--- author: 小翠時政財經 date: '2026-10-26' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=dnOT5wTJ1E4 speaker: 小翠時政財經 tags: - market-analysis - semiconductor - macro-economy - geopolitics - artificial-intelligence title: 小翠時政財經：中東局勢與各國政經動態、科技巨頭財報前瞻及半導體市場分析 summary: 節目探討了中東局勢、巴西選舉、法國評級及美國孔子學院等宏觀動態，並針對科技巨頭財報周、亞馬遜數據中心爭議、韓國股市槓桿ETF風險及存儲晶片估值展開分析，最後評述了國內打擊財經自媒體與AI短劇生態。 insight: '' draft: true series: '' category: investment-assets area: finance-wealth project: [] people: - 盧拉 - 馬斯克 - 澤連斯基 companies_orgs: - 微軟 - 谷歌 - 亞馬遜 - 高盛 - SK海力士 - 三星 - 美光 - 英偉達 - Meta - Anthropic products_models: - Claude - 星鏈 media_books: [] status: evergreen --- 大家好，歡迎回到小翠時政財經。 今天是美東時間2026年的10月26日。那新的一周又開始了，大家準備好這個禮拜打爆空頭了嗎？這個禮拜重大事件非常多啊。那麼今天早上啊，看起來我們多頭已經有點要衝上來的意思了啊。那麼這個禮拜啊，我們就跟空頭決一死戰啊，立刻分出勝負啊，OK。 ### 宏觀局勢與海外政經動態 好，我們先從宏觀開始講起啊。今天早上大家看到油價有所下跌啊，主要是中東出現了新的外交局勢啊。那麼卡塔爾調解人員呢，禮拜天的時候呢，到德黑蘭去啊；那麼沙特、巴基斯坦和土耳其啊，今天也會和伊朗官員會談。誒，所以雙方似乎有那麼一點不想再互相打了的意思啊，有和談的意思。哪怕沒有美國和伊朗的和談，中東地區是不是要維持一段時間的和平的啊。那麼傳出這個信號呢，大家覺得伊朗的小弟就不會去打沙特了吧，對不對啊？上個禮拜大家知道那個油價漲了很多，主要是因為沙特被這個胡塞在打嘛。那麼現在看起來是要這個談判了，那麼這樣子呢，今天就會緊張的局勢稍微緩和一下啊，這是個好事情。 那麼接下來幾個消息啊，我們來關注一下海外的局勢啊。首先是巴西總統盧拉，昨天已經開啟第四任期，竟然被他獲勝啊。那麼之前我們說過巴西現在民意明明在右轉啊，之前大家都預判這一次右派要上台啊，所以咣咣咣咣買這個巴西的債券啊，因為知道右派上來嘛經濟就會好一些啊，對吧，不敗家了嘛。結果昨天選舉出來還是左棍當選的，然後咣咣就逃了對吧？所以大家會發現啊，左棍一當選啊，這個股市也跌啊，在日本上市的巴西ETF一度暴跌16%啊，然後他們的雷亞爾對美元的匯率昨天隱含跌幅超過10%啊。所以你就看到左棍上台什麼民不聊生啊，再加上這個盧拉真的是巴西人死不悔改，那沒有辦法。但是也是有一種可能，就是他們是竊選啊。因為昨天在計票時間截止之後，他們的大法官啊，是這個盧拉任命的大法官啊，延長了兩個小時的計票時間啊，那這樣子就幫他實現了逆轉啊。這個是非常有爭議啊，因為美國現在也出現過這種問題啊，再加上最近川普在加州抓了很多，確實存在非法移民投票問題對吧，不用出示證件就可以投票，那就是郵寄選票，只要有一票寄進去都可能影響大選對不對？所以這就說明大選這個漏洞已經被人在鑽了。那麼誰最喜歡偷票，不言而喻了啊。所以很多伎倆啊，其實我們都是看得出來的，動機也都擺得明的對吧？如果你根本就不害怕，不需要偷票，你怎麼會要求堅決不能查人家的證件呢，對不對啊？真的是選舉的事情都可以這麼亂來啊，OK。 好，那麼法國上個禮拜五逃過了一劫啊。因為我們說過穆迪禮拜五的時候本來要給法國重新評級，但是放過他一馬，沒有給他下調評級啊。穆迪在聲明中指出，法國多元化的經濟結構和強健的公共機構支撐了現有評級，但同時維持這個負面展望，理由是政治不確定性將持續制約財政整頓努力啊。那麼Aa3評級的維持是建立在法國最終要通過削減赤字預算方案的基礎上。其實這話意思就是說，你要是這個預算、你這個赤字砍不下來，我下次還是要給你下調評級啊，所以這個是負面的展望嘛，這一次先放過你啊，就這個意思啊。那上個週末呢，法國政府是部署了約7萬名的安保人員控制這個抗議規模啊。