--- author: LT視界 date: '2025-11-29' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=ZIJ5WKXbqDg speaker: LT視界 tags: - consumer-spending - trade-policy - international-relations - economic-forecast - digital-currency-regulation - geopolitical-strategy - chinese-governance title: 全球经济与地缘政治深度分析：黑五消费、贸易趋势、川普新政、中日冲突及中国经济挑战 summary: 本期节目聚焦全球经济与地缘政治多重动态。分析美国黑五消费数据、世贸组织全球贸易报告，并深入探讨川普对委内瑞拉和洪都拉斯的外交策略。同时关注中日关系紧张、香港火灾事件后的北京维稳姿态，以及中国央行对加密货币的强硬立场。最后，对比高盛对中国经济的乐观预测与阿里巴巴财报所揭示的“双速经济”现象。 insight: '' draft: true series: '' category: macro-economy area: geopolitics project: [] people: - 胡锡进 - 习近平 - 马杜罗 - 川普 - 薛健 - 邓炳强 - 陕辉 - 胡安·奥兰多·爱尔兰德斯 - 高市早苗 companies_orgs: - Adobe - Salesforce - 世贸组织 - 中国人民银行 - 高盛 - 阿里巴巴 - 北京驻港国安公署 products_models: [] media_books: [] status: evergreen --- 大家好，我们一起来分享今天不能错过的重要新闻。今天是11月29日，我们将首先了解今天的财经头条。 ### 美国黑五消费：增长的表象与价格的抑制 我们首先关注美国“黑五”的消费状况，这是在官方宏观数据缺乏时，判断或感知美国经济状况非常稀有且直观的宏观经济数据。路透社报道，**Adobe分析公司**最终数据显示，美国人在**黑色星期五**网上消费创纪录的“118亿美元”（增长9.1%）。该机构还预计，黑五后的周六和周日，消费将分别达到“55亿美元”和“59亿美元”，共同构成亮丽的消费数据。 然而，**Salesforce**发布的报告则显示，美国消费者在黑五购物中花费了“180亿美元”（增长3%），其中**奢侈服装和配件**最受欢迎。值得注意的是，**Adobe**主要统计电商消费，而**Salesforce**统计口径涵盖线上和实体店，因此总额更大但增速放缓。尽管支出增加，但价格上涨抑制了消费需求，导致消费者购买的商品数量有所减少，实体店折扣抢购现象也相对较少。 对此，LT认为，这两个报告试图解释美国人的消费状况和心理，却存在矛盾。数据反映消费在增长，但结构性上又指出消费受到价格上涨的抑制，却缺乏价格上涨的数据支撑。因此，可以取一个折衷判断：美国人的消费没有出现下降或萎缩，消费市场仍属正常，比去年有一定增长，仅此而已。 ### 世贸组织预警：关税影响下全球贸易增长放缓 第二个最新信息是彭博社的报道，**世贸组织**（World Trade Organization: 负责监督和自由化国际贸易的政府间组织）称，随着关税抢先交易行为的结束，全球货物贸易增长正在放缓。世贸组织表示，由于今年稍早因美国加征关税而提前下单带来的增长势头消退，上季度全球商品贸易增长放缓。其货物贸易晴雨表在9月从6月份的“102.2”降至“101.8”（基准线为100）。 报告指出，尽管**航空货运**和**货柜运输**比6月份有所放缓，但仍持续显示扩张迹象，表明全球货物运输正在降温。该晴雨表的**汽车**、**电子产品指数**趋于稳定，**农业指数**持续萎缩，而**新出口订单**则有所改善。总体而言，各项指数显示全球贸易增长出现放缓迹象。 LT对此认为，今年全球贸易秩序大乱，尽管美国的“全面关税改革”（指美国对进口商品普遍加征关税的政策）给贸易带来冲击，但全球贸易并未像经济学家想象的那样受到遏制，反而大部分月份都在增长。但到了9月份，这种增长开始放缓。值得关注的是，9月以后这些数据是逐步下降还是企稳，这对判断**宏观经济形势**（Macroeconomic Situation: 描述国家或地区经济运行总体状况的指标，如GDP、通胀等）至关重要。