大家好，欢迎来到 Money or Life 美股频道，我是 Ace。今天是 2026 年 5 月 10 日，周六。本期 Ace 将为大家带来美股复盘与推演，节目内容将非常精彩且丰富。

我们知道最近是财报季，我持仓的公司在上周已发布部分财报，接下来还将有更多新财报公布。此外，周五大家一定都知道，火箭实验室（Rocket Lab）这家公司股价暴涨了 30% 多，整个会员社群都沸腾了。我自己也在微信群发了红包，大家像过年一样非常开心。

因此，本期视频将分为以下几个主要部分： 第一部分，关于太空领域，我将分享对火箭实验室（Rocket Lab）股价未来走势的看法。 第二部分，关注 AI 基础设施方面，我会谈到英伟达（Nvidia）、Lumentum（Light）、Everspin MRAM，以及我曾做过个股分析、即将上市的 Cerebras。 第三部分，将解读本周发布财报的 Palantir 和 Transmedics，并分享我个人的简要分析与操作。 最后是下周即将发布财报的 Circle 和 HIMS，我的计划和想法是什么？

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在具体阐述个股之前，Ace 先和大家分享一下我的持仓情况以及本年度的收益。首先要说明的是，我在周五市场相对较高时，将所有的融资（15%-20%）全部去掉，现在一身轻松，自己这个周末也非常开心。右边是今年 年至今（Year-to-date (YTD): 从年初至今的累积数据）的收益，2026 年我的美股收益一下子跳涨到了 50%。这当然与周五 Rocket Lab 的暴涨以及整个市场的持续上涨有关。这完全符合我的期望和计划，因为 Ace 的计划就是在“美伊战争”期间持续乐观，逢低加仓，甚至在市场回暖时利用杠杆放大收益。当收益达到满意水平时，就去掉杠杆和融资。虽然本年度才过了四个多月，但起伏非常大。我自己觉得很好的度过了“美伊战争”对账户的影响。不知道屏幕前的各位最近收益如何？相信都相当不错。

我也强调，因为我并没有重仓存储、光通讯等热门领域，所以收益不可能翻好几倍或翻倍，但目前 50% 的收益已让我非常满意。

再来看一下个股：

• Rocket Lab (RKLB)：49% 仓位，接近一半。
• Sats：11%。
• 特斯拉（Tesla）：20%。
• Palantir：2%。
• 英伟达（Nvidia）两倍 ETF (NVDL)：6%。
• Asymétrique (ASMY)：2%。
• HIMS：8%。
• 加密货币 Strategy：6%。
• Circle：3%。
• 最后一个是特别组合：2.2%。

有一家公司消失在了刚才的持仓列表里，那就是 EOS。我把小仓位在成本价附近卖出了。本来我在 6.2 购入，期望反弹，它确实反弹到 8.X，收益不错，但又莫名下降，直到周五才再次反弹。我在周五之前，成本价附近就没有拿住，就卖掉了，不赔不赚。如果你是根据我的买卖操作的，现在我卖出了，但它周五又暴涨了，或许你可以再拿一会儿。我自己则不再参与。

好，接下来我们来看火箭实验室 RKLB。RKLB 周五暴涨 34%，收盘价超过 100，接近 106，盘后一度冲至 110，非常夸张，有那么一点“轧空”（嘎空）的意思。我很期待下周火箭实验室的股价走势，是否会出现真正的轧空，技术面上是否会继续推高至 110 甚至 120。让我们拭目以待。这次上涨不仅幅度大，而且是“爆量”——交易量达到了近 8000 万，我记不清火箭实验室哪次能一天涨这么多。

我回顾了一下它的 K 线图，这引起了我对这家公司投资的回忆。大约在 2024 年 11 月，它有一次财报后出现了类似的暴涨，当天（鼠标所在位置）上涨了 28%。与周五的 34% 类似，都是我们很少见的暴涨。我第一次投资 Rocket Lab 就是在那次财报前不久，以 10 块钱买入 1000 股，那是我真正开始了解这家公司。

