--- author: Money or Life 美股频道 date: '2026-11-05' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=Ob7SYyt8gOo speaker: Money or Life 美股频道 tags: - stock-investing - portfolio-review - investment-logic - valuation title: 投资美股两年复盘：主要持仓变迁与投资逻辑总结 summary: 博主复盘进入美股两年来的投资历程与持仓变化。内容涵盖对 Rocket Lab、特斯拉、SpaceX、Palantir、AI 基础设施板块及新兴医疗板块等标的的操作回顾、估值判断演变，以及通过内容输出逼迫自身形成投资逻辑的心得体会。 insight: '' draft: true series: '' category: investment-assets area: finance-wealth project: [] people: [] companies_orgs: [] products_models: [] media_books: [] status: evergreen --- ### 开篇回顾与两周年总结 **[Speaker 0]**: 有没有？ **[Speaker 1]**: 但为什么在当下此刻，现在我选择看空 microstrategy 这家公司呢？ 但是对于我来说，我相信这一切皆有可能。 我自己在上周做出的比较糟糕的投资决定，火箭实验室已经是明显的高估了。 但是现在我已经不拥有任何特斯拉的股票，我在二百五十五的价格进行了裸卖空。 我愿意在上市第一天以比较基激进的形式去买入，延迟了延迟了两三次也是事实。 但是我个人愿意去接受未来潜在的风险。 大家好，欢迎来到 monlior life 美国频道，我是 s。二零二四年十一月二十六日，我发布了这个频道的第一期个股分析，主角是 micro strategy。而我当时的结论是看空。从那天到今天，整整两年，一百七十多期个股分析和持续追踪五十多家公司。 这期视频不讲新公司，我想带大家也带我自己回头看一看。我分析过哪些公司，当时的结论是什么？两年过去，我的看法变了， **[Speaker 0]**: 没有如果只能用一家公司来代表。 ### 火箭实验室（Rocket Lab / RKLB）的建仓与持仓演变 **[Speaker 1]**: 这两年那一定是火箭实验室。三十期视频从十块钱左右建仓到最重的时候，占了我一半以上的仓位。我依然是长期看好火箭实验室这家公司的。 其次，我个人非常看好火箭实验室 CEO peter bg。因为他既有技术能力，也有领导能力，我相信他能够带领火箭实验室走下去。 第四点也是我认为非常重要的一点就是 peter 他比任何人都勤奋，可能在我心里看了这本书之后，他好像比马斯克还勤奋，这给了我很多对于 peter 的信心，对于火箭实验室这家公司的信心。 大家都知道，最近火箭实验室和特斯拉这两只我纵仓的股票都大幅下跌，跌幅高达百分之四十到百分之五十以上。嗯，虽然没有到恐慌，但是是有点忐忑。 二零二五年六月股价还在二三十块，我说了一句很多人觉得夸张的话，我刚刚提到了一百块这个股价。或许有的朋友觉得太夸张，太不切实际。但是对于我来说，我相信这一切皆有可能。后来他不止涨过了一百，最高倒过一百五十。 为什么我自己现在不会考虑卖出火箭线是这家公司的股票，尽管我从石块开始建仓之后一直买买买，均价是比较低的，现在已经翻了好几倍了。 早上我在火箭现式的网站订购了带有火箭线，是 logo 的文化衫，希望他快点从美国送过来。那么我可以穿着这件 t 恤，在年底的时候观看火箭线是中子火箭的首发成功，也期待火箭现实的股价能够再次一飞冲天。 一直是我最关注的股票，没有之一，它也一直都是我的重仓股，目前是占了我高达百分之四十三的仓位。十一月暴跌百分之四十五，接近百分之五十。而十二月从最低点不到四十，暴涨到最高点接近八十，那就是翻倍了，百分之百的涨幅。我在过去一两周，也就是在它上涨的过程中不断的减仓。 现在火箭实验室是七十四倍，所以从一个静态对比的角度，火箭实验室已经是明显的高估了。我目前持有火箭实验室很多的正股，占我仓位的百分之五十左右。我也持有两倍做多火箭线是 RKLX。但是正股呢我目前在如此优秀的财报的情况下，是绝对不会去卖出的。 