--- author: 小翠時政財經 date: '2026-11-06' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=V6QEtdFRFz4 speaker: 小翠時政財經 tags: - stock-market - market-crash - leveraged-etf - value-investing - semiconductor-cycle title: 美股大跌背後的踩踏機制、數據中心爭議與半導體長期價值 summary: 分析美股因槓桿ETF與波動率控制基金被動拋售引發的踩踏暴跌，探討民主黨言論及數據中心監管對市場情緒的衝擊，並闡述半導體基本面長期向好與分批抄底的投資策略。 insight: '' draft: true series: '' category: investment-assets area: finance-wealth project: [] people: [] companies_orgs: [] products_models: [] media_books: [] status: evergreen --- 大家好，歡迎回到小翠時政財經。 今天是美東時間2026年的11月6號，今天又是禮拜五了。那最近這兩天因為大家知道我有點小感冒，所以呢，這兩天的節目形式跟以前不一樣，就是跟大家閒談為主，閒談為主。 那麼今天我們主要說一下昨天為什麼大跌的這個事情。 ### 美股暴跌與流動性救市機制 那麼昨天呢，大家也會發現幾乎美股是跌到要熔斷。那我們已經很久沒看到熔斷了。在疫情的時候，我們曾經連續熔斷過4天對吧。那麼大家如果經歷過那個階段，應該還記得，就是熔斷發生的時候，美聯儲立刻出來救市了。所以至少大家要知道，現在的美股比十幾二十年前好炒多了，為什麼呢？因為總有人會出來救市。 所以我昨天看快要熔斷了，我覺得挺好的，那你多融幾天吧，多融幾天美聯儲就出來救市了對不對？大家知道上一次熔斷的時候連融4天，然後美聯儲光速出來救市、光速反彈，所以這四天你抄了沒有？我就問你們抄了沒有。 那很多朋友比較聰明，就會猜：「我判斷這一次只要調整到21,000點。」這個都是技術面水平很高的一些朋友。但是我這個人比較笨，我一般是跌一天抄一天、跌一天抄一天，每次大跌我都是這個操作，就笨人的一種方式。因為我實在猜不到什麼時候跌到底，所以昨天又抄了。如果今天繼續打下來，那我今天繼續抄，對吧？因為我知道它總會跌到底的，跌到底就會有人出來救市的了，對不對？ ### 政治言論與市場情緒藉口 那麼我們說一下昨天。其實昨天大家看到民主黨被罵得狗血淋頭，就是有個伊朗二代發了一個帖子，說要全面暫停AI，然後所有人都在罵她。其實這個就是一個藉口，華爾街只不過想收割了，然後正好有人跳出來甩鍋給她，全球網民都在網暴她。 民主黨就是這樣子，自作孽對吧。今天看到一條評論特別有意思，有個朋友說本來去加油嫌油太貴，所以就投了民主黨，結果民主黨一投上來，車就沒了。你看川普發個帖子不也這麼說嘛：你們嫌物價高要投民主黨，你們看這就是你們投民主黨的結果，投著投著自己401K今年都白賺了，一天就踩踏成這個樣子。川普在那幸災樂禍：誰讓你們投的？ ### 槓桿交易與程式化拋售引發的踩踏 當然這個都是市場短期的。那麼大家知道，現在我說過，這兩年每次牛市都有這種行情。就是說大家會發現市場，大家都判斷有風口、有牛市的時候，很多人都是槓桿拉滿的。所以你會發現好多抄底的都喜歡抄什麼3倍槓桿ETF，我們群裡面都很多。 但是我都是做價值投資，天天跟他們說你不要加槓桿。但是有些人還要跟我硬槓，他說你為什麼不加槓桿？你知不知道你這個是錯誤的？3倍槓桿為什麼不能抄？我稍微抄一點不行嗎？都跟我乾過好多個，我只能請他們出去。謝謝劉鵬，我只能請他們出去。 