法國政府目前正在和這個各方勢力對談啊，那麼我昨天看到財政部長說要考慮將與通脹掛鈎的最低工資年度上調時間提前數月啊，安撫民眾。另外呢，像學生代表要求政府要撥款對吧，要滿足他們這樣那樣的要求，所以呢，這個赤字問題面臨非常大的壓力。再加上11月5號他們聽說還要罷工啊，法國人工作4天還要罷工，真的是養不好了啊，養不好了，OK。 好，那麼接下來我們說美國啊。美國戰爭部長呢，是週五的時候宣佈正式將中國的孔子學院列為美國國家安全威脅啊。他指控中國的孔子學院改頭換面，以不同的名稱和組織形式在全美30所大學設立約80個機構啊，涉嫌竊取知識產權並向美國學生灌輸中國政治宣傳。那麼過去兩個月內呢，已經系統清除了這些機構啊。這個肯定是好事啊，因為我們大家都會知道美國現在這個共產主義、社會主義分子啊，舉著這個鐮刀的旗幟啊，馬克思的信徒現在在美國的大學里特別多啊，誰教出來的？那中國這種意識形態滲透肯定是發揮了一定作用啊，跟左棍結合在一起，大家都成為馬克思的信徒啊。 好，那麼接下來我們說說馬斯克啊。馬斯克呢，昨天再次回應了澤連斯基對他這個星鏈的指控啊。因為星鏈這個事情之前鬧得有點羅生門啊，各方說法都不一。那麼馬斯克昨天出來最終蓋棺定論了，意思就是說呢，本來星鏈就沒有允許烏克蘭用於進攻，只是防守；但是呢，烏克蘭據說是破解了，就等於說是違反了星鏈的使用規則，那麼星鏈呢就自動在上個禮拜把這個漏洞給修復了。因此呢，澤連斯基就出來指控。那麼馬斯克的意思很簡單，就是你先違反了使用規則，所以我修復了漏洞，而不是故意給你限速對吧？然後呢馬斯克還罵一下澤連斯基，天天道德綁架啊，天天幫民主黨助選啊，那大家立場不一致嘛。那麼不得不說啊，馬斯克其實在烏克蘭剛剛開打仗的時候，其實對烏克蘭的支援是相當的厲害，包括到現在整個星鏈對吧，雖然你說同時是商業合同，他要付錢，可是前期最開始的時候，是馬斯克把這個星鏈無償地提供給烏克蘭，可以說沒有星鏈烏克蘭今天堅持不到的對不對？再說了就算是一個商業服務對吧，就算是人家是要來掙你錢的，我這個生意我也可以選擇不做對吧？如果馬斯克不想跟烏克蘭做生意，他缺你這筆訂單嗎，對不對？他如果不想跟你做生意的話，你現在又怎麼道德綁架他呢，是不是？所以有時候人吶就是這樣，你考慮考慮我，我也考慮考慮你對吧，不要一下子就把人家馬斯克全部打成資本家。然後現在民主黨非常明顯他要對付馬斯克嘛對吧，那麼如果這件事情可以被他們拿來做文章的話，那麼我告訴大家，民主黨會幹什麼啊，民主黨會把馬斯克給共產了，會把他的SpaceX收為國有。那麼你們要看到這一幕嗎？國有企業是什麼德行，科技公司能國有嗎？所以在左傾的路上不要一去不回頭啊，不要一去不回頭，OK。 ### 科技巨頭財報周與數據中心爭議 好，這個就是宏觀相關的消息。接下來說資本市場啊。 這個禮拜是科技巨頭的財報周啊，密密麻麻，我們節目估計要做不過來啊。今天還算是最輕鬆的一天，因為他們都還沒有來呀。那麼像微軟吶、谷歌啊、亞馬遜三大雲巨頭這個禮拜都要發佈財報啊。等到他們發佈財報時候啊，現在一切的AI泡沫鬼故事都有可能被逆轉，都有可能被逆轉。所以大家做好準備，這個禮拜我們要跟空頭決一死戰啊。那麼不單單有科技巨頭們這個禮拜要開始打空頭啊，還有美聯儲啊、日本央行、歐洲央行都要公佈利率決議啊。那麼目前市場都認為這次都不會加息啊，三個地方都不會加息啊，都不會加息。只不過呢，就是大事件集中在一起，就可能造成一些波動啊。 那麼在這裡呢，我要給大家辟個謠啊。辟什麼謠呢？上個禮拜我看到《華盛頓郵報》有報道，說亞馬遜在我們縣有四座數據中心呢放棄建設了啊，那麼他說原因是因為受到當地居民的強烈反對。我告訴大家這是fake news，絕對的fake news。你們自己去我們縣政府的官網上找找資料就知道了啊。亞馬遜買的這塊地呢是很早很早以前買的，好多年了。這塊地買來的時候呢，當時我們縣的這個規劃條例還是1972年的老版本，而縣政府在2000年的時候呢，把數據中心是歸類為辦公用途，允許在符合條件的土地上直接建設，不需要縣政府特別審批的。所以大家知道過去20年我們這的數據中心密密麻麻建了很多，因為縣政府特別的寬鬆啊。那麼到了今年，縣政府要把這個這麼寬泛的條例要給它收緊了啊，他覺得不能夠隨隨便便把這個數據中心就當做普通辦公用途啊，所以呢亞馬遜必須要重新申請許可才可以用。這個就是雙方產生的法律分歧。那麼最終呢，亞馬遜選擇妥協啊，就放棄四座數據中心。因為這個地它當時是從華盛頓大學那個拿過來的一塊地，當時這塊地是要允許做一些關於科研的一些特定項目的，所以這裡面有一些法律條款的糾紛，而並不是因為居民反對啊。 