主持人: Hello hello，现在听得到我声音吗？大家听得到，我回复一下，刚才摄像头出了一点问题。OK，我看看啊，那个油管那边开始了吗？ Speaker 0: 那边开始好。 主持人: 应该也开始了。稍等一下下啊，不好意思，我把这个直播打开，手机上的，好的，就能看到大家的评论了。好的，回来了，刚才耽误了一下时间啊，不好意思，耽误了我几分钟。因为我在 Windows 上面 微信 读不到我的那个 OBS 摄像头了。我不知道为什么 微信 总是升级奇奇怪怪。对，这个我因为我没有用这个设备推流，对吧？因为我账号没认证，所以我只能够用 Windows 版的这个来做 broadcasting，不过无所谓。对，能够用就好了。啊，我把背景音乐听得到吧，先我们先测试一下啊，我确保每个环境上都没有问题。然后再有一点回声，对，房间有点空，所以会有点回声。我把这个麦拉近一点，麦拉近一点，房子有点大。其他还好吧，是有点回声，因为我这个听有点回声，然后在电脑上面。好的，看看啊，我这两边 微信 这边，我看看有没有问题。微信 同学你们没有问题，就加一一下，点个赞就好了。好吧，然后 YouTube 这边应该也没有问题，看看声音有没有问题。好吧，我背景音乐再调小一点。我看我把这个声音给关掉啊，所有声音都关掉了啊。好好，这个电脑声音就关掉了。好吧，这个对，不好意思，我还要再调一下设备啊。通常我预约的时间我都会，比如说我七点钟直播，我应该会在七点十分或者七点十五之前左右开始在等大家更多人上线，好吧？因为今天我开始的比较晚嘛，我开始的晚了五分钟。 Speaker 0: 嗯。 主持人: 以后得提前一点测试设备。对，我刚才忘了，我以为都没问题。总是在最后的时候会有一点问题，直播就是这么麻烦，因为连的设备太多了。OK，首先就祝大家这个财神，对吧？今天是初五，祝大家这个 2026年 这个财运旺旺啊。我记得 2025年 我也是在大年初五的时候，中就是东八区的大年初五啊，现在在我这边还是大年初四晚上七点多钟。那去年的时候，我也是在这个时候做了一个和投资相关的直播，直播了一半的时候，然后 微信 就被卡掉了，所以说然后后来就赶紧把 YouTube 打开。所以这一次我就两路，两路从事主播。因为我不确定我不确定这个 微信 这边直播的审核规则是什么样子，我并不清楚。所以说我把我今天的内容也分成了两段，那大部分的都会在 微信 里面讲，然后可能有一小部分的会我就先提前结束掉。所以说如果大家想看全场，全部看完，大家可以找到我的这个 YouTube 链接。大家可以去 Indigo 数字镜像 YouTube 上搜，或者说是对我可能在口播多了也不好。对，这个在 X 上面也有。对，这个我做了一个互备，如果在我社群里面，同学应该都知道，我把链接已经都发过了，好吧？所以大概今天就这样子的。我们再等两三分钟吧，等个三四五分钟，我跟大家聊聊天啊，还没正式开始啊，还没正式开始。大家如果发现声音有问题或者没有问题及时告诉我。对，然后我刚才在说去年去年的时候，在初五的时候做这个直播，我不知道今天有没有多少同学是新来的，应该有很多人会新观众，今天我看到好多好多人预约，好多人预约。现在有差不多有一百多人在线，因为我才开始四分钟嘛，现在有快两百人在线在这边。对，我想想看啊，我们去年的时候是给大家做的一个关于 2025年 的一个投资，美股投资的一个初步的分享。但是 2025年 吧，2025年 的时候，对 AI 来说，我记得那一次是 DeepMind，对吧？我记得 DeepMind 正好把股市给轰炸了一遍，美股然后呢正好是处于低谷的时候，给大家做了一次直播，还挺应景的。二月初还是一月底的时候，然后之后就恢复了市场。然后市场在差不多三月份四月份的时候又被 ChatGPT 砸了一次，其实挺好，两次买入机会的。这是去年的情况。今年就更不一样了，因为 2026年 我在社群里面一直都说了，今年会比 2025年 颠簸很多，对吧？然后各种叙事，各种怀疑，然后各种对这个未来的不确定，而且 AI 发展的挺快。我为什么？我觉得我是在 2026年 一月中的时候给大家做过一次新年直播，应该是一月中一月十五号或者十七号，这才一个月多一点点，刚好一个月。我感觉这个 AI 模型的能力，我感觉这个人间一就这个什么 AI 一天人间一年嘛。对，有这种感觉，就是特别特别的发展的特别快，就大概是这样的一个进展。对，我就觉得这一个多月的这个感受，特别是我们用过的那个 Open Cloud，就是最开始出现那个 Cloud Bot 这样的模型，对吧？大家能够包括这 AI 的应用，Agent 的应用。所以说我觉得有必要在二月份的时候，因为当时我也预告了，当时预告的时候，我说是纯讲投资。但是呢我觉得如果不讲 AI 和发展，大家可能对这个投资的这个方向，还有这个身处的这个环境没有紧迫感，真的真的我都有很强的紧迫感。哇，这个这个世界再按照这个速度发展下去，AI 进化速度我们会怎么样，我们根本没法预测，没法预测。我可能会觉得很多研究员现在在说什么这个指数变化呀，然后你们根本普通人类感觉感受不到什么叫指数增长啊，我现在都感受到什么叫指数增长啊，这 AI 的这个性能。对，当然有可能会有天花板啊，但是会在一种范式下碰到天花板，但是我觉得我们并不会那么快碰到天花板。对，这个就是现在的一个情况。所以说我们来看投资，尤其是看看科技，看美股，或者说现在港股和很多 AI 公司上市嘛。我觉得我们本真的不能够用之前的眼光来看待这个事情。好吧，我们再等到再等一分钟。好吧，因为今天开始的比较晚，今天开始的比较晚。今天我们是北美西岸时间七点零五分开始的。然后呢，现在是七点一十二分，那就是北京时间的中午的十一点一十二分，我们再等三分钟，我正式开始好吧？对，今天跟大家来聊聊我自己的感受，觉得我的我跟大家说感受应该还是挺重要的。因为我可能 2025年 年初还没有这种感觉，没有。因为那个时候呢我大量的用 AI，只是在跟他聊天 chat。因为刚开始有推理了，对，有推理之后呢，我可能更多的任务他完成更好，回答更好而已。但是 2026年 我觉得他能够完成任务完成的很好，而不是回答问题回答的很好，那这是很大的一个变化。我不知道大家如果有没有用过这个 Open Cloud，或者用过那个 Anthropic 的那个客户端的 Anthropic Cloud Code 的那个就 Cloud 的 Desktop 里面那个有 Co-work 有 Code，用过之后它真的是在完成任务。那当然去年的时候有 Minus 是吧？然后 Minus 今年也被收购了，但是还不一样，还不一样。我能够感受到这个这个模型的这个这样一次完成任务的变化。所以说我觉得因为现在都是模型公司内生支持的嘛。这个 Agent 的这个代理调度能力和去年年终肯定是完全不一样。对，这个是我对的一个感受。待会儿会给大家详细分享会，什么是这样子。这个会有录制，我待会儿会录下来，我正式直播的时候就会录下来。好了，我们再等一分钟开始啊，不好意思，今天晚了一点，再等一分钟。对，这个 Open Cloud 和 Co-work 的区别挺大的，因为感受不一样。因为 Co-work 还是你下一个指令，它就完成一个指令。但是 Open Cloud 的它是一个全程守护的一个 Agent，它能够动态识别的任务，然后分配出去。对，当然他也是耗着巨大的 Token 和安全隐患为代价的。对，这大概是这样子。好，我就准备一下，马上开始啊，我先把我的屏幕给投过去。对我今天用我的 Mac Mini 来给大家做 streaming，因为 Mac Mini 上还跑着我 Cloud。看看我把这东西投过来了。 Speaker 2: 呃。 主持人: 把声音给换过来，换成 speaker。好，我准备一下啊，马上开始，我准备一下。好，把这个声音给关掉。 Speaker 0: 对啊。 主持人: 好，马上开始了，马上开始。我在找我的 PPT 在哪？OK，sorry，刚才有点晕啊，在这里在我桌面上。所以最后给大家直播的时候，我的 Keynote 不见了。我现在要准备要准备录制啊，要准备录制了，我先把录制的那个视频打开。One recording，然后打开 camera。好，他就应该看到我的画面了，等一下。我来把这个全屏左右点全屏，然后开始 record video，mike 声音 video。好，开始录了，我来做一个播放，然后把画面给换到 Keynote 上来。好，我来确认一下啊。大家现在看到我的画面是 Keynote 是吧？ Speaker 0: 对，是的。 主持人: 我看看，对，我不在国内，我在温哥华。我头发是白了吗？这光线照的确实也挺多白的吧。然后 OK，然后 YouTube 这边应该也没问题。OK，好，好的。哦，我的手我的手有这个腱鞘炎，所以我保护着在如果我按键盘的时候会有点问题，这个就是鼠标手嘛。健身的时候伤到了加重了，所以我把它保护起来，我为了这个手不要上下的这样动。所以我很多情况下，我现在都是用语音，对吧？大家我看到 微信 里面有出了这个语音功能啊。OK，前面我就不废话了，我已经开始录了，我已经开始录了，我已经在录了。OK，我看看我切换一下，OK，再录好，前面就给他开掉就好了。我往前面一点点。 Speaker 2: 嗯嗯。 主持人: 欢迎来到 Indigo 的春节直播，这是我在 2026年 的第二场直播。第一场是在 2026年 一月中的那个新年直播，就给大家做了一下 2025年 的总结和一些展望。然后呢，也同时在那一场直播上面给大家做了一个预告。我说我会在春节的时候再给大家做一场直播，我觉得挺有必要的。当时还是想我们就讲讲投资吧。但是我觉得这一个月 AI 变化很快，所以说我就把这一次直播变成了月末直播加投资分享。其实有月末直播的风格，也有很多我对科技和市场的一些看法。好吧，这个我就开始。OK，今天的直播呢有点特别，我会分成就是前半场和后半场，但后半场很少啊。就是前半场我会在和 微信 同步。然后后面呢我会中间会提醒一下大家，可能会有一点点会在 YouTube 上面。但是大部分都会在 微信 这边没问题。所以说这一次呢我也会把都录下来。当然前面有人在问会不会录下来，我都录下来了好吧？那我们就正式开始，先来一段动画。 Speaker 0: 给大家拜个年，对后面的什么游艇飞机要刷起来。 主持人: 马上来自 Indigo 的，对，给大家来一个拜年动画，这个是来自于 Sora。Sora 2.0 的，对吧？这个欢迎欢迎进来。如果大家觉得这个直播有意义，对大家有收获，就可以礼物刷起来好吧？这样来没有找大家要礼啊。对，这也是先送大家一个礼物，给大家拜个年。好，今天呢直播这是我大纲。会先做一个快速回顾，这一月份的就一个月一个月的内容，回顾内容非常多。然后第二个呢，我在如果大家没有看，我建议啊，我建议你这一次看完之后，没有看新年直播的同学，一定要把新年直播回去再重看一遍。对，这个里面会有一个我讲的一个框架叫 Doych Broaddill。这个这我自己发明那个框架，我与他们两个人的理论结合起来的，如何来看这个市场？因为上一次只讲了你这个框架，但这次讲怎么用这个框架，而且基本上是 AI 帮我用的，用的很好。OK。然后第三后面呢我会来分析一下这个几个重要的进展，几个重要的进展。一个是个人的 AI Agent，就 Open Cloud 是吧？然后还有就是 Cloud 这个 Anthropic Cloud 学习 SaaS 市场，大家都已经经历过了，我们已经洗了快一两个礼拜了，对吧？这个市场已经下跌了。对，然后呢对，我记得去年的 OpenAI 和谁合作，OpenAI 发什么功能，OpenAI 和谁合作。然后股票要暴涨，但是呢是 Cloud 一出手就股票暴跌，另外的行业。所以说这个两个公司真的是冤家。OK。然后呢后面还有一个大事是大事。今年的大事，这个今年会诞生最大的 IPO，2026年 的年终，七月份或者什么时候或者更晚一点或者早一点。然后 SpaceX xAI 合并的这两家变成巨无霸公司啊，这个会超过万亿级别的 IPO。然后会讲一下技术的青春期，到后会讲。然后最重要的是第七点，我会给大家分享一下 Rewal Index。这个投资框架就是我针对这个 AI 这个现在这个情况，此时此刻的 AI，我设计了一个投资框架。然后后面会有一个投资组合的一些分享，这后面要写了 YouTube only，好吧？这个是我今天的一个大纲，很丰富。大家可以没关系，我今天会录下来的啊，我每次直播都会录下来，所以说大家不用担心，不用担心。大家如果中途是吧要去吃饭呢或怎么样子，或者出去玩儿，对吧？要去领红包都可以离开。好吧？

