--- area: "finance-wealth" category: finance companies_orgs: - Tesla - Baidu - Ford - BYD - Waymo - Cruise - General Motors date: '2024-05-06' draft: true guest: '' insight: '' layout: post.njk media_books: - 《埃隆·马斯克传记》 - YouTube people: - Elon Musk - Joe Biden products_models: - Model Y - Robotaxi project: [] series: '' source: https://www.youtube.com/watch?v=KltV1o1INe4 speaker: 海伦子Hellen status: evergreen summary: 本文深入分析了特斯拉从电动车公司向人工智能公司转型的战略布局，包括其第一季度财报表现、HW5硬件研发、Robotaxi和Optimus机器人的发展计划。文章还探讨了特斯拉在中国市场获得数据收集资格的意义、FSD技术从Beta版到AI神经网络的演进，以及自动驾驶在立法和社会接受度方面面临的挑战。作者分享了对特斯拉未来十年的看好，并强调了长期投资的“农民心态”和政治因素对股价的影响。 tags: - ai-transformation - development - full-self-driving - market - stock title: 特斯拉的AI转型、FSD进展与未来投资机遇 --- ### 特斯拉的转型与投资逻辑 如果你是在2019年以前入股特斯拉的，相信大部分现在都已经实现了**财务自由**（Financial Freedom: 指个人无需为金钱工作，资产收入足以支付生活开销的状态）或者是半躺平的状态了。因此，很多人也很期待特斯拉下一个阶段的发展。特斯拉从一个电动车公司过渡到能源公司，到现在逐步往AI公司转变，它股价的波动和未来的涨幅也一直有很多的争议。如果你不认为特斯拉可以实现**完全自动驾驶**（Full Self-Driving, FSD: 特斯拉开发的一种高级驾驶辅助系统，旨在实现车辆在无需人为干预下的自主行驶），你就不应该去投资它。这就像10年前不相信电动车会取代**燃油车**（Internal Combustion Engine Vehicle: 使用汽油或柴油等燃料驱动发动机的汽车）的人一样。这话不是我说的，是埃隆·马斯克自己说的，但我非常赞同。 ### 第一季度财报与持续创新 前两周，特斯拉第一季度的财报会议透露出了几个重要的信息。首先，就算在经济不景气、大部分发达国家**利率**（Interest Rate: 借贷资金的价格，通常以本金的百分比表示）持续走高的情况下，特斯拉依然是在盈利的，只不过利润率在降低。例如，汽车的利润率从去年底的18.9%降到了现在的18.5%，但它仍然具备盈利的能力。 其次，从这次的会议中，可以明显感觉到特斯拉在整体布局上的信心和动力。因为之前埃隆·马斯克不满意特斯拉的**薪酬分配**（Compensation Distribution: 公司向员工支付报酬的方式和结构），一直在打官司，媒体都非常喜欢用这条新闻大做文章，营造出了一种“钱不到位，我就不干了”的感觉，这影响了特斯拉的股价。这次会议还提到特斯拉正在研发**HW5**（Hardware 5: 特斯拉第五代**硬件设备**，Hardware: 计算机或电子系统的物理组成部分），说明特斯拉的创新并没有停止，还在继续进行中。能否持续创新，是判断一个公司未来发展比较重要的一个指标。这个硬件设备主要是针对自动驾驶的，包括像**计算机芯片**（Computer Chip: 集成电路，是计算机处理信息的核心部件）、**摄像头**（Camera: 用于捕捉图像和视频的设备）等等。埃隆·马斯克反复强调，三代硬件水平就已经会比人类司机要安全多了。我的第一辆特斯拉是2017年买的，自带的是二代硬件设备。去年特斯拉通知我去换芯片，上个月又突然通知我去换摄像头，把车上的摄像头全都免费换了，所以我的车就升级到了三代硬件系统。将来完全自动驾驶在加州开放做准备，估计不会继续升级到第四代了，因为三代就已经满足需要。不过之后出来的新车，比如今年的**Model Y**，就是四代硬件，自动驾驶的反应速度和安全性会更好。 ### 下一阶段战略：Robotaxi与Optimus 第三点，特斯拉下一阶段如何布局，已经传递得非常清晰了。