--- author: Money or Life 美股频道 date: '2026-02-28' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=OdF91G7meNk speaker: Money or Life 美股频道 tags: - stock-market-review - investment-strategy - spacex-ipo - company-valuation - portfolio-update title: 二月美股回顾：YTD亏损近9%，SpaceX IPO传闻引爆太空板块，NVDA/SOFI加仓计划 summary: 本期节目回顾了2026年2月美股行情，主持人Ace分享了其个人投资组合表现，年内收益为负8.92%。重点讨论了SpaceX计划秘密提交IPO的消息及其对太空板块（SATS、RKLB）的潜在估值影响。同时，Ace阐述了对英伟达（NVDA）和SoFi（SOFI）的加仓计划，并更新了特斯拉（TSLA）等其他持仓股的动态。节目强调了坚持个人投资原则的重要性，即使在市场追逐热门板块时。 insight: '' draft: true series: '' category: investment-assets area: finance-wealth project: [] people: [] companies_orgs: - SpaceX - NVIDIA - SoFi - Rocket Lab - SATS - Tesla products_models: [] media_books: [] status: evergreen --- 大家好，欢迎来到Money or Life美股频道。我是Ace，今天是2026年2月28号周六。本周是2月最后一个交易周，我将为大家带来本月的美股复盘以及下个月的推演节目。由于2月的交易已经结束，我将首先分享我在2026年2月美股交易的一些细节，包括现在的仓位和**year to date**（YTD）今年的每股收益情况。 ### 二月复盘与仓位概览 在分享具体细节之前，我想先说明一下我接下来的计划。对于我的持仓个股，我将告诉大家在接下来一两周内，对于**英伟达**（NVIDIA）以及**SoFi**这两家公司，我有什么加仓计划，主要是通过**卖出看跌期权**（Sell Put Option: 一种期权策略，卖方收取权利金，并承诺在期权到期日或之前，以约定的执行价格买入标的资产，若股价下跌则可能面临损失。）来加仓。 今天早上，我看到了一个重磅消息，来自于**Bloomberg**（彭博社）。消息称，**SpaceX**计划最早于下个月（即3月）秘密提交**IPO**（Initial Public Offering: 公司首次向公众发行股票的过程。）申请。这个消息非常令人兴奋，因为下个月就快到了。 对于不了解**IPO**申请流程的朋友们，需要知道的是，很多公司，包括**SpaceX**，都会采用所谓的“confidential filing”（秘密提交申请）方式。这意味着公司不想过早地公开其详细信息，而是先提交给**SEC**（美国证券交易委员会，负责监管证券市场。）。直到上市前两周，才会开始公布其IPO申请文件。如果彭博社的报道属实，我们还需要继续等待，暂时无法看到**SpaceX**具体的上市前财务数据。 伴随这条新闻的是**SpaceX**高达1.75万亿美元的期望市值。这比上次**SpaceX**收购x AI时宣布的1.25万亿美元市值，又提高了5000亿美元。根据这条最新消息，我将在视频中告诉大家，我现在投资的**Rocket Lab**（火箭实验室）以及**SATS**（Satellites）这两家公司，它们合理的股价应该是多少。 屏幕前的朋友们，欢迎大家订阅Money or Life美股频道，这是对我视频创作的最大支持，感谢你们。 ### SpaceX IPO重磅消息 视频开始，我先分享一下目前我的最新持仓仓位。我的现金部分减少了不少，待会我会提到。我在整个2月份买入了一些新的公司，也进行了少量的加仓。目前我的现金仓位只有12%，所以接下来的3月我需要更加谨慎了。总仓位仍然是100%，不过期权，特别是**卖出看跌期权**，也有少量增加。 具体的个股方面，目前太空板块我有三支股票：**Rocket Lab**（火箭实验室）占30%仓位，**SATS**占14%仓位，以及**Intuitive Machines**（LUNR）占22%仓位。这三者加起来就是46%的仓位，所以现在太空板块的仓位非常重。 