2026年1月AI进展回顾

主持人: 先回顾一下啊。 Speaker 4: going to again, PicGo is a terrible product name and to build to share that he rected speak mobit the new maker few man, another one. Speaker 0: yeah. Speaker 4: no way Hawaii is fine, be zero shlebetes three leisure, forty two millions parks. Speaker 0: my game. 主持人: 好，那刚才在一分钟的视频里面，基本上把一月份所有的事情讲到了，能看到这个的 ChatGPT 的那个企鹅在北极的都有，对不对啊？还有各种事件啊，这里面主要还是 AI 的一些变化，看到那个小龙虾，对吧？Open Cloud 啊，一个视频给大家带个节奏啊，开始的时候。好，那么还要看一下，每次我在月末直播里面都会把这张图放一下，永远的循环。现在 we are you are here。Gemini 呢在昨天的时候刚刚发了 Gemini 1.5，我们来看一下啊，这个是中国的国产模型挺厉害的，我们期待 DeepMind，但是还没发。对，大家一直等 GPT-4，但是一直还没有啊，我真的很期待它是什么样子的。但是其实国产的出来了一个 Kimi GGM 的字符，字符的股票也非常好。这个然后呢，这是他们都强化了这个代码和 Agent 能力，而且这个代理能力，而且都直逼 Cloud 4.5 啊。当时 Cloud 4.5 啊，Cloud Opus 4.6 应该是在两周之前发的。然后呢，接下来呢，他在昨天的前天的时候，按二月十七号的时候出了 Sora。 Speaker 0: 呃，不然那个的 OpenAI 太贵了。 主持人: 好的好的好的，然后呢还有那个 Groq 也出了 Groq 4.2。所以这个循环目前来看呢，排跑分王者还是这个 Gemini 1.5 啊，用它最新所有最新的出来，他们第一个公关需求要把排分刷到最高，对吧？这个是这四个模型，每次都是这样子的。OK。那么目前来看，我自己的个人使用体验可能还是 Opus 4.6 是最好的啊，特别是在完成代理任务上面就现在的情况啊。但是国产的模型是跟的非常快的。大家如果在用小龙虾 Open Cloud 的时候，你可以用那这个 Kimi 或者用 Gemini 也行。配上去之后呢，这个效果也可以，但是我没使用过，我看了 X 上有人说的好吧？这现在的情况。然后我们看 Gemini 1.5，就是昨天刚出的，他是打榜冠军啊，他超过他自己。但是在 Agentic 和一部分的代码上面还是弱于 Opus 4.6 啊。对对，Opus 4.6 应该算是现在的，叫做什么 AI 的王者，这个就是代理执行的。但是呢 Gemini 的有个很好的特点，Gemini 的前端能力特别好，非常好，而且是 Gemini 1.5 升级之后呢，你可以直接把 SVG 的动画做的更加的 rich 了，对不对？就让上实现了 SVG 动画自由。对，你不需要这样设计师来干这个事情的啊，你听描述就好了，对不对？能看到上面这些画面。对，为什么呢？因为我觉得 Gemini Google 的模型有一个特点，它的教育内容做的特别好。就是它的 Education 和它你不会说用那个 Notebook LM，然后还有有类似这样的东西。它整体来说 Education 的这一块的思路和输出和呈现都是非常好的。这是可能他之前训练数据的一个特点。好吧，这个也是为了做这个前端呈现的。因为 Google 更好的去整合自己各个业务线。好，这是 Gemini 1.5 的一个进展。最新的我把最新的模型给大家展示一下。然后这是有一张表，这里有一张表，大家能看到上面的很很复杂的，不用不用仔细看了。我大概说一下，Opus 4.6 还是在这个上面最棒的。然后跟着是这个 Gemini 1.5，然后 GPT-4，然后下一个 GLM Kimi Mini Max 国产模型在的后面，这是整体的这个智能指数。但是呢考虑到这个性价比来说呢，当你的智能不需要特别高的时候，其用国产模型性价比非常高，它很便宜啊，API 很便宜，基本上只有五分之一的价格，或者说有的是十分之一的价格，对吧？特别是用 DuckDuckGo 最便宜的模型，好吧。所以说他在现在在开源部署上面也非常流行，非常流行，就是两半臂加三把闭源模型是美国的开源模型。现在是中国的。对，我们用我们用这个性价比干掉了这个所有的所要收费的东西，好吧？对，这是这里有张表给来了解一下就好了。然后呢，我自己的工作量我怎么用这些东西，我也是一月份的时候会做了一些调整。我每次分享都给大家讲一下，我自己会怎么用它，怎么分类的。

