银行低息经营贷的博弈与风险

在年底业绩冲刺的背景下，商业银行纷纷推出极具吸引力的低利率经营贷产品，但背后隐藏着严格的申请门槛与潜在的市场风险。

年底各行各业都在冲业绩，为了争夺客户，银行经营贷利率持续走低，年化利率早已跌破3%。工行、建行、中行等大型银行相继推出利率低至2.45%的产品，部分股份制银行更是将利率降至“一字头”。近期，某股份银行北京分行推出的一款经营贷，首月年利率仅为1.68%，次月起升至2.11%。然而，这些低利率贷款的申请门槛极高：抵押物须为四环内房龄不超过25年的住宅，且为全款房且无未还清贷款，市场价需在500万人民币以上；贷款人个人或夫妻双方合计年收入需超过50万人民币，且名下不能有其他消费贷、网贷等；贷款公司必须是首次申请经营贷。最关键的是，这些优惠政策大多是银行年底冲量措施，必须在12月31日前完成。

低利率的实现主要得益于中央和地方的财政贴息政策。自8月起，财政部门已联合多部门出台个人消费贷及服务业经营主体贷款贴息政策。地方政府也积极联合当地银行推出面向经营贷的贴息补贴，例如在北京，符合条件的贴息额度可达利息的20%；在陕西，符合“专精特新”资质的企业也能申请到20%的贴息补助。此外，银行主动提高了贷款成数，最高可达抵押物价值的八五成。过往即使利率降低，贷款成数通常也仅为七至八成，且要求严格。高成数贷款意味着更高的风险，尤其在北京部分小区房价已从高点下跌30%-40%，导致不少房产出现资不抵债的情况。为避免坏账，银行不得不提高贷款成数，并与客户重签合同，例如将原价值500万的房产贷款额度从七成（350万）调整为八五成（425万）。一旦房价再下跌15%，房屋可能再次面临资不抵债的风险。在续贷时，银行可能无法按原额度提供贷款，客户需自行筹措资金偿还高昂的过桥贷缺口，否则可能被迫卖房变现。

经营贷的违规操作与征信体系的挑战

经营贷的初衷是用于企业经营，但部分借款人却利用其进行炒房、炒股，即便名下并无实际公司。为此，贷款中介应运而生，他们能够代办营业执照、年报，并帮助客户虚构交易流水，例如通过经营性收款码让亲友转账，甚至叮嘱资金需过夜以制造稳定的月度流水账面。然而，此类行为已涉嫌贷款诈骗罪，一旦被查处，不仅贷款会被收回，还可能面临刑事责任，并给个人及企业征信留下严重不良记录。

滥用征信记录的现象日益普遍，加上近几年经济形势的影响，产生不良信用记录的人数不断增多，且“一招失信，终生受限”。不良信用记录会在贷款、求职、租房、出行等多个方面产生长达数年的负面影响。根据《征信业管理条例》，征信系统中的违约记录存续期为5年。在此背景下，市场上出现了以“债务优化”、“征信修复”、“反催收”为名义的收费服务，但其中大部分是金融黑灰产的骗局。这些非法组织通过伪造材料、恶意投诉、信息买卖等手段胁迫金融机构牟利。过去这类行为多被定性为诈骗，但近期多地法院已判决其构成敲诈勒索。

官方信用修复政策的曙光与分级管理

在此背景下，官方终于推出了旨在缓解个人信用困境的政策措施，标志着信用体系建设正从单纯的惩戒转向惩戒与修复并重，并对失信信息实行分类管理。

中国人民银行（央行）在第三季度货币政策执行报告中，明确提出下一阶段将研究实施支持个人修复信用的政策措施。央行行长潘公胜此前介绍，考虑到近年来疫情等不可抗力导致部分个人债务逾期，即便事后已全额偿还，相关信用记录仍持续影响个人经济生活。为帮助个人加快信用修复，并兼顾违约记录的约束作用，央行正研究一次性个人信用救济政策：对于疫情以来、违约金额在一定范围内且已还清贷款的个人违约信息，将不再于征信系统中展示，该政策预计明年初执行。