接下来 Ace 带大家看一下 Rocket Lab 的周 K 线图。

1. 蓝色线代表 60 周移动平均线（Moving Average (MA): 股票价格的平均值，用于技术分析）。过去一年半，Rocket Lab 股价虽有起伏，但从未跌破 60 周均线。
2. 红色 20 周均线整体上是拖着股价往上走的。不可否认，它回撤的幅度和次数不少，有三次回撤接近或超过 50%，分别在 2025 年 3 月、2025 年 11 月，以及最近的 2026 年 2-3 月。

我想告诉大家的是，火箭实验室这家公司整体上是优秀的，基本面我很有信心。所以，对于那些现在恐惧 Rocket Lab 105 股价过高，或仓位不够想追高的朋友，我的建议很简单：公司的基本面很好，恐惧我理解，但千万不要完全卖出。我相信 Rocket Lab 的股价未来还会有新高。

对于那些想买入或还没买够的朋友，请不要着急，你永远都有机会。至少不要在现在 100 以上的价格去买，我觉得太高了。大家还记得上一轮股价接近 100 时，回撤初期我告诉大家 80 到 100 的价格不建议追。幸运也好，或许是“严重”（可能口误，意指市场判断）也好，它真的来到前期低点，最低我加仓在 58 的位置。

所以，对于这家公司的投资，我们要有耐心，要有极度的耐心。特别是前一阵，光通讯、存储等板块太火热了，嘲笑重仓 Rocket Lab 投资者的朋友也不少。如果你和我一样对太空感兴趣，认为 Rocket Lab 是基本面和未来潜力俱佳的公司，那么：

1. 首先，不要去追高，耐心等待。
2. 其次，如果你有重仓，不要怕高，可以少量减仓。比如我在周五就告诉会员朋友们，在 100 左右减仓是完全 OK 的，但不要减太多，可以慢慢减。
3. 如果下周股价真的来到 110、120（并非不可能），再陆续减。
4. 如果出现下跌机会，再加仓。Rocket Lab 会拉回来。这可能是一个“笨”方法，你们可能都懂，我只是借我的嘴告诉你们心里已知答案。

Ace 也为大家制作了一张示意图，清晰地展示了从 5 月初到 12 月，哪些直接或间接因素会影响 Rocket Lab 的股价。

SpaceX 方面：

• 5 月 15 日左右：SpaceX 将进行新的试飞（SE - 可能指代 SpaceX 的相关测试或发射活动，此处结合上下文理解为重要的发射/测试）。这次试飞非常重要，因为是 SpaceX 公司本身首次公开募股（IPO: Initial Public Offering - 公司首次向公众发行股票）前的一次重要活动。这次“新建”（新建 - 应指代新的飞行器版本，如 Starship）是全新版本，一旦成功，整个太空板块会有一波正面情绪。我特别期待它能提振Sats（Ace 投资公司）的股价。
• 5 月底：SpaceX 应该会发布其 SE 招股书，可能会透露具体的公司营收、利润细节等。好消息会刺激股价。
• 6 月中旬至下旬：SpaceX 正式挂牌上市。

最近看了 Rocket Lab CFO/CEO 的采访，CFO 说 SpaceX 上市会“区分”（differentiate）这些太空公司。有实力的公司估值股价会随之提高，而只是依附于商业太空概念的公司可能要小心。我不确定这是否会应验，但我确定的是，Rocket Lab 的领导层对公司现在和未来都非常有自信。

此外，下方列出了一些与 Rocket Lab 直接相关的因素。其中可能被忽略的是 CEO Peter Beck 早前宣布的卖股计划。这个计划的细节我已在会员群分享过。大家只需知道，卖股窗口期是 6 月底到 7 月 8 日，仅两周。6 月底开始卖股意味着股价可能承压。距离现在约一个半月，暂时不用担心。但到 6 月底，若 SpaceX 上市股价已很高，CEO 卖股可能导致股价下跌，这是正常预期。