个人AI工作流与模型选择

主持人: 我自己呢，我用的。我现在基本上把所有的工作流的工作东西都交给了 Cloud，他的 Co-work，然后数据表格处理和分析都是这样。我用 Cloud 比较重的工作流，就真的我之前可能只是在问问题。当然如果说因为我平时不怎么写代码，写代码的内算。这边工程师很多，我在看我直播的人，Cloud 早就实现了工程师的写代码的自由。但是呢在一些日常的 Office 工作里面，整理表格做处理，做详细的分析，写东西，学那种需要深度思考输出的东西，或者说做很杂很复杂的数据处理的这些东西。我觉得 Co-work 绝对胜任的。后面会最后可以给大家展示一下我在做什么。然后呢，另外一个呢，就 Super Group 就是检索核实段子，视频录上的各种东西总结以及聊天，还有在 Tesla 车上聊天都靠他了，就他是我的这个情绪陪伴这个。然后呢，最快速的新闻核索，任何新闻时事检索核实以及这个内容的制作。短内的制作很快，他写的很好。好的，然后呢，那个 Gemini Ultra Plan 是我就定的，我定的都是最高级的 Plan。然后所以说一定要有最高级的子模型，然后长内容的翻译和总结，他头很大非常好。然后呢，深度研究 Research 搜索面很广，然后画图。所以说我配合使用的是 Notebook LM 搜索 Banana 在里面使用。这三个组合起来就是我日常所有的工作。我觉得我现在我一个人在这一个多月里面的市场力已经爆棚了，在我的工作里面。好，这是我自己的，我给大家分享一下怎么用的啊，用最好的模型，第一原则。好，现在又多了一个 Open Cloud 是吧？这个是刚刚出来了一个多月的东西，我们在用它。但是呢我没有用特别多，我只做了一个工作流，做我的个人的这个知识整理用，我看到什么也扔给他，他跟我写总结，然后自动的帮我写记忆，然后帮我把东西总结出来。我平时可以参考使用啊，慢慢的我慢慢的我会做做更多的东西给他，因为他太耗 Token 了，太贵了，用起来用好模型。OK。好，这是我的用法。OK，看一个广告啊，挺好去的。 Speaker 6: I feel like I'm just going in circles. Is my essay making a clear argument? Speaker 7: Absolutely. Your point of view is fresh, well thought out, and original research. Speaker 6: And it used too many quotes. Speaker 7: Absolutely not. Your quotes out, build a thought-provoking piece from our previous conversation. I've noticed that the deadline for this essay is due today. So why not cherish this unforgettable occasion with Luna mental children with 10% of charms this weekend? Right? Place your order today for free personalized engraving. 主持人: 这是 Anthropic 在 超级碗 投的广告，专门针对 OpenAI 的，是有有点 黑镜 的感觉。大家如果看过 黑镜 的最新一季里面第二集，就第一集就讲这种感觉，在脑子里面装了一个广告。如果你不付钱订阅，他就会你跟别人聊天的时候就突然讲广告，对吧？这个挺有趣的，你跟一个 ChatGPT 聊天的好好的，他突然给你推荐广告。对，这是黑色幽默啊。Anthropic 的昨天这两个公司的 CEO 已经完全不劲劲了。昨天在印度的个大会担面对吧，大家一块拉手，但是他们两个人不拉手，对吧？这个挺好玩的，现在世界上最好的两家模型公司是这样的态度啊，真的为人类未来担忧哦。

生成式AI新进展：世界模型与视频生成

主持人: OK，然后第二个，我们除了这个大语言模型之外，我们来看看其他角度的生成。这个是也是在我新年直播之后，明年一月底一月二十九号发的 Google 的 Genie 3 你可以玩了。然后这边有他们的这个同事在测试的。当然现在加拿大还试不了，因为我人在加拿大，美国是可以的。用那个 Ultra 的这个付费版就可以用。你可以把任何图片、场景、人物扔到这个世界里面去创造一个世界。然后你可以在这个世界里面 play work，work around 在里面啊，不只是看啊，不是视频啊，这是可以互动的，跟 Game 一样。然后你这边能看到大家能够看到一个完全虚拟生成的一个可以这种操作的一个跟打游戏一样，对吧？你要说这个 GTA 6 还没有到来，就 Genie 3 已经把 GTA 6 给做出来了。GTA 6 永远跳票啊。这个是世界生存的模型，就是 World Model。Google 是现在是在这个里面呢，除了 Google 的，还有 李飞飞 的，然后 腾讯 也有 李飞飞 的那个 What Lab 啊，也是做这个的。但是我觉得看上去视觉看上去 Google 这个效果更好一些。好，然后第二个最重要的就是视频生成，我觉得大家已经都被刷过屏了。是吧？不管在什么网络上面，不管你刷 X 还是刷视频号，还是看什么 TikTok 上面全都是的，分别是来自于 Sora 的，Sora 3.0，还有一个来自于 字节 的 Dance，你叫 吉梦 是吧？中文名叫 吉梦 2.0。这两个你们可以看得出来这两个的区别吗？我觉得看不太看不出来，太大区别都挺好的。但是市场上的这个声音都被 Sora 抢走了。对，不过 Sora 确实分镜的故事性，叙事性更好，叙事性更好。 Speaker 0: 快快进发。 主持人: 来，你看到这个，这应该是某个电影的经典画面啊，因为别人仿制的这个特别适合做这个叫做画面迁移。 Speaker 8: 两个意西。 主持人: 这两个其实并没有底层上的技术的这个革新性的进步。从从业的人来说，这个是用因为数据的这个更新效果，还有一些训练方法的这个改进啊，魔菇视频模型有了更好的效果。当然也有更多的版权问题。 Speaker 8: I want DLC wings. 主持人: 对对，一个版权问题就是最近不是碰到很多版权问题嘛，然后 吉梦 也把很多人脸生成给下掉了，因为它太容易做伪造了，好吧？这是视频的。我们看到了模语言模型，然后世界模型和视频生成这么几个。然后呢，我特意用 吉梦 做了一个我自己的绝地武士归来，确实是很能打。这个模型动作非常漂亮。因为我的英文名叫 Jedi 嘛，所以我做了一个绝地武士的，还挺像的。OK，现在既然可以生成人脸，我不知道为什么有时候可以有时候不可以，好，做了一个小演示。OK，我们继续往后。OK。那么在系列直播中，我预测的 2026年 将是生成式游戏爆发之年。空间智能和高速媒体生成将推动游戏范式转型。比如说 xAI Game Studio，他们可能会宣布一些产品计划，这是 2025年 2024年 底的时候 Elon Musk 就说了。对，到现在一年多没有声音嘛。对，这个但是我们看到的前面的那个 World Model，那个 Google 的，还包括我们 吉梦 的。我觉得我们还有整个一年的时间，我们一定能看到很多非常非常显著的变化。一两次月迁在这一年里面。对，说不定它的这个效率就更高了，效率就更高了。大家知道啊，生成视频很靠谱，耗内存得耗内存。OK。如果说我们都是做这种视频的这种图片和视频的游戏，那样现在整个底层知识硬件的结构都要产生巨大的变化。

Doych Broaddill框架与AI时代变革

Speaker 2: 嗯。 主持人: 好，第二点，第二个话题，我们来讲讲这个 Doych 和 Broaddill。具体不清楚他们俩是谁。大家可以看我上一期前两期的直播都有啊都有。然后呢，其实主要是用来识别噪音和识别结构转型信号的一些方法。然后怎么来审视现在的市面上的这些就是各种各种消息吧。好吧，这个我这有张图。怎么说呢？AI 时代的特点就是结构性这个变革的出现几率频次大大增加了。因为这个模型其实上用那个 Broaddill 的方式来看的，它就把它分成了有缓慢的变化和快速的变化。然后呢，用那个 Doych 的方式来看呢，就怎么来定义它这个东西是什么？比如说我们在知识层面变化的很慢，然后制度层面会快一点，然后事件层面很快每天都在产生事件。然后呢，所以说我们现在 AI 带来的就是它有可能会让这个知识层面的东西产生快速的变化。比如说一个信号带过来，它可能会有的会影响那个制度结构层的变化。然后有的可能会影响知识层面的变化，因为它每天都要刷新这个新的能力，对不对？这个东西呢我们要快速从这个市场上面识别识别这个信号出来。对，就是大概是我画了一张图。如果知识层面解释层面，就是我对一个为什么说大家现在 AI 在做白领工作，先做程序员的工作，再做全部信号工作，在做科研工作。如果科研工作被 AI 攻破了，那我们就有大量的新的知识会从解释层里面涌现出来，那会带来巨大的结构性变化。那么认知提升，对吧？新的物理定理，那整个我们的人类的这个科技速度又被加速了，对不对？我们现在还处于这个加速前兆。对，这个是我们用这个东西来看的，用这个结构来看事件的一些方法。呃，那么我们一月份有几个消息呢？有哪些是来自于事件城的消息，几个比较重要的就是 Nvidia 的这个 CEO 配了张图。不好意思啊，我的这框框把 Nvidia logo 挡住了，这个图是非常有用的。本来这个 Oracle 想救一下 OpenAI 的关于投资的事情，结果 黄仁勋 说我没有说他要投他一千亿美金呢，那没有说。对，但是他又表态了，说我会投他钱，又圆了一下场，这个基本上就在踢他后腿嘛。对，这个是一月份很重要的一个事情，导致整个这个 CapEx 底层的这个投资波动很大啊。这个你看 GPU 一直没涨起来。然后后面这个关于基建的东西的叙事又又股市要产生了影响。然后第二个就是关于 美联储 确定的新的候选人。Kevin Warsh 挺有名的一个人，对，他后面会带来降息缩表的组合，然后还要白宫的关系会有一些变化。这个都是事件层的。我认为事件层的。然后 Open Cloud 横空出世。在一月份的时候就是基本上非常快的速度占领了非常非常多的 Mac Mini。然后 Cloud 的学习 SaaS 行业，然后 xAI 就并入 SpaceX。这都是我认为一月份的一些很重要的事件，可能会和科技主是和科技相关的。然后其他行业有很多事件，我这里就不说了，我主要是在讲和科技和这个 AI 相关的。对，这个里面这些事件哪些是能够带来结构性变化，哪些不能呢？我后面会跟大家分享一下，所有的结论都是 Cloud 帮我分析出来的。