因為你發現只要槓桿加得多，市場的行情就會變得很極端。很多朋友，我發現有些我們群裡面喜歡玩期權的、玩槓桿的，我都問他，我說你炒股炒了多久？很多跟我說「我才炒三個月」。全部是初生牛犢不怕虎的。 你想想看昨天為什麼會發生這種踩踏的行情？昨天這種行情肯定是踩踏，大概有7家百億規模的對沖基金全部爆倉。那麼為什麼會有這種踩踏行情？就是因為槓桿太多。 比如說這個槓桿ETF，大家很多人很喜歡買，但是你連它背後的原理你都不知道。你想想看，昨天大跌的時候，槓桿ETF是不是它是三倍？那你想想，比如說這個槓桿ETF基金它有1億美元的規模，昨天一天跌10%，它是3倍的，所以它1億美元是不是對應了3億美元的股票敞口？那昨天跌了10%以後，你看看它的淨資產還剩下多少？它這個3倍槓桿，淨資產是不是只剩下7,000萬了？可是它的股票敞口還有2.7億對不對？那麼7,000萬的淨資產對應3倍槓桿，它只能持有2.1億的股票敞口。所以2.7減2.1等於什麼？6,000萬！所以它昨天要機械拋掉6,000萬。 這個就是在昨天大概中午的時候，各大投行已經算出來了。在這種跌幅——因為前一天半導體已經跌過了，昨天半導體又跌了——那麼在中午的時候，他們已經算出來了，在尾盤的時候這些個槓桿ETF被動拋盤有500多億，四五百億這麼多。好，那很多對沖基金慌了：哇這麼大的拋盤，那我先跑吧！所以就發生了踩踏。這個踩踏到底怎麼來？就是因為槓桿太多，槓桿太多。 那麼除了這個槓桿ETF以外，還有一個叫波動率控制基金。這個就是市場波動率飆升的時候，它也會降低股票倉位，也是機械的。所以你就會發現這兩塊加在一起，昨天一共被動拋盤有1,000多億，這就是造成差點踩踏的原因。而且這些拋盤大家會在尾盤的時候咣咣猛跌，他們都是在尾盤機器自動進行的。這就是這個時代的交易特徵，全部都是自動化的東西。然後槓桿產品越來越多，人的賭性越來越大以後，就會造成這種踩踏行情非常頻繁出現。 然後就恐慌，昨天散戶全部都在賣出。昨天散戶賣了2.57億美元的個股，是2020年3月以來最嚴重的單日淨賣出之一，全部嚇壞。但是照樣有人頭鐵，繼續在抄底3倍槓桿ETF，什麼TQQQ啦，什麼SOXL啦，全都在抄。所以大家發現了嘛，每回都這樣，賭性太強，每回抄底都要加槓桿，那你就會給這個市場造成巨大的波動。 一旦波動大了，英偉達一天都能跌10%，所有人自動聯想：哎呀AI要完蛋了。既然跌成這個樣子，那完蛋了。實際上很多時候是什麼？情緒造成的這種踩踏，就有一種擴大效應。你說基本面真的壞成這樣了？那怎麼可能對不對？ ### 數據中心爭議與理性看政策監管 你們看看數據中心昨天這個鬼故事出來以後，不就是那個伊朗二代發了一個帖子？這帖子其實她4號那天就發了，昨天的就被炒，然後就聯想起來：你看前兩天Bernie Sanders說要全面禁止AI，所以你看民主黨就是要全面禁止AI。這自媒體一旦把這些消息全部渲染一下，然後市場恐慌得跟狗一樣。哪有全面禁止AI？想想就知道了對吧，那話能信嗎？那法案能通過？民主黨也不是傻子啊。 你去看看那個Meta總裁昨天接受採訪的時候他怎麼說的。他說一位剛剛當選的新州長將數據中心作為競選議題，但是他在就職後要求要跟我們見面。他說一旦我們度過這個就職典禮我們就見面吧，因為我們不想讓你們的投資在我們這流失，我們不想讓這些就業機會流向別的地方。很現實的問題。 包括德州新上任的州長，昨天面對媒體也是這麼說，他並不是完全反感數據中心，他只是要讓數據中心的審批更嚴格一些。那這個是有歷史遺留問題的，這個以前我跟大家講過，因為以前太粗放了。剛開始都是粗放的，包括我們這，我跟大家說過我們這數據中心很多，但是以前那些數據中心由於太粗放、給的權限太大，確實造成了很多問題，有的選址就不對。以前那些土地賣出去給了那些科技公司，隨便你想要造數據中心不需要縣里審批的。