例如，中国出口是否会企稳或下跌？因此，这份报告提示了一个关键节点：从9月份开始，增长放缓。后续是持续放缓、衰退，还是保持低速增长，将对判断**川普的关税改革**（Trump's Tariff Reforms: 前美国总统特朗普推行的旨在调整贸易关系和保护国内产业的关税政策）非常重要，它不仅对美国经济，也对全球经济增长产生深远影响。 ### 川普的南美双面策略：制裁委内瑞拉与赦免洪都拉斯前总统 第三条重要新闻聚焦**川普**（Donald Trump: 前美国总统）制造的两个大新闻。首先是路透社报道，川普称**委内瑞拉**（Venezuela: 南美洲北部国家）上空及周边空域应该被“完全关闭”，这显然营造出一种战争氛围。他在社交媒体发文，呼吁所有航空公司、飞行员、毒贩和人口贩子“考虑完全关闭委内瑞拉上空及周边空域”。美国官员对此感到惊讶，表示不知情有军事行动计划，白宫和五角大楼也未回应。退役中将**德普图拉**认为，设立禁飞区需要大量资源和规划。川普政府一直在权衡各种方案，以打击他所谓的**马杜罗**（Nicolás Maduro: 委内瑞拉现任总统）向美国提供非法毒品所扮演的角色，尽管马杜罗否认。选项包括试图推翻马杜罗政权、在加勒比地区大规模集结兵力，并授权中央情报局在委内瑞拉进行秘密行动。**美国联邦航空管理局**此前已发出警告，称委内瑞拉安全局势恶化、军事活动加剧，对飞越该空域的航空公司存在潜在危险。 其次是彭博社报道，川普将赦免因贩毒罪被定罪的**洪都拉斯**（Honduras: 中美洲国家）前总统**胡安·奥兰多·爱尔兰德斯**（Juan Orlando Hernández: 洪都拉斯前总统，因贩毒被判刑），恰逢洪都拉斯大选前两天。川普在社交媒体上称，据他“非常尊重的许多人说”，爱尔兰德斯受到了“非常严厉和不公平的待遇”。爱尔兰德斯曾于2014年至2022年担任洪都拉斯总统，卸任后被指控贩毒和武器犯罪并引渡至美国，被判处45年监禁，罪名是其帮助同伙通过洪都拉斯向美国输入“400吨可卡因”。川普此举是为了支持其公开力挺的**特鲁西加尔巴市长**纳斯尼·阿斯富拉，该保守派民主党候选人与爱尔兰德斯同属一个政党。 LT对此指出，川普的行动充满矛盾：一方面要打击“新毒贩”马杜罗，另一方面却要释放“老毒贩”爱尔兰德斯。这既是川普扩大政治盟友阵营的需要，也可能对**台湾**（Taiwan: 位于中国东南沿海的岛屿）与**两岸关系**（Cross-Strait Relations: 指中国大陆与台湾之间的关系）产生微妙影响，因为洪都拉斯保守派若胜选，可能与中国断交并恢复与台湾的邦交。 ### 中日关系骤紧：外交谴责、文化风波与内部争议 第四条重要新闻是有关中日冲突的最新进展，包含三个方面。 首先，彭博社报道**日本大阪府议会**通过决议，要求中国驻大阪总领事**薛健**（Xue Jian: 中国驻大阪总领事）道歉。围绕**高市早苗**（Sanae Takaichi: 日本政治家）关于“台湾有事”（Taiwan emergency: 指台海局势可能升级为冲突，被日本政界视为对日本安全的重要影响）的国会答辩，薛健在X平台（即Twitter）上发布“把那肮脏的脑袋砍下来”的贴文引发争议。大阪府议会于11月28日一致通过谴责决议，指出薛健言论严重损害日中关系，要求其道歉。大阪府知事**吉春阳文**也要求薛健道歉，并表示不会出席由薛健主办的活动。**日本外务省**已向中方提出让薛健自动离任的要求，但中方未正面回应。薛健于2021年11月出任大阪总领事，任期已满四年。LT认为，中共可能为表达政治立场，会像当年延长**路沙野**任期一样，故意延长薛健的任期。薛健本人也可能利用这种激烈言论，为自己退休后寻求升迁机会。 其次是日经新闻报道，**兵棋部**（艺名，本名滨崎步，日本流行歌手）上海演唱会被突然取消。在演出前一天，因“不可抗力”因素被粗暴喊停，普遍认为与中国近期抵制日本的氛围有关。尽管如此，兵棋部仍在空无一人的体育馆独自登台，完整唱完一场演唱会并录下全程，以回馈粉丝。中国主办方宣布取消并承诺退票，但未说明原因。另有新闻提及日本女歌手**大崎珍希**在上海演唱会中被赶下台、拉闸。这两个演艺界事件成为舆论讨论中日冲突的焦点。 最后，我们关注**胡锡进**（Hu Xijin: 前《环球时报》总编辑，知名媒体评论员）再次为日本“打抱不平”。