最近美股的商业太空板块跌了很多很多很多。比如说我自己重仓的 RKLB rocket lab，从最高点一百五十跌到现在七十多直接腰斩。我认为 RKLB 是被低估的。我目前 RQB 的仓位约占百分之三十。在经过数次加仓之后，这个仓位让我比较满意，我比较开心了。上一次减仓是在一百三十左右，现在能够在低于一百，甚至是在八十多的均价大量的加仓，我觉得是非常满意的。 我会告诉大家，为什么火箭实验室现在是太空板块中最好的投资标的没有之一。其实就是因为它的定位，太空中卖铲子的基础设施公司。 二零二六年中子火箭一次又一次延期。看好一家公司还是要客观，不能够强行把坏消息说成好消息。但是公司基本面没有问题，我也相信 peter bg 他诚诚信有问题。我也相信公司的执行力会在接下来继续去推进。延迟是事实，延迟了延迟了两三次也是事实。但是我个人愿意去接受未来潜在的风险。 两年下来，我对他估值的判断变过好几次，二三十块说没有被高估，八十块说明显高估，一百三左右减仓，跌到七八十又加了回来。但看好他的理由一直没变，picedback 和越来越扎实的基本面，到今天它依然是我最重的持仓之一。 ### 特斯拉（Tesla）：从长期最看好到清仓 **[Speaker 1]**: 特斯拉是我这两年里看法变化最大的一家公司。我目前持股特斯拉均价两百左右，我的目标仓位为百分之三十。所以我会持续购买，直到达到这个百分之三十的仓位目标。如果接下来特斯拉继续往好的方面发展，我甚至会考虑提高百分之三十这个限额。我非常期待在未来几年，特斯拉的股价能够基于现在四百元左右的价格，再往上走三到四倍来到一千五百美元左右。 特斯拉我是持续加仓。可以看到，从百分之十七点四的仓位大幅上升到了百分之二十六点七。我跟大家分享过，之前特斯拉在三百左右的价位，我选择了止盈三分之一仓位之后就非常后悔。我也分享过好几次我的这个后悔的心路历程。所以我现在不仅把三分之一仓位加了回来，而且我现在总的仓位已经高于止盈前的仓位了。 二零二五年六月，马斯克和川普公开争执，我第一次大幅减仓，我再次卖出了百分之十的仓位，相当于我总共卖出了百分之三十加百分之十，也就是百分之四十的仓位。而仅仅五天之后，六月十号我把百分之四十的仓位又买回来了。我减仓百分之四十是为了避险。那么当险情过去了，我立即买回来。其实我卖出和买回的价格几乎都是一样的。 可能二零二五年特斯拉的股价涨不起来，甚至到二零二六年，特斯拉都会因为这条曲线的逐渐恶化，股价持续的低迷。以及告诉大家，为什么我在研究了这个薪酬激励计划之后，决定再次加仓特斯拉。我也依然认为特斯拉是长期看来最有确定性的 AI 公司没有之疑。 可是到了二零二六年，储能和无人出租车的进展都没有达到我的预期。但是现在我已经不拥有任何特斯拉的股票。在前一段时间，我在第一时间和大家分享四百三卖出了部分仓位，三百七清仓了剩下的所有仓位。换句话说，我当初的预期可能太乐观了，这部分过去一年的表现我都不满意，这也是我卖出特斯拉的主要原因。 我只是想告诉屏幕前一些特斯拉投投资者，如果你期待特斯拉的基本面在今年或者明年上半年出现一些质的飞跃，好像这辆 roster 一样飞跃起来了。我觉得可能你要管理一下自己的预期。 清仓之后，我还用一小部分仓位做过短期做空，这是投机性质的操作，不代表我长期看空。特斯拉从长期最看好到中性偏悲观，变的是我对他基本面对限速度的判断。不变的是我依然很看好 optimis， **[Speaker 0]**: 也依然是一名特斯拉车主清仓特斯拉换回来的仓位， ### SpaceX 投资布局与算力卫星展望 **[Speaker 1]**: 最后去了哪里？答案是 spacix。两年前，它还没有上市。二零二六年初，我先通过 echo star 间接持有它，我只是觉得 space x 现在被很多人低估，现在是通过 SATS 间接投资，仓位不会说太重仓。毕竟现在火箭线是和特斯拉是我的重仓，不可能再下狠手了，可能是百分之五左右的仓位进行一个尝试。 不过，我希望把整体太空的仓位保持在百分之四十到百分之五十，甚至是更高。那么再加上特斯拉现有的仓位可能总共会来到百分之七十到百分之八十。这是我今年的一个总体的太空方面的布局会比去年更加的大。 那么具体来说，spes 上市当天，我是准备了资金要购买，我底仓部分大约至少百分之四十。在第一天我就会购买，我不会去等待，我不会怕高。我觉得两到两点五万亿确实对我来说就是低估值，我愿意在上市第一天以比较激进的形式去买入。 