結果原先賣出去的那塊地當時沒有這種限制，後來發現旁邊就建了很多居民區或者商區，那反而跟這個數據中心非常的不搭。在我們勞頓縣這個情況還稍微輕一點，像Fairfax那裡就更嚴重了，因為他們那地更擠一些，所以很多數據中心確實跟居民區挨得很近，因為那地方非常擠，大家如果來過就知道。 所以你就會發現那是原先老的遺留問題，那麼現在縣裡面覺得這個問題很嚴重了，確實要修正，這個是對的。那以前為什麼粗放？是因為那時候沒有經濟，一切都剛開始，剛開始都是粗放的對不對？如果你一開始不這麼粗放，你可能就吸引不到這些投資了。那後來投資出來了以後，旁邊的人口也流入了，居民區什麼都建起來，就發現原先給的這個規劃好像是不對的，那就再改一改，其實就是這個問題。 現在德州也這個問題，因為一開始太粗放，導致很多地亂賣出去太多。結果就發現——因為德州大家知道本來是一個非常保守的紅州，有很多農業的——那你這個數據中心建得離人家農田太近怎麼辦？那你肯定是引起人家的不滿的。但是這個東西一開始是為了經濟效益，可是現在原先讓出去的稅收什麼都有，現在經濟效應已經有了，那麼這樣子的話就要把天平傾斜一下對吧。 只不過這個東西被民主黨拿來作為一個議題去搶票了。實際上共和黨也要這麼做，你任何經濟發展到一定程度的時候，你都要開始考慮平衡問題。那麼怎麼樣去平息這些選民的怒火呢？那你就是讓數據中心承擔更多的電力成本，讓他們給社區捐錢對吧，讓他們提供就業機會，給老百姓降低房產稅，比如像我們這裡對吧，你要給他實實在在的優惠，然後大家才能夠共存。 這個社會一直都是這樣子的，所以不存在數據中心就要被民主黨全部掐滅了。而且大家要知道，這些科技巨頭都非常有靈活性的，你德州不讓建是吧，好，那我去世別的州建；你美國不讓建是吧，我去加拿大行不行？我去海外行不行？所以他們一直會建下去的，這個我相信大家能夠理解對吧。 我今天就看到英偉達，謝謝這位朋友，你看英偉達不就是找到了一條新的替代路徑嘛，它直接就把現有的電信公司的建築給改造成了數據中心對吧，因為本來那裡面就有一吉瓦的電力嘛，但是不需要從頭審批。就是這個道理。 之前是粗放型的，現在審批加強，這個是沒問題的。只不過因為粗放型的時候是共和黨做的，共和黨喜歡搞經濟嘛，所以老百姓就把這個鍋全部砸在共和黨頭上，那麼民主黨順勢出來摘果子：你看他們不對，我們來幫你糾正。那老百姓腦子是很簡單的，大多數人是不懂經濟發展規律的，他是不知道一開始的時候任何一個行業起步的時候都是粗放的，到後來才慢慢經歷。這其實跟哪個黨關係不大的，到後來大家都會形成這樣一套共識的。 那麼被民主黨拿來做文章了，其實是這個意思。實際上大家會發現在搞經濟這方面，共和黨其實比民主黨強多了。民主黨動不動經濟發展得好一點，他就要開始加稅了對不對？他就要去搞那些大愛無疆擴大他的基本盤。所以老百姓都是這個樣子嘛。你看就算加州好了，這麼左的加州，這一回他們億萬富翁稅也沒有通過。所以你看看加州人民也知道，你不能把億萬富翁全部趕走了對不對？你要把他們趕走了，硅谷誰來支撐？沒有了硅谷加州經濟怎麼辦呢？所以加州人民也不是傻子對不對？ 那所以你說說看，美國人都要把數據中心砸了，這事情靠譜嗎？不靠譜的。所以這個AI大勢所趨，它還是會造下去的。所以你說半導體完蛋了，你說可能嗎？也不可能啊。所以有時候這種情緒面的擴大呢，是因為現在整個市場交易風格就是這個樣子，所以大家不需要太恐慌，我們關注的是基本面。 ### 基本面與長期持有策略 那麼有些朋友就是股票一跌連基本面也不信了，就說「我不信這些公司明年EPS多少、後年EPS多少」。那沒有問題，你不相信就不相信，那你可以不炒AI，你買點VOO也可以對吧，你甚至不買美股買美債也可以對吧。那總有人會相信的嘛。 我們相信這個行業會發展，我們相信科技一直會進步，我們相信美股永遠會上漲，那我們就會去抄底。人家告訴你「我2030年能掙30塊EPS」，你不信，那20塊你信不信？