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HIMS & Novo Nordisk: 合作重燃与空头挤压

本周五盘后，持有的两只股票出现了重大利好。其中，HIMS 因有消息称将与诺和诺德（Novo Nordisk）重新合作，盘后暴涨了约 40%。另一家公司 EchoStar SATS 则意外进入了标普500指数。

本次视频将详细解读这两个事件的影响以及后续操作策略。

关于 HIMS，今天早上有报道称，诺和诺德决定在 HIMS 的平台上销售其减肥药物 Wegovy（semaglutide）。如果消息属实，这意味着两家公司将结束近期的“闹剧”和法律纠纷。HIMS 与诺和诺德的合作并非首次，去年曾有合作后又分手。此前，HIMS 在口服减肥药方面的“骚操作”惹怒了诺和诺德，导致 HIMS 股价暴跌。现在传出新的合作意向，其真实性及具体细节有待下周官方消息验证。

从 HIMS 的日 K 线图看，在上次财报前后，股价最低触及 13.74 美元，随后有所回弹。周五收盘价为 15.74 美元，盘后一度飙升至接近 22 美元，涨幅约 40%。

借此机会，我将为大家解释什么是 Short Squeeze（空头挤压），因为 HIMS 接下来很有可能发生这种情况。

判断一只股票是否会发生 Short Squeeze，通常需要关注三个要素：

1. Shares Short Volume（被做空股份数量）: 即有多少股份被做空。简单来说，就是看空者直接卖出公司股票，待股价下跌后再买回。
2. Float Percentage（流通股百分比）: 被做空股份数量占公司流通股总数的比例。一旦超过 10%，就可认为较高，具备 Short Squeeze 的可能性。HIMS 的 Short Float 百分比高达 35%。
3. Increasing Short Interest（做空兴趣增加）: 观察每日 Short Interest（被做空的交易量）是否在增加。

如果这三个条件都满足，则可能出现一定程度的 Short Squeeze。需要注意的是，每日做空量（daily short volumes）和累积的未平仓空头数量（short interest）有所区别。

根据 TradingView 的数据，HIMS 的日做空量在宣布口服减肥药计划后出现过高峰，随后呈下降趋势。但可以预估，下周该指标会继续上升。

关于 Short Float，HIMS 的数据非常显著。公司总市值约 35-36 亿美元，流通股约 2 亿股，其中 35%（约 7000 万股）被用作做空。结合 20 日平均每日交易量，计算出的 Days to Cover（覆盖天数） 约为 1.72 天。这意味着，如果所有空头都要平仓，他们至少需要连续 1.72 天买入市场上所有的股票。如果届时市场没有卖家，就会形成极端軋空，股价可能瞬间暴涨，如同当年的 GME。

重要提示：通过 Short Squeeze 赚取短期投机收益非常困难，需要谨慎。HIMS 过去多次出现高开低走的情况，且诺和诺德的合作消息尚未得到官方验证，存在不确定性。加之此前 HIMS 的失误导致许多人失去信心。

投机与投资应分开：

• 投机：若想获取短期收益，最好在盘后或盘前买入，此时空头回补受限。
• 投资：若看好 HIMS 的长期发展，不因短期事件改变观点，本次事件可能是长期持有该公司的良好价位。我自己已持有 HIMS 足够仓位，不再卖出或加码。我在其股价低点（14-14.3 美元）已加仓千余股，目前选择观望。
• 若您是零仓位，并认同公司长期价值（参考我分享的 2021-2026 年营收及 2030 年指引），则当前价格和未来的回调机会或许都是合适的建仓点。
• HIMS 风险依然很高，不适合不喜欢高波动或新闻驱动型标的投资者。

我将持续关注 HIMS 的走势，请大家关注 mono life 美国频道。

SATS (EchoStar) 纳入标普500：意外之喜与基本面考量

另一家出现利好消息的公司是 EchoStar SATS，被认为是对标 SpaceX 的投资标的。今天早上，SATS 宣布进入标普500指数，这令人意外。

一同进入标普500指数的还有 VRT、LITE、COHR，它们多为数据中心领域的公司。

一些博主展示的图表显示 SATS 过去几年净利润和自由现金流为负，特别是 2025 年净亏损高达 145 亿美元。然而，这主要是由于公司转型过程中资产减记（impairments and other）导致的会计损失。实际运营亏损在转型后是在收窄的，2023 年净亏损 16 亿美元，2024 年缩减至 1.2 亿美元。虽然仍未盈利，但亏损在缩窄。