上周五，spex 在纳斯达克敲钟上市，s 在第一时间就买入了不少仓位的股票，并且打算长期持有。那么我选择投资 spex，是因为我相信算力卫星是可能而且很快会发生的。我在第一天一百五买入两百卖出，两百四、两百三没卖到没关系，两百卖出。果不其然，它跌下来跌到一百五十多，我又买入，它涨到一百七，我又卖出，现在又跌破一百五，没关系，剩下的底仓就拿住就行。 没有闹钟哦，凌晨四点起床，因为我心里惦记着 specix 这家。我关注且正在投资的商业太空公司 a 应该叫 AI 公司。他 IPO 以来的第一份财报请注意啊，我觉得自己并不是 confirmation bulls，而是真的客观的角度，觉得 speciex 是我非常看好的公司。目前在整个美股可能没有之一。 我还清楚的记得 spes 发布二季度财报，也就是自己上市以来第一份财报的时候。当天我看到当时如此炸裂的数据，也就是马斯克宣布二零二六年底将达到一千亿 AR 二经常性收入，我简直难以相信。但是即将为大家呈现的二零二六年三季度财报，这个数字变成了二零二七年五千到一万亿 ARR。 在我自有的逻辑下，我认为达到马斯克所说的五千到一万亿二零二七年底的 AR 是可行的，这是我认为很重要的结论。不管你怎么去计算，我觉得是可行的这个结论。 在我看来，一年前我还觉得它有点高估。现在我认为它相对便宜，改变我判断的是 AI 算力带来的收入。 ### Palantir 与 AI 基础设施板块操作 **[Speaker 1]**: 很多观众认识我，是因为我的 polentier 视频，所以我的决定是我非常看好这家公司。但是现在的估值太高，我选择通过 DCA 的方式来进行定投。大约在一百二十五到一百三十的价位清仓完所有的 parantier 的股票，所以可以总结为 parlunteer 二五年一季度成长性不及我个人的预期，是我决定清仓 parlunteer 的根本原因。 距离我去年开始关注 parlunteer，并且制作它的专题视频，已经有接近一年的时间了。那么在这一年呢，我也是收获了百分之百以上的收益，以及上周重新选择建仓 parluntier。我在早前做过兰 partier 的波段，但是他达到了我止损线的时候，我就亏损了。我一直看好这家公司，却前后三进三出。最近一次是在三季度财报前做了一笔短期做空，同样是投机性质的操作。 AI 基础设施是我这两年赚得最快也最难受的板块。因为在我的持仓中，经过多次调整，nabilse 已经占到了百分之九接近百分之十的仓位，而且目前这部分的仓位有超过百分之两百五十的收益，我也很满意了。除此之外，如果你要问我一个单一的让你最印象深刻的时刻，那必定是 nebilws 宣布和微软合作那一天，它的股价暴涨百分之四十。那一天我的会员社群炸开了锅，欢天喜地，我真的是印象非常的深，非常的难忘。 那么从亏损的股票里面去看，我自己觉得会比较难受的，就是倒数第二个 call with。而且因为 core wave 的内容创作也受到了很多的争议，得到了很多的批评。那么不管这些批评是合理不合理，客观还是不客观事实，就是 core wave 的分析以及投资为我带来了一些伤害，还有一些 emotional damage，不只是金钱的 damage。目前从我个人的观点上来看，不容易看到未来盈利的可能性。 那么我在很早以前投资过 nebills，后来就没有再做了。然后呢，之前有做空过，并且我在今天早上再次跟会员朋友们说，在二百五十五的价格，对，现在夜盘是二百五十四，我在二百五十五的价格进行了裸卖空。neabbis 从我二零二五年收益率最高的股票变成了我做空的股票。而 cowave 我止损离场之后，又重新买了回来。 ### 新兴医疗板块及其他个股 **[Speaker 1]**: 二零二五年初，我给自己定了一个方向，研究新兴医疗。所以我们得到的结论是，股价在二零二八年有可能会达到二百一十九元，相较于现在会有百分之一百七十八的投资回报。当时四月初我有点恐慌，卖出了 transmatics 股票是非常的可惜。那么尽管我的仓位不高，不过我认为当初卖出的这个决定依然是不对的。我自己挺开心的，当初我的封面写的是 TMDX 小盘古沙粒里的珍珠。我认为这个结论到现在来看是正确的。 himmes 是我这两年里拿得最难受的一只股票。我认为四十左右是一个非常合理的价格。如果我能在接下来一段时间买到四十左右的 hinhers 股票，那我一定不会犹豫。