15塊你信不信？你給他打個折不就好了嘛，你總不能覺得這公司要倒閉了吧？那你怎麼炒股票呢？ 再說了，在美股最吸引人的是什麼？就是科技股。你不炒美股科技股你買可口可樂？除非你是個老登，每天吃股息是可以的。大家天天說甲骨文，甲骨文在科技股裡面股息算高的，你們知道嗎？現在股價120不到吧，你看那個股息一年給你兩塊錢多好，所以這種老牌公司有什麼風險？它能倒閉了？怎麼可能，想什麼呢。 所以大家一定要理性。而且我之前跟大家說過，整個上游半導體決定了日本、韓國、台灣的命運。大家看到了，美國半導體跌成這個樣子，韓國、台灣都出來救市了對吧。韓國、台灣今天新聞都已經報了，政府集體出來救市。韓國他們是豁免券商信用融資擔保比例維持義務140%，為期三個月。那麼台灣是有自己的救市基金的，然後台灣政府也開始限制做空了。 我看了一下，哇，台積電在台股都已經被砸到2,100塊，這麼便宜，台灣人不買一點嗎？該爆的槓桿也差不多都爆完了，台灣槓桿也不多的對吧，台灣人家底這麼厚，你不買一點嗎？而且台灣政府他們那個救市基金可會炒了，每次都是抄底然後高位套現，賺死了是吧。所以你等到那個救市基金來的時候，你就跟著他去抄底，他抄底抄得可准了。 美國人為了省油錢把車子賠出去，是這樣。不過有股票的畢竟是少數。在美國其實真正能夠有錢炒股票的，至少中產以上。大部分人月光，你讓他有什麼錢炒股票呢？花個2,000塊炒炒股票也沒有意義了。所以股市大跌並不是一定會影響到每一個人。 再加上你說現在股市大跌，那也只是把今年的利潤給吐出去對不對？那你去看看前幾年賺了多少，不是已經賺了很多了嘛。2024跌到只剩800刀利潤的時候有點慌，後來穩住了；2025跌到只有1萬多收益，又有點慌，又穩住了，都是這樣的。 台積電那個2,100塊嘛，我昨天看到哇這價格好便宜啊，我在想台灣人有錢怎麼不抄啊？跌一天抄一天對吧，就2,100抄，1,800再抄，1,500再抄，抄死它呀！它能給跌到3塊錢去嘛對不對？3塊錢我就高利貸我都去抄了對不對？開玩笑嘛。所以你就會發現這根本就不用怎麼慌。台灣那個救市基金真的抄底水平可高了，我跟你說，他們一旦出手你跟著他去抄好了，絕對那個點位是很准的，他撤退的時候肯定是都賺了很多了，每回都是這樣，所以他們可會炒股了。 最重要的一點就是大家不要加槓桿。因為你會發現有時候你覺得「哎呀我槓桿控制得很好的對吧，我比例控制得很低的，不會爆倉的，你得要跌到多少才會爆倉」。這種極端行情的概率它不是0啊對不對？誰能給你保證是0啊？所以為什麼不要加槓桿嘛。剛才我們就講過，你這槓桿ETF砸下去以後它就回不來了。你一天跌30%，你去看看英特爾一天跌30%，槓桿ETF跌90%，你算算它什麼時候能回來？這輩子也回不來了！ 所以你去買各種槓桿ETF，心不要太貪。牛市覺得好像很好做對吧，所以就應該隨便加槓桿，想什麼呢？牛市的時候40%的散戶賺錢、60%虧錢，為什麼？全在加槓桿！還記得人家巴菲特去年底說的話嗎？說現在的美股一座賭場、一座教堂，賭場里的人太多了，是不是？所以為什麼每次大跌都要用3倍槓桿ETF去抄底呢？我確實想不明白這一點，死性不改。 ### 逢低佈局與美股托底力量 暫時說今天，今天盤前大家會看到有一些上漲。那其實昨天的這些個機械賣盤它也沒有賣光，今天其實還有一些的，因為昨天不是還是跌的嘛。那麼還有一些機械賣盤呢，今天比如說出現一些個利好，或者多頭重新進場能把它平掉，那它就會漲；如果多頭繼續跑路，那繼續會跌的、繼續會砸的。那不要緊的對吧，今天繼續砸我就繼續抄嘛。 反正砸到大家都爆倉了、全部深套了，美聯儲會出來救市的嘛。現在市場就是這樣的，沒辦法讓這個股市熊它個三五年的。大家知道為什麼嗎？因為大家的養老金都在這裡面，沒有辦法的。 民主黨現在已經背上鍋了，他們也不希望背上這個股市崩盤的鍋，那2028年還怎麼選啊？