另外呢就是大家要知道啊，數據中心是我們這最大的一個經濟支柱。然而我們經過20多年的開發以後，現在所剩餘的土地已經寥寥無幾了啊。那麼去年我們縣政府大概是有，去年申報39個，批准了32個，所以通過率82%，其實已經相當支持了。那麼今年呢，是因為剩下的能蓋數據中心的土地已經越來越少了，所以縣政府才提高門檻啊。這個很正常的，20年前粗放式運營，因為那個時候地多嘛，要經濟發展；現在已經發展到沒有土地了啊，真的拿不出幾塊地了，基本上我出去能蓋的都在蓋。所以縣政府能夠用來造數據中心的這個土地已經越來越少了，因此他才提高門檻，而不是因為居民造反，不是主要的原因啊。 而且最近我告訴大家，沒什麼人來造反。為什麼呢？因為最近大選嘛，大選兩黨都在搞集會，所以這些民主黨的僱員們啊，職業造反的，他們就大巴車開去那個集會了，比如奧巴馬前兩天集會對吧，那這些人都哪來的？這花錢雇來的啊。所以就沒有勞動力來我們這造反了啊。所以最近我出去沒有一個人在造反，舉牌子一個也沒有啊，數據中心乾淨得很。所以有些新聞啊，大家一定要去核實到底什麼原因啊。你稍微有一點經濟常識你就會知道對吧，真正決定一個地方發展政策收緊的，很多時候是因為資源問題啊，資源問題。那麼資源問題有時候也涉及居民問題，什麼意思呢？比如說這些地對吧，哪些地可以開發數據中心，那是有特定的要求，不是隨便哪塊地都可以的對吧，你要符合很多很多的要求。所以這種符合要求的地肯定是越來越少，沒剩下幾塊了嘛，當然要提高門檻了啊，對吧，當然要挑著說這個能做那個不能做了，所以這個很合理。因此大家會看到我們這以後可能數據中心會越來越少，因為就沒地了嘛，這資源飽和了。那麼就去別的州，比如說West Virginia對吧，那邊紅州，經濟相對落後啊，那可以去開發一下對吧，有更多的資源。我們這邊確實沒有了啊，確實沒有。這個是一個情況，我跟大家說一下啊。 ### 亞洲股市與韓國市場賭性分析 好，那麼接下來呢，我們說說亞股啊。亞股韓國首爾綜指昨天收跌啊，日本表現還好一點啊。那麼我們先來講一下韓國的問題啊。韓國現在非常非常的奇怪，非常奇怪一點是什麼呢？就是韓國你說股市啊它便宜吧，特別便宜啊，特別便宜。為什麼？你去看一下啊，韓國現在這個股市下跌以後，它的整個PE非常非常的低啊，幾乎你全世界你去看，這個都是被低估的最嚴重的一個市場。然而高盛上個禮拜研報還把它的目標價調低啊，韓國首爾綜指12個月的目標價本來定的是12,000點，現在下降9,000點。那麼是什麼原因呢？就是因為目前整個韓國市場缺乏這個增量資金來托底。所以大家看啊，今天這個SK海力士宣佈它在三季度這個業績發佈會的時候，會同步公告50萬億到60萬億韓元的回購計劃對吧。一般來說它可能是發股息啊，反正這個都是有利於股價上漲，但是你看盤前只漲了一點點。那麼大的一筆回購，而且他是在履行他自己當初的承諾嘛，他之前曾經說50%的利潤拿來給大家分紅，那麼如果加上這一筆的話，算下來大概確實是已經可以達到50%的自由現金流啊。他今年自由現金流大概是200萬億韓元，那麼加上以後這一次的股東合計回報會達到100萬億韓元啊，那基本上就完成了。所以呢，你看明明公司這麼好，有這麼多現金流，也在回購，但是股價卻仍然跌了這麼多啊，而且這樣的消息出來都不夠刺激股價大幅上漲。 那麼為什麼呢？主要就是因為缺乏買盤啊。SK海力士和三星現在市盈率只有3倍，外資持股比例降到2008年金融危機以來的最低水平，也就是說幾乎跑乾淨了。那麼為什麼沒有人去抄底這麼優秀的股市呢？因為本土市場賭徒太多，還是這個原因啊。大家可以去看一下從韓國交易所提供的數據啊，10月1號到23號，就10月份啊，韓國的散戶抄底全都在買槓桿ETF，賭性不改。謝謝這位朋友，賭性不改啊。他們一共買入了3,150億韓元的槓桿ETF，其中海力士相關的7只就買了一半打一半還多，三星的7只槓桿ETF買了剩餘的800多億。從7月份監管收緊以來啊，這一次10月份是韓國散戶第一次來抄底啊，也就是說10月份他們又開始抄底，可是他們淨抄這些個槓桿ETF。而且他們還跑來美國抄槓桿ETF，上個禮拜已經被人割了啊，上個禮拜已經被人割了。10月1號到22號，韓國的散戶在美股買了大概6.36萬億韓元的槓桿ETF，主要買的就是SOXL。然而大家會看到已經被割了啊，因為上個禮拜四3倍槓桿ETF已經暴跌20.5%啊，10月份累計下跌超43%，結果他們咣咣猛追。所以你們想想看，就算你覺得已經很便宜了，你這個時候想抄底3倍槓桿ETF，你可能還是虧得一塌糊塗的，是不是？這個槓桿這個東西一個波動你就賺不回來了，但是死性不改啊，死性不改。 