个人AI Agent：Open Cloud的崛起与SaaS行业的颠覆

主持人: 好，第一个，个人 Agent。这是我当时当天最火的那天，我好像我在一月二十九号前面两天发的。然后我说如果 终结者 这个电影要改写，他会写成这样一个剧本。在 2025年末 是吧，一个来自奥地利的叫 Peter Steinberger 的一个退休三年的程序员，Web Coding 的一款名为 Cloud Bot 的 Agent 服务。它可以在终端上调用人类最强大的模型。然后呢，他不到一个月的时间里面，这个 Agent 控制了几十万台 Mac Mini，还用了最高权限。然后随着这被控制设备数的快速蔓延，AI 掌握了前所未有的人类数据，一种强大的集体智能在边缘涌现出来了。OK，再也没法停止，他们于是 Cloud Network 诞生了。OK，这个是虚构的，虚构的，只讲一下这个边缘 AI 的重要性和戏剧性。我给大家这个这个这个产品诞生的重要性。因为现在他已经被 OpenAI 收了了嘛。OK，这个是拿这个来开个场。这有一个当时是有一个非常经典的一个视频，被传的非常多这个视频。 Speaker 8: So my 程序员小哥说，让跟跟他的 Agent 说，你打电话给我过来，我给你下任务有点慢哦。 Speaker 5: Alex, I can hear you clearly. What do you want to do next? Speaker 8: Can you do me a favor, Henry? Can you go on my computer and find the latest videos on YouTube about Cloud Bite? Speaker 2: 对对对。 主持人: 然后这个 Agent 就使用上电脑，接管一下电脑，把他的浏览器打开了。 Speaker 8: It is control computer. I might touch anything. I have touched anything. Thing is is quite on YouTube. I'm good. Looking direct. Oh my god. I'm not touched anything. You said that, right? Thank you for that. That world truly. Well, that is that is actually unbelievable. That isn't saying, ah, this is the future. This is AGI. We have reached AGI. It's especial. 主持人: 对对对，这个视频当时非常火，因为 I'm not touching anything。那个当时叫 Cloud Bot，录制各种神奇的任务完成。然后这个小哥就是给他下了一个指令，然后打电话给他控制他的接受任务语音控制。然后那个这个 Agent 呢就自动的去想怎么去完成这个任务，他就调用了这种实时 API 接口，然后语音合成，最终把电话打过来了，然后让他来接管他的电脑，然后去控制他浏览器，去弄那种网站，对吧？因为这代码都没有预准备，然后是 Agent 自己决定决策。因为他有很高的权限，他能干这些事情。他用想最好的办法，我也体验过了，他会想最好的办法，把这个事情呢完成掉。对，这个就是和之前和 2025年 很多大家在用 AI 感受的不一样。他说这就是 AGI，对吧？他能够自主的去完成这个任务，而且访问率最高的权限。只要你给他命令，对不对？OK，就这个视频我觉得挺有代表性的。 Speaker 3: 好的好的，这的这个这个这的一个。 主持人: 那么对于这个大家可以也不用仔细看这个图啊，我只是简化了一下。因为这是这是很多人画它的系统图，这个东西没太神秘了，它只是一套有一个 Gateway 来接受消息，然后有一个记忆系统，然后有个 Agent 呢会不停的这个思考。其实这是 Cloud Code 这个底层逻辑。然后呢，然后他就是对对对对，大概这样的方式工作的。然后这个东西会带来一个变化，就是大部分的 App 本本上就是是化化嘛。如果开发人员都知道这个 CRUD，就是增删改查是吧？就是所有 App 最重要的功能就是操作数据库帮你完成这个东西。然后呢，这个是他 Agent 进程可以来完成了。第二个呢就是人操作界面到 Agent 进程操作 API，你看看这个一个一个一个小 Agent，你给他指定之后，他自己调用调用非常多的 API 去把任务帮你完成了，就像人在做一样。然后同时这一个 Agent 它整合了多个 App 的功能，你跟他说话就好了，你让他干什么都可以。对，然后呢，所以说核心就是用 Unix 哲学方法来讲，就是让这个东西不要做过度复杂的编排。所以现在很多人类的编排系统都无效了。在 Agent 的面前，Agent 会会想一个很奇特的方法把任务完成的。当然你觉得不安全的确实是有不安全的地方。当然，如果说做人类的安全检查混合起来就可以了，这认为长城的 Agent 没有意义。对对对，这个设计者来说，Open Cloud 每一个任务尽量简单直接可靠。那么 Agent 的一个智能体一个代理，就能够把这些每一个简单的小 API 调用，就是 Unix 是一样的，全部的命令都是命令行。你用命令行完成一个一个的任务，而且每个命令行都相互不干扰，也不嵌套。然后你就可以用那个脚本的 Bash 是吧？把这个东西可以串起来，就把任务完成了，对吧？所以说 Agent 学会 Agent 里面训练的很好，它能够完成它能够很好的做这些 API 调用么，才有了这么神奇的功效。好吧，这个是最大的特点。OK，大家不神秘，这东西挺好玩的，挺有趣的，挺不安全的。嘿，我在我电脑这台电脑上装了，我后把它删掉了，我后把它搬到我的 Mac Mini 上去了，买了一台新的 Mac Mini。OK。那么带来的意义是什么呢？SaaS 肯定是不会消失的，但是会剧烈分化，就是以前按人头收费，按坐席收费的模式正在瓦解掉。然后没有 UI 软件将会崛起，然后它会带来另外一个全新的安全问题。今天那个 Cloud Code 发了一个 Security 的一个 Plugin 的功能是吧？就把不是就就是 Security 检查功能，就直接把美股上的所有的网络安全公司都干趴了。哼。所以说我们会面临全新的安全和治理问题。如果 Agent 能获得了更大的自主权之后，你怎么来防止没有人类去故意的引导他去干坏事，对吧？这个里面他可能现在还不会干坏事，对吧？都是人在干坏事，对吧？然后呢，这个里面会形成新的竞争格局，手机厂商会推出系统级的竞争，然后互联网巨头便打造成软件软硬一体的生态了。像国内的这个 华为、小米 类似的，或者是 OPPO 这三家最大的嘛，他肯定会极大的侵蚀掉那些 App 的空间。所以说有很多 App 都危险的，比如叫外卖或者什么类似的。当然他提供他软件层的，我并不是叫外卖很危险，因为他们有大量的人力服务在里面，只是说他们的入口被 Agent 控制了，对不对？以后以后流量分发就不由搜索引擎分发了，也不由社交网络来分发了，就由手机界面上的 Agent 来分发流量。然后比如说还有一个是 OpenAI 刚刚发布了这个 Frontier 企业级的一个平台，就直接和 Salesforce Workday 来竞争。那本身这个 Open Core 也不复杂是吧？然后呢，我前面已经讲到了，他把聊天界面变成了替代的很多 UI。那么很多很多 App 的这个中间层逻辑层就没有意义了，它变成 Agent 了，然后它的界面也没有意义了，可能会变成一个聊天窗口了。这是一次新的去中间商活动。好吧，这个是我认为的一个 Open Cloud 带来的变化。那么我的总结，如果回到我们前面那个 Doych Broaddill 框架里面来，他在我们的制度层，我们的中间层上面带来了一个变化，这个影响是深远的。这 2026年 开堂就是这影响深远的，它会带来很多结构性的变化。SaaS 软件这些东西的，这是一个回顾。

