--- author: Money or Life 美股频道 date: '2026-02-21' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=84aMvYR9Ruw speaker: Money or Life 美股频道 tags: - stock-analysis - investment-strategy - space-exploration - autonomous-driving title: RKLB出现利空？对特斯拉我们不能总是幻想！ summary: 本期节目中，主持人Ace回顾了本周的两笔新投资：**Tempus AI**和**Intuitive Machines**，并分析了其投机与投资的混合属性。随后，他深入探讨了**特斯拉**的股价表现、**CyberTruck**量产进展及马斯克的言论解读，强调了理性看待其**RoboTaxi**前景的重要性，并讨论了重资产与轻资产模式的优劣。接着，分析了**火箭实验室(RKLB)**面临的收购不确定性及调整后的买入策略。最后，简要更新了其他持仓股如Palantir、Robin Hood等，并对新年投资表达了祝福。 insight: '' draft: true series: '' category: ai-ml area: tech-engineering project: [] people: [] companies_orgs: - Tesla - Tempus AI - Intuitive Machines - Rocket Lab products_models: - CyberTruck - FSD - RoboTaxi - LTV media_books: [] status: evergreen --- 大家好，欢迎来到Money or Life美股频道，我是Ace。今天是二零二六年二月二十一号，初五。我现在依然在家休息，所以本期的周末美股加推演节目就做得简单一些。首先，我会回顾一下本周的两个建仓操作：一个是**Tempus AI**，一个是**Intuitive Machines**。除此之外，我也会过一下我大部分的池仓股，包括特斯拉、火箭实验室、Humson Hurst、回升新通信（Sats）、Palantir、Robin Hood，以及几支加密货币的股票。 ### 本周新仓位分析 首先来看**Tempus AI**（TEM）。我昨天专门出了一期视频为大家讲解为什么我选择现在去建仓Tempus AI。在同一期视频中，我还为大家分析了保险领域的**Nemonade**这家公司，以及它二零二五年四季度的财报情况。我自己是在周中的时候买入了百分之二Tempus AI的股票，算是小仓位。买入的原因，昨天的视频已经详细解释了，基本上一半的原因是技术面，我觉得盈亏比还不错。从基本面来看，我最近一段时间对于基因测序这个AI医疗领域的一个分支，是有一些态度上的改观的。这家公司二零二五年四季度的财报将在下周二盘后发布，到时候我也会为大家仔细地来分析一下到底四季度以及全年Tempus AI表现如何。对Tempus AI的投资，这次算是一半投机一半投资的混合属性。如果财报后它大幅度上涨，那我会考虑持有一段时间；但是如果它下跌，我可能也不会马上去卖出，就要看跌多少了。因为我在昨天的视频告诉大家，长期来看，Tempus AI目前的股价我觉得算是一个中位偏合理的位置，它往下的空间并不大。所以对于这家公司，可能不会说它一下跌我就马上止损，会继续观察一段时间，当然希望它能够往上走走，然后有一定的安全边际就可以安心持有。 第二笔本周买入的股票是**Intuitive Machines**（LUNR）。这是太空领域的股票。我们知道Intuitive Machines这家公司，它的主要业务是围绕月球展开的，属于月球经济领域比较活跃、投机属性比较好的股票。