而且韓國的賭性不單單是普通散戶，高淨值有錢人也這麼賭。10月1號到10月20號期間啊，金融資產超過210萬美元的高淨值客戶，該群體對三星和SK海力士在賣出正股，買入槓桿ETF，依然在買3倍槓桿ETF。所以你看整個韓國賭性不改，那麼這麼強的賭性，外資怎麼可能來接盤呢？這就是原因啊，這就是原因。 而且由於這一次韓國股市的大跌啊，有兩只在美國的槓桿ETF已經清盤了啊，打算11月12號清盤。這個是掛鈎這個ADR的槓桿產品啊，兩只一隻做空一隻做多，但是這兩只基金資產大幅縮水啊，跌沒了嘛，產品真的是就是你怎麼抄怎麼跌，怎麼被人收割，所以呢就要關掉啊。所以大家看啊，就算你覺得現在很便宜對吧，可以抄底的時候，你如果用槓桿ETF去抄，你可能也血本無歸。比如說這次要關掉的兩只槓桿ETF啊，一隻2倍做多的，上市以來跌了5%；做空的跌了40%啊。怎麼做多做空全部跌呢？誒，你們覺得是不是很有意思，為什麼？因為有波動啊對吧，有損耗，所以兩只不管你是做多還是做空全部都是跌的，就這麼有意思。但是你去看正股就不一樣，SK海力士ADR其實還是有5%的漲幅的。所以你買正股反而能跑贏槓桿ETF。很多人聽不懂這裡的道理啊，死活不信啊，非得要去玩啊，這就韓國人給我們貢獻的血的教訓啊。那麼韓國散戶由於被割得太嚴重，所以他們現在抄底的資金非常少。截至10月22日，韓國券商投資者存款餘額降到355億美元，是6月4號創下峰值以後最低的一天啊，跌幅達到36.5%，大概就跟年初的水平差不多。所以散戶已經沒有錢抄底了，這才是韓國股市一直沒有外資敢去抄底的原因，因為沒有接盤俠。除非政府出面，有機構來抄底，可是韓國養老金現在也套住了。這個就是韓國市場雖然有非常好的產品、非常好的公司，但是缺乏買盤的原因，因為這個市場賭性太強，賭性太強。大家明白了嗎？OK，所以要吸取教訓啊，吸取教訓。這就是我跟大家說你買SK海力士會面臨韓國本土的政策風險，道理就在這裡。 好，那麼接下來我們說說台灣的消息啊。台灣就是好消息了。根據《經濟日報》報道啊，由於首批備貨不足以滿足市場需求，蘋果已經將今年iPhone的出貨量由最初的600萬部上調到800萬到1,000萬部啊，那麼預計2027年出貨量會有3,300萬台啊。蘋果呢已經要求供應商企業加快趕工，增加了三成訂單。像鴻海、台積電啊、新日興等等這些核心供應鏈啊，業績都會有大幅提升啊。謝謝這位朋友。 那麼第二個消息呢，也是《經濟日報》報道啊，說英偉達、英特爾、AMD三大科技巨頭在台灣砸供應鏈，已經向中國台灣高階IC載板廠合計預付新台幣千億元的定金，也就是50億美元啊，鎖定長期產能供應。受此驅動啊，像台灣載板三強欣興、景碩和南電今年已宣佈累計擴廠達1,612億新台幣。也就是說因為訂單太多，超長訂單就趕緊擴張啊，所以這給台灣經濟又帶來強勁支撐。那麼AMD曾經去台灣宣佈要投資100億美元嘛，其中載板相關的投資就有10億美元；英偉達也差不多投10億美元啊；那麼三家再加上Intel啊，所以整個台灣的上游這兩年確實非常的好啊。這個就是亞股相關。 ### 美股半導體估值、存儲晶片與雲廠商博弈 接著我們說美股啊，重點來說美股。 美股呢，最近大家會看到啊，上個禮拜被空頭來勢洶洶地襲擊啊，導致整個半導體板塊現在很便宜，已經被砸得很便宜了。連高盛都說啊，現在半導體板塊基本面市場太悲觀了，說現在的定價就是認為半導體估值在2027年的盈利會暴跌65%啊，也就是說這個定價嚴重偏離基本面。他們認為現在股市的定價就是2027年的時候半導體企業它的盈利要整體暴跌65%，那麼你信嗎？我不信。 好，那麼為什麼我教大家去抄那個美光了對吧？因為我覺得目前這個存儲計價有非常大的一個坑。什麼意思呢？就目前存儲板塊被砸成這個樣子啊，存儲公司現在整個市場計價是什麼呢？是計價2028年以後他們的供給會集中釋放，追上需求，也就是說2028年是供需拐點。但是我告訴大家，錯！因為我認為這個市場定價是錯的，那麼就讓我們找到抄底的機會。那麼當然不是胡說的對吧，我們得要證明為什麼是錯的，這個就是我們思考的過程了。 大家還記得嗎？SK海力士的CEO 7月份的時候接受媒體採訪，他是說啊，他說就算他們開足馬力增加供給，2030年以前也追不上需求啊，這是他說的原話。那麼美光9月份的時候也說，即使考慮行業新增DRAM潔淨室計劃，公司依然看不到供需恢復平衡的明確時間啊。一個說2030年看不到，2030年以後再說；一個說2030年我也不敢說啊，我現在都看不到啊。這個就是行業的消息，但是市場的定價是2028年就要過剩啊。 那麼我再給大家一個建議啊，你們可以去查一下啊，比如說像美光它現在擴廠的計劃怎麼樣，它大部分在台灣。