在AI应用方面，随着我重新建仓**Palantir**（PLTR），目前整个AI应用板块，包括**Tesla**（TSLA）的26%加上**Palantir**的24%，共占30%。所以，太空加上AI应用，就占到了我接近80%的仓位。 剩下的有5家公司，它们的仓位相对都较小。最下方的是**Circle**（CRCL），因为本周实现了一轮暴涨，所以它的仓位从低点反弹了一些，来到了8%。除此之外，我有2%的**Tempus AI**（TEMP），5%的**Strategy**（此处原文为strategy，根据上下文推测可能为某公司或板块，但未明确，暂保留原文），以及6%总额的**Hims & Hers**（HIMS）。 在整个2月份，我新建仓的公司有太空板块里的**Intuitive Machines**（LUNR）和**Tempus AI**（TEMP），都是2%的仓位。另外，我也提到**Palantir**是重新建仓，占4%仓位。相当于总共8%的仓位是2月新买入的。 在加仓方面，原有的个股**Rocket Lab**和**Tesla**，我都在2月进行了少量的加仓。**Rocket Lab**的加仓是在昨天完成的。昨天我刚刚发布了**Rocket Lab**2025年第四季度财报的分析视频。再次告诉大家，我的第一个加仓点位是在64.1。没想到很巧，昨天最低点开盘就达到了64.1，将我原有设置的买单部分成交了（约百分之六七十），但没有全部买到。而**Tesla**，我是在它400左右的位置少量加仓，它涨了一些，现在又跌到四百零几，暂时可能就不动了。 ### 投资原则与市场策略 再来看收益。2月份的收益是比较惨淡的。首先，我没有去追比较热门的贵金属板块，也没有去配置涨得比较好的存储或光模块这些。所以整个2月收益还是比较惨淡的。目前**year to date**（YTD），今年为止，整个美股收益是负的8.92%，也就是负9%左右。相较于1月的盈利2.66%，出现了明显的回撤。 从我投资美股以来，大约已经一年半了。目前我的总收益从1月的121.8%下降了约97%（此处原文表述可能为“下降了约97%点”或“下降到97%”的误读，根据上下文“从1月的121.8%的全部收益下降了97%左右”理解为总收益回撤了97个百分点，即当前总收益为121.8%-97%=24.8%左右，但结合YTD-8.92%来看，更可能是指从历史最高点回撤了97%）。因为2月整体收益不佳，所以无论是视频评论区还是我的会员社群，都可能出现一些反对的声音，比如：“贵金属长得这么好，光模块长得这么好，怎么Ace你没有去投资呢？怎么还盯着自己的这些股票，甚至还去加仓Hims & Hers？” 这些声音我可以理解。对于很多批评的声音，我也没有花很多时间去反驳，因为我有自己的投资原则和思路。其中一个原因是我其实2月并没有太多时间去研究新的板块。大家可以看到，我2月的个股分析视频相对较少。没有研究的情况下，就不会去投资。 还有一个很重要的原因是，我说过多次的，目前我自己的重仓股已经选定了，而且对于2026年，我想重仓太空板块也是非常明确的。其实就算我去投资一些热门板块，去追涨，它们可能涨了百分之五六十甚至翻倍，但我能够给出的仓位还是比较小的。所以我现在也不太介意说没有去投资光模块板块或其他热门板块。 整个2月，甚至从1月中旬开始，美国的表现就不好。所以我自己目前负的8.92%我是可以接受的，继续等待。 ### NVDA/SOFI加仓计划 接下来看个股方面。首先说**英伟达**（NVIDIA）和**SoFi**。这是两支我想要通过期权进行看多加仓的股票。**NVIDIA**本周最高点一度来到接近200美元（195-200美元）。很可惜，财报发布之后暴跌两天，一下子又跌到了170多美元。这个波动真的是蛮大的。 我在这里画出两条线：黑色虚线是近一年**筹码峰**（Volume Profile Support/Resistance: 基于交易量分析得出的价格区域，通常被视为支撑或阻力位。）181美元。目前**NVIDIA**已经跌破了这条线，这条线是过去半年多以来，它上上下下波动的一个终点。而下方红色的虚线大概是170美元，它是我自己画出的一个支撑位。可以看到，多次在这个位置就出现了反弹，包括2月初、12月，以及更早之前的去年9月和7月，都形成了部分支撑。所以，如果下周**NVIDIA**股价继续下跌，从现在的177美元再跌几块钱接近170美元，我会考虑加仓，对自己已经持有的**卖出看跌期权**进一步加码。 有朋友问，为什么不直接买正股？其实，我在最近半年的操作都没有偏向于买正股，因为我已经持有了长期看涨期权。