直播开场与互动

[Speaker 0]: Hello 大家好。

[Speaker 1]: 我们等一两分钟。现在刚好两点，我刚进来等一两分钟。这是我第一次把周末复盘视频做成直播，所以希望比较顺利。我简单的准备了一下内容，现在有五十八个人了，我看能不能等到一百个人开播。我今天设置的直播是只有订阅的朋友才可以在评论区聊天。所以如果有的朋友还没有订阅，请你订阅我，然后就可以在评论区提问，我最后会进行一些解答，也可以和大家互动。

大家好，早上好，下午好，晚上好。可能大家来自不同的时区，我现在是在新加坡。我已经回来两周了，从中国回来，新加坡和中国一直没有时差。可能有的朋友不知道，新加坡也是在东八区。OK，我们有七十九个人了，很好，有一百个人我就开始展示我的屏幕。然后我会跟大家说，今天直播会说什么内容。终于跟上直播了，其实我比较少直播。我昨天突然兴致来了，就随便开播了一个小时和一些朋友聊了一下天。今天我想把通常周六的周末复盘加推演节目改成直播，看看效果怎么样，做一个尝试，感谢大家和我一起尝试。

[Speaker 0]: 请大家等待一下。

[Speaker 1]: Robinhood 和火箭实验室 (Rocket Lab) 我在这次直播内容也会提到。我几乎每个周末都会说火箭实验室。两点零五分，九十二个人了，那我们开始吧，我现在分享我的屏幕。OK，如果有新来的朋友在看直播，欢迎在讨论区和大家一起讨论。今天大家可能看到了我的封面，通常本周美股复盘加推演我是会录视频发出来，今天就通过直播的形式看一下效果好不好。如果效果好的话，我以后可能更经常选择这么去做。

今天我想跟大家聊的内容其实有四点。我看能不能用四五十分钟左右把这些内容讲完，然后留个二十分钟和大家互动。如果大家问题特别多，我也可以延长一些时间。

美伊战争与持仓分享

[Speaker 1]: 第一部分我想先聊一下美伊战争。其实我对战争并没有特别感兴趣，我肯定也不支持战争。我只是想透过这个话题和大家互动一下，看一下美伊战争开始以来，大家的每股收益是缩水了还是上涨了。我也会告诉大家我的情况，并分享我最新的持仓。

第二部分我想着重讨论一下 Cybercab。最近 Tesla 发了很多 Cybercab 的图片，也在线下办活动预热。我非常喜欢 Cybercab，也很兴奋，但是 Cybercab 到底能带来多少收益呢？我会通过之前的分析和大家讨论。

第三部分是呈现一张表格，我把它叫做一个 Cheat Sheet (小抄)。这张表格我已经分享给了会员社群，今天的直播是公开的，我为大家解读一下，这对接下来几个月的投资会很重要。第四部分会单独讲三只股票的图形和基本面，包括 Hims & Hers 和 Palantir。最后就是 Q&A。

现在有一百一十七个人，感谢大家。我今天是用苹果的 Freeform (无边记)，我会拖来拖去，并没有用 PPT。在直播开始之前，想先宣传一下我的 Patreon 会员社群。因为我现在是全职做 YouTube，主要收入来自于 Patreon。如果大家喜欢我的内容，欢迎去看一看。我也和富途 (Moomoo) 有合作，开户入金可以免费获得两个月会员资格。

关于美伊战争，过去两周我的收益还是不错的。美伊战争大概是二月二十八号开始的。我一直以来的观点都比较乐观，对于美股的影响是乐观的。因为我觉得特朗普把这个事情闹得比较大，对他中期选举并不友好。虽然很多人不看好，但从乐观角度看，美国确实展现了军事实力。我多次提到 SpaceX 的 Starshield (星盾) 项目，这次算是它第一次大规模展示实力。除了星盾，火箭实验室刚拿了 MDA 卫星星座第三批次的合同。美国军方目前主要有两个卫星星座：一个是 MDA，一个是 SpaceX 旗下的星盾。

特朗普随时可能宣布赢得战争然后撤退，为了保住中期选举和物价。现在原油涨价，美国受影响相对最小，欧洲和东亚受影响更大。韩国和日本股市之前出现了大幅下跌。我最新的仓位：太空方面，我有 28% 的 Rocket Lab (RKLB) 和 20% 的 Echostar (SATS)，加起来占 48%。Tesla 和 Palantir 加起来占 30%。过去一周我主要加仓了 SATS。太空加 AI 应用这四只股票占了 78% 的仓位，非常重。

加密货币方面，Circle 在过去一两周翻倍了，仓位涨了上来。MicroStrategy (MSTR) 目前还在浮亏，但亏损已经大大减少。这两个加密货币仓位占 17%。Hims & Hers 我有正股和两倍杠杆，股价涨上来后占 12%。Intuitive Machines (LUNR) 我昨天卖了，转手加仓了 SATS。我本月的收益，也就是开战以来，收益是 6.74%。