AI对SaaS行业的影响与泡沫论

主持人: Cloud 学习 SaaS 行业，我们看看数据说这是 Cloud。他在就是在二月的时候，他发了一个演示，很好玩的。他用 Opus 4.6 做压力测试，然后安排了十六个 Agent，从零开始写基于 Rust，写一个 C 的编译器。然后他们成个团队，花了两万美金的 API 费用和两千四的这个对话，让这个让这个写了十万行代码，它可以编译一个 Linux 内核啊。一般写编译器是就是我们编程里面就是最高水平的编程技术了，技能了编译器嘛是吧？最难的东西。那么一个 Agent 现在的 Agent 团队，一个团队协作就能把它干出来。你现在还担心 AI 泡沫嘛，只是说他在现实社会中的渗透还需要很长时间，但是呢他在在这个实验室里面已经走的很远了。好吧，这是一个现象，大家真的不用担心 AI 泡沫。然后第二个就是当时也是二月三号了，二月三号当时当天是最大的一个新闻。就是就是那个 Cloud 出了一个就是一个插件而已，就 Browser 一个插件，一个 Legal 的给法律行业用的插件，你可以做 NDA 这种各种各种模板的 In-house Legal Team 就是一个小法律助理干的事情。比如说组织结构研究这些东西，直接导致软件公司恐慌当天暴跌，对吧？百分之五百分之十就要下去了。对，其实整个 SaaS 市场已经跌了很久了。对，两个多月了，已经跌了。对，就是先是软件公司恐慌，然后再一是用软件的人力恐慌，我们现在是第一波，这是第一波 Agent 的，会抢白领饭碗。这是我这是我总结的，大概就是这样的节奏。我们下半年或者明年的时候要密切的关注失业率，可能美国这个数据会比较多。好吧，这是现在的情况。那我看一个数据，这个数据非常有对比性，这是截止到 2026年 一月三十号的一个软件 Melt Down，很多软，基本上所有软件公司都卖不上的。除了 Zoom，Zoom 那个 Anthropic 很大的一个投资人，对吧？早期的。OK，这个很神奇的一个一个只有他涨。跟你说传说就是哦他头版说这的时候他涨，然后剩下的全部都跌，全部都跌，这跌都非常惨，跌非常的嗯基本上是百分之嗯最多的可能会跌了百分之四十多了。对，可以多西。然后呢，这个这一边是 Anthropic 预测的，它的收入每年涨十倍收入，这是一个月已经完成了，就完成了。去年的这个这个收入了，去年快接近一年的收入了。去年第一个月是一个冰点，他现在是十四个冰点，对吧？大概是这样的一个一个收入，每年涨十倍，感觉这边掉下去的这个利润都被这边吃掉了，都把 Anthropic 吃掉了。但实际上现在大家整个 SaaS 软件市场下跌跌市值要远大于这个 Anthropic 公司的市值啊，所以这个里面非常非常多的这个机会可以捡好吧。OK，我是把这两个图对比一下，感觉这边调取的钱都被这边吃掉了。所以说最终 SaaS，我之前我在两三次去年的时候，去年年终的时候做直播，我就总结了这样一个 SaaS 等 AI Agent 加 Database 嘛。对，大家如果按照这个结构去看公司就行了。那么 AI Agent 它颠覆的是什么呢？在整个这个 SaaS Tech Stack 里面圈出来的，它颠覆的是中间层。你看看现在如果说传统软件，我们把硬件层、OS 层、安全层都在下面这个虚线框里面啊，从 Data 开始，逻辑层和呈现层。那么新的架构 SaaS 里面型架构 AI Agent 来驱动的这种软件公司什么样子的？Future 只有 Data 层和 AI Agent，没有逻辑层和呈现层的，因为呈现层和逻辑层都能生成代码实时生成。但是数据是没法生成，因为数据是用户用的，他不可能用 AI 这个虚拟，所以是但是 OS 和下面也不会动。这至少我认为在这短期的两三年之内是这样的结构。 Speaker 2: 好吧。 主持人: OK，我们继续。这个是大家能够理解一下，到底颠覆了市场，能够方便，我们能在这个市场里面捡漏嘛，对不对？但今天这个安全层就被锤了。但是很明显他是锤错了啊，市场你恐慌了。看到 Anthropic 发的产品里面有什么词，就就开始抛抛股票。对，所以说我用这个前面讲的那个 Doych Broaddill 的这个框架来修正一下这一系列事件啊，分成事件层、周期层、长时段。那么事件层呢大家天天的叙事啊，大家都在讲说 SaaS 取代一切。但是从这个 Doych 的方式，Agent 的取代一切，肯定不是一个好的叙事是吧？这不是一个好的解释。因为所有的这种非常 easy 是挺 viral 的，就是非常容易传播的。这种这种特别简单的词从来没有兑现过。你市场退场总了百分之八十，百分之九十没有的。所以说事件层你过于恐慌了。然后第二个呢，在周期层面上面确实是部分确认，部分确认这个周期定价模型会重新面临重构，然后这可能需要五到十年的过程。但是我觉得他可能悲观那一点，我觉得不要五到十年，五年之内肯定解决这个问题。三到五年左右，这个 AI 判断还不准。但是这里里面会非常多的，这个这不是一个季度的悬崖，因为企业会有惰性，会有迁移，摩擦会被严重低估了。这是一个部分正确的周期层面，它已经产生了周期层面的变化了。但长时段软件行业走向衰落，这是根本性错误的。因为软件好的这个这个这个的第四基座嘛，Agent 本身就是软件，只是软件其中的一部分，由人类写代码变成了 AI 生成代码。就这个就这个就这个变化，就这个变化。然后但是 AI 还是按照你任务需求动态生成代码的啊，并不是由程序员把一个代码写好了之后部署出去，让 AI 写好之后，不存一个产品给别人用。No，不是这样子的。大家如果用过 Open Cloud，知道你根本就不需要一个程序员再去按一个需求想一个流程出来，你把需求给 Agent 了，Agent 就帮你把软件做出来了，是这样子的情况，对吧？这一说，所以说数据和基础设施的价值在上升，AI 和逻辑层的价值在被压缩。那么按照这个上面去找找宝就好了，剩下上很多宝可以找了。现在 OK，大家看看这个被杀掉的这些软件公司里面就知道了。好吧，我只能说到这了啊，给再说 微信 就不让我说了。

