--- author: Nico投资有道 date: '2025-12-21' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=ITxFxM52tos speaker: Nico投资有道 tags: - investment-strategies - financial-markets - risk-management - beginner-investing - trading-vs-investing title: 投资新手必看：认清三种定位，告别亏损迷雾 summary: 本期视频深入剖析了投资新手常犯的错误，指出迷失方向的根本原因在于未明确自身在市场中的定位。详细介绍了交易投机、成长投资和价值投资这三种核心策略，并对比了它们的风险、难度和时间维度。强调了识别个人适合的投资方式，通过试错和复盘来认清自我定位的重要性，并警示轻松赚钱往往是骗局。 insight: '' draft: true series: '' category: investment-assets area: finance-wealth project: [] people: [] companies_orgs: - TMGM products_models: - Ethereum - Bitcoin - S&P 500 - Nasdaq - Tesla - Apple media_books: [] status: evergreen --- 在想明白这个道理之前，普通人一定不要轻易踏入投资市场，因为这恰恰就是90%以上的人长期无法赚到钱的最根本的原因。 我是Nico，欢迎来到Nico投资有道。自从去年七月份开始做YouTube以来，我做投资入门教程，分享投资观点，分享投资心得，到现在也有一年半左右的时间了。陆陆续续有很多观众朋友和我聊到，在看了我的视频之后，才开始学着投资标配纳指基金，学着开券商，入门美股市场，入门加密货币市场。看到这些留言之后，其实我是非常开心的，说明我的视频内容是有价值的，真正帮助到了大家。 不过最近我在翻看频道往期视频的过程中，我意识到了一个非常严重的问题。我发现在我过往的视频中，关于投资入门相关的内容，缺少了非常关键的一环，可以说是每个人进入投资市场必须学习的第一课。我们无论是在美股市场、A股市场，又或者是加密货币市场，都有一个最根本的目的，那就是赚钱。在自己本职工作收入的基础上，赚取更多的收益，加快财富滚雪球的速度，提前实现财务自由。但恰恰就是这个很朴素的赚钱的目的，让我们在刚刚入门、刚刚开始投资的时候，彻底迷失了方向，在亏钱的道路上一去不复返。 相信大家在刚进入美股或者加密货币市场的时候，超过90%的概率都会遇到如下这种情况：美股标普、纳指一路高歌猛进，连续上涨了几周甚至是几个月的时间，市场中出现了很多10倍明星股，一路不回头的上涨，让无数散户踏空FOMO。而隔壁加密货币市场也是类似的情况，比特币突破历史新高，各路山寨币板块轮动，几天时间内就能翻倍。 你可能在某一天周末下午刷手机的时候，看到了社交媒体上传出来的暴涨新闻，亦或者是在某一次吃饭聚会上，听到朋友聊起了最近市场行情有多么好，几天时间内就赚了很多钱。当你看到这些新闻、听到这些消息之后，估计很难抑制住内心的躁动，心里大概率只有一个想法，那就是立马冲到市场开始赚钱。于是你开始学着开券商、入金、买股票，买加密货币。在这个时候，各路社交媒体开始不断的给你推送美股和加密货币相关的内容，要么是无脑买入的10只股票，要么是100%盈利的比特币，交易策略要么是牛市必买的100倍山寨币。 当你看到这些非常怂动的标题之后，心里更加激动了，感觉自己马上就要一夜暴富了。于是你一口气看完了这些视频，然后立马跟着实战操作了起来：买股票、买加密货币、开合约、上杠杆做交易。可能一开始你确实赚了一些钱，甚至是赚了翻倍的收益，你的自信心爆棚，感觉自己是天选的股神。于是你开始大幅加仓，买入更加激进的投资标的，尝试更加激进的交易投资策略。但是在你进入市场短短几周之后，大盘行情开始急转直下，甚至是遇到了黑天鹅事件，你的仓位由盈利转向大幅亏损。在此之前，让你赚钱的标的、赚钱的策略，已经成为了市场中的笑话。