Tesla Cybercab 深度解析

[Speaker 1]: 接下来分享 Tesla 的部分。我看了非常多 Cybercab 的照片，非常喜欢。第一张图是 Cybercab 的外形，蝴蝶门上装了 Robotaxi 的新 Logo。现在是试产，四月量产逐渐爬坡后就会进入 Robotaxi 车队。

中间的图可以看到前面只有两个座位，蝴蝶门配合灯光非常漂亮。里面除了屏幕和两个座椅什么也没有。在新加坡，出租车的法规对小孩子比较友好，所以我经常坐出租车。Cybercab 只要两万多美金，而在新加坡买一辆普通的车要二十多万新币。如果有一天这样的车辆出现，会改变每个人的出行方式。

右边的图展示了 Tesla 方向盘的演进，到了 Cybercab 就没有方向盘了，这是一个划时代的节点。左下角的图显示 Cybercab 在透明展示箱里，前方有共享滑板车。马斯克不仅实现了技术领先，还能将其量产落地商业化。

关于 Robotaxi 带来的股价增幅，我去年出过专题视频。有些博主和 ARK 基金说每英里成本只有 0.2 美金，我觉得太乐观了。结合最近 Tesla 涨价，它的起步价涨到 3 块后，每英里成本其实超过了 1.2 块。运营一个车队背后的成本非常多，包括保险、充电、运维中心、客服等，不要想得太简单。我会根据奥斯丁工厂的量产情况再做一个模型更新视频。

太空赛道小抄与投资逻辑

[Speaker 1]: 第三部分是关于 SpaceX、SATS 以及 Rocket Lab 的小抄。请注意，这张表格不直接构成投资建议。

SATS 的估值我是根据四季度财报做的更新。火箭实验室的对标价格，是将 SpaceX 市值中除了 xAI 以外的部分拿来对比，假设二者市销率 (P/S Ratio) 相同。我在最后一行给了一个打七折的价格，因为有些人觉得它不配有那么高的市效率。

SpaceX 目前传言以一万七千五百亿美金市值上市。收购 xAI 后，我预估 xAI 占 SpaceX 总市值的 20%。我会对比 SpaceX 上市后的价格与 SATS、Rocket Lab 的情况。如果 SpaceX 比较便宜，我可能会全仓卖掉 SATS 转买 SpaceX。如果 SpaceX 更贵，我不会卖 Rocket Lab，但可能会部分卖出 SATS，因为 SATS 现在的仓位其实是为 SpaceX 准备的。我一定会在 SpaceX 上市当天去买。

HIMS、PLTR 与 HOOD 的分析

[Speaker 1]: 最后看三只股票：Hims & Hers (HIMS)、Robinhood (HOOD) 和 Palantir (PLTR)。

HIMS 过去一周涨了很多。有人猜测他们会和礼来 (Eli Lilly) 合作，因为聘请了礼来的前研发负责人。但我认为短期更有可能的利好是美国多肽小分子 (Peptide) 的爆发。比如 GLP-1 (司美格鲁肽)，诺和诺德有强专利保护。但现在美国卫生部部长 RFK Junior 明确表示，会将之前禁止的十四种多肽小分子移回允许类别。一旦发生，HIMS 就可以销售这些流行的多肽，比如 BPC-157（被称为金刚狼多肽，可修复肌肉韧带）。HIMS 有自己的复方药 (Compounding) 设施，正好可以填补 GLP-1 生产下降后的产能。

Robinhood 的走势图形比较差，没有像其他股票那样反弹。如果跌破 66 块会非常难看，我目前没有任何买入正股的想法。Robinhood、Coinbase 和传统券商（如富途、IBKR）是有区别的。加密货币交易收费很高，对 Robinhood 很重要，但目前竞争很大。

Palantir 最近又有 AIP 会议，我会花时间去研究新的商业案例。我在 130 多块的时候加了仓。Palantir 之前受 SaaS 软件板块拖累被错杀，我买入后已经有百分之十几的盈利。我很喜欢这支股票的操作体验。

Q&A 互动环节

[Speaker 1]: 接下来是 Q&A。大家对 SoFi 比较焦虑。SoFi 受到信贷危机的影响，它的主要业务是借贷，如果市场信用不好，坏账风险会增加。虽然 CEO 觉得公司被低估并买入股票，但股价一直达不到奖励标准的 25 块，挺可惜的。

关于 Circle 建仓，现在纯看图形，因为它已经涨了 100%。最好的时机是等回撤到 20 日均线。Robinhood 和加密货币并没有直接正相关，它本质还是个多元化的券商。

关于 Coreweave 和 Nebius，AI 基础设施的情绪已经变了。Nebius 的动能比 Coreweave 好，管理层也没卖股票。但从技术角度看，Nebius 并没有比 Coreweave 好。我觉得投 AI 基础设施，不如直接买 NVIDIA (英伟达)。

非常感谢大家今天参加直播，欢迎订阅芒溜美国频道。祝大家周末愉快，Have a good weekend，拜拜。