很遗憾，我昨天的一个限价单因为这个意外就被打到了，大概是五十六左右。随后呢我又进行了加仓，但是并没有加在最低点。那么目前我的正股均价高达五十七点五，仓位是百分之四。 himand hers 我持有这只股票的正股，仓位为百分之十，算是我的重仓股之一。像我持股我是从四十多五十一直持股到十三块进行了加仓，然后从十三块涨到四十的过程中有小幅度的减仓，所以呢小幅度的做了波段。然后现在呢我在二十七的价格又进行了加仓，不过到今天我已经清仓了 hims。所以我才说这或许是一家好公司，但现在不是一个好价格。 我自己个人也是想通过本期视频告诉大家，我在昨天夜盘五十八的价格建仓了 teampus AI。我觉得不应该高估它的 AI，变成现在我觉得不应该低估它的基因测序。医疗这一章我看对的比做对的多，transmedics 看对了却卖飞了，hmmes 看好却没拿出好结果，templers 从不买到看法 **[Speaker 0]**: 改变回到这个频道的第一期视频。 ### MicroStrategy、Circle 与反思不碰的标的 **[Speaker 1]**: 其次，我个人觉得，现在 microstrategy 的股价市值是完全被高估了，三倍的溢价相对是不合理的。我依然相信一点五倍上下的溢价才是合理的。 为什么？我改变了之前对于 MSTR，也就是 microstrategy 现在叫做 strategy 的这家公司的看法。之前其实我是不太赞成去投资这家公司，我自己也没有去投资。但是现在我有一个定投计划，从看空到定投，而现在定投已经结束，我也清仓了。而现在一百四十左右的价格，三百二十五亿左右的市值，看起来是值得去投资的。 回到 circle，我的选择就是慢慢的买入 circle，我是分批买入的，后来分批卖出，现在也已经清仓。我自己在上周做出的比较糟糕的投资决定，同时呢也能够作为你的一个反面教材，告诉自己不要轻信别人的意见。而 root 是我公开承认过的一次错误，跟风买入很快止损。 太空板块里，除了火箭实验室和 space ex，我还研究过很多公司。ASTS 的业务我也看得懂，但是未来它的不确定性太大，所以我在上周股市疯狂下跌中，产生了持股带来的恐慌。那么我其实现在也谈不上反对，我只是说长期不看好你。 比如说 belst，我在十块钱买入，虽然不到三十就止盈了。也有很多公司我认真研究过，最后决定不买。我个人目前暂不考虑投资 snow flake。我个人暂时没有投资里莱公司的打算。对于 iron 这样的公司，哪怕是它的股价在翻倍以前，比如说二十多我去研究，我可能也不会进行购买。我研究 netffix 两三天看了财报，看了数据后，我觉得还是没有特别感兴趣， **[Speaker 0]**: 也并不打算投资 s 进入美股两年了。 ### 投资两年的心得与总结 **[Speaker 1]**: 那么一直都告诉大家，我是一个所谓的美股新人。其实在这一两年我能够快速的形成自己一套投资逻辑的方法，或者说原因主要就是视频创作。对，你听的没错，因为当一个博主像我一样，我要为大家输出的时候，我不能胡说八道，对吧？我不能毫无章法的乱说，我自己必须逼迫自己形成一套投资的逻辑。 从 youtube 的经营方面来看，我整个二零二五年在 youtube 获得了超过五万五千个订阅。最后留一个小小的彩蛋，本期视频除了一些表格是 ace 自己制作的，大部分视频包括静止画面和动画呈现，都是使用 clore 制作，而音频则是 mini i max 基于我的完整文稿模仿 ace 自己的声音制作。 四月份我清楚的记得我是在家里，那个时候我少量的盈利变为了亏损。也就是说我的本金已经产生了亏损，但是我并没有卖出坚持了下来。我们能够从过去的下跌中吸取经验教训，争取下次做的更好。但是没有人能够避免下一次股市的下跌，也没有人能够在下一次股市下跌过程中做的完美。我唯一想要做的就是比上一次做的好一点就行了。 找到属于你的 industry，属于你的公司。比如说属于 s 的公司，显然就是太空板块，或者说具体到 RKLB rocket lab 这家公司，对吧？ 两年前我是一个美股新人。两年后我依然会看错，会卖飞，也会被套。但我更清楚自己相信什么，找到属于自己的行业，把每一次判断讲清楚，然后诚实地长期的追踪下去。 下一个两年，我们继续。以上内容不构成任何投资建议。本视频制作由 AI 协助完成，所有内容都经过 ace 本人亲自审阅，版权完全归属于 money or life 美股频道。