大家好，欢迎回到小翠时政财经。今天是美国时间2026年3月13日，欢迎收看今天的每日要闻节目。昨天美股下跌，油价上涨，立刻引起了部分恐慌。今天我将深入分析这次油价危机，并从金融市场视角观察其走势。
中东战况升级：伊朗与美以冲突下的地区动态
首先来看战况。唐纳德·特朗普（Donald Trump）在七国集团领导人通话中表示，伊朗即将投降，并宣称消灭了一个威胁所有人的“毒瘤”。他还发文怒斥左翼媒体，认为他们误导公众，声称美国正在摧毁伊朗恐怖政权，同时敦促美联储（Federal Reserve: 美国中央银行系统）主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）降息。他预告，未来一周美国将对伊朗施加更重打击，继续极限施压（Maximum Pressure: 一种外交与经济制裁策略）。
新闻显示，伊朗首都德黑兰南部及阿拉伯市持续遭受大规模轰炸。以色列外交部长吉迪恩·萨尔（Gideon Sa'ar）表示，伊朗新任最高领袖“二哈”比其前任更为极端，可能需要被消灭。以色列总理本雅明·内塔尼亚胡（Benjamin Netanyahu）召开新闻发布会，声明战争目标之一是帮助伊朗人民推翻现有政权，并表示不会为任何恐怖组织领导人购买人寿保险，暗示将有“惊喜”。他还批评黎巴嫩政府纵容真主党，警告以色列将对真主党施以沉重代价。据彭博社报道，尽管美以持续空袭，伊朗60%的导弹发射装置被摧毁，但仍有反抗能力，导弹和无人机袭击频次已下降超过80%。
军事意外与区域冲突升级：美国本土恐袭与周边局势
昨天发生了一起悲剧，一架参与空中加油任务的美国空军KC-135同温层加油机（KC-135 Stratotanker: 一种空中加油机）在伊拉克上空发生空中碰撞并坠落，导致6名机组人员中4人遇难。美方声明并非被伊朗击落，而是意外操作。此外，哥伦比亚广播公司（CBS）报道，一艘美国军舰在阿拉伯海向逼近“林肯号”航母的伊朗船只开火未命中，随后一架直升机发射导弹将其击中。伊朗方面此前曾声称攻击美国航母。
伊朗还持续袭击周边国家。一艘伊朗无人机击中迪拜国际金融中心一栋建筑，导致迪拜（Dubai）房价受压。伊朗自杀式无人机袭击伊拉克北部埃尔比勒机场附近的法国军事基地，造成6名法国士兵受伤，一名士兵阵亡。伊朗方面自称攻击的是美国科技巨头办公室。据透露，伊朗的军事情报可能来自俄罗斯。一枚伊朗导弹击中以色列北部城镇扎尔齐尔，造成60人受伤。另有一枚导弹飞入土耳其领空，被北约（NATO: 北大西洋公约组织）拦截，显示伊朗导弹的精准度不足。
美国本土昨天发生两起恐怖袭击：
- 维吉尼亚州（Virginia）诺福克的老道明大学，一名伊斯兰恐怖分子行凶，预备役军官训练团指挥官布兰登·莎莎（Brandon Sasha）中校死亡，学生们徒手制服并击毙恐怖分子。
- 密歇根州（Michigan）一处犹太会堂遭遇袭击，恐怖分子当场被击毙。
这些事件导致美国民众对安全形势的担忧，同时美军在中东的任务尚未完成，核心在于彻底消除伊朗的核威胁。据《金融时报》报道，自伊朗战争爆发以来，美国已消耗数年弹药库存，特别是战斧巡航导弹（Tomahawk Cruise Missile: 一种长程、全天候、亚音速巡航导弹），五角大楼将申请高达500亿美元的额外军费开支，行动前六天已耗资111亿美元。
油价飙升与市场维稳：霍尔木兹海峡的博弈
油价在昨天一度飙升，布伦特原油（Brent Crude: 国际原油定价基准之一）价格达到100美元，导致股市下跌，引发市场恐慌。然而，油价上涨背后存在矛盾信息：
- 伊朗副外长表示，伊朗未布水雷，允许部分国家船只通过霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz: 连接波斯湾和阿曼湾的战略性海峡），但不允许美国盟友通过。
- “二哈”却声明伊朗不会放弃复仇，将继续封锁霍尔木兹海峡，此言一出油价便上涨。
