错峰休假与底层内卷的残酷脱节

LT: 大家好，我们一起来分享今天不能错过的重要新闻。今天是8月6日。今天首先与网友分享的是一个中国热门新闻事件。通过这个热门事件，网友们会更加深刻地理解今天中国社会官民的分歧有多大。这个新闻事件还在继续在中国舆论中发酵。

我们分享**《第一财经》的报道：中共河南省委组织部等六部门近期联合印发了关于进一步推动落实职工带薪错峰休假的通知。这一地方性的政策在网络上迅速引发关注，评论区甚至出现了建议“全国抄作业”的呼声。紧随其后，中共北京市委机关报《北京日报》发表了署名评论文章，公开呼吁要给全体职工提供“应修尽修”的底气。这篇由作者何诺**撰写的文章指出，中国社会长期以来习惯并过度提倡无休止的爱岗敬业、踏实奋斗；然而现实证明，过度的劳顿与休假缺失并不等同于高效创造价值，反而严重压抑了社会的整体活力和内需。

怎么改变这种局面呢？河南、北京的党媒提出了一些具体的路径。官方强调的第一个观点是，为了打破这种畸形的职场文化，明确要求各级领导干部带头休假，这个不光河南，贵州、浙江都相继发出这种要求。而且在他们的官方文件上，解释了为什么领导干部要带头休假——是因为“领导不休假，下属不敢动”。省委提出来领导干部带头休假的第二个原因，是强调要促进消费。就是现在消费不好，所以领导干部要带头去休息、去旅游、去购物。

对于这个热门事件，我有三个观点与网友分享：

首先第一，我感觉这些省委、党媒关注的焦点与中国社会是明显脱节的。目前整个中国社会从业人员最大的问题是内卷，卷死人，还远远没有到能够安心享受带薪休假的阶段。今年初，习近平提出将“反内卷”作为今年经济工作的一个重点，然而“反内卷”没反成，现在另起一行，又把重点转移到“领导干部要多休息”了，这还是很荒诞的。它就像历史上晋惠帝面对饥荒时发出“何不食肉糜”的震惊历史之问。网友们可以脑补一下：习主席指明方向说今年不要内卷，过了半年，习主席问内卷解决没有？内卷没解决，习主席就接着指明方向——那好办，让领导干部都去带薪休假、去吃喝玩乐，我就不信整不了内卷。你看，这与晋惠帝出现了惊人一致的判断。底层的从业者内卷没解决，现在要把重点转移到让领导干部休息好、玩好、吃好。

我们随便举几个中国媒体公开报道的内卷致死的典型案例。比如杭州的“外卖单王”在车上猝死事件。中国媒体公开报道，杭州一名年逾50岁的外卖员，被当地同行称为“单王”，为了撑起家庭的经济，每天工作长达16至18个小时，累了就直接睡在电动车上或桥洞下，最终他在送完一单后于电动车上休息时，长眠不醒。这个事件当时在中国社交网络引发强烈反响。当时中国舆论的感受就是，中年失业族涌入外卖行业后极度内卷，以及他们面临的巨大生存压力。面对这个事件，你能不能去跟外卖员讲：“你不要那么拼、不要那么累，你去休假、去旅游、去消费，现在国家的GDP需要你做点贡献”？你能不能那样去说呢？或者你这样说了，这个外卖员会不会放下手中的接单，带着老婆孩子去旅游呢？不可能，因为他没有那个能力，他在为生存拼命，根本没有那样一个闲情雅致，也没有那样一个本钱。同时，他服务的平台外卖公司也不可能给他提供带薪休假。

第二个与网友分享的观点是，这个新闻事件除了体现治理团队对中国社会有些麻木、认知上有些脱节和不合时宜之外，另一个方面也反映了中共对待经济萧条、消费疲软，体现出了一种拒绝面对现实的“鸵鸟心态”。这也是当今国际财经界、中国财经界对习近平的经济政策以及当权阶层最不满的地方。他们拒绝面对现实，也不是不承认现实——包括最近**《求是》**杂志也承认，老百姓的“体感”与宏观数据的确有差别，而且这种体感上的差别是合理的，不是看错了。但是如何对待这种体感上的差别，如何对待消费的疲软？以习近平为首的当权者认为，关键还是“刁民不消费”，解决消费疲软还是要拿鞭子抽。他始终不愿意去面对现在就业很难的现实。比如刚才说的外卖员，非得拿命去搏。他不承认疫情三年给中国家庭带来的损失，也不愿意正面面对房地产危机。因为注水是你中共注的水，忽悠老百姓去贷款买房是中共弄的，特别是习近平上台之后，2016年的“涨价去库存”是典型的“养套杀”，现在房地产危机了就不管了。老百姓资产缩水、就业恶化，现在没有能力消费，需要政府救助，但习近平却来一句“我们不养懒人”。同时，官方没完没了地敦促要消费、必须消费。老百姓不听话，但是党员干部听话呀，那么现在就开始让党员干部去休息、去消费，其本质还是在回避经济的现实矛盾。