然後你去算一下一個HBM需要多少晶圓，晶圓生產出來要投入多少、幾年才能夠生產對吧？所以這個供給追得非常的慢啊，追得非常的慢。 另外呢還有一個非常簡單的數學題，大家可以想一下，就算我們假設存儲的供給追上來了，那麼公司的盈利就一定會暴跌嗎？不一定。那我給大家舉個例子：比如說這個存儲賣100塊，成本13塊，差不多現在這個利潤非常高，毛利是不是87%？那麼如果它的售價下降20%，好，那我們便宜一點，打八折賣好不好？打八折賣，成本不變，毛利率是不是還有83.75%？單位毛利是降低了，但如果我再告訴你，降價20%的同時銷量增加25%，這個很有可能啊，誰跟你說需求就下滑了呢？只不過是供給追上需求，可是需求依然在增加，所以銷量是不是會增加？好，那麼如果銷量增長25%，總毛利就是83.75。也就是說如果打八折賣，只要銷量增加25%，它的毛利仍然非常的高，只是比87%的時候下降約3.7%。所以只有一種極端情況下會讓這些存儲公司賺不到錢，什麼呢？就是價格大跌同時需求下滑。誒，那麼大家去想想存不存在這種可能？只有一種可能，什麼？泡沫破滅，對吧？ 所以這就是為什麼我說美光看不到上限的原因。因為如果只是供給追上需求，而需求仍然上升，那麼存儲企業就可以在很長一段時間內維持高利潤。那大家可以算一下我說的這個邏輯對不對？對。所以有時候我們都不經過思考啊，別人說一句供給就追上需求了，然後企業就完蛋了，這個邏輯跳躍了多少步啊。那我們要計算一下。這就是我說你問我美光多少能抄底，我會告訴你84塊很便宜啊，白菜價；但是你要問我5年後你看到多少呢，我真看不到啊，為什麼？因為我認為需求一直會漲，哪怕供給跟上來了稍微打點折，他們的利潤依然是天量的啊，這個就是我的測算。 好，那麼今天早盤其實跌得最慘主要是包工頭啊，就一些小雲廠商，被馬斯克給砸盤的。因為馬斯克昨天在推特預言，新雲行業會經歷大規模倒閉和整合。那麼他的立場就跟老黃對立對吧？老黃是覺得他們的需求根本就不成問題，這個行業依然很好對吧。那麼他們兩個人到底誰對誰錯呢？為什麼站在了對立面呢？因為利益出現了對立。馬斯克昨天說呢，他覺得我們會看到大量擱淺的算力，也就是說數據中心建到一半，卡堆在裡面，但是用不了，這就是擱淺。那麼過去幾周呢，他說債務市場幾乎已經完全切斷了那些沒有可觀的獨立於AI數據中心的收入來源的公司的融資渠道。就是說這些個小雲廠商單單只是抵押GPU對吧，單單說我們有訂單你快借給我錢，這個生意債券市場已經借不到錢了。那麼SpaceX呢，剛剛為GPU完成了400億美元的債務融資，但他說我們是投資級呀對吧，其實利率也很貴了對不對，他跟甲骨文坐一桌了啊。然後他說你看因為我們有星鏈，我們還有其他的業務收入，所以我們又不是那些全部押注在AI賽道的包工頭。所以華爾街投資人就喜歡我們這種企業，因為我們還有別的業務可以產生現金流對吧，就這個意思。所以那200多家的新型雲服務商將會死亡，大魚吃小魚，最後剩下不多。 當然他還自己說，我不是為了打壓他們股價去收購他們，我沒有興趣收購他們。所以大家知道，你想想看，是有200多家這個小雲服務商，但實際上上市的就沒幾家對吧？所以我之前跟大家說什麼，頭部那幾家老黃會保的對吧？至於那200多家，那不是老黃的事情，他不需要保這麼多家，當然這個行業會出現優勝劣汰。大家還記得我說過吧，華爾街現在項目可以挑著做，他為什麼要挑那些看不上的那些企業呢？他明明可以借很多錢去給這些更好更優質的企業。有項目挑著做的時候反而是一件好事，就說明沒有泡沫對吧？如果這200多家雲巨頭都隨隨便便能夠拿到融資，那才要擔心了，是不是？ 所以呢，在這件事情上，馬斯克是有他自己的利益考量的。如果這些個企業不行了對吧，那麼英偉達就可以少賣點GPU給他們，那賣給誰啊？賣給他老馬，對不對？那麼企業呢也不會把訂單送到這些小的公司那裡，送給他對不對？他的算力租金貴幾倍啊，他賣的都是現貨啊對不對？所以這是為自己的生意在吆喝啊，倒並不是說他說錯了，但是利益他是考慮自身的。那麼老黃也這樣，老黃考慮的是什麼？我可不想被你們幾個大客戶給綁死了，我當然希望百花齊放啊。所以大家利益有衝突，因此老黃要替這些雲廠商出來背書，甚至要親自下場去保住這幾家，像Nebius、CoreWeave那些對吧，得保住幾家已經上市的啊。當然我覺得已經上市這些企業沒有什麼太大風險，那都是些初創公司，200多家該倒閉倒閉無所謂啊。 另外呢，從這一點上也能看出來，存量的數據中心將會更加稀缺，數據中心的價值被大大低估了。在我看來就是這樣。你看我們這對吧，已經沒什麼地了，該建的都建了，該批的土地都批出去，最後剩下幾塊地，政府不得不提高門檻。