那么刚刚我提到投机属性，这次我投入不到百分之二，是小仓位的建仓，属于纯投机的操作，这个是需要强调一下。为什么我去投机呢？首先，大背景还是对于二零二六年整个太空板块我比较看好。其次，我们知道马斯克的**SpaceX**，它将公司发展重点从火星殖民转移到了月球。所以对于整个月球经济，我从之前的中性态度，现在变为比较乐观的态度。在这个背景之下，最最重要的原因就是因为现在Intuitive Machines这家公司正在等待所谓的**LTV**这个合同，来自**NASA**。这个合同的全名是Lunar Terrain Vehicle，也就是月球表面的行动车辆的合同。其实早在二零二四年上半年的时候，Intuitive Machines就获得了NASA三千万美金的LTV合同。不过现在是看谁最终入围，一共有三家公司备选，Intuitive Machines是其中之一。我觉得它入选的几率，从我目前了解到的信息来看，还是比较大的。当然，这种谁能入选没有办法百分之百去保证。如果NASA最终选择两家公司，有一家备用，那么它入选的概率就更大。如果只是三选一，那还真的不好说。我在这次投机买入之后的计划就是，如果之后NASA宣布了LTV合同最终的获奖公司包括Intuitive Machines，那么它的股价肯定会上涨，我会考虑择机止盈。如果它没有入选下跌，那我也会同时考虑直接止损。也就是说，这家公司没有太多眷恋，我就是想看一下短期它有没有机会去获得这个合同。当然，如果它上涨的幅度很大，在技术层面来看，它比如说到了一定的支撑位的上方，我可能会考虑持有一段时间，因为我也说过，月球经济的到来以及中美之间月球的竞赛，对于整个Intuitive Machines这个公司所处的大环境是有利的。 在回顾了本周的两笔新操作后，接下来我们转向对现有投资组合的审视。 ### 特斯拉：理性看待前景与风险 先来看**特斯拉**。特斯拉从股价走势来看，其实没有什么好说的。目前我们看到二十、六十、一百二十日均线都是比较杂乱的。这里我画了一条红色虚线，三百八十五，我认为这是自去年九月以来，应该是一个比较强有力的最下方的支撑。暂时没有跌破，目前的股价是四百一十一左右。我最近特斯拉都没有任何的操作，我应该是在之前，大概在四百二、四百三十的位置稍微做了减仓，一直也没有想要去做加仓的动作。技术面没有什么可聊的，我们不妨来看一下特斯拉相关的重要新闻。本周最让我兴奋的关于特斯拉的好消息就是，在特斯拉德州的超级工厂，他们从量产产线上下线了第一辆**CyberTruck**。看到图片里面中间这个金黄色的CyberTruck，我在这里说明一下，马斯克多次说过CyberTruck的量产展示是从四月开始。现在是第一辆下线，并不代表现在就进行了批量的生产，应该批量的生产还是从四月开始。不过现在的时间点宣布第一辆下线，说明四月这个时间点是板上钉钉了。我们可以期待从四月开始可以看到很多的车辆下线，然后就会逐步投入到**RoboTaxi**的运营当中。 然后另一则和他相关的好消息是，有人就问Elon（Musk）：“To be clear, the bet was that Tesla wouldn't sell a Cybertruck to a customer for $30k or less before 2027. Are you saying that specifically is going to happen?” 就是说马斯克和一个网红之间有一些非官方的打赌，就说二零二七年以及以前有没有可能把这个Cybertruck卖给普通消费者。现在马斯克正式就回复了他说“Yes”，回复的时间是二六年二月十七号。我觉得我们对此的解读必须要客观。第一层解读就是马斯克确认我们可以将Cybertruck卖给最终消费者。第二层解读，有的人就开始联想了，就觉得哎，那我们作为最终消费者买了这个Cybertruck，就可以让它在街上自己去跑当出租车帮我们赚钱了，或者是加入特斯拉的车队赚钱了。