看着自己的仓位逐渐归零，走向爆仓，你开始感到恐慌，感到焦虑，感觉自己做的越多，错的越多，亏损越多，彻底在市场中迷失了方向。 如果你有亲身经历过这种类似的情况，可以在视频下方留言区中和大家分享一下。我认为，之所以很多新手小白在入门的时候出现这种情况，主观层面上，最根本的原因在于，没有想明白自己在投资市场中的定位。今天我们就详细聊一聊这个话题，把入门投资市场的第一课给彻底补上。 在投资市场中，赚钱的路径五花八门，每个人可能都会有专属于自己的一套方法论。但总体上，我认为这些赚钱路径或者策略，都可以被划分为三种类型，其实就是投资市场中的三种定位：分别是**成长投资**、**价值投资**、**交易投机**。在任何一个股市，或者加密货币市场，赚钱的方法论，大概率都无法脱离以上这三种类型的范畴。接下来，我就给大家详细讲讲这三种类型。 ### 交易投机 (Trading/Speculation) 首先我们先来说说交易投机，这是目前主流媒体或者社交媒体上最流行的一种赚钱类型，也是很多新手小白在入门的时候最先接触到的类型。它是一个水很深的赛道，其中还涉及到了很多不同的流派，最常见的是**趋势交易**、**反弹反转交易**、**事件交易**以及**波段交易**。 **趋势交易**的意思就是说，在上涨趋势形成的时候去做多，在下跌趋势形成的时候去做空。如果已经形成的趋势被打破，那么就需要做止盈或者止损的操作。单看价格形态的话，当价格呈现更高的高点或者更高的低点的时候，就是上涨的趋势；当价格呈现更低的低点或者更低的高点的时候，就是下跌趋势。 就拿今年**以太坊**的价格走势给大家举个例子。以太坊在今年四月份的时候，触底价格最低跌到了$1300附近，然后价格小幅反弹，在2000以内横盘整理了一个月左右的时间。这个时候，我们可以认为下跌趋势结束了吗？不可以，因为日线级别的很多阻力位、很多**EMA均线**都还没有突破。如果这个时候进场做多，那就不是趋势交易，而是逆势做反转交易。 接下来五月初的时候，以太坊价格一路突破了$2000的阻力位，也站上了所有EMA均线的上方。这种形态可能意味着上涨趋势的形成。如果要进场做多，一定得在关键支撑位或者均线位置设置止损。但随后以太坊并没有走出上涨的趋势，又开始了长达两个月的横盘，直到七月初的时候，成功突破了之前横盘整理的上沿。这个时候，是一个非常明显的上涨趋势信号。在做趋势交易的时候，其实就是等价格结构给出明显趋势信号的时候，去做对应的做多做空操作，并提前设置好止盈止损的点位。 我们继续看**反弹反转交易**。它本质上是一种逆人性的交易形式。在市场短期内跌的非常急非常猛，情绪极度悲观的时候，进场，压住接下来市场的反弹或者反转。听起来有点像是赌博，不过这个过程中，还是会配合一些技术面上的指标。比如说今年四月份美股暴跌的时候，两天时间内**标普**跌去了超过10%，其中**VIX恐慌指数**最高飙涨到了60，这就是一个做反弹交易的信号。不过并不是每一次暴跌、每一次超卖，最后都会促成反弹反转交易，尤其是在结构性熊市的过程中，会出现多次假信号。所以说，这也是做交易投机过程中最难的一个地方，很多情况下，都是被市场中的各种假信号欺骗，一直止损，甚至会让人上头抗单，导致最后爆仓出局。 接下来是**事件交易**。这个很好理解，其实就是跟着短期的新闻、财报落地、政策落地，来确定短期交易的方向。这又得说到今年四月份的美股暴跌，导火索就是特朗普发动关税战，但是促成行情反转的关键因素，也是特朗普宣布暂停关税政策。这种情况下就可以去做事件交易。 其实我们可以发现，趋势交易、反转交易、事件交易可以结合起来看。四月份美股暴跌，市场情绪极度恐慌，促成了反转交易；在同一时间点，特朗普宣布暂停关税，又促成了事件交易；接下来美股行情一路向上突破，创出了更高的低点、更高的高点，形成了上涨的趋势，又促成了趋势交易。所以说，各类交易流派之间并不是完全独立的，而是有着非常紧密的关系。这也就意味着你在做交易的时候，需要考虑非常多的因素，才有可能抓住盈利的机会，难度可想而知。 最后一种就是**波段交易**。它其实就是抓住一个标的，在几天到几周时间里上升一段、回调一段、再上升一段，带着这样一种横盘整理的走势来去赚钱。