--- author: 小翠時政財經 date: '2026-03-17' guest: '' layout: post.njk source: https://www.youtube.com/watch?v=ZI5XNDWT590 speaker: 小翠時政財經 tags: - geopolitical-conflict - ai-chip-economics - market-liquidity - cyber-espionage - semiconductor-manufacturing title: 中东局势、全球市场与AI巨头：伊朗冲突、霍尔木兹海峡、英伟达万亿营收与中国超算安全分析 summary: 本期节目深入分析了中东地缘政治局势，包括伊朗高级指挥官阵亡、霍尔木兹海峡的通航进展及各国态度。同时探讨了全球资本市场对油价的脱敏现象、美元流动性变化对加密货币的影响，并重点解读了英伟达在GDC大会上提出的“TOKEN经济学”及其未来营收规划，分析其股价被压制的深层原因。最后，关注中国超算中心疑似被黑的敏感信息泄露事件。 insight: '' draft: true series: '' category: ai-ml area: tech-engineering project: [] people: [] companies_orgs: - NVIDIA - US Treasury - SEC - TSMC - SK Hynix - Samsung - Micron - Intel products_models: - Blackwell - Robin - HBM - GoPro 3 LPU - X6 processor media_books: [] status: evergreen --- 大家好，欢迎回到小翠时政财经。今天是美东时间2026年3月17日，今天都是好消息。昨天大家应该有看到，评论区小粉红团建的现象果然消失了。我早就说过，只要美股一涨，他们就会“装死”，什么时候美股跌了，他们又会出来，就跟地下水道里的老鼠一样讨厌。 ### 中东战况升级：伊朗核心人物遭清除与美军部署 我们先从战况开始讲起。今天战况真的是正义联盟大获全胜。首先，**伊朗伊斯兰革命卫队**巴基斯民兵组织指挥官**格拉姆·里萨·苏莱马尼**确认阵亡，被以色列干掉。此人被称为“政权屠夫”，是德黑兰镇压国内异见的主要执行者，手上沾满人民的鲜血，他的死讯普天同庆。 与此同时，伊朗目前的第一号人物**拉里贾尼**据说也在这次袭击中重伤。伊朗国防部长已宣布他重伤后死亡，但伊朗官方不承认，还发布了一份拉里贾尼写给伊朗海军阵亡战士的手写悼词来辟谣。我认为这不足以立证，我更相信以色列方面的消息。鉴于此前“哈老师”的前车之鉴，我认为拉里贾尼可能也真的死了。就在前一天，拉里贾尼还向全球穆斯林和伊斯兰国家发表声明，号召所有穆斯林世界起来对抗美国，建立统一的穆斯林王国，结果第二天就被“弄死”了。 哈梅内伊死后，伊朗的军事和国家安全层面主要由拉里贾尼主导。拉里贾尼在哈梅内伊在任时，就已拿到日常控制权，几乎是一把手的位置。所以，将他干掉与干掉“哈老师”的影响差不多，这进一步动摇了伊朗上层。据说，“二哈”继位也是拉里贾尼一手推动的。昨天我听**贝森特**在电视上说，他们的情报显示“哈老师”留下过遗嘱，不让“二哈”继位，因为今天《纽约邮报》报道“二哈”是同性恋，已被美国知晓。由于性向问题，“哈老师”遗嘱不让他继位，但拉里贾尼完全违背“哈老师”遗愿，力推“二哈”继位。前两天媒体还报道“二哈”在俄罗斯治疗，但今天伊朗驻莫斯科大使否认了，称最高领袖不可能逃到外面去，坚决在国内。