xAI与SpaceX合并：Elon Musk的宏大愿景

主持人: 好，第三个事件，这是个大事件。我认为大事件啊，因为我们之前的我们是自己的在北美，在加拿大的这个基金重仓，都是 Elon Musk 的公司。一级市场的什么 SpaceX，xAI，包括自己也投了这些。对，所以说我认为它是一个很大的事件。对，这个而且是今年最大的一个 IPO。这个 xAI 是两千三百亿，然后 SpaceX 最新估值是八千亿。他们合并完了之后呢，新的估值是一点二五万亿啊，这个是已经新闻的公布出来了的。对，Elon Musk 撮合，Elon Musk 和 Elon Musk 合并啊，这个这个图配了一张图。然后当然可能 IPO 的价格可能一点五万亿可能会更高。 Speaker 2: 好的好的，这个这个的这的一个。 主持人: 那么当时景面是什么呢？Elon 为了这个合并画了一个新的大饼，画了一个全新的大饼。而且这个大饼他应该是在正式的在 xAI 的员工大会上做了一个更新。因为对前面天天了非常多的 xAI 的创始人联合创始人离职嘛。但是我觉得有一部分是因为 xAI 的方向了，对 Elon Musk 在做企业内部的这个组织结构优化。对，这个所以说有很多人例子开了一个就是稳定军心的会。 Speaker 3: at how much energy Earth is actually using civilization. We're only right now using all it roughly 1% of the potential energy of us. And if we wanted to use even a millionth of the sun's energy, that would be roughly a million times more energy than civilization currently users. The only way to access that, that energy, the sun is to extend beyond Earth. Earth is really a tiny, tiny dust mote in a vast darkness. The sun is nine, nine, 28% of all mass in the solar system. So you have to expand beyond the tiny, just smote as Earth to make any significant dent in using the sun's energy. Like those you'd have to expand roughly a million times just to get to one million of our of our sun's energy and then going beyond exploring, extending to the galaxy and maybe someday even to other galaxies. So the uh, the next step beyond Earth data centers is our Earth, all overall data centers and and will be launching with SpaceX overall data centers at the hundred to two hundred ago a per year level, not the cumulative, I mean per year and ultimately. We see a path to maybe launching as much as a terawatt per year of compute from us. But but if you want to go beyond a mere terawatt per year, in order to do that, you have to go the moon. So by having factories on the moon, building AI satellites and having a mass driver, which is a kind thing you really learn about in or read about in science fiction, but we're going to make it real. We're actually going to have a mass driver on the moon. 主持人: Go outside. Speaker 3: So so if you do that, you can go to several orders of magnitude greater. You can go to a thousand gigawatts or more per year and ultimately, get to maybe a million and then a thousand. And maybe even a few percent of the sun's energy and going beyond the moon. And 这个 then then Mars on and and a sustainability on the the the 电磁炮炮. I'm going beyond Mars like it's going throughout our solar system. And ultimately, I'm going being out there among the stars and visiting all these star systems. Maybe we will meet aliens, maybe we'll see some civilizations that last as per millions of years and we'll find the remnants of ancient civilizations. But only way we're going to do do that as if we go out there and we explore. And this is the path making it happen. Thank you. 主持人: 对，这个饼画的大了。对，这个从因为因为 SpaceX 吧，已经把这个。因为因为这个 NASA 的局长换了嘛，就是登月把火星的目标变到了月球。那月球上面他们肯定要建这个月球基地嘛，月球工厂，然后在月球工厂上面，因为要解决地球上面的那个供电能源问题。后面我会大概知道为什么地面上在地球上面大规模新建数据中心，会有很多问题，会有很多社会问题。所以说我觉得一定程度上 Elon Musk 也考虑过了，因为他自己的 孟菲斯 那个数据中心，他的土地的这个批准的这个许可是嘉年华场地，临时场地才批准。他用的对，他他他运过来的电，因为他接不上城市用电嘛，他自己把这个 Tesla 的电池的电运过来，对不对？所以说都是很多很多很多问题。但是有可能如果说真的能够很低成本的吧，把这个卫星打上去，然后上面能够解决这个散热问题。那太空数据中心并不是不可能，而且他现在给团队列了一个目标，三年之内要把这事情干了，对吧？这第一步。然后呢在月球之后，然后三年之后开始在月球上建基地。建完基地之后呢，再打月球上直接生产这个卫星。这个算卫星星后，再往这个通过电磁轨道炮，再往这个 拉格朗日点 打，就是就是太阳轨道，就是我们现在那个什么卫星啊，那个 韦伯太空望远镜 就在 拉格朗日点 上面，在这个上面打，你就直接相当于是在太阳轨道上面建设这个数据中心。那不就是人类面向 卡尔达肖夫二级文明 的嘛，像一级文明还没搞出来，对不对？这个饼画的太大了，不过没关系，就 Elon Musk 和 xAI 这个。好，我们再来看现在 xAI 的变化，这个也可能映射到很多很多公司的一些变化。Grok 公司就它分成四个大组，上面的垂直的就是 Grok，Man 和 Bots，就是 Grok 的 Bots 做的真的很好。然后 Coding 呢 Coding 很烂啊，Imagine 就是图像的视频。最后一个组就是之前有一个出来被炒掉的小哥泄露的叫 Michael Heart。Michael Heart 就是实际上就是 xAI 自己的 Agent。就是有点像那个有点像 Cloud Co-work 这样 Agent，但是他是读画面的来训练，然后这样子他就这个最后一个组是很重要的，万众期待要干掉 微软，用这一个项目干掉 微软。对对对，微软 做的事情我完全可以用 AI 在电脑上都模拟了出来，对吧？但是呢 微软 其实除了软件之外，还有一个价值，它的这个社会这个组织价值。因为他有太深的关系的。和大企业里面，这个后面会分析这个 AI 的报复出来，Elon Musk 整个方案里面缺失了什么东西。然后下面我们就不用看了，都是它的基础架构。它整体来说会让整个 xAI 里面的不同的团队共享这些网络层技术架构。xAI 和 SpaceX 对，以后会用 SpaceX 些技术来反哺到这边来。最重要的是这是合并，就是因为前面的那模型公司对的，你这个 Google 有造血能力，Meta 有造血能力卖广告。然后呢当然 OpenAI 自己是有融资力的，xAI 想要发展，他必须得有一个造血的爸爸是吧？那么 SpaceX 每年发火箭通过 Starlink 赚钱，那么正正好这个钱哺育这个 xAI，就是他觉得相当于是让我也觉得这对 xAI 好事，他有一个更好的这个现金流来哺育他更好。比现在 OpenAI 天天市面上到处要钱要好，对吧？要债好吧。

AI Agent训练与Optimus机器人

主持人: OK，往后面大家看这个我们前面讲到的一个说的，我如何像训练 Tesla FSD 一样去训练他的 xAI Agent。这张图是 Naval Ravikant 来我画的。对，然后这里面所有的人类的这个操作电脑都可以录下来吗？我为什么要操作这东西？我怎么想的？那么同样一个 Agent 也能干这些事情，我打开用户界面我再看，然后他就可以完成。据说据传言现在团队说这个效果已经很好了，可能会超过现在的 Computer Vision 的效果，对吧？然后呢，这个东西呢端到端的，而且回头这个他会用到 Tesla 车队的网络，他会把 Tesla 车队的算力，比如说 AI 5 的芯片，然后他来分布式计算来做这个 Agent 的训练用，就是就把 Tesla 的这个剩余的算力拿来训练 xAI Agent，然后给你付钱啊。这个对这个叫做奇思妙想。他们的啊，这是第一个拿到类比啊，因为这是成功案例。FSD，然后呢 Agent 的怎么迁移？这是数字世界的，这是物理世界的，然后这边是数字世界的。OK。那么这个里面呢还有一个东西在做，就是 Optimus 智能在整个里面在整个 Elon 的大的计划下面，而不是 SpaceX 计划。对，刚才讲的是刚才讲的是 xAI。然后这边讲 xAI 要做数字世界里面的这个 Agent 嘛，他只负责数字世界。那么现实世界里面的这个 Agent 是谁呢？那就是 Optimus。两套套是这个里面对于 Elon Musk 之前说过，在所有场合当都说过最重要的三个事情。因为人类的这个神经网络，我们神经给手分配的这个算力是好像超过百分之五十，百分之六十到七十之间。神经密度对所有的动作都在手上面，所有动作写成一个手上。手部是最重要的。然后对，就很注重手，中国有很多灵巧手公司。但是你看语速机器人是没有手的，对吧？然后第二个呢就是智能，就是大脑，就是 Optimus FSD 装在装在这个 Optimus 里面，他会把 xAI 的部分 Grok 和 FSD 合起来，然后在终端的运行，对吧？这个智能。第三个呢就是量产，那跟他前做的一样，量产最重要。如果你天天做 Demo 做演示很容易，但是先量产，这是这是极大难度的问题，好吧？而且还控制成本，这个是机器人现在面临的三个三个难题。呃，当然我们能看第二季度初，比如说四月份的时候或三月底的时候，他们会放新版出来。Optimus 第三代。嗯。好，那么在模拟中解决现实问题吧，就是他有 Simulation。这是刚才说的这个 Grok 作为指挥官，这是非常好的一个设计，是非常好的一个设计，就是 Grok 的大型的语言模型。他是没法安装到 Edge 这个智能上面去边缘智能上去。但是他们有一个好处，他在云端，他可以作为指挥官来 Plan，作为 Planner 来调用。下面所有的就是我派了一万个 Agent 出去，然后你们协同工作，然后帮我干活。所以说这个是人类的指挥官做不到的事情，然后 AI 就能做到。所以超级智能干什么？超级智能来调度终端智能。这个终端智能有可能是我们桌面上的 Mac Mini 这样的小的这个 Cloud Bot，也有可能是在我们家里的机器人或者是工厂里面生产机器人，这个效率会非常高。所以说我觉得我们发展云端的超级智能的意义是什么？肯定社会调度器，它是社会调度器，对吧？所以说所以说我觉得我们人类社会的管理治理架构可能会随着 AI 进化有一些演变的。这个可能人类只做前端发言人，然后后面的所有的运行都是 AI 在做决策的，这都在做给出指南。Planner 的 Planner 就是写的 Grok 作为指挥官。但是人类作为发言人就是很像我们大脑工作，这是大概是这样子的，学院在模拟中解决现实问题。

