个 AI 支出，那都是每一分钱掰两半花，AI 公司都不希望我来出这个电网改造钱。

[Speaker 0]: AI 公司都说，

[Speaker 1]: 我们这样就要输给中国了，

[Speaker 0]: AI 很重要啊，所以说希望国家能出这笔钱。

[Speaker 1]: 但美国跟中国不一样嘛。

[Speaker 0]: 中国习总一说该出就出，那美国是联邦出啊？哪个州出啊？对吧？州出你能给我带多少就业？

[Speaker 1]: 你们也知道数据中心可能没啥就业，建的时候很多，四千个人建，建完之后四个人管，对吧？那机房几个人管，都是自动的，所以说它拉动不了多少就业。

[Speaker 0]: 所以这个是个很麻烦的事情，这主要是利益分配的事情。

[Speaker 1]: 所以真正完全停建我觉得可能性不大。但是资本市场是非常敏感的，因为任何信号都可以来用于——因为资本市场是来赚钱的嘛，而且赚的也可以赚短线钱，

[Speaker 0]: 我也不要赚长线钱，

[Speaker 1]: 所以任何信号都可以来做空，可以来改变。甚至比如说如果这个事极大地影响了 Anthropic 今年的估值和今年的发行价格，大家也知道今年 Anthropic 不是这样，就今明两年嘛，Anthropic 上市一定是 AI 股的最强劲信号。如果 Anthropic 远不及预期，上市估值远不及预期，

[Speaker 0]: 带崩的就不是 Anthropic 一家，那就大家全部都要完蛋。对，留下来，

[Speaker 1]: 然后大家都要完。那么现在这波下跌呢也是提前计价。比如说大家现在预期因为这个原因，Anthropic 上市可能不及之前的预期。因为之前 Anthropic 可能说要到两万亿以上美金的估值，

[Speaker 0]: 现在也在下调估值等等等等，大家同时计价。

[Speaker 1]: 在别人意识到之前我先把它卖了，大概是这个情况。

[Speaker 0]: 所以最近因为各种各样原因，

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[Speaker 0]: 最近崩了一波。

[Speaker 1]: 因为我现在依然保持这个观点，我认为呢，这次中期选举民主党确实有比共和党更多的反对 AI 数据中心建设，但是只是加速了这次股市的下跌，但并不是股市下跌的主因。

[Speaker 0]: 这次股市下跌主因还是三个问题。第一，

[Speaker 1]: 今年 OpenAI 和 Anthropic 的收入不及年初的预计啊，

[Speaker 0]: OpenAI 是从七百亿美金下调到五百亿美金，

[Speaker 1]: 但已经是很多钱了啊，就是但是依然不及预期，所以大家觉得好像就是没那么赚钱。

[Speaker 0]: 第二，AI 支出远超大家的预期。比如说 Google 一下花九百亿美金。

[Speaker 1]: 在这个事情之上，

[Speaker 0]: 大家发现这东西真是太花钱了。对，

[Speaker 1]: 近七千亿美金嘛，

[Speaker 0]: 所有的所有的对对对对对，就是今年的财报上支出嘛，

[Speaker 1]: 去年可能四千多亿，不到五千亿。对，就是非常非常的影响这个企业的现金流。

[Speaker 0]: 哦，对，我说错了，

[Speaker 1]: 那九百亿不是投资总额，是净现金流缩了九百亿美金啊，这个对企业是个很大的影响。大家发现这个东西投资的量真的非常非常大，很影响企业财报，所以这也是一个财报上的负面要素。第三个当然就是最近美国反 AI 的这个思潮是挺强烈的，所以这个影响。所以我觉得这些还是主要的，