你說現在熊市一路熊，AI就完蛋了，反正到2028年大家會怪川普嗎？不會的，怪民主黨啊。你看現在都在網暴民主黨對不對？所以民主黨不是傻子，這鍋不能背，怎麼樣都得甩出去。還讓人家川普出來幸災樂禍是吧：誰讓你們選的民主黨？我現在就不出來救你們的，我就看戲，你們去跟民主黨一起共同貧窮吧。 所以現在的機制就已經保證了，像08年以後那個時候長期好幾年熊市都不可能出現，因為所有美國人都接受不了，那麼美聯儲必然出來救市。而且現在ETF都發明了，大盤VOO、QQQ這些東西全部發明了，2008年以後被動買盤很強的，什麼這個基金那個基金的天天出來買。所以呢，跌一跌又會回來、跌一跌又會回來，就這麼回事。 謝謝這位朋友。今年一年的利潤全沒了還倒貼3%，又抄了一點。沒關係的，反正有錢就抄底，沒錢就躺平。我們不是有句金句嘛：大跌大買，小跌小買，不跌不買，套牢躺平裝死。我就是這樣的，所以昨天跌我就抄，今天要再跌我就再抄，就這樣，非常機械。 有炒股的美國人是少數，但是401K是多數，養老金是多數，人人基本都有。我說的有閒錢炒股的是除了這個養老金以外，每個月掙來的錢還有結餘能夠炒股的，這個基本上是少數，但是養老金是多數。只要工作你就有養老金，除非打零工什麼沒有，基本上就算是小企業主你自己也會給自己存的，所以這個401K是比較多人都有的。 巴菲特幾千億現金他現在等著呢，等著市場崩盤，現在才跌這麼點他怎麼可能會抄呢？PE太高了。巴菲特要的是一個千年難遇的崩盤行情，他4,000億隨時出來接盤。所以我們正股套著不用慌，你想想看在美股能給我們兜底的人太多了：美聯儲會出來救，巴菲特會出來抄，白宮也會出來救，對不對？所以沒有美股崩盤的這種可能，最多就是套一套。 那你說我抄底節奏把握不好、我資金又不多、我現在子彈又不多，那這個也沒有辦法。人就是這樣的，你不可能讓自己的操作特別完美的。你去隨便找個人出來，股市抄底能夠抄得很完美的人有幾個？像我這樣比較老實的會告訴你們的，我跌一天抄一天，因為我根本就不知道它哪一天是底的。我昨天跟你說我猜今天還要跌所以我今天再抄，那今天不跌了呢？那不傻子了嗎？你說從技術面上分析明天還是要跌的，技術面一定准嗎？不準的呢對不對？今天萬一出條什麼新聞呢，誰知道啊對不對？ 所以這種東西看看就好了。笨人就用笨辦法，笨辦法就是跌一天抄一天，然後你要注意炒股的紀律。如果你全部炒個股，那你是一定要留現金的，這個我們都說過的。如果你錢少，你就覺得在一個很便宜的位置，買定離手，關掉APP幾年以後再來看不就好了。 你看我之前跟大家說邁威爾，昨天跌到130多，人家2030年EPS多少？30。那你隨便想想，你看這2030年的遠期市盈率只剩多少了？4倍多了，這是不是已經跌到神經病了呢對不對？跌到神經病了。那你這樣股票買它5年關掉有什麼好怕的？包括甲骨文，每年給你兩塊錢分紅，再加上現在股價只有120塊錢，然後2030年EPS是20塊錢，那就6倍的PE，這有什麼好慌的？買好關掉，放5年回來再看不就好了嘛，心態也要有這個心態。 但是有些朋友說「我就覺得他們做不到啊」，做不到你就買別的呀，那麼多股票你不用盯這兩隻。你覺得哪家公司能做到？你覺得英偉達能做到你就買英偉達，你覺得台積電能做到就買台積電對不對？不就這麼點事情嘛。我覺得能做到呀，那你覺得這兩隻股票做不到你換別的呀，你就買那些最便宜的呀，你把遠期市盈率一直打到個位數的那些股票，那不是爽死了？ 我看昨天台積電跌到355，我勇敢進去抄底，因為我看PE已經被它打到個位數了，趕緊買呀！我就這麼抄底的。所以你說在最高點跌下來的時候，那時候我不一定會抄底，因為它還在比較貴的區間嘛，比如說6月份那個時候的半導體，那個時候是不能抄的。可是咣咣咣跌到現在，你還有什麼不敢抄的？你還怕套牢，那還炒什麼股票？ 有些朋友特別悲觀，說21,000點，那你就按21,000點去買嘛，那到了是你水平高對不對？