真假大家自行判断。此外，伊朗伊斯兰革命卫队的一个抵抗区指挥官也于昨天被击毙。这些都是大好消息，目前整个战场局势显示伊朗确实越来越弱，前两天我就说过，他们只是“嘴炮”，实力真的不强。 美军方面，目前正向中东增派**E-2D鹰眼舰载预警机**（E-2D Hawkeye: 一种预警和控制飞机）。目前已发现5架部署，这种预警机可远距离探测无人机、巡航导弹及飞机，对拦截非常有用，是应对伊朗大规模无人机攻势的关键装备。伊朗无人机昨天仍发动了一些袭击，摧毁了位于沙特阿拉伯东北部的一部美制预警雷达。美国驻巴格达大使馆也遭到袭击，但已被拦截，未成功。另有一架无人机击中了巴格达拉希德酒店上层，该酒店内有欧盟代表团及多个欧洲国家外交办事处，显然是“打错了”，因为欧盟明明是亲伊朗的。 ### 霍尔木兹海峡博弈：印度护航与欧洲立场 **川普**昨天面对媒体发表声明，称伊朗手里只剩约8%的库存弹药，每次只能发射两到三枚，这似乎与实际情况相符。他还透露，有美国前总统曾私下联系他，表示非常欣赏他敢打伊朗，并后悔当初自己没有打。现在还活着的美国前总统只有四位：小布什、克林顿、奥巴马和拜登。小布什、奥巴马和拜登是不可能的，所以我认为就是**克林顿**。我一直跟大家说，川普根本不是什么右派，他其实完全与克林顿时代的民主党是一个体系，属于90年代的民主党光谱。现在奥巴马时代以后，美国极左特别厉害，导致我们被划到了右边。其实马斯克、川普，像我们这种人，政治立场都与90年代的克林顿一样，我们其实都是左派，根本不能叫右派，我们是被“右”了，其实我们都没有变过。 川普后来还表示，他已要求中方，原定4月初举行的“川习会”推迟一个月，以专注处理伊朗战事。昨天**贝森特**也已证实，推迟并非因为“护航”威胁，而是战争需要。伊朗议会议长也表示，伊朗不寻求继续战争，声称防御系统很强，但也透露出想结束战争的心声。我认为他们抵抗能力确实很差，想与美国结束战争。此前川普也一直说，他们曾找美国谈判结束战争，但有些人不买账。 **白宫国家经济委员会主任哈赛特**今天早上透露了最新消息：如有需要，美国石油储备可增加释放；伊朗冲突短期内就会结束，4-6周是基本情景。一些美国金融专家认为，根据股市表现，两周内战争可能结束，因为股市通常走在前面。哈赛特还说，战争进度超前，川普绝不会退缩，一定要把这件事做到底。他认为期货市场油价已显示，今年晚些时候将回到50多美元一桶，油价上涨是短期的。此外，美国经济基本面强劲，播种季将至，肥料很重要，美国已成功找到其他肥料来源，解决了油价上涨导致的肥料价格上涨问题。 **霍尔木兹海峡**的通航情况也出现转机。据《华尔街日报》报道，部分船只已开始通过霍尔木兹海峡，伊朗允许有限度的预先审批航行。昨天，有**印度船只**在未关闭信号灯的情况下，通过谈判光明正大地通过了海峡，这是大家盼望已久的第一艘“非幽灵船”通过海峡。虽然目前整体通行量仍低于正常水平，但这至少说明伊朗并未让局势恶化，而是在有限度地缓解紧张情绪。伊拉克石油部长也表示，他们正与伊朗保持联系，以允许部分船只通过霍尔木兹海峡，这意味着各国可单独与伊朗谈判。伊朗外长3月16日在德黑兰新闻发布会上也说，伊朗对霍尔木兹海峡的封锁只针对“敌人”，即对伊朗发动不正当侵略的国家及其盟友。他认为“盟友”其实只有以色列，欧洲国家一个都没有去护航，主要还是想通过谈判解决。川普之所以逼欧洲护航，是想让他们做政治表态，而非真的需要军事帮助。德国国防部长曾质疑，川普指望寥寥几艘欧洲护卫舰能做到什么，是强大的美国海军无法独自应对的？这恰恰说明川普的意图：欧洲海事力量薄弱，美国不指望其军事帮助，而是希望欧洲表态与美国坚定站在一起。