这已是他第二次就中日冲突发表与官方主流声音略有不同的观点。上周他批评**中国中央电视台新闻部**微信公众号用低俗语言攻击高市早苗，认为这不是大国外交的正常反应。此次，他撰文《日本演员唱到一半被关灯，场面过于刺激》，批评上海演唱会突然拉闸、关灯、轰人下台的行为过于粗鲁，不尊重艺人，容易给外界攻击中国对日制裁提供口实。他认为，在长期对日斗争中，应把握尺度，不将日本民间与日本政府及右翼混为一谈，保持行动情理上的完整性，以维护中国国际形象和社会秩序。尽管他反复强调自己也主张制裁高市早苗，但他不赞成这种激进粗鲁的做法。 LT对中日冲突的最新发展有两点看法：中日冲突并非偶然，而是过去几年两国深层次矛盾和怨恨积累的爆发。自**习近平**（Xi Jinping: 中华人民共和国主席）2021年自信心首次“爆棚”以来，中国海巡船开始“事实管理”钓鱼岛，并修改法律授权海巡船长在巡视时决定是否开火。这一中方主动升级的行动，导致了**安倍晋三**提出“台湾有事即日本有事”的论断。因此，高市早苗此次言论不意外，也是日本国内政治的必然。其次，胡锡进批评上海的做法，反映了他对“战狼文化”（Wolf Warrior Diplomacy: 中国外交官以强硬姿态回应外部批评和挑战的外交风格）蔓延的担忧。尽管他的动机是为了维护中共的利益和国际形象，但在官方允许的声音中提出对激进粗鲁反日行为的批评，LT认为具有积极意义。 ### 香港火灾：北京的维稳逻辑与大陆的应付式消防检查 第五条重要新闻是香港大火后的最新信息。中国官方媒体报道，香港火灾死亡人数已达“128人”，另有“150人失联”，后者生还可能性极低。 首先，中国外宣媒体**香港星岛日报**报道，北京警告“严惩以灾乱港”。**北京驻港国安公署**（National Security Office of the CPG in HKSAR: 中国中央政府在香港设立的负责国家安全事务的机构）宣称，有“反中乱港分子”（Anti-China Troublemakers: 意指被中国政府视为破坏香港稳定和国家安全的个人或团体）和“别有用心之人”煽动对特区政府的怨言，扬言“以灾乱港”（Using Disaster to Disrupt Hong Kong: 意指利用灾难事件煽动民意，破坏社会稳定和管治）。国安公署声明将依法严惩此类行径。LT认为，这标志着中共将处理内地大型灾难的“维稳模式”（Stability Maintenance Model: 中国政府通过高压手段维持社会稳定的策略）全套引入香港，例如在灾难发生后，将舆论导向“境外敌对势力煽动”，转移公众对事故本身的关注。 其次，香港01报道，香港保安局局长**邓炳强**（Tang Ping-keung: 香港特别行政区保安局局长）宣布找到火灾“罪魁祸首”。他最初表示棚架、围网达到主燃要求，但包围大厦窗户的**发泡胶板**（Foam Boards: 一种轻质且易燃的建筑材料）属高度易燃，火势迅速向上蔓延。LT指出，在伤亡人数未明的情况下，邓炳强便急于宣布破案，且说法前后矛盾。此前媒体曾猜测阻燃性不达标的**围网**（Scaffolding Netting: 建筑工地用于安全防护的网罩）来自中国大陆，但官方迅速否认，将责任推给“无法制止”的发泡胶板，最终将“罪魁祸首”归结为“乱港分子”。这显示了香港官员在中共接管后，迅速掌握并运用内地维稳方式的奇葩现象。 第三，路透社报道，香港火灾后，中国启动全国消防安全检查。中国官方宣布对全国高层建筑的消防安全标准进行全面检查，特别关注正在进行**外墙翻新**和**内部改造**的建筑物。LT认为，这体现了中国官员的“形式主义”（Formalism: 指在工作中只注重表面形式，不注重实际内容和效果的作风）。官员举一反三，仅机械比照香港事故的特点进行检查，而非针对中国大陆高层建筑的特有风险，如消防警报系统失灵、消防设施不足或电动车电池火灾等。这种做法暴露出官员“很蠢又坏”，应付上级而非真正解决问题。 ### 中国央行重申对虚拟货币的强硬打击立场 第六条重要新闻是路透社报道，比特币挖矿悄然复苏，中国央行将加大打击虚拟货币。对于关注虚拟货币的投资者，这是非常值得关注的信息。 报道称，**中国人民银行**（People's Bank of China: 中国的中央银行）今天重申对虚拟货币的强硬立场，警告投机活动可能卷土重来，并誓言打击涉及**稳定币**（Stablecoin: 一种旨在维持价格稳定，与法币或其他资产挂钩的加密货币）的非法活动。