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十一月十二日，黄仁勋辞职了，而且是裸辞啊，总裁、CEO、公司董事三个职位一次性全辞，立即生效。消息公布以后，舆论哗然。要知道，就在四天以前，董事会还公开表示信任并且支持黄仁勋和他的管理团队。结果几天以后，这位一手带着公司走三十多年的创始人，连董事会的位置都没保住。
然后这两天，伴随老黄的辞职，也产生了一系列问题啊。比如这间简中世界就有很多人追问，为什么同样是公司创始人出轨或者私生活问题，马斯克、贝索斯就都没事儿，唯独要对老黄赶尽杀绝？是不是因为他是华人？是不是因为老美不满意AI浪潮最关键的一个节点在华人手里，所以搞出一场大清洗？这是不是二十一世纪的排华法案？
除此以外，还有很多人担心，黄仁勋是因为英伟达创始人，他走了，英伟达会不会从此一蹶不振，就像当初乔布斯出走苹果一样？更进一步，英伟达要是凉了，美国整个AI产业会受多大影响？会不会被中国反超？
最后就是黄乐啊，之前《纽约时报》报道，美国情报机构怀疑他在替北京搜集情报，并对他进行至少一年的监控。有人就问了，既然都监控一年了，为什么不抓他呢？这是不是说明美国政府其实也没什么证据，他根本就不是间谍？所谓间谍说，纯粹是对中国造谣抹黑。还有黄乐丈夫康伟都被中国政府抓了，并且中共自己还在限制英伟达芯片的进口。如果真像美媒说的，北京让黄乐执行的任务是让黄仁勋游说白宫放松对英伟达出口的限制，这不是自相矛盾吗？
这期节目，我根据我自己的理解，尝试一回答上述的问题。
黄仁勋下台是否冤枉与“华人身份”争议
先说第一个问题，就是黄仁勋下台这个事儿到底冤不冤？这个事儿是不是政治算计的一部分？是否跟他华人身份有关？
这两天打开抖音和小红书，在这个问题上，绝大部分账号都基本上队形整齐地保持同一个论调。比如这个帖子，标题叫“不在餐桌上，就在菜单上”，大意就是前面提到的马斯克、贝索斯都出轨了，为什么他们都没事儿，唯独换成了华人面孔黄仁勋，就自动变成国安问题，要落到被赶出公司。由此，这位博主得出的结论，美国人也是非我族类，其心必异，骨子里的种族主义者。你不做大还好，做大了就会被盎撒白人当成菜。
评论区也都是类似言论啊，比如这位，再次证明了华人在美国只能有钱，不能有权，不然白皮想搞你，随时都能搞。再比如这位，美国政客媒体给华人扣帽子从来都没有成本，基本上就中共这几十年灌输的标准答案。
但这类观点全都有意回避了一个最关键的事实：黄仁勋出轨对象黄乐，是一个被美国情报部门盖章的、被中华人民共和国国家安全部招募，通过影响黄仁勋来影响美国对华AI出口的间谍（spy、espionage），而不是在随便哪个酒吧搭讪的一夜情。而从实际情况来看，黄乐也已经违反了美国法律，绕过限制，为中共国采购了大量英伟达芯片和算力，对美国的国家安全构成了威胁。这跟马斯克、贝索斯的婚外情，跟公司女高管的亲密关系，完全不是同一个性质。
可能会有人说，黄乐到底是不是间谍，还没有定论，现在就因为这件事让黄仁勋辞职，是不是太过分了？这里得分清楚个事儿啊。如果美国政府要指控黄仁勋违反了美国出口禁令，把他送进监狱，那当然需要拿出证据，并且经过法庭审判。但现在是什么情况？是英伟达董事会发现，黄仁勋跟一个被美国情报部门怀疑高度疑似中国间谍的人有亲密关系，而这个人参与经营的公司，又因为芯片流向问题受到美国政府调查。你作为CEO，给公司和股东带来巨大风险和不确定性。这种情况下，我作为一家私企，决定换个人来管理公司，有任何问题吗？我又不是让你去坐牢。
这个事儿，你稍微换位思考一下就能想明白了。假如一家中国某矿业上市公司的总经理，跟某个疑似美国间谍女人有染，并且违反中国的稀土出口管制，长期走私，把货卖给美国公司。请问这个人在中国会是什么下场？仅仅是被公司辞退这么简单吗？都不需要坐实间谍的事儿，光绕开出口管制这一个罪名，就够判你个十年八年了。
这个事儿其实跟当初奥本海默的事很像，就是你作为曼哈顿计划的负责人，你的项目被渗透成了筛子，你的家人全都是共产党员，项目资料被从N个渠道窃取以后，送给了苏联人。结果美国政府只是事后撤销你的安全许可，不再让你接触机密文件，除此以外，你该干嘛干嘛。然后一群人跑来喊冤，说他好可怜啊，这是美国二十世纪最大的冤案和政治迫害，奥本海默是麦卡锡主义的牺牲品，不觉得荒诞吗？