但欧洲只看重实际利益，即船只能否通过，不愿做政治表态。因此，川普对欧洲感到失望，认为他们心不在美国这边。欧洲可以与伊朗谈判，因为伊朗也知道他们与美国并非一条心。 霍尔木兹海峡情况总体偏乐观。昨天通过海峡的印度船只由**印度海军**护送，印度海军护送了两艘液化天然气运输船和一艘印度油船。这表明印度已自行护航，无需美国号召，且伊朗也放心，说明伊朗并非那么强硬。 路透社报道，海湾国家起初不支持美国打击伊朗，但现在正督促美国不要停手，因为伊朗轰炸周边国家，搅乱石油市场，影响了海湾国家的石油生意。他们希望美国彻底削弱伊朗，使其无法威胁石油生意，因此现在坚定站在美国这边。这一立场转变是因为伊朗“乱出招”，激怒了周边国家，可谓“失道寡助”。 **英国海事贸易行动组织**称，阿联酋再次遭到伊朗袭击，一艘油船受损较小，无人伤亡，情况相对可控。盘前油价因此略有上涨。川普公开表示伊朗希望谈判，昨天面对记者时说，有人传话要谈判，但他不知道谁要谈。此前有媒体报道，川普特使**维特科夫**曾私下联系伊朗外长谈谈判，但伊朗外长昨天发文否认，称最后一次联系是在川普对伊朗发动军事袭击之前，认为川普说谈判是骗人的，只是为了误导石油市场、控制油价。信谁的，大家自行判断。路透社另有报道称，美国情报机构在美以打击伊朗前就警告川普，伊朗会攻击海湾国家石油设施、搅乱石油市场。川普虽知情，但伊朗袭击卡塔尔、沙特阿拉伯、阿联酋的行为仍令他感到意外，可能他觉得伊朗胆子没那么大。 关于护航，川普昨天一直在向盟友喊话，称美国从霍尔木兹海峡获取的石油不足1%，而其他国家如日本（95%）、中国（90%）、韩国（35%）则高度依赖，因此应派兵护航。他透露与**马克龙**谈判后，给马克龙打8分，“不完美，但毕竟是法国”，带有侮辱意味。英国首相也与他沟通，但表示需与团队开会决定。川普则说：“你不需要开会，你是首相，自己就可以拍板。”整个欧洲的态度都是不会来，川普此举是在羞辱他们，并非美国真的需要帮助，而是考验盟友的忠诚度。 好消息是**日本**可能真的会护航。后天，**高市早苗**将访美，可能与川普谈及共同护航。日本对霍尔木兹海峡需求很大，且高市一直是所有国家中最亲川普的领导人。她极有可能是第一个站在美国这边共同护航的国家。 ### 资本市场：油价脱敏、美元流动性与亚洲股市 说完霍尔木兹海峡，我们来说资本市场的反应。昨天资本市场整体向好发展。大家会发现，虽然股价仍随油价波动，但市场对油价正在“脱敏”。昨天股市回弹很好，但下午2点**GDC大会**开始，**黄仁勋**发言后，市场走向已与油价无关，而是跟着消息面走，被**英伟达**带动。纳指只被英伟达带下来一点点，对油价似乎不太敏感，这是好事。这说明市场已逐渐认为战争不会持续太久，油价也不是那么重要了，通胀、加息等问题也逐渐淡化。市场又回到了以公司基本面和消息面进行交易的模式。若宏观环境不确定，个股表现再积极，股价也不会跟着信号走，而是跟着油价走。今天早上也是如此，油价突然跳涨，但盘前美股变化不大，甚至还在涨。这很奇怪，正是因为股市已对油价脱敏，大家意识到油价上涨不会太离谱，也不会影响通胀，只是短期的，因此选择忽略。 **比特币**昨天涨到74,000美元。我前两天一直在说美元流动性不错，昨天看到一条新闻终于明白了原因：**美国财政部**在“护盘”。昨天美国财政部回购了150亿美元国债，上周回购了147亿美元国债，是历史上规模最大的国债回购计划。美国财政部回购国债就是往市场注入流动性，而加密市场对流动性非常敏感。所以，**贝森特财长**在默默呵护市场。她昨天表示不会下场干预，因为没有必要，且这么做有瑕疵。