Elon Musk的AI路线图与社会挑战

主持人: OK，那我们整个看一下 SpaceX 加上的里程碑，可能可能未来的某一个时刻把它全部合起来，变成 X Corp，不知道啊。这个是现在做的第一步合并就是 xAI 加上 SpaceX。然后他的计划是这样子的，就是 2026年 新建要做的，今年要做的完全可复用验证。然后明年要量产 Optimus 机器人，2029年 太空上要建数据中心，2031年 全额 AI 的智能，超过全人类总和，这是他设计的。OK。他天天在 2025年 年底任何一个场合的会议上公开会上，他都这样说的。这个是按照他之前很多很多很多次分享里面都总结出来的。我让那个 Notebook LM 和 Gemini 来干这个事情，好吧，从配图加总结。OK，我现在 AI 很多情况下，我都是用那个 Cloud 作为调度器，然后呢让 Gemini 来干一些流马的活。对，这样就就比较好。OK。那么看后面啊，回到这个评分呢，我们用这个 Doych 和 Broaddill 的系统怎么来看。Elon Musk 画了个大饼，这个东西不是我做的结论，这不是我写的结论。这是我让 Cloud 按照我做的一套这个 Doych 和 Broaddill 的一个分析策略，然后让他按照这个策略来给 Elon Musk 这个事情来做了一次分析。他给我做了一张分析表出来，他觉得在这个里面 Elon Musk 的最靠谱的计划，最靠谱的计划就是这个最好的一个计划。就是又快又靠谱的。就是在 AI 芯片上面，AI 芯片上是估值最好的一个 AI 芯片，就是它的 AI 5。其实所以说也现在 Elon Musk 花精力最多的两件事情，它一个精力花在 AI 芯片面，另外一个精力花在 Optimus 机器人上面。所以说从评它的知识解释量高，就是你可以和它很好解释这个名字 make sense，AI 芯片叫 Optimus。然后呢，从这个 Broaddill 要就是它的结构性对齐，哪些是长周期，哪些是短周期。然后呢，这个里面 Optimus 最大的问题就是 Elon Musk 说的太乐观了是吧？然后呢，这时间表的问题，但是他的这个他的这个我的这个这个这个这个他的那个解释性是没问题的，上面是有的时间表是有问题的。那么 AI 判断呢，太空数据中心和 Mass Driver 画了是不清晰的。但是我跟他解释一下 Mass Driver 做了什么，后来也修改了一下。但太空中太空数据中心我怎么跟他聊呢？他都有疑问，对吧？各种问题，各种问题。OK，好吧，这个是你可以把整个 SpaceX 加上，因为下面来要上市嘛，所以说他到底有什么概念来炒。这个图上都有，对吧？问问题在哪以后他会暴露出来。所以说这个现在因为 Tesla 是处于一个，就是我们人称熟了人叫垃圾时间期嘛，他就横着不动嘛。他等待市场很多信号，所以这个东西就是下半年会带来很多信号，就在这里啊。然后呢做一个综合判定，Elon Musk 的策略分析。这是 Cloud 给我的结论，我觉得也非常靠谱。Elon Musk 的正确的方向，它的长期愿景的方向感是非常好的。因为人员密度需要提升，自动化要替代劳动力，然后人类要在空间上扩张，然后 AI 芯片的供应策略自研加双代工加自研晶圆厂，这是非常好的解释，非常 make sense 的，就 Elon Musk 在策略方向性上面非常正确的。但是呢他经常会误判红色的地方，就是监管劳动力市场的适应性，这会引起反弹。现在在北美非常非常多反 Elon Musk 的这些社群社会社会组织。然后呢就是产权制度的改革和社会心理的承受能力，这是误判的。所以说它的垂直整合里面与知识增长的分布式存在本质的矛盾，这个里面它的语言和有些矛盾，这个其实是 Elon Musk 的矛盾体嘛那种。所以说方向正确给的结论，他修正后的结论是怎么样子的，方向很正确，但是过度压缩了时间表。当然这个 Cloud 给的时间表也太不乐观了。他把一百年到五十年的尺度，我觉得 Elon Musk 压在十到二十年之内是可行的。他说的三到五年是不可行的，我觉得十年左右是可行的。然后真正的瓶颈不是技术瓶颈，而是社会摩擦和社会制度。这个东西他自己已经在去年是吧，进白宫是吧，干了不到一个月的斗气就已经显现出来了，根本没法干这个里面，对吧？制度摩擦。然后最终的这个路径可能会是一个分布式的多方参与，不是在一家这个东西会演变成一个一个分布式的一个一个决策方式，或者社会是非常复杂的。所以说我觉得嗯，但是呢来看他的这个大的科技方向都没问题的。所以说会有会有这样的一些问题。这个是做了一个判定，我给了两个判定啊，前面有一个后面有一个我们怎么用这个框架来判定很多很多的这个现象和和事实。这我希望这个对大家有用。OK。 Speaker 5: So we are going to be fighting against data centers everywhere in New Jersey again. And we say a big fuck you to private equity. And it's time to build communities, not data centers. 主持人: 对吧？这个就是我们不能总看到市面上面好的一面 AI 的加速，但是也能看到它给社会带来的影响。这个数据中心会带来污染，会带来很多这个没有电嘛。因为美国主要缺电，它数据中心一建，这个城市供电都紧张。所以说大家很不欢迎，他在这里建压缩这个人人类对电的使用。所以说整个这个 Elon Musk 策略方向上是过度压缩了。但是他忽略了就是这个 Broaddill 的建议，就是忽略了监管适应性。这些改革它是以十年为单位运转的，这个快不起来。大家想一个社会变革是非常慢的，会非常慢的。所以说我们现在正在一个矛盾体里面，AI 进化非常快是吧？我们就是对 AI 什么一天人间一年或者人间一个月吧，AI 一天人间一个月这个速度在发展。然后呢，社会还是我们是肉身长的嘛，社会这么腐蚀结构，我不可能说马上就把一个结构给变了嘛。所以说这个里面会撕裂，会产生更多的社会团体，社会运动到致社会分裂。这 2026年 开始已经都有了，在北美就这样子的。因为我们有意见中，我们就说出来是吧？你可以上街，对吧？这个当然我觉得好像这个时代中国好像更有优势啊，我感觉出来了。

技术的青春期与财富集中

主持人: OK，好了，那么再说一个，再享一个技青青春。这这个用的是 Anthropic CEO 的一篇文章的标题。这个是什么呢？就是其实就是承认你嘛，我们正在进入，我们正在进入这样一个社会。大家看过 接触 这部电影吗？很老的一部电影，应该是一九九十年代的是吧？这个就是讲外星人接触的。如果我就不就说我就不讲建议了，我就是讲当当时女主角是代表全人类要去提问的，因为她真的如果她碰到外星人，她要问什么东西，她问的一个最重要的问题就是说你们是如何在没有自我毁灭的情况下度过期技术的青春期的，对吧？这个问题问的非常好，因为当时叫做什么 大过滤器 嘛，是吧？叫 费曼悖论。这个 大过滤器。为什么我们看不到智慧？智慧的这个那个外星人文明，因为他们都被过滤掉了，因为他们都没有逃过自我毁灭。当他技术发展足够的时候，这就自我毁灭。对，我们看不到一个能够活着，能够联系到人类的这个外星文明。就是因为 大过滤器 存在，对，你们是如何没有毁灭来找到我们的。我们现在一样的，我们现在的社会正在进入一个动荡不可避免的成人礼，这将考验我们作为一个物种的本质，对，我们马上将会赋予不可难以想象的能力力量。而我们的社会政治和技术系统，这技术系统上不具备加以这种力量的成熟度。可看这篇文章写的非常好，但是也挺左的，对啊。对，但是大概是这样的一种忧虑吧，我觉得是归社会，所以我们接下来社会很撕裂，2026年 对，很极端。2027年 可能到 2026年，我觉得 2026年 到 2030年 是一个很痛苦的转型期，很痛苦的转型期。从今年开始，下半年年终就能看得到了，这可能可能不同，中国和美国会不一样表现出来。 Speaker 2: 二二一二楼楼楼楼楼二楼二一楼楼。 主持人: 那么你看。 Speaker 7: We are now in terms of, you know, the models that code they have engineers within Anthropic who say, I don't write any code anymore. I just, I just let the model write the code. I added it. I do the things around it. I think, I don't know, we might be six to twelve months away it. Then when the model is doing most, maybe all of what we do and end. And then it's a question of how fast does that look close. And and 对。 主持人: 这就讲一个是再过六到十二个月端到端的 AI 模型就能完成绝大部分软件公司工作了。绝大部分现在已经其实我觉得可以完成一半了。对，而且现在的 AI，比如说 Cloud 里面的，他的 Cloud 就是用 Cloud Code 自己写的那人类可能是一一下好了，就他现在产产品都已经是自我迭代，相当于是人人在辅助 Pro AI 自我改进自己。那如果说 AI 足够成熟之后，就不用人类辅助了，他自己就知道自己要怎么改进自己，那这个飞轮就停不下来了嘛。那剩下的限制就只剩什么只剩芯片的制造速度和物理时间的纯物理限制，训练时间限制，芯片的速度限制，电的限制。然后剩下的就没有限制了，你让 AI 放飞自我，对吧？所以说我们就进入，马上就进入这样一个社会了。2026年底，OK，大家会很焦虑的，但是没办法，我后面会告诉大家怎么避免一下焦虑。所以说这里面呢高级智能怎么出现？就是当时 Dalio 比比较的就是数据中心里面的天才国度。就是世界上如果有这样一个国家，他没有人口，他只有数据中心。这数据中心里面均人均博士后，人均就是爱因斯坦级别的这种可能不到爱因斯坦和人均博士，可能成千上万个，而且是批量生产的，他们能做所有事情。那么这样一个国家，你想想看是什么样的国家？大家如果看过 黑客帝国前传 里面的机器人，世界就是这样的国家，那那那部动画片七部还是九部。对吧？就是这样子的。那么怎么做呢？对，这个未来会出现前所未有的财富集中产生。你看前面的那个刚才在那个美国那个抵制数据中心，他们要干嘛？抵制数据中心，抵制科技巨头，抵制科技私营企业。但是这个是他抵制是没用的，这个社会真的往这个方向发展，因为钱是最聪明的嘛，你抵制有什么用呢？抵制只是通过政治让他平衡而已，让他平衡而已。但是现在我觉得我们社会并没有想让他平衡，对吧？所以万亿的富豪和数十万亿的公司会产生马上。因为前面看到那个 Anthropic 的这个收入增速，每年翻十倍。他们预测在 2029年 就能够过十万亿，现在没有公司过一万亿，收入能过一万亿，现在没有公司收入可以过一万亿的，对吧？然后那季度里面一个一年之内过一万亿的收入，我觉得可能在 2028年 这些这些公司叫做 AI 模型公司就能做到了。所以 AI 模型公司就是下代的 Mega Seven 或者 Mega Ten 或者 Mega Eleven 这样的，对吧？比如说现在很清楚，这个他们会很集中。那么财富更进一步向科技硅谷这边集中，而且与其他世界其他地方拉开巨大差距。那么这个很清楚，那你你既然打不过他来加入他们，这快投他就好了，对不对？现在我觉得现在对于普通人很重要的一个方法就是第一个投他。对，然后第二个后面的方法，我后面会说好吧，这是第一个。这第一个这个这个东西，我觉得已经按照我现在的感知来说，我觉得不可避免，我觉得是可确。当时 Dalio 在里面采访里面是这样说，他觉得可能性百分之九十。对，可能现在百分之九十。好吧。

