--- author: 海淀拙大叔 date: '2025-04-13' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=F_1_3fC4g4Q speaker: 海淀拙大叔 tags: - us-strategic-contraction - trump-policies - economic-strategy - global-trade title: 阿甘经济宏观论之16：美国战略大收缩3 summary: 本集阿甘经济宏观论深入分析了川普未来四年可能采取的战略性收缩措施。内容涵盖通过提高关税、利用能源霸权（包括退出气候协议、增加开采、挑起战争、绑定能源与算力、发行石油数字货币）、掠夺资源（如稀土）、实施弱美元政策以及垄断AI基础设施等手段，以减少财政赤字、回归制造业并重塑美国全球经济主导地位。同时，文章也探讨了这些措施对全球治理体系和美元体系可能带来的长远冲击。 insight: '' draft: true series: '' category: macro-economy area: finance-wealth project: [] people: - 川普 companies_orgs: [] products_models: - pero media_books: [] status: evergreen --- 阿甘经济宏观论第16集：美国战略大收缩，我们如何应对？如何投资？第三集，海淀卓大叔。今天是3月23日，周日。 在这一集里，我们要讨论的就是川普未来4年可能采取的收缩措施。川普的口号是“让美国再次伟大”，但“再次伟大”他总得有个抓手，这个抓手就是减少财政赤字，或者说就是美国式的“画饼充饥”。因为只有减少了财政赤字，美国的国债才不会继续膨胀，对美元的信心才不会继续贬损，美国的实力才不会继续萎缩。 但增加收入的手段有哪些？你比如关税、美国的能源霸权、资源掠夺，还有美国的黄金签证，包括弱美元政策、美国的科技霸权，以及最终让制造业回归美国。前几项都是快变量，但后三项，像弱美元政策、科技霸权、制造业回归，这都是慢变量，它对美国的影响是长期的，但是不会马上见效。 而节省支出的措施有什么呢？就是消减军费、放弃国际义务，加上削减行政成本，这个我们都已经很熟悉了。 第一个就是提高关税。美国提高关税的目的主要有3个：第一个是增加收入，这一季度美国的关税收入就增长了42%；第二个就是迫使制造业回流；第三个就是压制中国的出口。川普现在对中国的关税提高是有20%，但是未来对中国，他们要征收“三因子复合关税”，就是基础关税25%，顺差附加税15%，再加碳税10%。啊，这仅仅是开始，肯定不是全部。进一步，川普就有可能以加拿大、墨西哥和向欧洲征收的这个25%关税为要挟，逼迫他们对中国进口的商品征收高额关税，这就等于他在全球范围内绞杀中国商品的竞争力。啊，为什么美国有这个能力逼迫他们对中国商品征收关税呢？是因为它有美元霸权，它是整个全球产业链中的最终消费者。 第二个，他可能采取的措施就是利用美国的能源霸权。我们知道，美国现在日均原油产量大概是430万吨，占全球出口的22%，是妥妥的全球第一大原油出口国。但是美国页岩油它有个问题，就是它的盈亏平衡点太高了，70美元，所以必须在高油价的背景下才能保证盈利。 那么川普为保证美国的能源霸权会做几项工作呢？5项： 第一项就是退出一切新能源的国际协议。美国为什么一定要退出《巴黎气候协定》？这个核心的逻辑绝不是他自己说的什么“减少美国1万亿美元的能源转型成本”。他的目的就两个：第一个就是扼杀中国，因为他自己退出来以后，就可以搞垮全球的新能源体系，而中国在全球新能源体系中是最有竞争力的。中国出口的“新三样”——光伏、电动车、电池，哪个不是依托于新能源体系发展的？第二个就是要让美国成为传统化石能源的新霸主，增加美国的收入，最终代替沙特成为“油老大”。 第二个就是加大能源的开采力度，降低美国页岩油的盈亏平衡成本。美国现在的页岩油盈亏平衡成本是70美元。如果美国就像川普说的，解除在阿拉斯加北坡的那3000万英亩的这个油气开采禁令，把日产量提高到1000万桶，那么它的盈亏平衡点可能就能下降到40到50美元，这就拥有了和沙特、俄罗斯一较高下的能力。有人说沙特的原油开采成本全球最低只有10美元一桶，所以没有人能和他竞争。但是大叔要提醒各位啊，沙特的开采成本确实是每桶10美元，但沙特的财政平衡油价是每桶96.2美元，也就是只有达到96美元的时候，沙特才能财政预算平衡。