未来5到10年，他们会重点发展**Robotaxi**（Robotaxi: 自动驾驶出租车，无需人类司机即可提供载客服务的车辆）和**Optimus Robot**（Optimus Robot: 特斯拉正在开发的人形机器人项目）。简单来说，特斯拉已经不单单是一个汽车公司了，要转型成**人工智能**（Artificial Intelligence, AI: 模拟、延伸和扩展人类智能的理论、方法、技术及应用系统）公司，之后会靠**软件**（Software: 计算机系统中的程序、数据和指令集）去盈利，车只要不亏就可以。如果用目前量产技术降低造车成本的逻辑，特斯拉机器人的外壳会比车更加便宜。它的底气也来自于大量特斯拉车队从2017年开始收集的真实行车数据和特斯拉自己的**Dojo**（Dojo: 特斯拉自研的AI**超级计算机**，Supercomputer: 具有极高运算速度和存储容量的计算机，远超普通计算机）。Dojo是全球性能最强的人工智能计算机之一，可以同时训练自动驾驶软件和特斯拉**机器人**（Robot: 一种可编程的机器，能够执行复杂或重复的任务）。到2024年第一季度，特斯拉自动驾驶的真实路况数据已经达到了2亿公里。 这里有意思的一个地方是，特斯拉的老粉们应该都知道，特斯拉一开始并没有想过做自动驾驶的**视觉系统**（Vision System: 通过摄像头和图像处理技术感知环境的系统），包括现在的自动驾驶出租车和机器人，都是后来慢慢想出来的，是一个水到渠成的结果。一年前，埃隆·马斯克放在特斯拉官网上的“Master Plan”，只是单纯希望**电动车**（Electric Vehicle, EV: 使用电动机驱动的汽车）能够全面替代燃油车，把特斯拉定位成了能源公司。但到了今天，它的转型一旦成功，市值翻了几倍也是理所当然的事情。以上是季度会议所传达出来的几个重要信息。 ### 中国市场与FSD的全球推广 接下来分享一些个人观察与想法。首先，埃隆·马斯克这周又一次访问中国。这次特斯拉获得了在中国公共道路上收集数据的资格。大概率百度会提供地图和导航的功能，帮助特斯拉运营自动驾驶。当然，特斯拉最后获得的数据是归特斯拉拥有，还是百度，还是共同拥有，现在不好说。但无论如何，中国这次应对的速度还是很快，该放开监管的时候果断放开了。按照这个节奏，中国很有可能是继美国和加拿大之后，第三个用上特斯拉**FSD Supervised**（Full Self-Driving Supervised: 特斯拉完全自动驾驶系统的监督版本，需要驾驶员保持警惕并随时准备接管）的国家，甚至可能比欧洲和澳洲还要快。澳洲的进展则更慢。 中国目前现有的这一批电动车初创公司，在价格战的打压下，应该会先淘汰一部分，剩下来的必须要有自动驾驶功能。其中一部分可能会自我研发，另一部分可能最终会购买特斯拉的自动驾驶软件。这就好像手机生产商大部分都要用安卓和iOS系统一样。车本身就是一个壳，虽然这个壳也很重要，但真正值钱、有竞争力的，是里面的软件智能系统。传统老牌造车公司会在这个浪潮中逐渐衰落，而能够垄断自动驾驶系统的也不会太多。特斯拉肯定是一个，另一个是谁就拭目以待了。 埃隆·马斯克最近刚刚证实有一家大型汽车制造商正在跟他们商讨授权特斯拉自动驾驶。关于这个车企是谁，特斯拉并没有公布。我个人觉得有可能是福特或者是比亚迪。福特的电动车可以和特斯拉的超级充电桩兼容，它是第一个主动去兼容特斯拉的老牌车企，感觉福特的管理层相比于其他传统车企，更乐于接受新事物，愿意主动去迎合这个市场。而埃隆·马斯克跟中国的关系如此好，让特斯拉来收集数据，比亚迪使用特斯拉的平台，这是一种互利共赢。自动驾驶授权这个事情一旦成了，后面跟风的车企就多了，自动驾驶全面开花指日可待。 ### FSD技术演进：从Beta到AI神经网络 特斯拉自动驾驶从**Version 12**（版本12）开始，就是**AI神经网络系统**（AI Neural Network System: 基于人工智能和神经网络技术构建的系统，能够自主学习和进化）了。Version 12是一个分水岭，以前的版本都叫做**Beta**（Beta: 测试版，软件或产品正式发布前的测试阶段版本），它是严格基于道路规则的，像识别红灯停、绿灯行、车道、行人和路标等等，再加上工程师们的大量手动编码。这个级别的自动驾驶比较好复制，其他车企都可以做到。但是Version 12以后就变成了FSD Supervised，用的是纯神经网络加人工智能。 神经网络就像人类的大脑，它可以自己学习进化，不再需要手动编写代码。这个神经网络是从数百万辆特斯拉车主那里积累的上亿个真实路况视频片段训练出来的，并且不断模仿优秀驾驶员应对紧急情况和特殊场景的能力，最终将机器驾驶拟人化。