现在她换一种方式呵护市场，不亲自下场做对手盘，而是提供流动性。美联储不放水，财政部来放水。这导致近两周比特币涨势强劲。我之前观察到美联储的银行准备金回到3万亿美元以上，是比较宽松的界限，加上财政部放水，币圈流动性敏感最高的资产就涨了。 **亚洲股市**昨天也有所带动。**台股**收高1.5%，**韩国综指**收涨1.63%，**日经225指数**收涨0.4%。其中，**SK海力士**、**三星电子**分别上涨2.6%、2.26%和1.8%，**台积电**上涨1.6%。SK海力士董事长宣称全球晶圆短缺将持续到2030年，缺口超20%，**HBM**（High Bandwidth Memory: 一种高性能内存技术，用于AI芯片）耗金量庞大，新产能至少需4-5年才能释放。作为英伟达HBM最大供应商，SK海力士正评估赴美上市，并酝酿稳定DRAM价格的新方案。整个市场仍短缺，形势一片大好。 昨天还有一个有意思的消息，**台湾国防部**周日发布每日例行公告，过去24小时内发现26架中国共军军机及7艘军舰在台湾周边活动。这说明川普确实推迟了访华。前阵子刚打仗时，中国一点都没有“绕台”，因为他们觉得川普要去了，给个面子不挑事。但川普又要推迟一个月，所以他们又开始“绕台”，下个月再静悄悄。这从侧面也说明川普确实推迟了访华。 ### 英伟达“TOKEN经济学”：AI时代的电力与护城河 接下来我们谈谈美股。昨天**SEC**（Securities and Exchange Commission: 美国证券交易委员会）可能准备一项提案，取消公司公布季度业绩的要求，允许公司一年只发布两份财报（半年报和年报）。有些公司如**特斯拉**特别支持这种做法。但其实，像**台积电**每月都公布产能和营收，因为它业绩透明，不怕影响股市，这是有底气的公司。而有些公司靠“画饼”，如特斯拉，就不希望每个季度都提醒自己没有基本面，最好一年只给一次财报，中间364天全靠“画饼”。所以，我们可以通过这个信号来观察哪些公司是真正的好公司：愿意继续公布季报的公司是真正的好公司，而那些觉得“少公布”是好事的公司，则说明底气不足，业绩不好。台积电每月都公布，就是好公司的体现，这也可以作为我们选股的参考因素。 今天的重头戏是**英伟达**。昨天黄仁勋喊出万亿销售目标，结果股价一下上涨一下又下跌，真的很神奇。黄仁勋先介绍了其主力AI芯片产品**Blackwell**和**Robin**，预计到2027年底，这两款产品合计可创造1万亿美元营收。去年他说的是5000亿美元，今年加码到1万亿美元。这并非公司总营收，仅是这两款芯片的销售额。目前这两款芯片营收仅2000亿美元。所以，英伟达离年营收超过1万亿美元很快了。根据市场预测，2030年全球数据中心资本开支约3-4万亿美元，AI算力成本超50%，即1.5-2万亿美元。英伟达只需拿下1/3的市场占有率，就能轻松突破1万亿美元营收目标。 更夸张的是，黄仁勋给出1万亿美元的“大礼包”后，测算2027年英伟达的**市盈率**（PE: Price-to-Earnings Ratio，衡量公司股价相对于每股收益的指标）已快到个位数，大概只有10左右，非常夸张。2027年的远期PE只有10左右，这还叫“白菜价”吗？那么，为什么明明这么好的英伟达，股价却被打得这么低？那些分析英伟达有问题、不放心的言论都不用听。我主要看整个市场的“故事”，**华尔街**要如何主导。我跟大家讲过，今年下半年大IPO非常多，纳指下半年是要涨的。如果英伟达现在就涨，纳指已被它拉起来了，那下半年怎么拉这些大IPO呢？ 目前美股上涨逻辑与前几年不同。我们以前习惯了美联储放水普涨的行情，但现在没有了。