所以他第二层解读有一点无中生有的意思，因为马斯克从字面上来看，他并没有这个意思。我个人的理解是说，个人消费者可以买来自己用，对吧？因为毕竟这个车很便宜，只有三万美金甚至更少，而且它的设计很简洁也很时髦。要是我的话，比如说新加坡有卖，我也愿意去买，让它自己载着我开就行了。当然，现在新加坡还没有开放FSD，所以这只是一个美好的幻想。但是到刚刚提到的第二个层面，要让自己购买的特斯拉Cybertruck加入特斯拉的RoboTaxi车队，为私人或者是特斯拉以外的公司赚钱，我觉得现在还有点太早了。这一点也明显没有引起股价的波动。现在特斯拉的股东有一些焦虑，就是说其实现在这些不断冒出来的好消息，对于特斯拉的股价已经没有刺激了，这些所谓的“饼”已经不够了。所以我觉得作为特斯拉投资者，我们也要理性一些，不要老是想太多，马斯克说的什么从字面意思去理解就好了，不要老是去幻想。 去年的时候，我出了好几期视频关于特斯拉RoboTaxi的发布能够为特斯拉的股价带来多少增幅的一个分析。这几期视频里面，首先我为大家分享了共享出行这个行业的基本状况以及我自己的经历，然后也提出了我的思考框架，有哪些决定性因素，也为大家分享了Uber这个对标的公司，它主要的metrics（关键指标）的一些最新的数据。在此基础上就得出了我自己的模型，告诉大家特斯拉的RoboTaxi要发布多少车辆、要运行多少车辆才能给特斯拉带来多少的利润。在这个模型下就有重资产和轻资产，总共三种模式。重资产就是说，特斯拉生产出来的车子全部自营，那么全部的钱都落入自己的口袋，但是代价就是这个CAPEX（资本支出）比较高，因为虽然你的车子成本可能就两万多，但是你要乘以一个足够大的数量级，比如说十万辆、一百万辆甚至几百万辆车，总共的CAPEX投入还是很大的。而轻资产，我主要讲后面这种，也就是P2P（点对点）的模式。这和我刚刚的新闻相关，就是比如说我自己，我需要用特斯拉的车子，我买了一辆Cybertruck，平时我就自己用出行接送孩子等等。那我不用的时候呢，比如说非繁忙时间，我就拿去加入特斯拉的车队帮我赚钱。我现在的理解就是，目前特斯拉四月份开始量产，肯定先要进行自运营的，因为你走轻资产模式其实有很多阻力，你比如说法规方面的阻力，对吧？你自己建个车队或者你的车子自己去路上跑这合规吗？现在特斯拉自己的重资产模式下的这种模式，合规都还有很多阻碍，要去onboard（上线），要去清理，更不用说走轻资产模式了，我觉得太复杂了。 另外一方面，有一些朋友不认同特斯拉重资产模式，觉得哎，我能赚FSD（全自动驾驶）的钱，我干嘛要去重资产？我的观点则完全相反，我觉得不能用这种传统的重资产、轻资产的眼光去看待了。你只要能赚钱，重资产怕什么呢？对吧？重资产的问题就是，这个负担太重，一旦遇到危机，那你可能就会有一个很大的回撤，你比如说你的资产可能贬值的特别快。但是现在问题是，特斯拉本身，车子已经足够便宜了，才两万多美金一辆。其次，FSD，我对它足够有信心，我觉得几年之内吧，不会有任何的公司能够做出超越FSD的软件。那在这种前提下，重资产赚足够多的钱，又有自己的生产能力，我觉得是非常合理的。 在这里我也宣传一下自己的Patreon会员社群。只要大家通过视频下方的Patreon链接加入我的会员社群，就可以立即获得我的谷歌文档。这个文档包括了刚刚分享的特斯拉RoboTaxi计算模型，以及我覆盖的所有公司，大概加起来小几十家，所有的（数据）。而且我不只是一次性覆盖，对于这些公司，我也会进行定期的更新。比如说视频开头提到的Nemonade以及Tempus AI，他们的财报我都会进行更新。然后呢，大家可以从我的数据、我的图表很清晰地去追踪他们到底发生了什么。而且现在加入会员社群，还有首月接近百分之五十的优惠，其实就只花几块钱而已。可以看到最低的是三块五七新币，其实就是两块五美金。