[Speaker 0]: 倒不是说民主党对这个事儿有多大的影响。

[Speaker 1]: 因为我认为对这个 AI 政策之上，民主党某些州会有比较大的影响，

[Speaker 0]: 但这个事儿本身应该不会有那么根本性的影响。

[Speaker 1]: 七千亿美金快跟中国政府收入差不多。

[Speaker 0]: 对，

[Speaker 1]: 是一个 AI 投资都是现在都是巨大的量。因为大家赌的就是 AGI 嘛，就是这一旦成功了，每个公司就可能有五六个国家的能力啊。

[Speaker 0]: 对，

[Speaker 1]: 好啊，这是一个。

### 共和党未来走向与人选考量

[Speaker 0]: 那最后我们就我我最后来说个事情吧，

[Speaker 1]: 就是是 Marco Rubio 还是 J.D. Vance。

[Speaker 0]: 嗯，啊，这两个人。

[Speaker 1]: 因为呢我觉得很多中国的民主派都希望 Marco Rubio 上。因为纵观美国所有的政治人物，把民主党也拉进来，Marco Rubio 肯定是至少过去啊最关心其他国家情况，最关心中国的人权情况，最关心中国政治的，也不知道他现在还是不是那样的一个人。我们大家都希望他最近只是在表演，他的演技非常好。他为了迷惑川大总统，还在演他是一个 MAGA，

[Speaker 0]: 但实际上他内心还是个新保守主义者。一旦当总统，立马就换上新保守者的面孔，

[Speaker 1]: 当然不可能，因为他要有名义，对吧？

[Speaker 0]: 但是我们希望他的良心还仍然在。好。

[Speaker 1]: 那么那么现在 Marco Rubio 很奇怪啊，Marco Rubio 是一个鹰派，对伊朗的鹰派，

[Speaker 0]: 按理说他声誉会受到很大的影响。嗯，但其实还好，因为这次主要顶到前面的是 J.D. Vance 和 Pete Hegseth。

[Speaker 1]: 那么 J.D. Vance 呢，

[Speaker 0]: 但是 J.D. Vance 有另外一点他的优势啊，

[Speaker 1]: J.D. Vance 确实是年轻 MAGA 不二之选，对吧？嗯，那毕竟他是当做这个 MAGA 王子被推到这个副总统位置上来的。那么但是现在的问题是，Marco Rubio 还可以保持跟 Donald Trump 一定的距离。不事事都跟他贴着。那么但 J.D. Vance 作为副总统呢，你就天天为政府行为背书，天天为主管的这个背书，

[Speaker 0]: 这事儿就特别伤啊。

[Speaker 1]: 所以说这个 J.D. Vance 的好感度每个月都是双位数往下跌啊，

[Speaker 0]: 挺挺伤的。

[Speaker 1]: 那么 Marco Rubio 就可以在这个时候稍微以一个比较低调的姿态度过这个周期。而且 Marco Rubio 肯定还是建制派捐款人，就是共和党的大金主们绝对会喜欢 Marco Rubio 远远多于 J.D. Vance。因为 Marco Rubio 更可预测、更可控。

[Speaker 0]: 他的政治人物的生涯远比 J.D. Vance 要长，也更成功。

[Speaker 1]: 所以说如果共和党的建制派在这一波，因为 Donald Trump 和 MAGA 派的内斗啊，Donald Trump 声誉的下跌啊，导致共和党建制派获取更大的声誉，那我认为 Marco Rubio 上的可能性是很大的。但如果这一波激发这个 MAGA 派更加的，比如说 Tucker Carlson 他们这些人，导致他们的能力影响力更大，导致这个原教旨主义右派成为一个更大的潮流，主导共和党的初选的话呢，可能未来还是 J.D. Vance。但但 J.D. Vance 也不一定不好。就是如果是 J.D. Vance 的话，

[Speaker 0]: 我觉得造成了折腾两年，

[Speaker 1]: 他也未必选得上总统。对，当然就看民主党那边能整合出谁了，就民主党拿谁出来选。

那么现在美国有一个点啊，我就觉得现在美国这个选民的代际转化非常明显，就这波新的参议员和众议员很多就是三十多岁的年轻人。我觉得美国人确实也对这个两个八十老头选总统这事儿上次有点伤了啊，所以下次总统呢我觉得很难是两个八十岁老头出来选啊。

[Speaker 0]: 对，

[Speaker 1]: 所以下次总统呢说不定是两个非常非常年轻的人上来选。Ossoff 对 J.D. Vance 啊，两四十多岁人出来选是有可能的。所以我会觉得要看两边大家能够整合出什么样的人吧。