但实际情况是，土耳其交通部长表示，其14艘船在霍尔木兹海峡等待通行，其中一艘已获伊朗批准。印度也表示其油船已通过。这表明“二哈”的言论可能旨在恐吓市场，而伊朗的实际态度趋于软化，不愿得罪更多国家，可能暗示其希望结束战争。
美国方面也在积极安抚市场。海军高官贝森特（Besant: 推测为发言人或官员名）表示，美国海军将在军事条件允许下尽快护送船只通过霍尔木兹海峡，并透露在战争爆发前已对石油运输影响进行数月情景分析。唐纳德·特朗普（Donald Trump）也呼吁船只大胆穿过海峡，展现勇气。日本高市早苗表示，日本不会派遣自卫队扫雷，而是通过释放战略石油储备来应对。
美国还出台了多项控油价政策：
- 30天豁免令：允许各国购买滞留在海上的俄罗斯石油，增加短期市场供给。
- 琼斯法案临时豁免令：唐纳德·特朗普（Donald Trump）政府计划临时豁免百年历史的琼斯法案（Jones Act: 旨在保护美国航运业的法律），允许外国油轮参与国内燃料运输，缓解东海岸炼油厂的供应压力，豁免期30天。这些临时性措施表明，美国政府认为市场不会长期糟糕，只需熬过短期难关。
投行预测与市场信号：金融市场如何“定价”危机
投行对油价持谨慎乐观态度：
- 高盛（Goldman Sachs）预测，3月份布伦特原油均价将超100美元，但4月回落至85美元，年底回落到70美元。
- 花旗（Citi）预测，第一季度油价75美元，第二季度78美元，第三季度68美元，短期在80-100美元波动，不认为会突破100美元。他们认为即使唐纳德·特朗普（Donald Trump）不能彻底击败伊朗，也会主动撤兵，战争短期内将结束。
此外，唐纳德·特朗普（Donald Trump）仍有一张牌可打，即直接干预石油期货市场（Oil Futures Market: 交易未来石油交割合约的市场）。贝森特曾有此提案，若美军能在月底前护航，政府短期干预市场以平抑油价是可行的。然而，直接干预存在法律风险，可能使市场价格偏离真实供需，被批评为“中国政府的做法”。
当前油价危机是否严重？我们可以对比俄乌战争（Russia-Ukraine War: 俄罗斯与乌克兰之间的武装冲突），当时油价连续83天维持在三位数。而现在，市场对油价反应极为敏感：
- 能源部长错误发布“美军已护航”的推特（Twitter: 社交媒体平台）后，股市大涨，油价大跌。这表明资本市场对油价极度敏感，认为只要有积极信号，油价就会下跌，股市随即上涨。
- 市场并不认为油价会长期维持高位，否则即使油价短暂下跌，股市也不会有强烈反应。
另一个旁证是古巴（Cuba）的反应。古巴主席主动与美国政府举行会谈，试图通过谈判解决问题，显示其担心美国在中东战事结束后将重心转回，侧面印证了市场普遍认为中东局势将很快结束的预期。
股市的语言：油价、通胀与降息预期
目前市场担忧的“鬼故事”是：油价上涨导致美国通胀上升，进而引发滞胀（Stagflation: 经济停滞与通货膨胀并存），使美联储（Federal Reserve: 美国中央银行系统）无法降息甚至被迫加息。然而，观察金融市场的整体反应：
- 昨天美股下跌，但10年期国债收益率仅小幅走高，未超过4.5%。
- 黄金下跌，美元指数上涨，比特币（Bitcoin: 一种加密货币）上涨。
这些信号共同表明，市场认为美国会推迟降息（Delayed Rate Cut: 央行推迟下调利率），但不会扭转降息预期（No Reversal of Rate Cut Expectation: 市场仍然预期未来会降息），更不会加息。这与滞胀的“鬼故事”相悖。比特币等风险资产仍在上涨，说明金融市场整体保持淡定，美元流动性良好。