我认为用“鸵鸟政策”来形容还美化了他，这更像是执政的政权与民众有仇。我这么表达不知道是不是有些夸张。因为如果是鸵鸟政策，他眼不见心不烦，在道义上还有一点自责。但你看习近平在面对中国的消费不畅和民间的这些困难时，有没有一点自责和愧疚呢？并没有。他就两句话：第一，年轻人找不到工作要去艰苦地方，那不是没工作的问题，是你们偷懒的问题；第二，消费就是要逼迫、引导、诱导，没有钱就贷款给他们消费。所以这不完全是一种鸵鸟政策，而是一种对抗，是毫无同情心的一种体现。

第三个观点，这个新闻事件还是反映了行政权力在市场面前的无力感。在没有真金白银的权益兜底、不给人家带来保障的情况下，只用休假来刺激，终究会是纸上谈兵。现在被拖入这种内卷式竞争模式的，不光是底层的员工、小老板、中小企业主，包括一些大企业都陷入了产能过剩、浪费性的生产方式以及全行业的内卷式竞争，使经济结构出了问题。在中国民间逐步形成共识、甚至《求是》杂志也首次承认数据与现实存在差距的时候，各个省委却刮起一股党媒跟风的“阳春白雪”之风。企图用这种带薪休假、特别是领导干部带头休假购物，来把中国经济带出困境，最后的结果只能是官员们的日子更美了，而社会底层的怨气更大了。当然了，执政者也并不在乎民间的感受。

中美签证壁垒与留学生流失的双重共振

LT: 第二个与网友分享的新闻事件是来自彭博社的报道：美国发给中国留学生的F1学生签证大减三成。美国智库报告指出，2025年5月至8月核发给中国公民的F1学生签证，比2024年同期减少了34%。报告认为，减少中国留学生有助于降低技术外流的风险，维护美国的国家安全。

美国智库移民研究中心的研究员费希曼近日发布报告，显示2025年5月至8月核发给中国的F1留学签证比2024年同期减少34%，比2017年至2024年同期的平均水平更是大减46%，差不多减了一半。报告指出，之所以选择5至8月作为比较区间，是因为大部分F1签证都会在此期间核发，这个阶段是大学招生和新生入学的关键时期。报告称，许多间谍活动以及商业机密窃取行为都是由来自中国的学生执行。美中经济暨安全检讨委员会的报告也指出，中国将海外中国留学生及学者视为推动科技创新与军事发展的重要力量。费希曼主张，应该考虑禁止中国学生入境或取得签证，或至少限制中国学生就读STEM（科学、技术、工程、数学）以及其他有军事价值的研究领域；即使无法采取该措施，也应该减少赴美就读的中国学生人数，这仍然可以降低校园内的间谍活动与技术窃取风险，有助于维护美国的国家安全。

对于这个新闻，我有三个观点与网友分享：

第一，从这个新闻你能感受到，美国国内对于接待中国留学生的舆论氛围正在发生深刻的变化。过去提出这种观点的，一般是比较激进的一些政客（无论是保守派还是自由派）。但我之前与网友分享过，比如美国众议员卢拉提出来要驱赶所有的中国留学生，那属于比较极端的言论。但现在，这已经发展到由相对专业的智库报告来认真对待中国留学生的间谍问题。这说明美国的“国家安全”逻辑已经全面压倒了全球化的“经济”逻辑。这是中美在过去几年对抗竞争中积累起来的，舆论的量变正在发生质变。

第二，目前美国舆论朝这个方向走，本身是一把双刃剑。因为美国的发展、特别是科技的创新需要全世界的人才。包括最近轰动中国的菲尔茨数学奖，两位中国得奖者都在美国留过学，特别是邓郁目前仍然在美国大学任教，这是美国受益的。简单地把中国留学生当作一种威胁和风险，就会失去吸引中国优秀人才的机遇。目前美国舆论的这种风向与川普政府的执政理念有关，未来可能会有一些调整，不会一直这么极端下去。