当然，我也想提醒大家，我没有时间去覆盖所有的公司，我目前覆盖的公司还是有限的，希望大家能够理解。 ### 火箭实验室：收购不确定性与投资策略 看完了特斯拉，再来看**火箭实验室**（Rocket Lab）。火箭实验室昨天股价下跌了百分之七，其实是跟随着整个中小盘股在下跌。那么公司本身呢，也有一个利空消息，就是对于**MEGACORP**（此处为推测，原文未明确公司名，但结合上下文及欧洲公司收购，可能指代某欧洲公司）的收购可能要黄了。为什么？因为现在欧洲有一家公司，他说可能去收购MEGACORP。哎，现在德国政府一直没有同意这个事情，所以一直悬在那里。不知道真正宣布收购失败的时候，是否会引起股价的下跌。当然，我认为现在火箭实验室依然是有较大机会的，只是又增加了一些不确定性。 我在这里为大家更新一下我接下来财报前的加仓位置。那么第一点，六十四，这条红色的虚线，现在看来要跌下去是比较难了。所以不用看均线，一旦它跌下去六十四，我就会进行加仓。如果财报前跌不下去呢，可能我就更加耐心地等待财报后的结果。那万一没加到仓呢，那也无所谓，因为我告诉大家，火箭实验室，如果你和我一样长期看好，千万不要去空仓，因为空仓的代价，心理压力是比较大的。 再来看均线，现在火箭实验室的股价在昨天大跌之后，又回到了蓝色的六十日均线。本来之前都要占上红色的二十日均线了。所以从均线来看，如果你能够在六十四下方的黑色一百二十均线，目前的价格是六十二左右，去买到，还是会比较划算的。综上就是六十二到六十四，是一个比较好的买入价格。但是呢，你说你现在空仓，要不要买入呢？我觉得也是可以买入的，就分为财报前、财报后分批次买入吧。像我这样有一定仓位的朋友，那可能不着急，能等到六十四以下我们就等，可能发生在财报前，也可能发生在财报后，做好心理准备。 ### 其他持仓与市场观察 接下来，剩下的池仓的公司我就会简单带过了。首先是**Humson Hurst**。Humson Hurst最重要的事件就是接下来下周出的财报，看看到底有没有可能让公司整个情绪吧出现反转。目前来看情况还是非常的糟糕。 而**回升新通信**（Sats），比较遗憾，就是它没有能占上红色的二十日均线。那么股价从最高点一百三下来，最近显得比较无力，也没有什么成交量。但是我个人还是比较乐观。啊，我对于**SpaceX**能够在上市前几日就达到两万亿甚至更高的市值是比较乐观的。那么至于Sats到底能不能在他上市之前就能够为我带来比较好的回报，我还是有信心的。现在我就告诉自己更加有耐心，不要着急，目前持有的看涨期权以及正股都是没有变动的。 再来看**Palantir**。Palantir这家公司的股票目前是起稳了，但是市场上对于它是否会被AI所取代这种言论的发酵还在继续。我自己的观点没变，还是坚定的看多Palantir。 **Robin Hood**。Robin Hood大家可以去看一下，他刚刚发布了一月份的这些运营数据。我简单看了一下，还是不错的，相较于十二月是有回暖。目前的股价没有一个明显的上升趋势，是稳定在了大概七十五左右这个区间。嗯，如果你被套住了，还是需要耐心吧。那么我自己的买入价格，我的卖出看点齐全当时是在正股一百左右去进行建仓的。当然现在是处于小幅度的浮亏，我会耐心等待。 而**英伟达**（Nvidia），啊，没什么要讲的，他的股价最近是发散可乘。**Circle**和**Strategy**这两家加密货币相关的公司，本周的走势也是一般吧，我没有任何操作。 **Sofi**目前的股价来到了十九，是进一步跌破了二十这一条我认为估值这个节点。也就是说，跌破二十，那么它的估值应该是被低估了。就看现在大家有没有仓位，你的仓位分配重心是否会给到Sofi这样的公司了。 以上就是本期对个股和市场的分析。初五迎财神，希望大家在新的一年投资美股都有好运。如果你喜欢我的分享，请大家帮我点赞评论，也欢迎大家订阅Money or Life美股频道，这是对我视频创作的最大支持。感谢大家，我们下期视频再见。