对比上次 2025 年 CEO 卖股计划：每次 Peter Beck 卖股都是 10b5-1 抛售计划（10b5-1 Trading Plan: 预设的股票买卖计划，允许公司高管在不涉及内幕信息的情况下出售股票），并非突然出售。强调价格：上次 2025 年 6 月宣布卖股时股价 25.4 美元，实际卖出均价 53.4 美元，上涨了 110%。现在，3 月 27 日宣布时股价 60.9 美元，目前股价已到 105 美元左右，再涨 10% 就到 120 美元，接近宣布时的翻倍。合理期待这次卖股实际成交价也应是宣布时的“一倍左右”。

从以上信息看，整体情绪是向上的。尽管 P600（可能指 Peter Beck）会卖股，但到 6 月中下旬，股价应该已到更高位置。这是我所期望的。

具体公司基本面方面，特别是中子火箭（Neutron rocket），第三季度（Q3）火箭安装，第四季度（Q4）首飞。这些距离 SpaceX 上市还有一段时间，目前出现了一个确定性很高、不确定性很少的“真空地带”。近期可能出现短期利好，包括阿基米德引擎 QC（质量控制 - Quality Control: 确保产品或服务符合既定标准的流程）和一级火箭 Tank 已做好。如果两月内甚至几周内发布，都是有可能的。

还有 Ace 一直期待的10 亿美金增发，财报未透露具体信息。我期望在 5 月开始的两三个月内公司能宣布此消息。我不理解为何在股价向上且不需要资金时急于增发 10 亿美金（目前只拿到 4.X 亿）。公司完全可以等股价到 100、SpaceX 上市后，甚至到 123、134 甚至更高时再增发。所以我相信这 10 亿美金将在年内使用，若用于大型收购或合作，将是利好。

总体来看，在 6、7、8 月之前，真正能拖垮 Rocket Lab 股价的不是公司本身，而可能是宏观因素，如美联储消息或战争消息。作为投资者，我们不用过度担心 Rocket Lab 公司本身，整个太空行业是比较积极的。

最后再次重复 Rocket Lab 的估值表格。我在一季度财报解析时已呈现。目前股价超过 100，而 87 美元对应的价格是 SpaceX 上市同等市值下的 Rocket Lab 参考价。100 多的价格明显超过 87 这个“合理估值”。但市场就是这样，87 是一个参考。股价超过 87 我不会全仓卖出，但若股价严重低于 87，我会低点加仓。

我这个思路是：高于 87，它高到哪里不知道，现在 100 几，可能到 110、120、130、140、150 都有可能。我也知道它肯定会回落，只是不知道从哪里回落。所以最好不要动太多，少量减仓，留住底仓。假设到 150 跌 20%，还在 100 几以上。

总结：整体大方向好，太空商业环境好。我们不要猜顶，但知道它一定会在某个点回落，正如前面三次回落一样。只是不知道从 105、150 还是中间哪个价格开始。与其猜测行动，不如根据市场走势做判断。留住底仓，没有仓位的耐心等待即可。

接下来，我们进入 AI 基础设施板块，会谈到几只股票：英伟达、Lumentum、MRAM（Everspin Technologies）以及 Cerebras。

先看英伟达（Nvidia）。Ace 将全部仓位换成了两倍做多英伟达的 ETF，代码 NVDL。原因：最近几周我觉得英伟达被低估了，尤其是在其他股票大涨的情况下。在我持续加仓英伟达时，某天（上周末/本周初）它下跌至 20 日均线（约 200 美元）上方一点。在这个位置，我决定将所有英伟达正股换成了 NVDL。幸运的是，20 日均线并未实质跌破，股价又回升了。目前周五收盘价 215 美元，接近近期前高 216 美元，随时可能突破。刚买入的 NVDL 成本价约 92.93 美元，现已到 107-108 美元。我会持续持有 NVDL，目标是获得超额收益，比如 30%-40% 甚至更多，届时可能卖出 NVDL，将全部资金换回 NVDA。

