地緣博弈：伊朗的三階段談判與中東局勢
新的一週拉開帷幕，國際局勢依然動盪不安。我們先從伊朗與美國的最新談判動態講起。根據媒體爆料，伊朗方面通過中間人向美方傳達了一個三階段談判方案（Three-Stage Negotiation Plan）。
第一階段重點在於徹底結束戰爭，並獲得防止對伊朗和黎巴嫩重新發動戰爭的保證；若達成協議，則進入第二階段，專門研究霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz：全球最重要的石油運輸通道）的管理問題；最後第三階段才會討論核心的核問題。伊朗的策略顯然是“分而治之”，試圖先達成小目標並探底，如果前兩階段獲益，第三階段即便拖延也已佔得先機。
儘管伊朗表現出談判意願，但川普政府的態度依然強硬。川普預計將與國家安全團隊舉行戰情室會議，討論目前談判僵局及下一步軍事、外交措施。目前川普傾向於繼續實施海上封鎖，切斷伊朗石油出口，迫使德黑蘭做出實質性讓步。與此同時，關於伊朗精神領袖哈梅內伊的身體狀況也有了最新消息：據悉他雖然接受了多次手術並需安裝假肢，且面部燒傷嚴重，但思維依然敏捷。
刺殺陰雲：白宮記者晚宴的驚魂時刻
在剛剛過去的週末，華盛頓發生了一件足以震驚政壇的大事：川普再次遇襲。4月25日，在白宮記者協會晚宴入場不足30分鐘時，希爾頓酒店大堂突然傳出五聲槍響。一名31歲的加州男子被當場抓獲。
這名槍手並非走投無路之輩，他畢業於加州理工學院，曾在NASA實習，甚至獲得過“年度最佳教師”稱號。然而，這樣一位高智商人士卻被極左翼思想深度洗腦，在其“宣戰宣言”中表達了對川普及基督徒的強烈仇恨。這再次證明，智商與認知的覺悟並不對等，仇恨教育對社會精英的侵蝕同樣觸目驚心。
更有戲劇性的是，這次襲擊發生在白宮晚宴，讓人聯想到15年前奧巴馬在晚宴上公開羞辱川普的往事。正是那次羞辱堅定了川普競選總統的決心。如今川普再次面對不懷好意的左翼媒體與安全威脅，卻依然保持着強悍的戰鬥力。在接受《60分鐘》訪談時，面對記者的斷章取義，這位80歲的老人依然勇於接受挑戰。我們應當理性看待歷史人物，人是多樣的，既有槽點也有閃光點，不必進行盲目的道德審判。
財報前瞻：科技七巨頭的“全球性賭局”
轉向資本市場，本週將迎來極其關鍵的科技股財報季。科技七巨頭（Magnificent Seven：美股市值最高的七家科技公司）中的五家——谷歌、微軟、亞馬遜、Meta和蘋果將密集發佈財報。這五家公司的總市值佔到標普500指數的四分之一，其表現將直接決定大盤走向。
目前的市場預期已經被推到了極致。標普500的定價要求成分股公司未來五年的年均複合增長率超過11%，這在美股過去40年中僅在2000年科技泡沫頂峰出現過。這意味着，如果生成式人工智能（Generative AI）帶來的盈利預期不能落地，全球資產都將面臨縮水壓力。這是一場全球性的賭局。
此外，伯克希爾哈撒韋也將舉行2026年度股東大會。自巴菲特退休以來，該公司股價跑輸大盤近40個百分點。投資者正密切關注新管理層對手中3000億美金現金的調度方向。同時，鮑威爾將召開其任內最後一次美聯儲利率決議新聞發佈會。隨着司法部撤銷調查，沃什將順利接任主席職位，這標誌着美聯儲一個時代的終結。
算力霸權：台積電與英偉達的戰略高位
在半導體領域，亞洲市場表現尤為強勁。台積電股價再創新高，其3納米產能目標上調至18萬片，且2納米產線已全線訂單滿載。CEO魏哲家直言，AI算力的供應缺口將延續至2027年。這印證了我們之前的判斷：半導體上游（Upstream Semiconductors：負責芯片設計與代工的環節）至少還有兩年的高速增長期。
英偉達市值也重新站上5萬億美元大關。儘管其近期走勢略微跑輸費城半導體指數，但這往往是“輪流坐莊”的信號。在AI時代的第一階段，利潤最先爆發在硬件端。英特爾甚至開始出售“次品”CPU以滿足市場迫切需求。
而中游的雲服務巨頭（Cloud Service Providers：提供AI算力租賃與平臺服務的公司）如微軟、亞馬遜、谷歌和甲骨文，目前正處於資本開支的高峰期。我們預計，隨着現金流回正，中游利潤將在今年底至明年迎來爆發。因此，現在是佈局被低估的微軟和甲骨文的最佳時機。
終局挑戰：OpenAI研發手機與中方撤回交易
人工智能領域的競爭已進入白熱化。人工智能代理（AI Agent：能夠自主理解目標並調用工具完成任務的智能體）正殺入電子商務腹地。Anthropic開發的代理已能在真實環境中自主談判與交易，這直接衝擊了eBay和亞馬遜的傳統護城河。
更具顛覆性的是，OpenAI正與高通、聯發科合作開發AI原生手機處理器，預計2028年量產。這並非簡單的造手機，而是要打造一個AI原生操作系統（AI-Native OS），繞過iOS和安卓的權限鎖定。如果馬斯克的預言成真，未來5-10年傳統APP將會消失，所有入口都將收束於AI，這對Meta等依賴流量入口的公司構成了生存威脅。
最後看中國市場，局勢則更為嚴峻。國家發改委重磅宣佈，強制撤銷外資對Manus項目的收購交易，這在已完成交割的情況下極難操作，反映出監管環境的極度不確定性。受此影響，DeepSeek等國內初創公司積極性受挫。儘管統計局數據顯示利潤增長，但真相是受石油、金屬等資源價格上漲及AI硬件出口帶動，其他行業依然疲軟。投資者應保持紀律，專注於具有長期護城河的科技龍頭，切勿被市場的短期波動帶崩心態。