前两年出现结构性分化，科技股涨得特别好，其他传统板块被落下。这是有限资金集中到他们认为好的公司，造成结构性分化。这正是美联储不“大放水”时代，有限流动性一定会流向最好的、有基本面的公司，这是一种正常健康的股市。以后都会如此，因为美联储不可能再大放水了，货币纪律时代，有限流动性一定会优先寻找全市场上最好的标的，这是以后整个美股投资的底层逻辑。所以，现在炒那些没有基本面、靠消息面的小票都不能赚钱，因为现在不是大放水普涨时代。资源有限，如何用最小资源创造最大利润？现在压制一下英伟达，等到下半年几个大IPO上市后，全球资金回流美国，这时才有闲置筹码再把英伟达拉涨补涨起来。每年总要有炒作点，今年下半年华尔街的故事已写好，拉三个大IPO把纳指拉上去。明年呢？明年就可以拉英伟达了，不是被质疑了这么久吗？明年替它平反就好了，因为它已被打到PE快到个位数，太不合理了。这其实就是“让路”。所以大家会发现，黄仁勋以前回购非常积极，现在股价这么便宜，他回购反而少了。为什么？他“通气”了，明白现在不“搅局”，按照剧本走，无所谓。英伟达本身就是好公司，今年不涨明年再涨有什么关系？只要基本面好，一直在赚钱就行了。大家拿住英伟达，千万不要因为最近被质疑而抛掉。我昨天看完黄仁勋GDC大会的发言，真的觉得这家公司太厉害了，拿它10年好不好？ 黄仁勋昨天整篇发言的核心思想就是**TOKEN经济学**。他规划了未来AI时代英伟达如何赚钱，其护城河是变得越来越宽还是脆弱了。他讲的TOKEN经济学核心思想是：**TOKEN**（Token: 在AI语境中，指用于模型训练和推理的计算资源或数据单元）就是AI时代的电力。任何AI想要跑起来，都要“烧”TOKEN，而英伟达手里就有TOKEN。现在去科技公司上班，单位配钱、电脑、AWS额度，但以后会配TOKEN额度。未来时代，每个人不是直接工作，而是花TOKEN让AI工作，每个岗位都会变化。 在这个时代，英伟达做了三件事： 1. **将AI工厂做到极致**：未来云厂商无需自建数据中心，只需直接接入英伟达的AI工厂，与英伟达利润分成。整个AI工厂和基础设施全部由英伟达提供。 2. **吃掉整个技术栈**：不只卖GPU，还垂直整合GPU、CPU、网络、存储、软件等全产业链。 3. **押注未来AI Agent时代TOKEN用量爆发**：TOKEN用量将指数级上涨，GPU使用会越来越多。英伟达销售整套基础设施，谁都离不开它，且拥有最强的效率，将每个TOKEN花到最精准。这是英伟达产品的精细之处。未来，若公司想最有竞争力、性价比，就只能用英伟达。 这就是英伟达的未来规划。例如，英伟达芯片为何卖这么贵？性能提升如此夸张？因为它有代际优势，每一代产品成本减少90%，性能提高10倍。这种代差优势确保英伟达长期维持极高的利润率，是世界上最赚钱的公司，赚钱能力比“卖白粉的”还厉害。其**GP300推理系统**已获第三方测评“推理之王”称号。黄仁勋逐一解释了AI Agent时代对每个环节的TOKEN需求，如模型推理（模型持续变大，需生成更多TOKEN）、内存（AI Agent时代高强度冲击内存，需大量内存）、存储系统（以前是人访问存储，现在都是AI，存储架构需重新设计，效率堆到极致）、工具调用、系统级改进（如液冷）。 黄仁勋还给大家算了一笔经济账：相较于**Blackwell**，**Robin**在最高价值推理层的性能提升10倍，同一座数据中心的营收可提升5倍。在一个1吉瓦的工厂里，两年内TOKEN生成速率将从200万提升到7亿，增长350倍。这就是效率。黄仁勋的建议很简单：尽管去升级，因为TOKEN成本会下降，吞吐量会上升。