在做波段交易之前，需要先确定一个价格箱体，根据箱体的上沿和下沿，设置好止盈止损的价格点位。以做多举例，止损放在箱体下沿再往下一些的位置；如果跌破箱体，则需要止损离场。止盈的方式就比较多了，可以设置在箱体前高附近止盈，也可以做移动止盈。 以上大概就是各种交易流派的介绍了。之所以花了这么长时间讲投机交易，就是想告诉大家，这并不是一件非常简单的赚钱方式。但是总有很多刚入门的新手小白，误以为自己能够通过交易，在非常短的时间内以小博大，赚到翻倍甚至是翻10倍的收益。而且大多数交易投机的过程中，都会利用**杠杆**这个工具去放大原本的仓位，给很多人制造出自己能够一夜暴富的幻觉。 所以说，你会在各种主流媒体或者社交媒体中，看到某某人使用什么策略，做多或者做空某个标的，用几万块钱的本金赚到了几百万甚至是上千万的收益。这就驱使很多新手小白，在刚刚入门的时候，涌入到了交易投机的赛道。但是很多人根本没有意识到，交易投机远远没有想象中的那么容易，甚至于说它是最难赚钱、最容易亏钱的一种类型。可以说在市场中，95%，甚至是99%以上的人，长期都无法从交易投机中赚到钱。因为他非常考验一个人的交易系统和交易心态。 说的更直接一些，就是能否构建一个长期**正EV**的系统，能否在赚钱的时候及时止盈，能否在亏损的时候选择合适的时机止损，能否在市场大幅波动的情况下，克服贪婪与恐慌的情绪，仍然遵守既定的交易纪律。这些东西，说到底都是在每时每刻和人性博弈，抑制人性去操作，这是一件非常痛苦的事情。所以说我们会看到，很多顶级交易员都曾经得过焦虑症或者抑郁症，在经历过多次亏损、多次爆仓、多次被市场折磨之后存活下来，才赚到了远超常人的财富。 而对于新手小白来说，在还没有深入了解、深入学习交易投机之前，就开始跟着大V博主瞎操作，那么最后大概率是亏损出局。但不可否认的是，在这个市场中，有些人确实是天赋异禀，很快就悟到了交易投机的精髓，能够通过交易投机长期赚到大钱。 ### 成长投资 (Growth Investing) 接下来我们再说**成长投资**。成长投资的核心就在，你看重公司未来收入和利润会持续扩张，margin 会越来越高，公司的核心业务会做的越来越好，即使他现在的业务并不赚钱，市盈率很高，股价很贵。说白了，就是在公司发展的早期阶段进场布局，一路伴随公司的成长，拿到远超市场大盘的收益。 但是这里面最大的陷阱就在于，你怎么就能够确定，这家公司真的有所谓的高成长潜力，能够给你带来翻倍的投资收益？需要考虑的因素非常多：你得去了解这家公司所处的行业发展前景、它的竞争对手、它的业务盈利模式、它的护城河。以及对于一家成长型公司，最重要的因素就是**公司的管理层**。管理层的水平、管理层的视角、管理层的决策，可以直接决定一家初创成长公司能够走到多远。 而且在成长投资的过程中，可能会遇到**杀估值**的情况，因为成长股的特点就是贵，一旦增长放缓或者宏观利率上升，股价就会出现大幅暴跌。这些都是成长投资过程中需要面临的风险。 给大家举一个成长投资的例子，就是**特斯拉**。虽然它目前市值已经来到了一万多亿美元，是美股七巨头之一，但是它的市盈率仍然高的离谱，达到了300倍左右，远超标普大盘的平均水平。所以说，我们投资特斯拉，肯定不是抱着价值投资的想法，而是成长投资。更具体来说，就是押注特斯拉的自动驾驶、是**robotaxi**以及人形机器人业务。特斯拉到底能不能把这些业务真正的落地，扭转现在高估值的局面？最重要的还是在于管理层，也就是**马斯克**。很多人都说，如果未来马斯克卸任特斯拉CEO的话，他们会清仓所有的特斯拉股票。从这一点上我们就可以看出，对于成长投资来说，管理层有多么重要。 综合来看，成长投资并不是去豪赌，押注一家公司未来的发展，而是在深入了解公司的方方面面之后，愿意拿出真金白银，去长期投资这家公司，一路跟随公司的成长。 ### 价值投资 (Value Investing) 最后我们要聊到的就是**价值投资**。这应该也是我们在投资市场中最常听到的一种投资形式了。价值投资的本质，就是买那些市场价格低于内在价值的股票，我们看好未来某个时间节点，市场会纠正这个错误，估值被修复，价值回归。 