标普500指数通常要求成分股盈利，但 SATS 此次破格进入，可能是受到了 SpaceX 的影响。SATS 拥有 SpaceX 约 2.7% 的股份，标普500指数委员会可能考虑 SpaceX 的影响力，为 SATS“开绿灯”。

消息公布后，SATS 盘后股价一度上涨 5%，收盘上涨 3.2%。进入标普500指数预计将对 SATS 股价产生中短期促进作用。

其创始人兼 CEO Charles Ergen 拥有公司 51.3% 的股份和 90.4% 的投票权，拥有绝对控股权，这为公司稳定性提供了保障。然而，这同时也意味着市场上的流通股较少。

根据 Investing.com 的数据显示，机构投资者（包括共同基金、ETF）持有约 70% 的股份， Charles Ergen 持股加上机构投资者，实际流通中的股份比例很低。散户投资者仅占约 13%。

因此，SATS 纳入标普500指数，加上其与 SpaceX 的关联以及不强的卖盘，预计将对股价产生积极影响。

我从今年 1 月 1 日开始投资 SATS，当时股价约 110 美元。最高涨至 130 美元后有所下跌，昨日最低触及 100 美元，收盘 106 美元，目前处于小幅亏损状态。

任何投资都不能保证赚钱，包括 SATS 作为 SpaceX 的替代投资概念股。投资前请务必衡量风险，评估仓位。

关于是否加仓 SATS：如果下周股价没有大幅上涨，甚至出现下跌，我可能会小幅加仓。但因现有仓位已接近满仓，不会大规模加仓。

Part 2: Portfolio Review & Stock Watchlist

接下来是第二部分，对持仓及关注股票的解读，包括 RKLB, CRCL, TMDX, TME.AI, LUNR。

Rocket Lab (RKLB): 稳健的板块领导者

尽管大盘表现不佳，RKLB 连续三周收涨，表现稳健。64 美元是一个非常强的支撑位，近期股价均未跌破。我个人在 2 月 27 日于 64.1 美元附近加仓。预计股价仍有可能回测 64.1 美元，但当前 65-70 美元价位也可考虑买入。长期来看，RKLB 或 ASTS 作为航天板块的领导者，在 SpaceX 上市的 2026 年有望带动整个板块上涨。

Circle (CRCL): 筹码分析与风险回报

Circle 本周及过去两周走势强劲，我个人已从大幅亏损回本。关键支撑位是 83 美元，站稳后股价相对稳定。上方关键筹码峰在 135 美元。从当前价位计算，跌至 83 美元有 18% 的跌幅，涨至 135 美元有 32% 的涨幅，盈亏比约为 1.5-2。建议设置止损，保守者可考虑亏损 10% 时止损。能否突破 135 美元将持续追踪。

TransMedics (TMDX): 市场回调下的投资机会

TMDX 近两天出现大幅下跌，周五跌 7.47%，周四跌 15%，股价从约 150 美元跌至 130 美元。我对该公司 Q4 财报评价较高，若有充足现金，会考虑买入。若市场环境不好导致跌破 124-125 美元的红色虚线支撑，对该公司感兴趣的投资者可视为买入机会。许多朋友在此股上做波段操作，在 125 美元以下买入，150 美元左右卖出。建议用投资心态而非纯投机心态操作。

Tempus AI (TME.AI): 关注双底形态与止损策略

关注 TME.AI 是否能在 50 美元形成明确的双底支撑。此前已跌破 58.2 美元的筹码峰，预计将在 50-58 美元之间徘徊。若跌破 50 美元，将考虑止损。

Intuitive Machines (LUNR): 强势表现与合同预期

LUNR 走势相对强势，尽管经历了增发下跌，股价已基本回升。太空板块整体表现较好，LUNR 走势收敛。重点关注 NASA 的月球表面四轮车合同，预计将有两家公司入选，LUNR 入选概率较大。若中标，将刺激股价上涨，届时可能选择止盈。否则，目前持有均价附近，继续持有。

今天的视频就到这里。如果我的内容对您的美股投资有帮助，请订阅 mono life 美国频道。感谢大家，下周视频再见。