投资应关注公司基本面，地缘政治风险是短期影响。华尔街常利用负面新闻制造恐慌以洗盘（Market Shakeout: 市场主力通过打压股价震出散户的行为）。例如，在本次冲突前，纳斯达克指数（Nasdaq Composite: 美国第二大股票市场，以科技股为主）曾受AI泡沫和软件颠覆等“鬼故事”打压。巴菲特等长期投资者在战争时期也未清仓股票。从历史数据看，美国并非首次遭遇能源危机，油价也非首次达到100美元。要真正伤害美国经济并导致衰退，油价需长期维持在140-150美元以上，因为当前美国经济增长强劲。
亚洲市场波动与供应链挑战
昨天亚洲股市普遍下跌：
- 日经225指数（Nikkei 225: 日本股市主要指数）收跌1.16%，东证指数收跌0.6%，韩国首尔综指收跌1.7%。
- 日元兑美元汇率跌至160，创20个月新低。
日本面临提前加息的压力，输入性通胀可能对其财政政策造成冲击。日本政府已宣布下周启动8000万桶国家级战略石油储备释放，以冲突前价格抛售，稳定国内通胀。这表明日本政府也认为油价危机是短期可控的。
台股（Taiwan Stock Exchange: 台湾证券交易所）表现相对稳定，仅下跌0.54%，台积电（TSMC: 台湾积体电路制造公司）下跌1.06%。三星（Samsung）手机部门因成本增加，可能出现历史上首次亏损。路透社报道，美国正准备向台湾提供价值140亿美元的军售方案，包括PAC-3（Patriot Advanced Capability-3: 爱国者先进能力-3导弹）和NASAMS（National Advanced Surface to Air Missile System: 国家先进地对空导弹系统）防空导弹系统。该方案可能在唐纳德·特朗普（Donald Trump）访问中国后宣布，以顾及中国颜面，总军售金额可能达到200亿美元。
SpaceX的颠覆性上市：美股规则重塑与下半年展望
今天有一个大消息：SpaceX（太空探索技术公司: 埃隆·马斯克创立的航天公司）可能会打破历史纪录。目前，所有主要交易所都在为SpaceX修改规则，以使其更快地进入纳斯达克100指数（Nasdaq 100 Index: 纳斯达克市值最大的100家非金融公司指数）和标普500指数（S&P 500 Index: 由美国500家市值最大上市公司组成的指数）。
- 规则一：新上市公司通常需IPO满一年才能进入这些指数。新规则允许新上市公司只要市值排在纳斯达克前40名，15个交易日即可直接进入指数。SpaceX市值超万亿，轻松排进前10。
- 规则二：纳斯达克还在讨论放开对流通股10%的标准。如果流通股低于20%，将按实际流通比例的5倍计算权重。例如，SpaceX若只有10%流通股，将按50%权重计算。这意味着流通股少，股价更容易飙升。
这些破例行为，是因为SpaceX在全球拥有庞大信众和资金需求，且市值巨大，能吸引全球资金。这意味着SpaceX上市后股价可能“涨到天上”。这种快速纳入指数的好处是股价飙升，被动资金在15天后入场。但也存在弊端，如IPO时间短，未经市场充分考验。
我预测，今年下半年纳斯达克指数（Nasdaq Composite: 美国第二大股票市场，以科技股为主）和标普500指数（S&P 500 Index: 由美国500家市值最大上市公司组成的指数）将大涨。下半年有诸多“大事件”，例如7月4日美国250年国庆，埃隆·马斯克（Elon Musk）将“献礼”股市。此外，OpenAI（开放人工智能研究中心: 人工智能研究公司）和Anthropic（人工智能安全研究公司: 人工智能研究公司）等其他“大IP”公司也可能陆续上市，共同推高市场。华尔街上半年制造“鬼故事”打压市场，是为了吸筹，清洗立场不坚定的投资者，为下半年“开香槟”做准备。
软件行业转型与中国市场动态