沒有到那就踏空。你看鎧俠遠期市盈率1.5都沒有了，有時候就是很便宜啊。再加上大家看標普500也好、QQQ也好，科技股你去看看現在PE很便宜。有些說現在PE還太貴，那不搞笑嘛，十幾倍的PE你還說太貴還要重新計價，那你要打算給這些公司PE砸到多少去？砸到5倍、10倍？你不搞笑嘛。歷史平均水平有20倍以上，現在十幾倍的時候你都不抄底，神經病了。你套在這個位置也不用怕的，真能給你砸到5倍去嗎？美聯儲明天救市、後天就給你拉回來對吧，就這麼簡單的道理，要有全局觀。 VOO、QQQ全部大跌的時候你有什麼好慌的？標普500那個遠期市盈率才十幾倍了，有什麼好慌的？我這個人就是這樣的，我一直都覺得你只要看買的這個位置不是高位、都是很便宜的位置，你就算沒有買在最低點，你也回來很快的，是不是這個道理？ 所以有些朋友總是對自己要求過高：「哎呀我昨天抄了，怎麼今天又跌了呀？」這樣子不行的，對自己要求低一點。一方面你錢不多，抄底的次數可能就會比別人少一點，子彈打光很快；另一方面你本身你也猜不到底。但是你只要買在一個相對便宜的位置，有什麼好慌的呢？你比別人多5塊錢10塊錢的成本，沒多少時間就回來了嘛。人家錢比你多，人家安全墊比你高，人家抄到價格比你低，你就得認，否則怎麼叫資本市場呢？資本市場比的是什麼？是資本吶！我要是有巴菲特4,000億的錢放在這，全市場隨便買，我自己想拉就拉，是不是這個道理？那就錢多嘛，那我這輩子我也抄不光底了，我永遠有錢抄底。所以你不能給自己設定過高的要求，你只要套在一個不是很貴的位置。比如美光套在700、800這有什麼好怕的？你套在一千多那你可能回來的壓力大一點對吧。 我一直都是這樣安慰大家的。為什麼你這麼自信和從容？因為我這麼多年沒錯過，抄底從來沒錯過。我沒有抄到最低點，但是我抄底一直做長線沒輸過，總是能夠回來。只不過就是有些朋友他不喜歡做長線，做長線就是可以回來的。 對了，非農出來了。普通投資者多少錢算錢少？第一桶金30萬美金吧，我覺得第一桶金要30萬美金。邁威爾成本180，180也很便宜啊，180你算算5年後的市盈率只有5倍多呀，5倍多有什麼好慌的？拿個5年，就算給他20倍PE、30塊EPS，20倍PE夠保守了吧，600塊！那你現在180成本拿到600塊，這有什麼好慌的？這個方法確實只能炒美股，所以我們炒的是美股嘛。每回都是這樣子，你只要挑的股票是好的，在它很便宜的時候買的，你套幾天不要緊的，它會回來。 2,100塊的台積電有什麼好慌的？美股350塊的台積電有什麼不敢買的？這公司它不會漲了嗎？你覺得它倒閉了嗎？每年穩穩的30%、40%的在漲，355今天有什麼不敢買的？如果明天跌到330、320，有錢再買，沒錢就算了，反正我已經買在很便宜的位置了，心態要這樣安慰自己，那就好了嘛。你還怕它漲不回來嘛？人家公司好得一塌糊塗。你覺得半導體要完蛋了、台積電英偉達都要完蛋了，那還炒什麼美股、還炒什麼AI？英特爾也是一樣的，英特爾也很便宜啊。只不過你們覺得英特爾代工做不成，那你不相信他代工能成你買他幹什麼？我是相信他代工可以起來我才買他呀。 在美國真的是要30萬第一桶金，如果你沒有第一桶金的話你就得去炒個股。因為個股趕到風口的時候能給你幾倍的收益，那麼等你賺到這桶金的時候你就要開始保守了，我一直教過大家這樣子。 康寧套在150，150也還可以啊。康寧的長期訂單他自己都說過到2030年營收是多少，基本上2030年保守一點給他很低的PE，估計300塊的股價也是有的，這個我以前都算過。 未來半導體週期，你去看看以前半導體見頂的時候PE是多少。我現在根本就看不到他們見頂，我確實現在不覺得他們見頂，這是我自己的判斷。你要是覺得半導體已經見頂了，那你可以不買半導體，你可以買點軟件、買點科技巨頭，反正也都便宜，只不過他們跌得沒有半導體那麼狠而已。