央行在虚拟货币监管协调会议上表示，近期受多种因素影响，加密货币投机活动增加，为风险控制带来新挑战。声明指出，虚拟货币不具备法定货币地位，相关商业活动属于非法金融活动。央行特别强调对稳定币的担忧，认为其未能满足**客户识别**和**反洗钱**（Anti-Money Laundering: 打击通过金融系统掩盖非法资金来源的犯罪活动）控制要求，存在被用于**洗钱**（Money Laundering: 通过各种手段将非法所得合法化的行为）、**欺诈**和**未经授权的跨境资金转移**等非法活动的风险，将加强打击相关非法金融活动，维护经济和金融稳定。 LT对此认为，中国对加密货币的立场一直备受关注。虽然中共在2021年严打加密货币，但今年以来似乎有所放松，甚至出现了挖矿活动死灰复燃的现象。然而，今天央行的声明再次亮明态度：立场未变，坚决打击。这提醒在中国从事此类活动的网友需要非常谨慎小心。 ### 高盛的中国GDP乐观论与阿里巴巴揭示的“双速经济” 最后，我们分享**中国首席经济学家论坛**上**高盛**（Goldman Sachs: 国际著名投资银行）经济学家的一次演讲及其在中国引起的巨大反响。**习近平**的第一兴趣是维护独裁，第二兴趣是中国GDP增长，将其视为执政和强军的基础。令人意外的是，高盛的中国首席经济学家**陕辉**（Shan Hui: 高盛中国首席经济学家）完全赞成习近平的观点，甚至提出比官方更激进的建议。 陕辉指出，高盛近期将中国2026年和2027年经济增长预期分别上调至“4.8%”和“4.7%”（此前为4.3%和4.0%）。他建议中国明年经济增长目标设定在“5%左右”，高于习近平在四中全会提出的“4.1%”增长规划，并强调政策目标应着重扩大内需和房地产止跌回稳。他认为中国今年实现5%增长“基本无忧”，并将增长原因归结为中国出口在各行各业的“竞争力”（Competitiveness: 在市场中取得成功的相对优势）和“韧性”（Resilience: 经济系统抵御冲击和从危机中恢复的能力），而非美国加征关税导致的抢出口效应。 LT对此有三点看法： 第一，高盛明明知道中国GDP数据存在“水分”（Data Inflation: 指数据在统计或报告中被夸大，不完全真实），其美国研究部门也批评过中国GDP的水分问题，但其驻中国的首席经济学家陕辉却一开口便是“浓浓的正能量”，言论与**中国国家统计局**（National Bureau of Statistics of China: 中国负责统计工作的国家机构）的口吻如出一辙。这反映了华尔街人士“毫无吝啬地赞美当权者”的特点，甚至比中共宣传部门更积极地贯彻**习近平**讲话精神。 第二，关于中国经济的真实状况，彭博社的报道《阿里巴巴是了解中国双速经济的窗口》提供了更中肯的视角。彭博社提出“双速经济”（Dual-Speed Economy: 指经济中不同部门或区域发展速度不均衡的现象）概念：中国经济一方面表现出**内卷**（Involution: 指在某种发展模式下，投入资源增加但效率或产出并未相应提高的现象）、**躺平**、恶性竞争、产能过剩和通货紧缩，另一方面在某些领域又突飞猛进。以**阿里巴巴**（Alibaba: 中国领先的电子商务和技术公司）为例，其主要营收来源**电商部门**受市场萎缩和价格战拖累，利润减半；而**云端运算**（Cloud Computing: 通过互联网提供计算服务，如服务器、存储、数据库等）方面则增长迅猛。阿里巴巴财报完美展现了中国经济的现状：它并非表面看起来那么强大，传统主体性产业普遍产能过剩、市场萎缩，新领域虽有增长但无法掩盖整体的挑战。这与陕辉的乐观论形成了巨大反差。 第三，对于高盛为何第一个跳出来给习近平“指明方向”，LT认为，从高盛的角度来看，它并非一个政治阴谋团体，陕辉此番言论很可能仅仅是“迎合讨好中共”。至于高盛是否会按照陕辉提出的“5%增长”目标去部署其投资，则“未必”。因此，网友们普遍认为高盛是“反向指标”（Contrary Indicator: 指与市场或政策趋势相反，可能预示未来走势改变的指标）的判断，可能在此问题上仍将有效。甚至中国官方智库，在“畅想光明论”方面，都尚未正式发表明年GDP增长5%的预期。 以上是今天与网友分享的内容，谢谢大家收看。