所以购买英伟达的GPU、CPU，最好做英伟达的AI工厂。每家AI公司都要考虑TOKEN效率，最终会发现只有英伟达是最优解。英伟达就是未来AI时代的基础设施公司，像电力、水一样，谁都离不开它，而且最好用。黄仁勋不断拓宽自己的护城河，这就是他昨天讲的TOKEN经济学中英伟达的角色定位。 未来在物理世界，AI时代发展已发现能源（电力）受限是一个很大阻碍。在有限资源下，谁的效率最高，谁就相当于拥有了印钞能力。黄仁勋告诉你，我的架构效率就是印钞能力，也是英伟达如此赚钱的核心竞争力，就是效率最高。所以，未来每家工厂都离不开英伟达，除非你不想做顶尖大厂。最后，昨天整个发布会看下来，最后那首歌真的写得非常好，歌词都一流。不得不说，现在整个AI时代发展太快，黄仁勋现场表演了“龙虾”的极简安装，速度非常快。 黄仁勋还画了两个“饼”： 1. **太空算力**：与**马斯克**互动。 2. **软件公司转型**：未来软件公司将从“人使用软件”变为“AI Agent使用软件”。 但这些都离不开英伟达。黄仁勋还提携了几个“兄弟”： * 旗下**GoPro 3 LPU**由**三星**代工生产。 * 宣布**美光**进入其供应链，生产**HBM4**。 * 提携了英伟达自己投资50亿美元的**X6处理器**，确认将为**DJX Robin MVLA 8系统**提供算力支撑，即与**英特尔**也有订单。 * 另有消息称，英特尔有望以晶圆代工身份参与英伟达2028年推出的下一代GPU分装生产。 所以，订单也会给到，无论是出于什么目的，自己投资的公司，也是“卖川普一个面子”，也要给一些订单，把小兄弟们都带起来。 由于黄仁勋的这番说辞，整个市场上一些与TOKEN相关的公司，如中国一家名为“**TOKEN第一**”的上市公司，昨天股价跳涨30%。我相信黄仁勋的整个逻辑是比较通畅的。他对于整个AI时代的未来前景描述，以及英伟达在其中扮演的角色，在我看来确实逻辑非常合理。最夸张的一点是，英伟达很快就要变成一家营收上万亿美元的公司，而其市值都没有突破5万亿美元，这是不合理的。所以这家公司一定会上涨，大家一定要对它有信心，千万不要因为短期横盘而抛掉。现在的价格真的太便宜，250美元都太便宜，180美元的价格在2027年的PE只有10左右，大家一定要看清楚这个现实，已经太可怕了。所以我们一定要拿住，拿它10年不要动。下半年，或许我预言的剧情就会发生，下半年三个大IPO上市后，明年炒的可能就是英伟达领涨的时代了，因为整个资本市场会后知后觉拿出概念来炒作。现在质疑它，明年就可以马上把这个故事颠覆。 此外，英伟达约60%的收入来自三个云巨头。如果它给出1万亿美元的营收目标，就意味着它的收入是别人的资本支出，也意味着明年这几大科技巨头资本支出继续增加，这个势头停不下来，他们会“砸锅卖铁”。市场就要质疑他们的现金流。我们刚才讲过，现在美联储不放水后，资金非常务实，哪个公司赚钱，就把钱投到哪个公司，买谁家股票，完全跟着基本面走。所以，为什么他们对这些云巨头如今那么苛刻？一定要让他们先看到现金流回来，才愿意去投资、买他们的股票。这是因为整个市场如今都不是以前“大水漫灌”普涨的时代了，大资金提高了要求。但我认为这是健康的美股市场，所有股票都要用自己的基本面来竞争资金的青睐程度。这也是我们以后要贯彻的投资逻辑：一定要跟准基本面，不要炒那些小票。很多朋友经常问我，这个股票怎么看，我一看全是亏损的“仙股”，完全是造一个新闻就可以拉上去的那种股票。这种股票就不要炒，因为现在不是大水漫灌时代，极容易被套。在未来可预见的年数里，也很难看到美联储再进入这种大水漫灌时代。所以，所有股票不分青红皂白、有故事就能涨的时代结束了。