第三，今天**《经济学人》**从另外一个角度解析了这个现象，其报道标题是《为什么越来越少的中国年轻人出国留学》。这个标题差不多拆解了刚才美国智库移民研究中心报告的基础逻辑。智库报告认为中国留学生签证减少34%是因为美国强调了国安，而《经济学人》则从中国方面介绍了一种现实：由于经济和政治的原因，中国年轻人出国留学的意愿降低了，出国留学的人数大幅减少。所以回过头来看，减少34%既有美国政府政策转向的原因，也有中国自身的原因。

《经济学人》讲了三个原因：第一，中国国内的教育质量崛起，特别是清华大学和北京大学的国际排名攀升；第二，经济回报率与国内就业市场的现实考量。坦率地讲，过去留学的主流并非都是被美国高校抢夺的顶级精英，相当比例是富裕阶层和官员的子女。他们为了逃避国内高考或获得更优越的学习环境，形成了一种攀比潮。但现在，官方开始遏制公职人员亲属留在海外的状况；而普通收入家庭也开始算账，花巨资把子女送到海外三四流大学，回国后根本没有留学生优待，甚至还找不到工作，这种投资回报率的降低让相当一部分家庭取消了留学计划。第三，地缘政治与签证壁垒的冲击。美国对中国的军工院校以及敏感专业的学生拒绝录取，这也让一些家庭和年轻人放弃了赴美。

从趋势来看，中国年轻人到美国留学的规模就是在下降。特别是川普政府如果进一步限制留学生在美国就业和取得身份的可能性，这种意愿会进一步降低。中美政策在这个市场上形成了共振——中国官方不希望更多人赴美，美国也限制中国留学生进入。未来虽然不会出现戏剧性的大变局，但这种趋势在短期内也很难逆转。这更多反映的是中美关系的现状，而非单一一方提高门槛所致。

官场风水迷信与集权体制的折射

LT: 第三个与网友分享的新闻是今天《经济学人》有关中国问题的一个特别报道，标题是《从中国超级市长的风水迷信看集权体制的经济内涵》。

这个报道很有意思，很少有国际权威媒体关注中国官场的迷信问题。官场迷信的影响极大，它聚焦于中国地方官员的非理性信念对区域经济的破坏性影响。

该报道主要谈了三个观点：

第一，空间的偏见与GDP的落差。研究人员通过追踪中国地方官员的生辰八字与传统的风水禁忌，来对比其管辖区域的经济表现。他们发现，当某些特定区域被当地的主要领导人主观判定为风水不佳时，该区域往往会被政策歧视，公共基础设施投资遭到人为削减，成为名副其实的“政策冷冻区”。数据显示，那些被地方官员因迷信视为不吉利的管辖区，其平均GDP增长率比其他区域要低大约2%。

第二，一旦被主观认定为风水不好的区域，地方在政策资源与公共投资上就会缩减。官员对个人认为犯忌讳的地方有一种超自然的恐惧，导致政策倾斜不足或公共建设人为被削减。

第三，长官们的迷信偏差通过行政权力向下传导，会进一步吓退市场主体。受影响区域的企业进出率比其他区域下降6%，现存企业的生产力衰退4%，甚至伴随着人口的微幅流失，对地方经济造成长期的结构性损害。

对于这个报道，我有三个观点：

第一，《经济学人》很认真地对待官员的迷信，但他们是用西方人的逻辑来理解的，对于中国官员究竟迷信了什么内容介绍得很少，这也是他们的局限。但这篇报道最有意义的地方在于，它指出了中国官场存在的一种滑稽现象：尽管习近平要求“从严治党”和坚守“初心”，但在中国官场普遍躺平的情况下，迷信文化反而比以前更加泛滥。中国的风水热、迷信热本质上是权力不受约束的一种复辟。比如最典型的陕西秦岭违建别墅案，民间广泛流传是习近平认为动了他的“龙脉”。如果连最高层都讲究“龙脉”，那底下的省委书记、市长们当然也会讲迷信。官员流行迷信的本质，实际上是用迷信来填补政治信仰真空所带来的焦虑。甚至如报道所说，有些官员为了个人仕途，把公共资源的配置当作祭品，完全无视受影响地区民众的生活。