接下来看 Lumentum（Light）。我关注 Lumentum 有两三周了，我觉得它不错。最近我学习了光通讯（Optical Communication）的基础概念，关注到 Lumentum 作为龙头之一。我在几个点做过 Lumentum 的日内交易，包括它跌破 20 日均线那天（约 4 月 28 日）。上次财报后下跌，我在夜盘买入，开盘涨起时卖出，做了两次波段都算成功。

接下来周一我可能还要做一个波段，因为 Lumentum 周五盘后消息：正式确定进入纳斯达克 100 指数。周一开盘肯定会上涨，我准备开盘追进去，看是否有机会做一个日内或波段交易。但这种操作风险很大，一定要设好止损位。例如，设周五收盘价 903.8 美元为止损。若开盘以高于 5%-6% 的价格买入，跌到 903.8 就亏损 5%-6%，要接受这个事实。

刚刚提到的光通讯学习，就是屏幕前展示的文稿。我第一时间分享给了会员朋友们。除了整体光通讯的学习，今天我还做了更多关于 Lumentum 和 Coherent（股票代码 COHR）的研究，包括基本面和估值。但我不会去做个股分析，因为股票太多，可能几个月也做不完，会错过走势。我会尽力为会员朋友们贡献更多信息。

除了光通讯，我大约半年前做过内存（Memory）定义的学习，也第一时间分享给了会员朋友们，研究过 DRAM、NAND 等。一位会员最近介绍了一家新公司：Everspin Technologies（股票代码 MRAM）。今天我简单学习了一下，可惜 MRAM 公司似乎没有太多投资价值。我也把文稿分享给会员了。如果觉得我说得不对，请在会员社群或视频评论区告诉我。

从股价走势看，Everspin 最近已暴涨，有几次涨幅超过 30% 甚至 50%。我暂时不打算参与，可能进一步学习，看是否有低点或是否真有投资价值。

借此机会，Ace 想提醒某些朋友，最近太 FOMO（害怕错过 - Fear Of Missing Out: 对错过热门投资或事件的焦虑）了，什么股票都看作黄金，这是错误的想法。大家一定要有自己的认识。

然后，AI 基础设施板块有一只新股：Cerebras（代码 CVRS）。Ace 在 10 天前做过个股分析，已决定上市当日就买入。我也做好了被套的准备。如果屏幕前的朋友看了我的分析觉得值得投资，想和我一样在上市当天买入，一定要有这个觉悟——你有可能被套。上市公司第一天买入不一定都赚钱。只是最近 X 平台和各种社交网站上，Cerebras 的情绪非常高涨，听说认购超过 20 倍。可惜我在新加坡的券商暂时没有认购渠道，我只能第一天买入。

好，进入视频的最后一部分，我们来看四家公司：发布财报的 Palantir、Transmedics，以及下周即将发布财报的 Circle 和 HIMS。

不管是 Palantir 还是 Transmedics 的财报，抱歉，本周 Ace 个人原因实在太忙，没法出个股分析，在此视频中简单说一下。

首先 Palantir：本季度财报依然相当“炸裂”。2026 年一季度黄色柱子（营收）非常高，斜率直线上升。其增长率 40 法则（Rule of 40: 衡量 SaaS 公司健康度的指标，将营收增长率与利润率相加，理想值为 40% 以上）又创新高：Year-to-date Revenue Growth 85%，Adjusted Operating Margin 60%，合计 145%。目前比 Palantir Rule of 40 更高的是英伟达、SK 海力士、美光。Palantir 仍处于顶级水平。