这个神经网络系统就不好复制了，因为没有任何一家车企拥有像特斯拉那么强大的车队，也没有足够的真实数据去训练自己的AI。而且Version 12更新速度非常快。我在YouTube上面看了很多相关的视频，有些博主说8天内更新了5次。司机在完全无干预的情况下，连续驾驶的次数在不断增多。以前，埃隆·马斯克喜欢说特斯拉的完全自动驾驶多么多么厉害，但是进度上老是落后，所以他说的话听着都要打个折。但现在自动驾驶的发展已经不需要他再苦口婆心地讲了，车主们可以直接感受到。 ### Robotaxi发布与未来展望 特斯拉会在今年的8月8日正式发布Robotaxi。今年第一季度的股东信中，特斯拉已经披露了它的App会长什么样子，非常简约，感觉就是一个不需要司机的Uber。特斯拉在做App上面的经验已经积累得差不多了，因为现在车主用的App就很方便了，从调节车内的各个功能，到预约检修和付款，都是在App里面进行的。 关于这个无人出租车会长什么样子，还是很让人期待的。从埃隆·马斯克去年出的那本**《埃隆·马斯克传记》**（《埃隆·马斯克传记》: 一本关于埃隆·马斯克生平与事业的传记书籍）内容来看，应该还是会有方向盘、脚踏板和后视镜这些，但是是便于拆除的。要装这些是因为方便监管部门的审核，能够快速上路，这和现在的**Waymo**（Waymo: 谷歌母公司Alphabet旗下的自动驾驶技术公司）和**Cruise**（Cruise: 通用汽车旗下的自动驾驶技术公司）一样。Waymo和Cruise正在美国的几个城市运行自动驾驶出租车服务。会方便拆卸，是因为埃隆·马斯克自己不喜欢不伦不类的产品。他想象中的自动驾驶出租车就是没有司机的，没有司机就不会是传统汽车的样子了，不需要方向盘、脚踏板和后视镜。等到法律更加完善的那一天，这些东西通通可以拆除。 ### 自动驾驶的立法与社会接受度 像Waymo、Cruise，包括其他一些自动驾驶的初创公司，其实都在帮特斯拉的全面自动驾驶铺路，因为他们每天都在积累数据。自动驾驶的立法会比技术本身更难，甚至直到今天，都会有人觉得人开车比自动驾驶更安全，因为改变习惯是很难的，大部分人会有一种不适或者恐惧感，包括立法的那个人。但是政府做决策是要基于数据的。等到特斯拉和其他同类公司用数据可以充分证明自动驾驶比人开车要安全，那政府批准自动驾驶的全面开放，就成了他们的责任。你必须要开放，就好像你车要上路，必须要有**安全气囊**（Airbag: 汽车被动安全系统之一，在车辆碰撞时迅速充气以保护乘员）和**安全带**（Seatbelt: 汽车主动安全系统之一，用于在车辆碰撞时将乘员固定在座位上）一样。不过要知道，即使自动驾驶比人开车要安全10倍，还是会有意外事故的，只不过这个概率会大大降低。而且这个立法，政府之间、国家之间也是会“抄作业”的。美国如果率先实现了完全自动驾驶，运输成本大幅度削减，带着**GDP**（Gross Domestic Product: 国内生产总值，衡量一个国家或地区经济活动总量的指标）也会大幅上升，之后其他国家就会跟着效仿了。 其实特斯拉在自动驾驶这条路上也有纠结过，包括要不要装**激光雷达**（LiDAR: Light Detection and Ranging，一种利用激光束测量距离和绘制三维地图的遥感技术），纯视觉系统走不走得通等等。但现在看来，他们找到了最适合自己的一条路。他们今年会累计投资超过100亿美元在训练自动驾驶上。 ### 个人投资展望与政治因素 如果你看之前媒体上的一些报道和特斯拉的股价，会感觉它已经停止增长了，电动车市场进入到了缓和期等等。但我个人是看好特斯拉的下一个十年的。我去年底的时候又**加仓**（Add to Position: 在已有投资的基础上，再次购买同一资产以增加持股量）了一次特斯拉，那是在我女儿出生的那一天。我上一次买它的股票还是2013年和2014年的时候。我频道的老观众们应该都知道，我当时分享了一点浅薄的经验，就是特斯拉的股票，要抱着**农民心态**（Farmer's Mentality: 一种长期持有、耐心等待投资成果的投资策略），买了就不要看了，就等着自己该干嘛干嘛，除非涨幅超出了你的预期，才考虑是不是要变现一部分。 而且我一直觉得特斯拉的股价浮动可能和美国的政治有点关系，**民主党**（Democratic Party: 美国两大主要政党之一）就不喜欢特斯拉。我有一次看乔·拜登讲话，那还是他刚上任的时候，他在说新能源车一直在表扬通用汽车，但绝口不提特斯拉，我下巴都惊掉了。当然也有可能是他不记得，或者是当时压根就不知道特斯拉。好了，今天这个视频就跟大家聊到这个地方了，谢谢大家收看，我们下次再见。