但是有时候公司的股价低，并不代表它真的被低估。可能某家公司看起来很便宜，市盈率很低，但实际上因为它的业绩在不断的变差，盈利模式出现了更根本性的问题，甚至于说整个行业都有可能被淘汰。在这种情况下，股价并不是真的便宜。 股价到底是被低估还是高估，这并不是猜出来，或者靠经验判断出来的，而是需要结合具体的数据指标，做一个相对合理的估值。一般我们最常用到的估值方法，就是**DCF现金流折现估值法**，估算公司未来的现金流，并且通过一个具体的比例，折现到当前的水平，得出估值。关于这套估值方法，之前我做过一期从0~1的视频教程，详细讲解过，这里我们就不再具体展开了。感兴趣的朋友可以去看一看。 再给大家举一个价值投资的例子，就是**巴菲特**投资**苹果公司**。其实严格意义上来说，它是一个价值投资加成长投资混合的案例。苹果公司在巴菲特眼中，有着非常强的品牌加生态护城河，有着非常强劲的现金流加回购能力，有着可预测的盈利能力。这属于是高质量的价值。虽然苹果的股价不是最便宜的，但是拉长时间周期之后，它的确定性是最高的。 ### 认清定位，试错与反思 (Understanding Positioning, Trial-and-Error, and Reflection) 好了，以上大概就是投资市场中的三种主流定位了。大家可以发现，这三种方式在持有时间维度上有着很大的差别。对于交易投机来说，仓位的持有时间一般在几天几周，最长不会超过几个月。而对于成长投资、价值投资来说，起步则最少需要几个月，一般情况下是以年维度去持有。 新手小白最常犯的一个错误，就是搞混这几种方式的时间维度。说的更直接一些，就是没有清楚的认识到自己适合哪种方式，没有找准自己在市场中的定位。比如说，一开始是做波段交易，但是当进场布局之后，标的价格一路上涨，没有按照纪律及时止盈，而是开始赌接下来的上涨趋势，想要赚到更多的利润。这样一来，波段交易就变成了趋势交易。但结果趋势没有形成，价格大幅回调，利润回吐。又开始安慰自己，被迫将交易投机转成了投资，美其名曰是价值投资，等待价值的回归。这其实就是非常典型的一类错误：没有明确自己在市场中的定位，把不同的系统框架策略混在一起使用，最后亏损的概率非常大。 所以说，在我们进入市场的第一刻，就应该搞清楚自己在市场中的定位到底是什么，演的是什么角色，赚的是什么钱。不要把不同的赚钱方式混为一谈。 不过，对于初学者来说，其实很难想清楚自己在市场中的定位，因为没有尝试过，没有吃过亏，没有足够多的经验，无法判断到底哪种方式更适合自己。所以说，我认为解决这一问题的最好方式，就是去试错。有些学费是必须得交的，任何一个人都无法避免。但是我们在试错的时候，需要提前做好规划，使用可以承受亏损的本金，带有目的性的去尝试不同的路线赛道。 如果你只是跟着主流媒体或者博主大V去跟单操作的话，不管你短期内是赚钱还是亏钱，你其实都很难想明白自己在市场中的定位，因为你赚到的钱，其实都是自己认知范围以内的钱，长期来看都会还给市场，没有任何意义。只有当你真正的投入到市场中去思考、去研究、去尝试不同的路线，在赚钱或者亏损之后，再去复盘总结，直面人性的阴暗面，这样才有可能想清楚自己在市场中的定位。 不过有一个大前提，大家需要清楚的意识到，在市场中无论是做投资还是交易，最后能够长期赚到钱的一定是少数人。任何一种方式，都不可能让你轻松的赚到钱。如果有的话，那么他一定是诈骗了。 对了，**TMGM**外汇交易平台最近举办了第11届全球交易大赛，其中就有加密货币和股票的交易组。这两个组的奖金池都是20万美元。如果你想尝试交易这个赛道的话，这可能是一个非常不错的机会，可以报名一下这个比赛，最低$500就可以参与。如果参加了比赛之后，你发现自己并不适合交易投机这个赛道，那么就可以及时止损，用最小的成本及时撤出来，拥抱成长投资或者价值投资。比赛持续三个月的时间，从今年12月01号开始，一直到明年的3月01号。具体如何注册和报名，大家可以点击视频剪进去中的链接查看一下。 好了，以上大概就是本期视频的全部内容了。如果对于你在市场中赚钱有帮助的话，欢迎点赞订阅留言并开启小铃铛。长期订阅、长期投资、长期持有，我们一起在10年内实现财富自由。那我们就下期视频再见吧，拜拜！