大家会把有限的资金全部押注到未来现金流最充裕的那几家公司，而英伟达是首屈一指的，因为它的自由现金流真的是富可敌国。今年大概1000多亿美元，明年现金流就2000多亿美元，这么多钱，它什么东西买不下？这真的是一家很可怕的公司。再加上黄仁勋是我认为数一数二优秀的CEO，一个这么优秀的CEO值得我们继续投资。我会在黄仁勋退休之后，再考虑是否撤出英伟达的投资，也就是换股。但我认为，在黄仁勋在位的这些年里，大概都是我们能够跟着他一起赚钱的时代，大家一定要把握住这个机会。 ### 其他市场动态与中国热点 接下来我们再说说**亚马逊**的消息。亚马逊昨天股价略有上涨，因为它推出了1小时和3小时的送达服务。在美国约2000个城镇推出了3小时送达服务，数百个地区可提供1小时送达服务，超过9万种商品可在3小时或更短时间内送达，包括食品、食品储藏室用品、清洁用品、非处方药、服装、玩具等。亚马逊表示，未来几个月内会将这项服务推广到美国更多地方。这其实是在竞争**沃尔玛**，因为沃尔玛已宣称可在3小时内将商品送到美国95%的家庭。所以昨天这个消息稍微提振了一下股市。 最后我们来说说中国消息。昨天中国**A股**冲高回落，午后三大股指快速走低，创业板跌超2%。**港股**也是午后回落，昨天的科网股也都下跌。唯一好的就是，中国一家名为“**TOKEN第一**”的公司被黄仁勋的TOKEN经济学带动，涨了30%。另外一家叫**药材证券**暴涨50%，因为**蚂蚁集团**收购它。 昨天关于中国有两个比较大的消息。第一个是**彭博社**报道，中国正在限制海外注册的中国公司在香港IPO。原因是担心通过这种上市活动会导致中国资本外流。很明显，就是说资产在国内，但管辖权和分红在海外，这种公司等于专门用来“掏空”中国的钱。因为中国资金投资港股，而公司分红全在海外，这种公司以后就不允许在香港上市了，即业务在中国，公司注册在海外的模式行不通了。 最劲爆的消息是，今天我看到**Twitter**上突然出现有人在卖中国超级计算中心的数据，据说中国的**超算中心**被黑了，有人在X和暗网上出售。我看了一下很多朋友对此的研究，好像这个事情是真的，当然官方肯定不会承认。这个数据如果被泄露是很严重的，因为整个超算中心有很多像航空工程、军事、生物信息等敏感的核心机密。如果被卖出来，确实容易导致军事上非常敏感的计算模型外泄，可能严重威胁中国国防安全，例如高超音速模型、军事设计等都可能被知晓。 他们说黑客是从超算的天津中心攻进去的。中国把很多城市的算力中心都接入了国家超算互联网，内部联网了，但外部安全做的一塌糊涂，被人从一个节点攻进去了。还有一种说法很有意思，说是中国黑客“集体造反”，因为中国经常发动黑客攻击美国、台湾，但政府只给这些黑客每月2000元人民币工资，真的是“猪狗不如”，连3000元都没到，比“小粉红”都不如。所以他们非常生气，觉得工资太低，就盗取中国数据到网上卖，给自己增加补贴。我看到有人这么八卦。他们还盗取了一些大家会感兴趣的信息，比如“老公”是如何在推特上注册大量外宣账号，制造各种舆论导向、带风向的方案，我看了一下还蛮有意思的。如果这是真的，那“咱皇上”估计气死了，这真的是“草台班子”吗？光顾着联网，据说整个超算中心用的还是**Windows系统**，不是中国都要用国产了吗？结果被人从一个节点攻进去，还自己搞联网，我觉得蛮搞笑的。如果这样，估计就气死了，反正肯定是丢大脸了。 有朋友问，以现在的英伟达和甲骨文股价相比，英伟达比较值得长期投资。这两个公司其实都值得长期投资。只不过一个现在已有现金流回来，但市场不接纳；另一个是现金流二季度才能回正，市场也不接纳。