### 地缘政治与国际反应

[Speaker 1]: 好，其他的我说几个小点吧。大家可能感兴趣的，比如说乌克兰。乌克兰呢，我觉得会好一些，

[Speaker 0]: 不会有根本的变化。

[Speaker 1]: 因为根本的政策是总统来定的，但是跟法律相关的政策呢，参议院呢呃两个议院能定，比如说乌克兰法案里面的相关的法律支持部分呢，应该能比较顺利。以及呢 Elon Musk 靠自己的任意妄为去切星链啊、

[Speaker 0]: 断情报啊就比较难。因为现在没人管，

[Speaker 1]: 未来这么做的话呢，你肯定是要来参议院痛骂痛骂一顿的啊。那这个情况之下要调查是不是有罪名啊，就法律法律责任啊，那未来像情报供应啊，星链供应啊都会相对稳定一点点。

那台湾的那一百四十亿的军售也是更有可能通过。因为民主党这波新的参议员，虽然虽然这些人对伊朗战争比较不满意，但是对于其他人权状况，民主党总的来讲还是要认可一点点啊，中国上民主党也不到鹰派，但民主党对中国问题肯定不是交易派。

[Speaker 0]: 现在唐纳德·川普纯交易心态，

[Speaker 1]: 民主党对中国交易心态不太重，所以说就是民主党更按法办事嘛，就是对台湾军售是《美台关系法》保障的。那么这一百四十亿，

[Speaker 0]: 如果比如现在唐纳德·川普搞得很模糊，

[Speaker 1]: 这一百四十亿我也没说给，也没说不给，也没有明确的说停的原因是啥，现在没人管嘛。那很快有人管，免不了找找找找国务卿来，找国防部来，为什么不给？什么原因？为啥扣啊？这就有人过问，

[Speaker 0]: 有人过问呢，

[Speaker 1]: 就会就会稍微好一点点。

[Speaker 0]: 那么这次中国的这个在结束之后，

[Speaker 1]: 那个话说的很有意思啊，

[Speaker 0]: 就那个不是华春莹，是那这个毛宁还是王宁啊，

[Speaker 1]: 毛宁毛宁啊。对，那个毛宁在这个接受记者访问的时候呢，毛宁就问啊这个美国人怎么想啊？毛宁说啊，这个美国内政我们就不便评价。但是呢还是要遵守两国元首啊在这个谈话和会议精神，继续落实啊这个新型大国稳定关系的建设等等等等等。所以我觉得中国的意思很明显了，中国还是希望在短期内绑定元首外交，因为中国感觉已经拿捏住了。

[Speaker 0]: 唐纳德·川普啊拿捏住了这个交易的性格，所以感觉是这个元首共识能维持住。

[Speaker 1]: 至少在剩下来两年，我们还是主要通过 Donald Trump 来维护美中关系，

[Speaker 0]: 对中国比较好。

[Speaker 1]: 台湾就很有意思，一结束台湾其他人都没发言，

[Speaker 0]: 因为这个很敏感，

[Speaker 1]: 但顾立雄国防部长出来说了个话说啊，相信美国两党和议院对台湾的这个支持是一如既往的。

[Speaker 0]: 这个话也很明显，

[Speaker 1]: 就是赶紧去问一问一百四十亿怎么回事的。

[Speaker 0]: 好，那高市早苗也也也高市早苗也说了，

[Speaker 1]: 就是美日同盟关系啊，这是说也是比较比较小心的表达。所以总的来说呢，我觉得其他国家对这个事呢还是在非常敏感的在走这个钢丝啊。唯一不太谨慎的是欧洲，欧洲现在是西班牙，恰恰说你看抱歉这全球右翼说不行了吧，你看果然就不行了。就是很多欧洲人来说，我们乐见这个美国右翼不好。对所以其他地方国家人都还比较谨慎的这个问题。对。

[Speaker 0]: 好，

[Speaker 1]: 我大概说这下大家有什么，我们可以来大家问一问问题，或者你们有什么观点也可以表达一下。