它 2026 年二季度给的营收和盈利指引显示 Rule of 40 会稍微下降，这可能是季度性因素，具体要看后续表现。为何 Palantir 股价下跌？市场现在对整个软件板块都不买账，且觉得 Palantir 的商业应用部分不如以前乐观。我自己目前对 Palantir 也持保留意见：股价走势偏弱，且一直在思考 AI 是否会影响 Palantir 未来的生意。短期内应无伤大筋骨，但两三年后不好说。因此，我对 Palantir 的看法从乐观转为中性。手上仓位不多，底线是不亏钱。如果股价高且持续下跌产生亏损，可能就需要卖出。所以，我已没有持续低点加仓 Palantir 的想法。

比起 Palantir，另一家公司 Transmedics 更是伤透了我的心。财报发布后暴跌，我亏损约 20%，干脆清掉了小仓位，并决定以后可能不再持续关注。图形上看，2026 年 Q1 营收率在 20% 以下，营收趋势不错（环比增长），但未达市场预期，甚至远不及。电话会议中提到 Q1 不及预期是因为美国器官捐献人数减少。这让我有点难以接受，因为器官移植人数即是总可触及市场（TAM: Total Addressable Market - 你的整个可以去利用的市场）。如果市场萎缩，那是坏消息。不过一季度不能代表全年，不能妄下结论，只是暂时决定放弃投资 Transmedics。

接下来看 Circle 和 HIMS。它们都将在下周一盘前/盘后发布财报，非常期待。若有时间，我会出视频解读。

Circle 最近股价来到相对高点（120%），之后又回落。若新闻无误，Clarity Act 法案下周四投票表决，通过对 Circle 是利好。财报方面，通过 Coinbase 财报来预测 Circle：

• Coinbase 稳定币营收过去五个季度（2025 Q1-2026 Q1）：298, 332, 355, 364，增长至 305（Q1 26，大幅下降）。
• Circle 稳定币营收：558, 634, 711, 733（增长），市场预期 2026 Q1 为 680（下降）。
• Circle 其他营收：过去五个季度 21, 24, 29, 37，预期 35（下降）。
• 市场预期 Circle Q1 表现不佳。

Coinbase 稳定币营收 / Circle 稳定币营收：过去四个季度 53.3%, 52.4%, 49.9%, 49.7% (从超过 50% 下降至少于 50%)。这个趋势对 Circle 是好事，对 Coinbase 是坏事。若 Circle 符合预期（680+35=715 营收），此比例将降至 44.9%。比例大幅降低，对 Coinbase 是利空，相反是利好 Circle。我们需要关注 Circle 能否达到市场预期（715 营收）。

我对 Circle 期待较高。若能像上一季度财报一样超出预期，暴涨可能。再加上周四 Clarity Act 可能通过，下周 Circle 会否爆发？非常期待。

另一家很多人期待的公司是 HIMS。2026 年 Q1 市场共识营收 6166，比上季度（618X）略低，说明 HIMS Q1 营收环比会下降。但公司整体从低谷向好发展。最近在美国 App Store 排名稳步提升，而竞争对手 RO（指代 Robinhood 或类似平台？）表现不佳。这让我担心 RO 和 HIMS 的市占差距，将影响对 HIMS 的投资决策。

第二点，HIMS 在加拿大新投放了 App，上市不久即排在第六或第七名。HIMS 方向向好，有反弹迹象。股价能否回到 30 以上并稳定站稳非常重要。技术图形不错，前期暴涨后回撤不多，20 日均线向上，有望借财报扭转图形。我自己的成本是 42.5，希望快点回本，因为之前长期亏损的 Strategy 都要回本了。希望 HIMS 是我下一只尽快回本的股票。

好的，今天的视频就到这里。欢迎大家订阅我的 YouTube 频道、Bilibili（B站），也希望大家通过加入会员社群支持我。感谢大家，我们下期视频再见！