那我這個人喜歡撿白菜嘛，但我認為這一次半導體週期是非常非常長的，沒有這麼快見頂的。因為他們目前的擴產包括需求、供給追需求的這個速度都遠遠跟不上，三五年都不會見頂，這是我自己的判斷。 怎麼抄底？我昨天抄到台積電355，但是我不敢買多。不敢買多也沒關係，根據你自己的心理承受能力多少買一點，今天如果跌了再買一點，那如果漲了你也在車上，再找別的機會再抄就好了。MRVL、康寧171稍微有點高了，可以抄一點把成本壓下來一點。抄底都是分批的，如果有人告訴你這一次一定跌到多少錢，比如有人跟你說英特爾這次跌到40塊、邁威爾跌到100塊，你信你就去等這個價格；你不信，那你只能一點一點抄。子彈打光就睡覺對不對？你買的本來就比較便宜就可以了。 反正你只要買在比較便宜的位置就行，我又不是叫你們全倉半導體。只不過半導體現在便宜就抄一點，軟件便宜抄軟件，下游便宜抄下游，中游便宜抄中游，上游便宜抄上游，這個就是我的投資風格。 美國電力股我是不買電力股的，我以前跟大家說過，佩洛西買了一個VST嘛。但是現在民主黨上台以後，清潔能源這些概念又起來了，所以對於數據中心的電力配套就開始質疑，所以我一般不買電力股，因為我自己覺得我對電力股的認知不到位。 你有看空的時候嗎？有啊，看空的時候就是不買的時候啊。但是我的QQQ、VOO這些東西每年都買，沒有不買的時候。但是個股嘛，比如我覺得行情結束、風口切換的時候我就會把它賣掉。比如我之前把蘋果也賣掉、把特斯拉也賣掉，都賣過的。賣的時候就是我覺得要切換賽道的時候，那也會有，這也算看空吧。 此時此刻又開始砸了，他砸一天我抄一天，我看他能砸幾天對吧。你要是覺得每天砸很慌、不想補也可以，那就關掉就好了。但是你說我先割掉等他再砸幾天我再買回來，這個操作在我這是非常非常扣分的行為，我基本上是寧願套牢也不會割掉然後自己去做個T，這種不會。 我看空頭錢多還是半導體公司錢多？繼續砸唄！其實砸著砸著他們空頭也是要獲利了結的對不對？你總有一天也要把股票買回來的呀。你有見過單邊行情一路下跌的嗎？你就算美股的熊市，你把曲線拉出來也是漲漲跌跌、慢慢向下，哪有一路向下？急跌就發生踩踏了，今天踩踏完明天踩踏，你沒有股票賣了你還怎麼賣啊？你能砸到什麼程度去？自然會有白馬騎士出來救市的對吧。你只要跌的位置夠低，自然會有人進來抄底的。別忘了巴菲特這頭巨鱷還在背後虎視眈眈呢。 急跌幾乎只發生在牛市，是的。因為牛市的時候一方面資金很多大家都湧進來，一方面槓桿也很高，大家都喜歡加槓桿去賭，然後就會被爆破，就是這樣。 今天怎麼就開始有點漲了？那誰知道，或許空頭回補啦，或許有些人就進場抄底啦。總會有人抄的嘛，比如說像我這種人不就在抄底嗎？那說不定又有人開始做空了對吧，就讓他們繼續鬥就好了。 民主黨會不會導致美國漫熊？等他們上台再說吧，28年那個總統選舉以後再說，現在還不知道。 台積電是可以從頭吃到尾的一碗飯，是啊，台積電是我認為半導體最防禦的一隻股票。 這波槓桿問題是一直會有人進、一直會被人爆，就是死性不改。比如說大選完後一天半導體是跌的，其他都在漲，那幾天進場資金也挺多的。按理說10月份槓桿已經清得差不多了，11月到現在為止你還能砸到多少呢？我覺得砸不太掉了。所以我倒不覺得說這個跌勢一直跌到年底、跌到明年，不太可能的。還有大家要知道牛市的那種尿性，就是槓桿去得快回來得也快，怎麼去掉的槓桿怎麼加回來，所以急跌急漲這種行情會反復出現。 ### 政治格局與兩黨博弈評述 28年已經默認民主黨上台了嗎？不知道不知道，我覺得28年共和黨還有救。因為這一次民主黨大勝嘛，民主黨就可能會飄，他們就可能會推出像AOC這種極左選手來競選。他們一旦推出極左來競選必輸，他們必須要推出溫和派的民主黨人。可是現在幾乎找不到民主黨還存在溫和派，全都是激進。你怎麼判斷一個民主黨人是不是溫和派？你看每次國會投票的時候，民主黨有跳票的嗎？