其次，我这里想要加仓的是**卖出看跌期权**（Sell Put）。正股方面，我对AI基础设施不是那么乐观。**NVIDIA**是我认为在AI基础设施里面估值最合理、最有信心去投资的股票，但是没有太多资金去布局正股了。大家觉得它贵吗？是不是价值洼地呢？如果你和我的想法一样，那肯定也心痒痒想要去加仓了吧。 再来看**SoFi**。周五听说有一家信贷机构爆雷了，导致整个一些金融相关的板块出现了下跌。**SoFi**可能也是因为这个原因，下跌了有7%。我在这里画出了三条线：上方的蓝色线是20美元，这是我一直告诉大家我自己个人认为的**SoFi**的合理估值，现在明确跌破了。股价趋近于中间红色虚线17美元左右。17美元是我拉长到一两年的跨度，发现2024年底2025年初有一个局部的顶部，不可能是一个压力或支撑位，所以就画了出来。目前股价已经在红色虚线，看能不能以这个位置做一个支撑吧。如果支撑不了，就会去到下方的**筹码峰**13.2美元。我自己可能不会去等13.2美元这么极限的位置。接下来周一周二开盘如果继续下探，接近17美元甚至17美元以下，我可能就会执行**卖出看跌期权**（Sell Put）。要么是在现有的**卖出看跌期权**基础上进行加仓，要么是找一个新的行权价进行**卖出看跌期权**。 ### 太空板块估值推演 讲完了下周我想要加仓的股票，接下来我们回归太空板块。回到视频开头提到的**SpaceX**计划秘密提交**IPO**申请，并且**Bloomberg**说它的**IPO**市场目标高达1.75万亿美元。 这里，我为大家简单展示两张表格，这是我多次为大家展示过的。第一张是**Echo star**（此处原文为Echo star，但上下文与SpaceX相关，可能为口误或代指，暂保留原文）的估值。请注意，**Echo star**的计算表格都假设其市净率（Price-to-Book Ratio）为1，也就是说市值等于净资产。这一点很重要。如果你认为**Echo star**的市净率应该小于1，市值小于净资产，那么你需要自己做一个折扣。 好，废话不多说，我们直接看中间这里。我把**SpaceX**的估值从之前的1.25万亿美元调到了1.75万亿美元，也就是**Bloomberg**报道的这个数字。得出来什么结论呢？如果算上**SATS**持有**SpaceX**的净资产，我们就得到对应的**SATS**合理股价是183美元，这是我这里写的第二目标。第一目标其实已经过时了，因为它对应的是**SpaceX** 8000亿美元的估值。我们现在肯定要看**SpaceX**最新的上市估值。 183美元这个股价听起来挺高的。如果按照现在**SATS**的股价大概是115美元左右，有相当大的涨幅。但是过去一段时间我们也看到了，**SATS**的走势其实不是很好。在今年1月中旬股价最高来到130美元之后，它就慢慢下跌，一度跌到只有100多美元，也是跌破了红色和蓝色这两条重要的**均线**（Moving Average: 一段时间内的平均价格，用于识别趋势。）。 在**Bloomberg**这条新闻出来之后，**SATS**昨天收盘的时候出现了一个跳涨，最高上涨10%，收盘涨了6.6%。我不确定下周会发生什么，因为刚才录视频之前又看到新闻说以色列攻击了伊朗，战争可能会对股市有一定影响。但是不考虑外部环境的情况下，我期待看到的肯定是**SATS**能够在这个消息的刺激下进一步反弹。虽然**SATS**股价从130美元跌到了一百多美元，但在过去的一个月，从1月中旬到现在，很多成长股、很多具有情绪成分的股票都出现了大幅下跌。所以相对来说，**SATS**还算稳定。 我自己目前是坚定持有**SATS**正股和期权的仓位，静静等待。也没有太多现金仓位去加仓了，所以暂时不考虑加仓。如果之后我把一些其他股票卖掉，而**SATS**进一步下跌，比如说跌到100美元以下，那我可能会毫不犹豫的再次加仓。 现在看起来**SpaceX**上市很快了。如果3月秘密提交申请，很有可能在5-6月就上市，距离现在也就两三个月的时间了。大家对于**SATS**如何看待？欢迎在评论区告诉我。 再来看**Rocket Lab**（火箭实验室）。昨天开盘前，我制作了2025年第四季度**Rocket Lab**财报的分析视频。如果大家还没有观看，周末请抽时间看看。我认为如果你投资这家公司，需要知道这次财报的重要信息。 那么非常巧的是，我自己设置的买单是这条红色的虚线64.1美元。开盘我就看到哇塞，暴跌了11%。其实附图的K线还没有达到64.1美元，不过我一看自己的券商，发现已经买入了部分我设置的买单数量。