大家好，欢迎回到视野环球财经，我是 rino。现在是美东时间 2026 年 4 月 30 号，周四晚上八点四十五分。

市场概览与驱动因素

今天的市场在多数强劲财报的利好推动下集体大涨，标普十一个板块全线上涨，其中罗素和道指领涨。道指尤其受到工业龙头 CAT 业绩大好的提振，工业板块整体表现优秀，领涨标普。

市场状态解析：个股驱动与战术轮动

当前市场呈现一种“越来越以仓位调整分散化和选择性轮动，而非广泛的 贝塔敞口（Beta Exposure: 指资产相对于市场整体的敏感度）为特征”的状态。这预示着短期内市场将呈现更具战术性、以个股为主导的环境。换言之，强势个股将持续走强，资金日益集中，而表现不佳的板块则可能被拖累。大盘指数在此过程中显得有些失真。因此，既然市场短期以个股为导向，我们应顺应趋势，等待个股行情走完再说，不与市场对抗。

地缘政治与中东局势更新

消息面上，中东局势依旧是焦点。布伦特原油价格维持在 110 美元上方，未见松动迹象。尽管有报道称伊朗将提出修改后的方案，特朗普也提出组建联盟重开霍尔木兹海峡的新计划，但另一方面，美国仍在权衡军事选项，美国中央司令部将向特朗普汇报针对伊朗的潜在军事行动新计划，包括可能以基础设施为目标的短期强力打击。以色列方面也吹风称美伊谈判可能在下周初破裂。

目前市场压注的方向是谈判随时可能取得进展，并且霍尔木兹海峡将在协议达成后尽快开放。然而，若下周战火重启，市场对谈判进展的预期可能会落空，导致市场掉头向下。因此，期望股市继续上涨的投资者，需要关注美国政府是否会避免动用军事选项。

经济数据速览

• 美国三月 PCE（消费支出）：

  • 总体 PCE 环比增长 0.7%，符合预期；同比增长 3.5%，较前值 2.8% 上升。
  • 剔除食品和能源的核心 PCE 环比增长 0.3%，较前值 0.4% 下降，符合预期；同比增长 3.2%，较前值 3.0% 上升，符合预期。
  • 预计四月份核心 PCE 将上涨至 3.3%。

• 一季度 GDP 初值：

  • 增长 2.0%，低于预期的 2.3%，但高于 2025 年四季度 0.5% 的预测。
  • 固定资产住房投资下降 8%，拖累 GDP 0.31%。
  • 人工智能（AI）相关投资贡献了 75% 的 GDP 增长。这显示 AI 已成为美国 GDP 增长的强劲驱动力，也是资金集中押注人工智能和半导体行业的原因。若无 AI 投资加速，GDP 数据将相当难看。

• 当周初请失业金人数（4 月 25 日）：

  • 从 21.5 万降至 18.9 万，远低于预期。
  • 续请失业金人数下降至 178.5 万。

个股财报分析

苹果 (Apple, AAPL)

• 第二财季财报：
  • 每股收益（EPS）为 2.01 美元，高于去年同期的 1.65 美元及预期的 1.96 美元。
  • 营收为 1118 亿美元，同比增长 17%，超出预期的 1096.9 亿美元。
• 区域表现：美国和欧洲地区收入未达预期；日本市场营收 84 亿美元（+15% YoY）；亚太其他地区（不含中国）营收 91.4 亿美元（+25% YoY）；大中华区营收 205 亿美元（+28% YoY），是财报的最大利好推动。
• CEO 评论：首席执行官库克表示，营收增长主要归功于 iPhone 17 系列的非凡需求。
• 财务亮点：首席财务官称三月季度创造了超过 280 亿美元的经营现金流，并创下三月季度经营现金流和每股收益新记录。
• 现金回馈：批准了额外 1000 亿美元股票回购计划，并宣布派发每股 0.27 美元的现金股息（+4% YoY）。苹果在不直接参与 AI 军备竞赛的前提下，投入大量资金建设数据中心，并采取“有钱有底气”的策略，通过分发现金股息来回报股东。
• 市场争议：关于科技公司回购与股息派发存在争议，一方认为应投资研发，另一方则认为这对大股东（内部人士）更有利。
• 股价走势：股价表现“稳”，接近 281 美元的关键技术位。若能突破，将上看前高新高。

礼来 (Eli Lilly, LLY)

• 第一财季财报：
  • 调整后每股收益（EPS）为 8.55 美元，远超市场预期的 6.79-6.97 美元。
  • 营收飙升 56% 至 198 亿美元，超过预期的 178 亿美元。
• 全年展望上调：
  • 将全年调整后 EPS 从 33.5-35 美元上调至 35.5-37 美元。
  • 预计全年营收在 820 亿至 850 亿美元，高于此前预测的 800 亿至 830 亿美元。
• 信用评级提升：标普全球评级将公司发行人信用评级从 A+ 上调至 AA-，维持正面展望。
• 估值与价格：当前价格不到 1000 美元。若增长放缓，PE 可能从 30-40 倍调整至 20 倍，预留 30% 调整空间，安全线（成本控制）建议接近 700 美元。长线持有范围在 700-1000 美元。

高通 (Qualcomm, QCOM)

• 第二财季财报：
  • 每股收益 2.65 美元，营收 106 亿美元，略高于分析师预期的 2.56 美元和 105.9 亿美元。
  • 第三财季（当前季度）前瞻：预计 EPS 2.1-2.3 美元，营收 92-100 亿美元。当前财季和下季度的财报数据均表现平淡。
• CEO 电话会议驱动：股价盘后从下跌转为上涨 15%，主要得益于 CEO 的展望。
  • 数据中心芯片：将于十二月季度开始出货（比预期提前），首批客户为一家超大规模云计算公司。
  • 中国市场：手机收入将在第三财季触底后反弹。
• 股价突破：技术面实现右侧突破，价格超过 175 美元。该股的上涨更多是基于对未来的预期而非当前业绩。

其他股票简述

• 特斯拉 (Tesla)：微涨，接近新高，但成交量萎缩。明日为期权结算日（5 月 1 日）。
• 微软 (Microsoft, MSFT)：财报后股价在 425 美元附近波动，经历下跌后反弹，收复大部分跌幅。支撑良好。长期来看，对微软非常有信心，预期未来仍有机会。
• OpenAI 与马斯克官司：若 OpenAI 败诉无法 IPO，对微软短期构成利空（未实现收益无法变现），但长期影响不大，微软有能力切换 AI 供应商。
• 英伟达 (Nvidia, NVDA)：回调至 200 美元附近，此前的快速上涨不宜追高，回调是机会。

CTA 与资金流向更新

• 散户投资者：已从“逢低买入”转向“极度追涨”，进入狂热状态。
• CTA (商品交易顾问)：过去一个多月买入较多，目前转向横盘开始少量卖出，不论涨跌都卖。若跌破关键位置 6739，将加速卖出约 90% 的现有仓位（约 400-500 亿）。CTA 目前不买入。
• 共同基金：配置仓位不足，正在追逐强势股票。
• 整体判断：当前市场是“短炒”环境。

节目总结与预告

本次节目内容结束。明天将继续交易日，并可能更新关于 AI 在 Q1 财报后的整体资本支出情况，分析其对其他科技权重股和行业发展的影响。