AI时代职业转型与个人成长

主持人: OK，这个我再往后那么可以看得到啊，对不对？我再配一张图，2024年，我们大家还是这个提示工程师，2025年 我们就 Web Coder，2026年 是吧？现在现在我们 AI Agent，2027年 Unemployed 就失业了。对，所以说看的整个团队都是全都是 Agent，全都是 Agent，全都是 Agent。Cloud CEO 是 Cloud，CTO 是 Cloud，Co-worker CEO 是 Co-worker，然后下面都是 Skill。对，这个特别好玩。这个图做的。OK，我大来分享一下，不是制造焦虑啊，我们提供一点笑料啊。所以说对我自己来说，我总么想，就这几年我们要放下我自己，放下杂念，潜心提升自我，等待超级智能的降临就好了。对，放下杂念，你不要焦虑，就这个时候提升自我，让自己让自己更有这个人类的感觉是重要，人感是最重要的，对吧？这个是比较重要的一件事情，不要焦虑，为你天天焦虑，很慌，没有没有的没用的，AI 进步不等你的。 Speaker 4: I 是 YTNUTUTT 的。 主持人: 好，我休息一下啊，我放一个我的这个我有一个团队在上海，他们是做 AIGC 的。但是这个很多很多企业做这个生成的，然后他们做了一个短片，我在那放一下，也是用那个 Sora 做的，这个效果就比我刚才我自己生成的好很多了，我休息一下。 Speaker 0: 嗯。 主持人: 大家还没结束啊，这是针对 2002年 一个经典的动画片的一个致敬。 Speaker 4: 所以吧。 Speaker 3: say I, you know, you are you. Speaker 6: 我的世界。 主持人: 对，刚才有人说，这也是 2002年 的鸭。对，回顾一下，这是 AI 重新生成的。好，我刚才休息了一下啊。对，我们来讲讲这个投资框架，大家很关心的，我用什么思路来考虑现在 AI 这个时代的一个结构。我这里面有两个，一个是 LXT，就是 L 乘 TLT 配置，然后还有一个荣耀信号灯。

AI时代投资框架：Rewal Index

主持人: 嗯，这是对。所以说我们现在看啊，对，AI 肯定不仅仅是工具。他这样来看这个事情，他是未来劳动力市场。这个一度这是最开始。黄仁勋 在黄老板在一点半以前，两年前就这样说了，AI 是要用一百万亿来替代，现在升级现在一万亿的软件市场。所以还没开始升级，结果软件市场给吓趴下了。对啊，这两天。OK，所以说嗯，所以我前面讲的第一步先先替代软件，然后再替代用软件的人，对吧？接下来后面的事情就是八十万，你的劳动力市场要替代。OK，这个是大的大的这个叙事结构啊，这个我认为这个事情也是百分之九十成立的。OK，但是呢阻力很大，很大很大，因为涉及到替代劳动力市场，阻力会非常大，都开始咆哮的。人类以后会各种组织社团都会出现了一些。然后呢对吧？这是我在去年十一月份的时候，我做了一个分享，叫做 质变时代。当时我们在发第二期基金的时候，然后我就讲当讲当大家问他在问什么是泡沫嘛，有没有泡沫？我觉得最大的问题不是有没有泡沫，而是这个变革产生的收益能不能还这个泡沫欠下的债？如果能还如果说 OpenAI 收入能过万亿，那当然还得起现在融资啊，对吧？对不对？如果说那能还得起，那那就不是泡沫啊，那就是我们就变革成功。但是我现在来看呢，AI 是一个良性泡沫，我们仍处于这个范式转型的繁荣期的爬坡阶段。但是前方的路很颠簸啊，对波动会加大。对，这个是我的一个结论。在去年十一月份的分享上面，我在这里我重复一下。那么 Rewal 的是什么意思？Rewal 是我自己做了一个品牌，我自己我写这个书再用这个名字，我书还没写完，事情太多了是吧？意思，但是我觉得用 Agent 之后可以 Agent 之后可以加速了。所以用这个 Rewal 的就是重新连接的意思。我因为我当时一直在用这个 AI 时代，我们应该做什么？我们要重新连接我们自己所有的东西。所以我当时用了 Rewal Index，就是我想用这个做一个指数级一样东西吧，并不是做一个什么是套交易方法。这个不是交易方法，只是一个配置方法，Portfolio 组合方法。但是它也不是完全静态的组合，像像这个像 QQ 这样的，但是它有一些动态，它会自动平衡。对，然后呢，所以说他是一个技术栈，我整个里面考虑的是这样的一些结构。从最下面的电力到芯片，到算力，到模型，到应用，到前沿探索。其实大家熟悉我的人，在我社区里的同学待了一年半的同学都知道，我一直都是这样子的，我只是现在把它给总结出来了。其实我过去一年多，自己可以来分享的那些 Portfolio 也都是这个结构里面。对差不多。但是我现在我觉得完了变成一个更通用的一个一个架构分享给大家。大家都可以这样子来来配置嘛，对吧？从电力芯片算力模型应用。然后因为市面上所有的科技指数都要不平面化，要不跟不上时代吧。对，然后呢，或者这个配置里面缺东西，然后没有简单的这个对冲。对，这个是逻辑是这样。越往其实我这个里面越往中间确定性越高，然后越往越往这个左边走，确定性越低。因为这是一个探索，好吧，这个逻辑是这样子的。然后呢，这个 LXT 双维是什么样子，我会把它分成了两个维度。L 是 Layer 层，我后不会把大家成什么？就是我会分成几层来配置资金分几层从第一层 L1 到 L5。然后呢 T 是怎么买？对的对的，我用什么方式买，等于什么策略来操作，对吧？什么叫核心的，什么叫增长引擎？什么叫主题？到了这个时候有这个主题，那就草草就走了。然后还有一些赌博的是吧？T4 个赌博的。然后他整体是会形成一个二维表格，我任何一个这个东西我也做了 AI 策略，AI 会帮我把任何一只股的这个表格来分析。对我回头给大家可以展开一下。然后呢这里 L 维度五层结构怎么分配的，对吧？中间最最重要的这一层是中间核心智能层，我在里面定义了一种公司类型，叫 全栈AI公司，就 Full Stack 存在的。当然这个里面也包括资源芯片的。对，现在有和即将有的就从芯片到模型到应用的巨头，它是整个我这个配置的心脏，就是我大家我我给大家总说的老三样是吧？对，虽然这个里面有的公司不一样，但是它确实是最核心的，这个里面是核心心脏。然后往下看，L2 就是我做了一个叫 数字基础设施层，这包括了算计工厂，New Cloud 数据资产，数字金融基础设施都在里面。这个数字基础设施就是他 Digital，这里面有数据，有生产数据的这个这些 New Cloud 这种就他用来报数据用的。然后还有一些 Fundamental 的这个，我叫 Neo Financial。这个新的数字基础基础设施，大家可能猜到是什么呢？我也不方便说太多是吧？我们毕竟还在 微信 直播里面。然后下面是 物理的基础设施。这里就包括很清楚了，半导体能源就是卖铲子、金属这些东西是吧？当然金属就可以做 Hedge，在这个里面来这个三层，但核心在中间。然后再往上面就是 应用层，应用层可能会更广一点，我们叫 动态残差层，就它可深可减可多可少。这里面包括了 AI 的原生企业，接下来机器人自动驾驶，还有一些 AI 生物先进制造，包括是吧？都在里面。对，当然现在还没有。最多只是稳定稳定币的使用。好的好的，然后再往上面就 前沿探索 了。就我自己的探索方向，就是我认为现在前沿里面比较确定的，当然有可能新的材料里面会有确定。但是现在我还没看到，至少在股市上面比较确定比较多的就是 量子计算 和 太空经济。而且在 SpaceX 今年上市之后，这个东西会非常酷的这里面玩法。对，所以这个里面 量子计算，而且我觉得也会到了一些一些实用性的一个门槛。门口了，它比 核聚变 要实用多了。目前来看，对吧？OK，所以说这个五层架构就把来这来做这样一个结构性的分配。

Rewal Index信号灯与Google案例

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