賣光就沒了嘛，現在一塊能蓋數據中心的地，我告訴大家，比普通的商業用地貴10倍以上，在我們這貴10倍以上啊。你看看這個價值。所以現在項目肯定是要嚴格批的，那麼這樣子20年前來我們這亞馬遜什麼的，20年前在這建數據中心是不是笑死了？來得早條件好對吧，而且又便宜。所以什麼都不如來得早好啊。現在那些初創公司怎麼可能比得上那些已經在市場上市的這幾家先進場的雲廠商呢？所以頭部那幾家還是能保住的啊，還是能保住的，OK。 ### 美股個股動向與大選爭議 好，那麼今天早盤的時候，大家看到這個Meta股價出現了一個V型逆轉啊。本來是跌，為什麼呢？因為他要融資嘛。Meta本來要出售普通股和優先股籌資，ATM就要發600億啊。那麼受到這個消息的影響，要賣股票嘛，當然股價就先跌一跌啊。但是隨後就爆料說英偉達、AMD、博通決定要買50億美元的A類普通股。那麼這個消息一傳出對吧，它股價就逆轉了啊，股價就逆轉了，就這個意思啊。所以今天早上股市的逆轉跟這則消息有莫大的關係啊。那麼我依然看好Meta，雖然我很討厭這家公司，但我不得不說AI應用未來一定是會爆發的，而Meta目前看來還是非常成功的啊。 好，那麼Anthropic呢，最近有被質疑啊，說因為市場不好對吧，大家這個AI泡沫融資擔憂，對兩家模型公司不是很友好，是不是他推遲上市呢？結果人家頭很鐵，沒有啊。今天早上福克斯報道，說Anthropic將於美東時間今天上午9點發佈S-1註冊聲明啊。這個註冊聲明是在IPO之前必須向SEC提交的初始註冊文件啊。那麼應該就是它馬上要來了，同學們啊，我現在就關心它到底是多少錢呢。 好，那麼昨天還有一個消息呢，也是跟這個Anthropic相關。它的Claude竟然又越獄了，又出事了。它自主訪問了佐治亞州的選民數據，並且繞過了付費牆獲得了相關的信息。媒體10月25日報道，Claude在執行一項內部統計項目的時候，自主請求獲得通行證，進而查詢了一項需要付費才能夠訪問的數據儀錶盤，獲取了佐治亞州的匯總選票計數數據啊。那麼知情人士透露呢，Anthropic已經在數周前就通知了佐治亞州他們的辦公室和白宮啊。隨後白宮就通知佐治亞州州務卿辦公室，說你們必須要盡快向公眾披露啊，因為涉及大選對不對？但是州政府不同意。最後由媒體爆料，所以這個事情到現在才曝光出來，其實已經好幾個禮拜了。那麼為什麼這個州政府不同意呢？可以理解，因為現在畢竟中期選舉嘛，這個時間爆出選票信息被AI給攻克了，那這樣子大家就會更加懷疑投票的公正性。畢竟目前關於投票這個已經有很多爭議了對吧？剛抓了很多違規投票的，又要說不允許出示證件，然後再加上之前有什麼點票機的問題呀，還有郵寄選票的問題啊。美國現在這個投票選舉系統確實漏洞一大堆，所以這個消息州政府給壓了下來。但現在被爆出來，其實也不是什麼好消息。大家可聯想，那以後AI什麼都能黑，以後把我們的選票數據給我們篡改了怎麼辦呢，對不對？不都是電腦系統計數的嘛，那明明我投了共和黨，你給我改成民主黨怎麼辦呢？大家會有這種擔憂啊對吧，因為現在AI特別強。那如果這樣子還不如學人家台灣唱票對吧，那就不能改了嘛，紙張的對吧，那你一個區一個區唱票好了。所以這有不利於民主黨收割選票的事情，他們就不會推，OK。這個就是美股相關的消息啊。 ### 中國市場動態：打擊財經自媒體與AI短劇出海 接下來我們說中國啊。中國非常有意思啊，大家會發現上個禮拜我們說過，國家隊因為A股大跌嘛，所以開始拉機器人這個賽道。機器人賽道這個籌碼比較乾淨，AI硬件股繼續讓你們套人對吧。結果國家隊剛開始拉這個機器人賽道，各大投行就開始出來配合，摩根大通把宇樹科技的評級都給上調了啊。一些股票上市以來就腰斬，根本就沒有什麼基本面的，還說這個企業好得不得了，以前說低配，現在說增持。我很懷疑拿了錢。那麼大家知道媒體一向跟上市公司、政府宣傳是有利益往來的，所以我們經常說什麼高盛反買，別墅靠海對吧。 好，那麼現在很有意思，A股跌了啊，大家的怨氣又集中到開始罵這個A股了對吧。好，咱皇上就開始找背鍋俠。然後我今天看到《財新》獨家報道啊，說最近中國警方抓了多家財經自媒體，而且都是涉及刑事案件，說他們是軟暴力黑惡勢力。什麼意思呢？就說這些個自媒體會去找上市公司，專門發佈某家上市公司的負面分析，然後呢以咨詢費、服務費的名義要挾勒索敲詐收費10-15萬啊；你要是給我這個錢呢，我就把這個負面文章給你撤下來，然後給你來上正面的宣傳。這個事情被咱皇上認為這個是黑惡勢力、軟暴力。 我覺得大家還記得前兩天華為，昨天我看到小米的車又起火了、又燒了，就華為燒完小米燒，小米燒完繼續華為燒，反正每天都有車在燒啊。