虽然没有全部买入，不过部分买入我还是挺满意了，然后就去睡觉了。早上醒来发现在凌晨的时候，它又一次接近64.1美元，但是没有打到最终。收盘是拉了一个小V型反弹，收于负4.9%左右。这次财报从收盘来看，其实没有算跌很多。我自己对于股价也是觉得比较悲观，觉得它应该能跌到64.1美元，就非常巧，昨天最低点刚好是这个位置。 那么接下来如果出现反弹呢，我不会去追。我认为接下来应该还有机会，说不定哪天又跌破64.1美元了，就把我剩下的买单执行了也好。那么在64美元以下，我还有50多以及40多这个买入点位。最低点是近一年的**筹码峰**，大概是48美元左右。 对于**Rocket Lab**的**估值**，我说过很多次了，昨天的视频也重复了。这里我只是对应新的**SpaceX**估值1.75万亿美元的新闻，做一个第三目标的更新。如果**SpaceX**估值整体上是1.75万亿美元，那么我给x AI以外，也就是原有的**SpaceX**业务的**估值**是分配了1.4万亿美元，也就是说x AI我给了3500亿美元（1.4万亿 + 3500亿 = 1.75万亿）。而在1.75万亿美元这个数字之前，还只是1万亿加2500亿等于1.25万亿。这个第一目标一下子跳了5000亿美元。所以对应的**RKLB**在同等市销率上的价格也增加了。 但是请注意，我这里的计算和**SATS**有些不同。**SATS**它是持有**SpaceX**整家公司的股份，所以它可以享有整家公司市值的上涨。而当我对比**SpaceX**和**Rocket Lab**的时候，我只是计算了x AI以外的**估值**，也就是我只用1.4万亿美元去计算，算出来对应的和**SpaceX**市销率相同的股价是92美元。然后昨天视频我也说了，你可以对他进行一个打折，因为有的朋友不认为**Rocket Lab**的市销率能够和**SpaceX**进行比较。那么如果你打7折，这个数字就会变成65美元。不打折现在有上行空间，打了折其实就是现在的价格附近。看大家怎么去思考这个价格了。 对于长期投资者而言，我认为要做的很简单，就是耐心等待吗？等待一个买入价格加仓。那么64.1美元我昨天加到了，但是这个加仓的前提是，我在之前85美元左右进行了减仓。所以长期持有者看你是什么思路，是完全不动，还是说做一些波段？这取决于大家做波段的能力了。我们个人都有不同的时间安排，都有不同的精力安排，所以根据你自己的情况去做判断，去做执行就好了。 ### 其他持仓股更新 个股池仓里面剩下了几家公司，我就简单的说一下。首先是**Tesla**。**Tesla**涨了一点然后又跌回400美元了。我在它上次跌到400美元，也就是前几天的时候，还进行了正股的加仓。现在又跌到400美元就暂时不动了。现金仓位很少。但有没有可能这次直接跌到红色虚线385美元？385美元我是怎么画出来的呢？其实我就是根据大概去年11月的时候，它一个相对低点来画出来的。 **Circle**（CRCL）这家公司财报之后表现强势，出现了35%的暴涨。第二天又涨了，直接就跳上了近一年的**筹码峰**83美元。如果能够以83美元为一个基础继续往上，这是我愿意看到的最佳局面了。我并没有因为**Circle**这家公司股价持续下跌，就觉得他是一家垃圾公司。现在，我也并没有因为一份财报之后股价暴涨，就觉得他比我以前所认识的基本面变得更好了。我认为**Circle**还是那家**Circle**，我会继续持有公司的所有正股。做任何的波段操作就是等待。 而对于新建仓的两支股票，都出现了5%到10%左右的下跌。首先是**Tempus AI**（TEMP）。它没有能够站上58.2美元的**筹码峰**，只是稍微探了一下，然后就下来了。如果它跌破一两个星期以前的这个低点，大概是50-51美元左右，我可能会考虑止损。 下一家公司**Intuitive Machines**（LUNR）。我应该会继续等待它NASA的合同。在合同结果没有出来之前，不会轻易的进行卖出或者加仓的操作。那么本周，公司宣布了**增发**（Secondary Offering: 公司在首次公开募股后，再次向公众发行股票以筹集资金。），就一个暴跌，然后第二天又暴涨了一下，就是波动很大。不过从最近几周的走势来看，似乎有收敛。它被上方的红色以及中间的蓝色**均线**压制。看什么时候能够突破上方的红色**均线**，或者是有效跌破蓝色**均线**，我再去考虑要不要止损。 今天的视频就到这里，希望大家喜欢我的分享。欢迎大家帮我评论、帮我点赞，也请大家一定要订阅Money or Life美股频道。感谢大家，我们下期视频，再见！