此举被解读为征信体系正从单纯的信用惩戒向“惩戒与修复并重”转变，体现了信用体系建设和社会治理理念的进步。与此同时，国家发展和改革委员会（发改委）公布了《信用修复管理办法》，将失信信息按严重程度分为轻微、一般、严重三类，并设置不同的公示期限。原则上，轻微失信信息不予公示；若行业主管部门认为确有必要公示，公示期最长不超过3个月，且法定责任履行完毕即可申请修复。一般失信的公示期最短3个月，最长1年；严重失信最短1年，最长3年。最短公示期届满且信用主体按规定申请后，方可进行信用修复；最长公示期届满后，公示将自动停止。对于达到最长公示期但未纠正失信行为或未完全履行义务的，将按相关规定执行。据统计，2023年以来，中国约有8亿自然人拥有信贷记录，其中上千万人存在不良记录，信用修复政策的实施预计将惠及大量人群。

官方背景下的民间借贷平台风险暴露

陕西韩城市一政府批准设立的民间借贷服务中心近期传出“暴雷”，大量市民的投资血本无归，凸显了高息揽储和官方“背书”下的潜在金融风险。

近日，陕西韩城市多名市民反映，他们投资于“韩城市民间借贷登记服务中心”的资金无法取出，也未获得预期利息。当地政府办回应称，相关部门已介入处理。杨女士便是其中一位投资者，她在亲友推荐下，于7月底将家中积蓄及子女工资共80多万人民币投入该中心。起初她对这类机构有所疑虑，但看到身边有人10年前就开始投资且运行稳定，加上该中心由政府批准设立，便最终决定投资。协议约定每月支付收益，杨女士投入的80多万每月可获7000余元利息，约定每月20号支付。然而，第一个月利息就推迟了四五天，到9月，平台“暴雷”的消息传开，投资者至今未拿到利息，也未能收回本金。

“韩城市民间借贷登记服务中心”成立于2014年6月，是经韩城市政府批准设立的陕西省首家民间借贷服务机构，其政策使命定位为规范民间融资、支持中小微企业的金融创新平台。韩城日报曾多次报道，赞扬该中心为闲散资金提供了“方便、高效、安全”的投资渠道，并在官方宣传中将其塑造成政府主导的合规金融试点。多名出借人对此平台经营充满信心，认为其年化利率可达12%，远高于银行，且风险把控到位，能为养老钱“升点利息”，并能按时收到利息，省心放心。陕西日报2018年2月27日的报道显示，该中心创办一年就为全市中小企业、个体户与民间资本中介融资3亿多元，2017年以来累计实现贷款10多亿且无一笔不良贷款。然而，今年9月中旬，平台兑付困难的消息迅速引发挤兑。尽管负责人承诺筹集资金，但未能阻止恐慌蔓延。此次事件涉及出借人估计上千人。政府曾承诺11月末会偿还一部分资金，但截至目前仍无进展。该中心近期多次公告，计划面向社会公开处置偿债资产，以妥善清退出借人资金。回顾银保监会原主席郭树清的告诫：收益率超过6%应打问号，超过8%即很危险，10%以上则可能损失全部本金。

渔船倾覆事故中的渎职与掩真相

本月初，辽宁渔船在韩国附近海域接连发生两起倾覆事故。其中，第二起事故发生后，营口市鲅渔圈区海洋渔业局局长徐某不仅未组织救援，反而要求船主不要报警，企图掩盖真相。目前，徐某已被立案调查，本案全省已累计留置31人，采取刑事强制措施104人，主动投案52人。

公开报道显示，徐某（生于1968年8月）自2023年11月起任营口市鲅渔圈区海洋渔业局局长。11月9日，一艘辽宁渔船在韩国全罗南道附近海域倾覆，造成6人获救、2人死亡、3人失踪。次日（10日），另一艘渔船在全罗北道群山市附近海域倾覆，两名船员被过往货船救起，其余9人失踪。11月10日晚，辽宁省召开渔船安全监管工作视频调度会，指出此次事故暴露出相关地区和部门思想认识不到位、工作举措不到位等问题，并质问是否存在落实中央决策部署打折扣、变通，是否存在当甩手掌柜、吃拿卡要搞腐败，以及喊口号、行动差等问题。辽宁省纪检委牵头成立监督问责工作专班，依法依规从严处理失职渎职问题。省公安厅指定异地立案管辖，省市两级公安机关抽调力量并线侦查。截至11月24日，全省纪检监察机关共立案162人，问责30人，留置31人；公安机关侦破刑事案件45起，对104人采取刑事强制措施。在高压态势和政策感召下，已有52人主动投案。