伊拉克每桶财政预算平衡的油价是85美元，科威特是83美元，俄罗斯还低一些，每桶65美元。所以越是收入结构多元化的国家，它对原油的价格依赖就越低，就像美国这样。而中东国家因为它的产业结构比较单一，主要依赖于原油，所以他对原油价格的依赖程度就高。 第三个对美国来说，就是挑起中东战争，以提高油价。为什么特朗普坚持要退出伊核协议？为什么伊朗选出个亲美总统，美国也熟视无睹？为什么要不断打击伊朗的小弟来逼迫伊朗动手呢？其实，美国打击伊朗和伊朗自身没什么关系。美国就是需要高油价的这个大环境，而保证高油价最直接的方式就是引发中东产油国的战争嘛，让他们有油运不出去。所以伊朗它就是个幌子。 第四个措施就是把能源和算力绑定。刚才咱们说前三招都是传统的套路，那么这后面两招才是真正的新兴套路。美国的计划是通过页岩油的增产、LNG的出口扩张、大规模兴建煤电站，向那些云计算中心提供超低价格的电力，最终让美国形成AI算力的霸权。你比如，美国计划在德克萨斯建立那个AI能源特区，就准备向亚马逊、微软这些云服务商提供每千瓦时0.03美元的超低电价，那大概就是2.8块人民币左右，这就让美国形成AI领域的绝对成本优势。 第五项，这就是川普的老本行了，发行石油数字货币。你有了石油，你就可以发货币。美国现在已经计划发行这个Pero，也就是石油稳定币了，每一枚锚定一桶轻质原油。而且他还要求其他石油出口国，15%的原油出口都要绑定美国的这个数字稳定币来进行结算。这个策略，美国如果成功的话，那么美元的危机不但能得到缓解，美国还真的能再一次强大。 第三个就是资源掠夺了。美国资源掠夺的手段，大家都知道了，你盗采叙利亚的石油，逼乌克兰出让矿产资源，还逼着我们那TKTK卖身？但绝不是这么简单。美国大家都知道要吞并格陵兰岛，这在川普任期内，大叔估计一定会付诸行动。不仅仅是为了占有这格陵兰岛6.21吨的稀土矿产，打破中国的所谓稀土垄断。更可能的是，美国利用它的金融优势，开发出稀土期货，建立以稀土为基础的美元，甚至发行稀土数字币这种货币和实物的挂钩机制。那么用这种机制，美国不但夺取了稀土的定价权，还可以把稀土证券化来缓解美国的财政困难。 接下来第四项就是美国的弱美元策略了。有华尔街人士推测嘛，说特朗普这次是有意通过财政紧缩和关税壁垒，促成美国的一场萧条，最终逼迫美联储降息，实现一个弱美元政策。这不是空穴来风。根据白宫经济顾问米尔顿·海耶克（Milton Hayek）的构想，他希望通过美元的贬值来提升美国的出口竞争力，来缩减美国的贸易逆差，最终逼迫制造业回流。那么弱美元政策，它不就是美国制造业回流的基础嘛？啊，也只有制造业复兴了，才能支撑美元的霸权。而且美国吸取的最大教训就是100年前英国的例子。英国当时在大收缩时期，却保持了英镑的强势地位，导致英国的产品一直不能重新获得出口竞争力。所以这次川普弱美元政策几乎是一定要实施的策略。 那么第五项就是什么呢？就是美国的科技霸权了。美国保持科技霸权的抓手是什么呢？就是垄断AI基础设施，就是美国这投资5000亿美元要搞的“经济之本”。他目的就是要把全球的AI的计算资源都垄断在美国手里。美国的手段就是在亚利桑那州建立一个类似于美国版的新竹科技园，然后把整个芯片产业链都打造出来。不管强迫也好，诱惑也好，那就让台积电把高端制造搬迁到了美国。这样AI芯片的设计制造核心集团不都集中在美国了吗？ 这是美国增收的手段。美国还有节省支出的手段，那就是消减军费、放弃他的国际义务、消减他的行政成本等等。这行政成本，咱们都知道马斯克的多少，简直是让人目瞪口呆。放弃国际义务，那直接就要求威胁退出违约了。其实关于这几点，咱们在讨论英国的时候已经讨论很多了。手段大家都知道，但有一点，美国和英国不同的在于什么呢？英国在放弃国际义务的时候，他一般是通过协议把责任转让给另一方，同时也把利益转让给另一方。你比如英国要退出地中海防御，那么他就把摩洛哥转让给了法国。同时把地中海防御的责任也转让给了法国。但美国不一样，美国他单边退出，只要利益，不要责任。您2021年喀布尔撤军的时候，就对盟友背叛了一次；这今年，俄乌谈判又再次背叛了北约盟友一次。 所以我们说一个帝国的收缩，它总能在短期内创造财政正盈余的迹象。英国能做到的事，美国也一定能做到，因为美国这基本上复刻了英国的策略。但有一点我们需要注意的是什么呢？就是这些短期的财政盈余，它掩盖不了全球治理体系的崩塌。英国的代价就是殖民体系向心力的瓦解。美国盈余的代价一定是终结了美国统一制下的和平，也一定会引起美元体系的大崩溃。 好，今天咱们就讲到这儿。谢谢。