其实这都是同一套叙事，过一段时间你会发现都是好公司好股票。日股一直下跌，大跌小跌不要紧，我们跟着基本面走。短期日本对能源、霍尔木兹海峡的依赖比较大，所以受到的冲击也会大一点，不用担心。如果短期有套牢，就“关掉”好了，日本的基本面不差，立刻就会回来，战争一结束，该涨还是涨，不要担心。日本会不会加息？会加息的，只不过是何时加息的问题。4月份加息的概率不高，但我觉得一般6月份是要加了。 还有朋友问台积电看好吗？当然看好。台积电跟英伟达都是整个AI时代的基础设施、基建商，是“造铲子的卖铲子”，谁都离不开。英伟达好，台积电肯定好，所以我一直说可以买，没有关系。 有朋友问**Circle**这段时间涨得很好。Circle是一家很像初创公司的公司，我是不看好它，因为它基本面确实没有。但基本面没有不代表这家公司不会涨。有很多朋友前阵子骂我，说我说Circle只值50块，可是人家涨飞了，说我“乱说”。我都跟大家讲过的，在整个币股里面，我看好的是**Coinbase**。如果你有Coinbase，Coinbase不也在涨吗？Circle之所以涨，是因为整个币股现在在涨。但Circle没有基本面，你买Circle要把它当作初创公司来买，以小博大。我以前都分析过，它没有基本面。但这家公司没有基本面，不代表它不会被消息面带涨。我不认为从我们价值投资者的角度出发，这个标的是我绝对不会选的标的。我经常跟那些喜欢买币股的朋友说，如果你真的要买币股，基本面最好的是Coinbase，罗宾汉都不能买。如果你是真的对币圈特别有信心，那你买Coinbase我觉得都比Circle来得安全。这是我的观点。但我个人不喜欢币股，波动太大，我觉得它基本面不如科技股，所以我还是会更多地投资科技股。大家可以根据自己的喜好来定方向。 有朋友问甲骨文要割掉吗？为什么？我跟大家说过，我们炒股票一定要长线，长线拿住了都会涨的，你以后会“大腿拍断”的。我最近经常收到一些朋友发消息说后悔的。因为我一直都说一个股票你至少拿个几年，但有些朋友很聪明，觉得可以高抛低吸、做T。然后他就说：“翠姐，我听了你的，我40块进的那个股忘了，英特尔45卖掉，结果我想40块再接回来，就已经接不回来了。”有时候就这样。有一个朋友也是我们群里的，20多块跟着我一起买的英特尔，结果他中间进进出出，现在被“吸出去”了。所以大家一定要有耐心，投资一定要有耐心，不要做短线。你自以为可以高抛低吸，有时候股市的走势不是你能够猜准的，这种概率非常低。我们就老老实实接受它波动，但要长期去等待一个收获的机会，不要做短线。你既然投资了这个股票，如果公司基本面不差，近期股价被打压，千万不要卖，因为你会拍断大腿，未来你会后悔的。 关于黄仁勋说的1万亿，他确实说的是2025年到2027年这两款芯片卖1万亿，但现在卖2000亿。去年给出的是2025年到2026年卖5000亿。所以你可以计算出来2027年卖的是5000亿。这个数字很简单。根据倒推，还有其他的营收。那么两三年以后，英伟达到1万亿的营收概率非常高的。这说明他整个需求还是非常旺盛。 投资电力里，有没有看到电力公司有好的基本面的公司？一些核电什么都是之前被炒的亏损公司，这种公司我都是不会买的。所以我还是告诉大家，现在美股的投资你要逆转思维了，不是以前大水漫灌的时代，所以资金有限，会流向更好的标的，它的挑剔度会非常高。所以没有基本面的公司，现在我们就不能投。我是做长线的，大家如果是做短线的朋友，就不适合听我的节目了，因为我一只股票经常拿很多年的。 对，**微软**的价格不错的。 好吧，那今天就跟大家分享这么多，希望今天我们都能够发财。美股大涨，冲冲冲！祝大家生活愉快，恭喜发财，拜拜。