经查，10日发生倾覆事故的营口渔船船主兼船长郑某在船舶检验检查时，蓄意使用他人职务和船员资质应付检查，而相关职务船员并未登船履职。郑某还安排了两名未按规定报备且无有效船员证的人员替代出海作业，导致渔船不符合标准且不具备合法出海作业资质。目前，郑某已被刑事拘留。而营口市鲅鱼圈区海洋与渔业局局长徐某，在该船倾覆后，不仅不组织救援，反而指使工作人员迟某某与船主串通，要求其不要报警求助，企图掩盖真相。徐某和迟某某因涉嫌违纪违法已被立案调查。

三十载寻亲终获赔偿：人口贩卖与非法劳工的悲剧

微博近日热议的“打工11年无工资，男子收到38万工资”事件，背后是一段长达30年的人口贩卖与非法劳工悲剧。

该事件当事人是四川通江村民金福春。他11年无工资的原因，是外出寻找被拐卖的妻女。人贩子竟是邻村的远房亲戚，金福春在寻找过程中也被拐卖到外地。金福春执着寻亲已30年。1994年冬天，其5岁的女儿金俊和聋哑的母亲李天秀被邻村亲戚李大玉等人拐卖至山西。因生病和聋哑，母女俩在被拐卖过程中被倒卖了三次。1995年底，金福春务工回家发现妻女失踪，经询问，李大玉承认参与拐卖，并答应带他去山西寻人，却将金福春诱骗至河南金矿，后李大玉因犯罪被判刑5年。

1998年初，金福春的弟弟金福友得知，有人在山西煤矿见过金福春。金福友赶到山西找到哥哥，当时金福春在一家偏僻煤矿打黑工，表示要挣钱找妻女后再次失联。2018年，女儿金俊开始寻亲，但此时家中只剩她一人，母亲李天秀已于2013年在山西病逝，父亲金福春生死未卜。金福春最后在山西稷山县清河镇一家搅拌厂打工。近日，稷山警方将其送回家中。据金福春回忆，他在该搅拌厂从事高强度的水泥管搅拌机工作长达11年，最忙时一天仅睡4小时，却从未获得分文工资，仅拿到3000元医药费和5000元遣返费。企业负责人赵登藩辩称是“好心收留”，金福春是“自愿劳动”，并称其无户口无法办理手续、发放工资。在媒体曝光和警方协调后，金福春于本月24日回到四川老家，并最终领到了公司拖欠的38万元劳动报酬补偿款。此案中，先后有4名人贩子被判刑，其中同谋者分别被判7年和8年。金福春的妻子已在苦难中病逝。

中国经济增长潜力与宏观发展观点的辩论

“金融国师”林毅夫等经济学家对中国经济增长潜力持乐观态度，认为中国经济仍有8%的增长潜力，但实现增长需要信心和适当的宏观调控策略。

被称为“金融国师”的北京大学新结构经济学研究院院长林毅夫近期表示，根据多项研究，中国经济拥有8%的增长潜力。然而，近年来经济增长速度持续下滑，去年仅为5.2%。林毅夫认为，这既是由于全球面临百年未有之大变局和世界经济尚未从2008年金融危机中完全复苏的挑战，也与国内恢复增长的信心不足有关。他此前曾提到，凭借人才优势、国内大市场优势和完善的产业链配套，中国仍有很大可能实现5%的增长。林毅夫此次上调了经济增长预期。

此外，林毅夫强调，要将经济增长潜力转化为实际增长，恢复增长信心至关重要。他提及国际上存在的“国进民退”论调，认为其忽视了中国经济发展的现实。他以中国加入WTO后民营企业出口年增长率曾达24%为例，指出2008年金融危机后，出口增速急剧下滑，产能过剩。在这种情况下，政府通过投资大型项目（如高速公路、高铁）来保障稳增长、稳就业，这些国有大型项目实际上为民营企业创造了需求，而非挤压其发展。

近期，宣传机器对“高收入群体”的讨论火力全开。浙江宣传发文，反驳“不管月薪多少，国与我无关”的网络杂音，指出这种将国家宏观发展与个人境遇对立起来的论调，可能被舆论战蒙蔽或存在认知误区。文章最后强调，不必强求所有人时时刻刻关注国家大事，在寻常日子里做好本职工作、过好自己的日子，也是对国家的支持。光明时评也发文呼应，认为部分挑衅言辞反而能激发爱国热情，转化为干好工作、报效国家的动力。文章引用网络留言，如“我们所负职责不同，但竭尽全力干好本职工作是相同的”，或“作为流水线普通车工，为回击挑衅，每月无偿多加5个班”。