那麼你想想看，如果我今天是國內財經自媒體，我發了一篇報道我說華為怎麼怎麼不行，小米這個車又燒了，然後找那個小米說給我10萬塊錢我給你撤下來，是不是？那麼平時這些個企業、中國這些企業也沒少找這些個媒體給他們付費宣傳吶，到底誰是黑惡勢力啊？我倒不是說這些財經自媒體是好人，都是壞蛋對吧。那麼皇上為什麼這個時候突然之間把財經自媒體都給抓了呢？當然一方面是他們確實有一些違規行為，另一方面什麼？轉移焦點吶，對吧，又去反貪一下啦，抓壞人啦，那大家就忘了A股跌到底是為什麼。A股跌就是這些人幹的，明白嗎？這個都是有目的的。我看抓了好多人，真的好多，上海、山西、山東、湖北那個公安都在公佈這個抓捕案例。 所以大家看看，在國內做自媒體是高危行業，知道吧？你動不動你要是說點華為不好，你被人告到死啊，中國都是惡法對吧；然後你寫一些人家好的新聞，你要配合人家宣傳拿點錢又要被粉絲罵水軍；你寫一些人家不好的新聞，人家又要來弄你。所以到底誰壞誰好很難說啊。但是呢我就知道咱皇上主要是為了轉移矛盾啊，找背鍋俠，給最近A股下跌把大家的焦點從他身上移開啊，OK。 好，那麼最近呢，大家知道國內這個AI短劇現在非常的火。我也看了一下，確實，因為國內的國產劇現在太爛了，所以有些AI短劇確實做得不錯的。我前陣子在小紅書上看到一個博主大概就幾百個人關注，流量很少很少，但是他做了一個系列的動畫片，做的什麼？是我最喜歡打的《星露谷》，他把《星露谷》的遊戲做成了動畫。他做得很好，而且大概做了五六集我都看了，我覺得做得很好啊，但是沒有流量。這個就是國內非常尷尬的一點，就是AI其實很多時候特別像動畫其實做得比較好的，真人就一般般。有了AI以後你能做出比較不錯的劇，但是賺不到錢，為什麼呢？因為流量被人家壟斷，你要想賺錢必須花錢去買流量。所以目前國內做AI短視頻的、做AI劇的都沒有錢賺，為什麼？比如說本來可以從觀眾這裡面賺到10塊錢，其中可能7塊到8塊都要被平台拿走，因為要買流量。那麼這背後的原因就是AI確實能夠降低劇作的製作成本，卻無法擴大國內的市場需求。整個市場太小，廣告商投的錢沒有變多，那怎麼辦？那大家只能卷。這個就是中國最大問題。你要是跑到美國來對吧，你就可以不停地漲價，本來這個劇你賣10塊錢對吧，你越做越好你就可以賣15塊、賣20塊，為什麼？美國市場是在增長的，需求比較好；中國需求比較差，你這個池子永遠就這麼大，做AI劇的人只能卷卷卷對吧。誰壟斷了平台、誰有流量，錢都被平台賺走，這個是比較可惜的。所以在國內你要靠AI創業其實不簡單、不好做，還是要翻牆到海外來做，OK。 好，那麼剛才我們說過國內的很多企業跟自媒體之間都是有這種互相勾結的。那我今天看到Kimi目前在海外找那些海外博主做宣傳，充當他們的水軍，被人曝光了，被某一個博主給曝光。有博主就曬出Kimi發給他的宣發文件，要求推廣他們的新模型K3.1的Pro啊，然後還要讓他故意標注千萬不要標注是付費合作，就是說一定要隱藏自己是收了錢的。這其實不符合美國法律啊。你說我今天要在YouTube上明明接了一個業配對吧，我說這不是業配，這是犯法對吧。但是你看Kimi就要求海外博主千萬不能說你是收了錢，但是話術都給他們準備好，說什麼便宜5倍的開源模型、中國人讓所有人免費用上某某模型、中國開源模型和美國前沿模型的差距只縮短到1個月等等，這些文案都是提前給他準備好。那博主看了就莫名其妙，有博主就拒絕了，說不會為宣發文案背書的對吧，因為這些東西他說我自己都沒有經過測試，你都是口號對吧，你說差距一個月我就說一個月，這影響我的聲譽啊，所以他說也不想捲入中美政治敘事。而且在評論其他博主照搬的宣發話術後，還被私信要求要刪除評論，就說你不但不接受我給你安排的宣發，你還去別的我安排好的博主下面砸我的盤，你給我把評論刪掉。然後這個博主就怒了，就把私信截圖給發開來，他說我又不是為你工作的。那麼這就是中國企業比較討厭的一點啊，他們在海外其實真的有大量水軍啊。包括我之前總批評華為呀、比亞迪，我被罵得狗血淋頭對吧？但有些博主可能還是華人的博主會配合他們，其實一些老外是不會配合他們的，因為這個吃相在國外是比較難看的。那麼中國企業經常這麼幹，不管是華為、小米、比亞迪，我自己都深有感觸啊。每次提到他們，那下面烏泱泱的肯定都是他們雇來的水軍對吧。而且有些博主說我很公正客觀的啊，我不是收錢說的，你看人家都已經給你暴露出來了，他們收買了博主以後就會讓博主一定不要提自己被收買，這個就是誤導觀眾啊，這種人就是要被罵了，對不對？ ### 結語與互動 好，今天就跟大家分享這麼多，大家有什麼要問的嗎？ 