第二，官场迷信成风直接戳破了中共意识形态的空洞与虚伪。很多网友也有共识，中国官员没有几个去读马列著作的，他们唯一的信仰是“权力”——谁当权我信仰谁，今天上台我信仰你，明天下台我就不信仰你。例如中国各地一换总书记，军队机关墙上的前领导人标语就得换。这种迷信正是中共体系内缺乏真正信仰的写照。

第三，因为迷信而放弃某些地区的发展，这在中国媒体上是极少被报道的。我可以给大家举两个中国官场讲迷信、劳民伤财的典型案例：

第一个是官方媒体报道过的，宁夏回族自治区原副主席白雪山。他在主政宁夏吴忠市期间极度迷信风水。为了营造他所谓的“控御宁夏”的风水格局，他强力主导城市建设，不仅盲目推动城市北扩让市区与黄河连成一体，更耗费巨资新建宏大的仿古建筑群“中华黄河楼”。为了迎合风水布局，市政府门前的广场喷泉竟然在短时间内拆除改建了三次，造成了极其严重的财政资金浪费。

另一个是原成都市长李春成。他曾将自己家里长辈的坟墓迁往都江堰，并且请风水先生和出家人做道场，单单迁坟做道场这一项就花费高达数千万人民币（包括一些商人的赞助）。他的市长办公室也长期有风水师和宗教人士频繁出入。

《经济学人》这篇报道让国际舆论罕见地了解了中共高级官员的真实信仰——除了口头上的“两个维护”和“两个确立”之外，剩下的其实都是乱七八糟的个人迷信。

戴维营闭门冲突：美军导弹库存告急

LT: 第四个重要新闻是今天**《华盛顿邮报》**的报道，标题是《川普和霍格塞斯在戴维营就伊朗导弹耗尽问题发生冲突》。

报道指出，在上周末的戴维营内阁会议期间，美国总统川普与国防部长皮特·霍格塞斯爆发了极其激烈的闭门争执。冲突的导火索正是美军在对伊朗军事行动中暴露出的极度弹药短缺问题。川普当面愤怒质问霍格塞斯，为何自己此前被误导、以为军火库短缺问题已经彻底解决，而如今这一致命的短缺却严重束缚了美国在中东的军事行动。

根据知情官员透露，在今年初对伊朗为期一个多月的密集打击以及此前的防御行动中，美军的精确制导武器与防空拦截弹消耗达到了前所未有的天文数字。美军在短时间内发射了超过850枚战斧巡航导弹、1000多枚爱国者及萨德防空拦截导弹，以及超过1300枚陆军战术导弹系统（ATACMS），其中陆军战术导弹库存几乎被抽干，而萨德防空系统的库存也在冲突中消耗了四分之一以上。军事专家指出，面对当前的全球供应链与产能瓶颈，要完全填补这些库存缺口往往需要数年的时间。

白宫新闻秘书莱维特公开斥责《华盛顿邮报》的报道百分之百是假新闻，并强调川普对霍格塞斯拥有充分的信任。川普本人也在社交平台上坚称美军拥有“海量弹药”。

对此我分享三个观点：

第一，持续数月的伊朗战争对弹药的消耗是一个军事常识，是不需要争论的。至于是否到了危急的库存下限，可能存在争论空间。但不仅是美军，海湾盟国如科威特、卡塔尔的防空弹药也开始报警，他们的爱国者系统同样消耗巨大。所以弹药短缺是客观事实，只是短缺程度在媒体与官方口径中存在矛盾。

第二，重大问题上的甩锅是政治规律。如果伊朗战争进展不顺利，白宫甩锅给五角大楼、川普甩锅给防长霍格塞斯，这是一个概率极高的事情。包括之前签署备忘录后川普称其没有效果，作为首席谈判代表的万斯同样面临“躺枪”背锅的压力。因此这类报道和辟谣交织，背后有舆论推手的存在。

第三，导弹库存是多少是一个技术问题，但更核心的现实问题是美国能否摆脱中东的泥潭，尽快退出伊朗战争。美国不能因为觉得导弹还够就一直打下去，必须考虑消耗的最终战略目的以及如何减少无谓的消耗。伊朗战争打到这个地步，在战争之初是美国舆论完全无法想象的。