幾乎沒有，全部聽黨中央統一指揮，所以就沒有溫和派，現在幾乎都是極左。極左綁架了民主黨，那他推出來的人也只能是極左。他要是推出來極左，那共和黨基本上還是能拿下總統大選，因為太左了。 如果共和黨出來一個盧比奧這樣的，對中間選民又比較有吸引力、有好感度的，他贏的概率還會比較高一些。所以就看這一次民主黨會不會飄，他們能不能推出比較溫和的民主黨人。像拜登是比較溫和的，所以拜登沒能贏這個是可預見的。但是如果你說像Harris、像AOC這種很難贏。我希望看到盧比奧出來吧，我希望看到盧比奧，我不喜歡萬斯的。 民主黨其實就是共產黨一樣的，套路是一樣的。Harris好像自己說想選，但是我覺得可能她的老大不會讓她出來選的，奧巴馬可能不會想要再要她了吧。奧巴馬是太上皇，奧巴馬說了算的，民主黨都是聽奧巴馬的。 有可能是紐森，據說是紐森。紐森問題他是加州州長，加州出來的基本上都選不上的了，因為也是極左。那Bernie Sanders獲勝的概率挺大，上一次其實Bernie Sanders初選也是贏的，被奧巴馬給摁下去的、被做掉的。所以你說民主黨這個字裡面有民主，最不民主了。像那個Harris都是內定的，你看她有經過初選嗎？沒有的對吧，所以民主黨最不民主。 加州已經一夫多妻了，是的，我看到過。洛杉磯新選出來一個新市長也是社會主義分子，跟紐約一樣。洛杉磯跟紐約真的是華人最多的兩個地方，現在已經全部實現了社會主義，一秒回到中國，太爽了。 奧巴馬現在就是太上皇，奧巴馬是黨主席，黨主席地位跟習近平差不多的，在民主黨都得聽他的。你看民主黨議員發帖都是複製粘貼，黨中央宣傳部統一組織安排的，就這樣。他們投票也都是一致的，說話也都是一模一樣的話術，培訓過的，黨校上過課的一模一樣的。 但是你看右派就不一樣，右派基本上每次投票的時候都會跳票，這個就是右派跟左派不同的地方。右派基本上都是要獨立思考，反對統一戰線，每個人都要有自己的想法，尊重每個個體的想法。左派不一樣，左派就是犧牲小我為大我，為了我們的共同目標個人意志全部放下，所以他們會非常團結。 所以他們在搞這種競選活動的時候特別厲害，因為他們有很多的NGO，他們非常會搞選舉，在基層有很多滲透，什麼學校啊各種組織。他們喜歡花錢搞各種NGO嘛，而右派本身就喜歡限制自己，錢少你就不可能搞那麼多宣傳活動，所以左派非常容易用這種宏大口號騙到很多年輕人。 民主黨地推很厲害，拜票也很厲害，選票收割一流的。現在民主黨基本上只剩下極左，因為正常的民主黨人、溫和左派都跑到共和黨了。他們真的非常左，現在選出來的新議員去看看什麼貨色都有，跟集郵一樣，各種配方都要來一點，各種彩虹色都得搭配一個，根本就不是根據人的能力來的。不然你看那個伊朗二代92年的傻妞是怎麼選出來的？明顯就一文盲，怎麼選出來的？這傻子才選出來的。所以民主黨選人跟毛澤東是一樣的對吧，文盲最光榮、知識分子最反動，不學無術最光榮。什麼Harris這種人都腦袋空空的。AOC不是學渣嗎？每個都是學渣，全部都是把buff疊滿就行了，看你這個buff有多少：一會兒你又是LGBT，一會兒你再帶點什麼黑人膚色buff，然後最好再來一點穆斯林，這buff就特別特別強。 今天晚上會有會員直播，今天晚上會有會員直播，所以大家不要怕好不好。每次跌的時候呢我們就互相鼓勵就好了，也不要去懊悔「哎呀我怎麼不早點賣掉啊，這樣我就不會踩進這個坑」什麼，你猜不准的。沒有人可以預判到、告訴你明天會大跌，猜不准。而且現在一跌就是踩踏，有這種機制存在，大家理解這個市場的運作邏輯就可以了。 但是你一定要問自己：我還相信AI嗎？我相信這是個風口嗎？如果這個風口是對的，那麼時間一定會給我答案，那我只要做時間的朋友就行了，我的賬戶一定會賺錢，當然不要加槓桿。 好，今天就跟大家分享這麼多，今天晚上的會員直播我們再見，拜拜，祝大家生活愉快，週末愉快！