Adobe（奥多比: 跨国软件公司）的例子揭示了软件板块的转型。尽管Adobe财报优于预期，毛利率高达70%以上，但股价下跌。这并非软件公司会倒闭，而是将经历“优胜劣汰”，盈利能力可能不如从前。软件收费模式将受挑战，因为人工智能（AI: 模拟人类智能的计算机科学领域）可以替代大部分付费服务，仅保留基础功能。因此，软件公司需要提升与人工智能（AI: 模拟人类智能的计算机科学领域）结合的能力，寻找新的盈利模式。Adobe高层变动（任职18年的印度CEO（Chief Executive Officer: 首席执行官）卸任），也引发市场担忧。因此，投资者在软件板块应首选微软（Microsoft: 跨国科技公司，主营软件、硬件及服务）和甲骨文（Oracle: 跨国计算机技术公司，主营数据库和企业软件），因为它们本身就是人工智能（AI: 模拟人类智能的计算机科学领域）基础设施建设商。
中国市场方面，昨天A股和港股全线下跌。沪指一度跌破4100点，恒指和恒科双双下跌1%。部分科网股上涨，但“龙虾概念股”继续下跌，讯测科技（Xunsai Technology: 一家科技公司）跌近20%。半导体板块大跌，华虹半导体（Hua Hong Semiconductor: 中国领先的晶圆代工企业）跌超7%。小米（Xiaomi: 中国电子公司）宣布本月将发布新一代SU7（SU7: 小米旗下电动汽车），但因成本增加而涨价，这反映了当前电动车和电子产品普遍面临的成本压力。
《南华早报》报道，被中国制裁的美国国务卿鲁比尔（Rubio: 推测为美国参议员马可·鲁比奥）近期接受邀请，将随唐纳德·特朗普（Donald Trump）一同访问北京。美国财政部消息，3月15-16日贝森特将在法国巴黎与国务卿赫利芬会面。路透社报道，中石化3月份炼油产量将削减10%以上。此前北京曾禁止燃油出口以保障国内供应，并拒绝中石化动用石油储备。为避免燃料短缺，中石化优先转向燃油业务而非石化业务，并暂停或削减多套相关设备运行。尽管美国可保住自身市场油价，但为维持盟友关系，通常不会禁止石油出口。中国商务部宣布，自2026年3月14日起，对原产于日本和加拿大的进口乳化丁基橡胶征收反倾销税。中国前两个月的社融数据显示，人民币贷款增加仍不理想，基本面未有明显改变。
投资哲学：穿越周期，关注基本面
我再次强调，投资时一定要观察金融市场各个指标的综合反应，而不仅仅是单一的股价涨跌。油价、比特币（Bitcoin: 一种加密货币）、10年期通胀收益率、VIX指数（VIX Index: 芝加哥期权交易所波动率指数，衡量市场恐慌程度）等数据共同描绘出市场全貌。
在金融市场，大部分时间是无聊的，因为交易操作时间短，大部分时间都用于学习和理解市场，这样才能避免恐慌。在美股市场，投资逻辑与A股不同，应关注公司基本面。例如，甲骨文（Oracle: 跨国计算机技术公司，主营数据库和企业软件）和英伟达（Nvidia: 全球领先的GPU制造商，人工智能芯片核心供应商）之所以被视为“唐纳德·特朗普（Donald Trump）概念股”，是因为它们本身就是基本面优秀的公司，与政府关系亲近是附加优势，而非主要考量。
台积电（TSMC: 台湾积体电路制造公司）、英伟达（Nvidia: 全球领先的GPU制造商，人工智能芯片核心供应商）和谷歌（Google: 跨国科技公司，主营互联网搜索、云计算、人工智能等）等公司，其信用甚至高于一些国家。投资此类公司，关注其基本面，便不会被市场噪音干扰。地缘政治风险和油价波动都只是短期影响，最终股市上涨仍取决于公司基本面。
因此，不要盲目恐慌，所有的“鬼故事”都是为了从你手中抢走筹码。等到下半年市场上涨时，那些被“洗出去”的投资者将追悔莫及。如果你真的想在美股投资中学习，建议少看立场极端的博主分析，因为他们往往通过煽动情绪而非数据来引导观点。我们关注金融市场本身，关注如何在股市中赚钱。下半年有大量“大IP”如OpenAI（开放人工智能研究中心: 人工智能研究公司）、Anthropic（人工智能安全研究公司: 人工智能研究公司）和SpaceX（太空探索技术公司: 埃隆·马斯克创立的航天公司）上市，它们将吸引全球资金，推高市场。届时，当前的科技巨头甚至可能被这些新星超越。因此，请大家不要恐慌，拿住手中的股票，穿越周期，等待下半年“开香槟”的时刻。