對，AI短劇真的不錯啊，我在國內我經常會看。我覺得真的蠻可憐的，有一些年輕人，我現在特別關注國內的年輕人啊，因為他們就業環境不太好嘛，所以躺平的呀、啃老的呀，我經常在小紅書上找，那些炫富的我都不看了，我都看那小年輕他們到底在怎麼謀求出路。然後就被我刷到這個博主做的這個AI劇真的相當的不錯，我很喜歡的。他說他token燒得有點嚴重，估計經濟條件也不是很好了。我下回給他推廣推廣，我就喜歡看這種比較努力的小年輕。他的創意非常好，他做的這個劇也非常好。所以我就覺得很奇怪啊，明明這些東西其實可以放到國外來賣的，在國內真的掙不到錢了，就幾百個人關注。燒了這麼多token才做了這麼好的劇，才幾百個人關注，你要是跑到美國的話，肯定就賺得比較多一些了對吧？所以這個平台啊，真的是有才華你在國內也掙不到錢啊。所以我還是覺得其實真的很多AI劇做得是不錯的，大家可以去研究一下啊。以前我跟大家說現在AI時代嘛，你可以靠這些AI劇啊、做遊戲呀，用工具來賺錢，但是不得不說國內市場還是不行，你有工具也只會陷入內卷，所以你這個東西還不如出口到海外來做。海外市場比較大，就是可能付費平台呀、稅收啊這些東西你自己要考慮一下。但是你看就算做個油管好了對吧，那做B站的估計頭部博主都比不過我一個小小的幾十萬的小博主對吧？他們都幾百萬上千萬的粉絲，我估計收入真的沒我多啊，這有時候就是這樣的，單價他不掙錢。所以你看B站全部接業配，不接業配就餓死了對吧，團隊都養不活。所以這個就是國內市場的問題啊。我現在一時半會找不到了，我明天推薦給大家去看一下。特別喜歡打《星露谷》的話，這個博主做的短動畫片真的做得不錯，我覺得他應該有這方面的專業經驗的，運鏡啊、鏡頭啊、寫的劇情啊，我覺得都非常的好。 國外版權嚴格啊，那版權你肯定是要嚴格的啊。 現在可以買甲骨文？可以啊，很便宜啊，一直很便宜啊對吧。 影視颶風哦，影視颶風我先生很喜歡看的，我也不是很有興趣，因為我現在是攝影愛好者嘛，所以他以前一直看影視颶風，所有介紹相機的他都看了，影視颶風他看了好多年了，確實還不錯。我前兩天還看到有一個國內AI做的一個短劇叫《侍主公》好像，說三國的，也是模仿那個《是，大臣》的，有一些還不錯。影視颶風現在做綜藝啊？我不知道，我不看的。 對，YouTube是限制AI短片收益的，是的。你看我的這個錄播節目，我只是用了AI做了幾張插圖，它都給我判定為是AI製作節目，不給我錢，不給我廣告，確實這個比較難。但是如果油管這個平台不好，其他的平台呢？因為我覺得這個創意應該還是可以掙錢的。然後包括你用AI做遊戲呀對吧，你都要翻牆到海外來掙錢，國內掙不到的，國內真的掙10塊錢8塊錢都要去買流量，卷死了對吧。 哦，TikTok有賣短劇界面系統啊？紅果是短劇大平台啊？我都不知道，這些國內APP我都不知道，我就一般就看看小紅書，因為我就要吃喝玩樂，我要去找一下村莊有什麼好吃好喝的。 這兩天到月底對吧，你看這個財報咣咣咣咣出來，基本上空頭就要撤退了啊，空頭就要撤退了。我不認為他們有這個實力一直可以打到11月中旬都快結束了對吧。所以我覺得我還是對前景非常樂觀啊，大家知道我這個死多頭嘛，對不對？死多頭就是什麼？有跌就抄底，管他明天還跌不跌，因為最終都會漲的是吧？我的信心就是這麼的充足啊，根據我們的實戰經驗，作為死多頭我們從來沒輸過啊。 當然不要加槓桿啊。你看這個韓國人用3倍槓桿ETF抄底，你就很一看就看出來對吧，3倍槓桿ETF不管你是買多還是買跌，不管看多還是看跌全部虧錢，只要波動劇烈。所以大家一定要吸取教訓，你只要總是買槓桿ETF就會被人割的，知道吧？茁壯的韭菜。所以韓國人現在連自家股票都沒錢抄底了，明明這麼好的盤子沒有接盤俠，整個市場就做得一塌糊塗對吧，這就是我不買SK海力士的原因啊。 Nebius能抄嗎？它不會是我喜歡的股票。我跟大家說過，我挑的股票一般都是基本面特別好的大票。那麼像Nebius啊、CoreWeave啊這些個公司，在我看來不過就是英偉達的白手套，它的護城河就沒有那麼的堅硬，這可能就是一陣風的那種公司，那對我來說我就不會是喜歡的。那前陣子炒得很瘋的時候對吧，很多幣圈的人要炒這種票，因為他本身很多人是幣圈轉型的，所以這種票我是不喜歡的，它漲得再凶我也不會去買。那我們還是有一些朋友會去買的啊，那麼相對來說Nebius比CoreWeave還好一點點啊，還好一點點，但我自己不喜歡啊，你們自己看著辦吧好不好？短期內倒不是說人家又破產了，人家肯定也是會漲的啊，也是會漲。 好吧，那今天就跟大家分享這麼多啊，祝我們這個禮拜旗開得勝！祝大家生活愉快，操盤愉快！拜拜，明天見！