伊朗的恐怖平衡与川普的两难选择

LT: 第五个重要新闻是今天路透社的独家报道：伊朗警告海湾国家，告诉川普停止这种行为，否则将严厉打击海湾国家的能源设施。

伊朗警告海湾国家，美国的空袭将引发对他们的攻击；德黑兰敦促海湾盟友引导川普重回外交轨道；而利雅得方面则敦促川普推迟军事行动，继续进行谈判。

据一位伊朗高级官员称，伊朗的警告设想对华盛顿最亲密的阿拉伯盟友的能源设施、油田、炼油厂、电网、水利基础设施和战略网络发动攻击。这是伊朗为了阻止美国进一步采取军事行动而采取的广泛外交与威慑努力的一部分，其目的是通过提高波斯湾地区整体经济崩溃的可能性来达到恐吓目的。

伊朗外交部长阿拉格吉通过密集的外交渠道向沙特、卡塔尔、土耳其、巴基斯坦等国传递了明确的警告：如果美国轰炸伊朗的发电厂和油田，伊朗将全面回击，对海湾邻国的炼油厂、电网和海水淡化厂进行毁灭性报复，让整个波斯湾地区陷入黑暗与断水危机。这是一种典型的“恐怖平衡”。

我分享两个观点：

第一，伊朗之所以在冲突中显得越来越自信，是因为手握两大筹码：一是对海湾地区美国盟友的非对称攻击能力，二是控制霍尔木兹海峡。而美国对付伊朗的筹码只有“打击”，但打了几个月并没有把伊朗打服，打击的边际效应正在递减，双方的心理与策略发生了根本性转变。

第二，川普的确面临两难选择。即使川普想草草收场，伊朗也不愿意轻易放过这个要价的机会。伊朗认为如果白挨了打却未能取消制裁，并不符合自身利益。因此他们宁可拖着美国再打一打，也要逼迫川普签署和平协议并解除部分制裁。现在伊朗要价很高（例如要求控制霍尔木兹海峡），这在政治和地缘外交上对美国而言是极大的羞辱。虽然美国是石油出口国，对该海峡依赖度较低，但政治伤害极大。

目前形势正在逼迫川普让步。根据最新消息，伊朗与阿曼关于霍尔木兹海峡的分权管制协议已基本达成。如果美国最终认可这一协议，意味着伊朗成功获取了部分管理权。美国财政部也象征性地解除了对伊朗航空的几项制裁。如果未来几天川普政府做出更多妥协，美伊重新达成协议的概率将非常高。

繁荣背后的考验：退休人员的资产配置与税务纪律

LT: 最后与网友分享今天**《华尔街日报》**一个很有意义的报道，标题是《退休人员喜欢分红，但股市飙升让他们重新考虑》。

由于标普500指数近年大幅飙升，其整体的股息收益率已降至略高于1%的历史低位。这使得依赖稳定现金流来支付日常开销的退休族面临挑战。面对股市的繁荣与低股息率的双重夹击，许多退休人士开始取消股息自动再投资，转而将多余的现金投入高收益的货币市场基金，或重新平衡资产配置以规避高额税负和联邦医疗保险附加费的冲击。理财专家提醒，许多投资者存在将“股息视为免费现金”的误区，盲目追求高分红而忽略了总回报，过度集中于高股息可能导致组合多元化不足以及机会成本上升。

对此我从三个方面为大家解析：

第一，在市场繁荣的背后，存在着深层的结构性矛盾。当市场沉浸在科技创新带来的指数狂欢时，散户和退休群体却面临着“现金流稀释”。股息收益率被稀释到1%左右，是股价过快飙升的副作用。对年轻人而言，追求资本利得、股价越高越好是王道；但对于依赖固定收益支付水电费和医疗账单的退休老人来说，账面股价再高也无法直接解决日常开销。

第二，必须关注总回报成本。看起来收益率高的产品，其税收成本也特别高。很多股民将股息误认为是凭空掉下来的钱，忽视了它本质上是从股票市值中扣除的。如果盲目追求高股息率，往往会落入高换手率、高税负和资产组合过度集中的陷阱。投资的终极目的是最大化“税后跨周期退休收入”，而不是看账面的分红数字有多漂亮，需要科学规划资产配置。

第三，投资需要冷酷的纪律。面对市场的喧嚣和诱惑，谁都难以抵御情绪波动。对于退休或资产规模较小的投资者，一定要遵守自己在冷静时期制定的投资策略和组合逻辑，最好把这些原则写在笔记本上以约束自己。在股票投资中，大部分失误不是因为“买错”，而是因为经受不住市场震荡而“卖错”。不同年龄段的投资者需要服从不同生命周期的投资纪律，年轻人有犯错和改正的时间，而退休人员则必须将防范风险和保障税后现金流放在首位。

以上是今天与网友分享的内容，谢谢大家收看。