说黄仁勋啊，你当然可以不相信黄乐是间谍，也可以认为美国政府在撒谎。但当我们讨论为什么黄仁勋要被辞职，而马斯克、贝索斯不用时，你不能故意避开上面那个最重要的前提啊，直接搞诛心之论，说这是种族歧视，是排华，这属于是耍流氓。
任何人都知道，今天的中共国和美国就是事实上敌对关系，而两国之间竞争核心中的核心就是AI。这也是为什么Anthropic会宁可少赚钱，要坚决地反蒸馏，封杀来自中国IP的原因。不夸张地说，在AI领域的技术泄密，可远比过去中国偷几张导弹设计图、军事基地布防图严重多了。这种情况下，如果让一个女间谍攻陷了英伟达的CEO，该有多恐怖啊？
这里可以举几个例子啊。作为英伟达CEO，黄仁勋知道公司的下一代GPU准备什么时候推出，性能大概提高多少，重点要解决什么问题。假设这些尚未公开的信息提前到了北京，中国的芯片厂商知道了英伟达下一代产品准备重点提高哪些性能，什么时候能大批量交货，就可以据此调整自己的研发和销售计划。
比如你是一家中国GPU公司的老板，现在有一个大客户准备采购几万张GPU建议做数据中心，正在选你还是选英伟达之间犹豫。你家的芯片便宜，还有政府支持，但工程师已经习惯了英伟达的CUDA生态，觉得用起来省事儿。客户还听说英伟达很快就会推出性能更强的新芯片，所以想等一等，看看新品发布之后再买谁的。这时候你提前拿到了一条还没公开的消息：英伟达的新芯片虽然马上就要发布，但第一批的产能已经被几家大客户订走了，你这个客户想拿到货，还得再等一年。这时候你会做什么？你会马上找客户，说我这有内部消息，英伟达你最少还要等一年，还不一定拿到，但我们这边现在就能供货，还可以派工程师帮你把软件调好，这个季度就能把机房开起来。如果人家客户确实急着用，就可能不再等英伟达，退而求其次跟你签合同。并且客户买了你的GPU以后，还花了几个月时间把模型和软件都调通了，等英伟达的新芯片能交货的时候，他还要计算一个迁移成本。如果算下来迁移和调试成本太高，他就有可能在扩建时继续买你的卡，而不再整体更换了。
再比如，假如你是中国政府，还可以有另一种玩法。假设英伟达正在开发的下一代芯片，准备采用一种新的技术路线，这种技术需要一个特殊的零件，而能生产这个零件的厂家很少，其中位于欧洲的B公司居垄断地位。然后你在消息公布前一年就提前知道这件事，那你就可以委派几家中国公司去抢先并购B公司，或者在二级市场上分散购买他们公司的股票，拿下他的控制权。这笔收购生效以后，你就等于卡住了英伟达乃至整个美国AI产业的脖子，因为供不供货、供多少，都由你说了算。英伟达要么去找另一家能够生产这种零件的公司，要么就得修改设计，但无论怎么做，都可能耽误下一代产品交付，非常被动。与此同时，你可以让国产GPU厂商趁虚而入，抢走一部分英伟达的客户。
类似的，通过信息和时间差获取利益，打击竞争对手的操作方法还有很多啊，这里就不一一列举了。了解以上这些，你就知道为什么站在美国政府或者英伟达公司的角度，黄仁勋这次的问题要远比一场普通出轨事情严重得多，以至于不得不忍痛将他撤换下去了。因为他遭受渗透，造成的已经不仅仅是潜在威胁，而是变成了现实。
首先是在美国的GPU出口禁令上撕开了一个大口子。据科技媒体The Information报道，仅黄乐和她丈夫、妹妹经营的横跨中国和新加坡的公司网络，协助卖给包括阿里、华为在内的中国企业的英伟达芯片，价值就已经至少高达七十五亿美元。这还不包括通过其他途径流入中国的GPU，以及租用海外算力那部分。
除此以外，黄仁勋这几年还一直在公开游说，希望美国放宽对于中国芯片的出口限制。比如今年四月，他参加了一档科技播客，主持人问他为什么要主张把先进芯片卖给中国，这不就等于帮助中国发展AI吗？黄仁勋的回答大意是，如果美国不卖，一些中国公司，比如华为，就会研发芯片，建立自己的软件生态。到那个时候，英伟达不仅丢掉中国市场，还给自己培养了一堆中国竞争对手。反过来，如果允许向中国销售英伟达，那中国大模型厂商就依旧跑在美国生态上，中国竞争对手起不来。
这套说法到底有没有道理？这里先不讨论，咱们放后面说。但他确实反映了一些问题。站在美国政府的角度：第一，你确实和这个女人有关系；第二，情报显示这个女人大概率是中国间谍，任务之一是让你帮着游说美国政府放松管制；第三，你过去一两年的言行，公开发表的观点，也确实是在呼吁放松管制，客观上跟中共的希望相符。当然，即便如此，我们也不能说你一定是被黄乐搞定了，在按照她的要求做事。因为也存在一种可能，你本来就是这套观点，觉得放开管制符合英伟达的利益。但这个风险毕竟存在，所以我们现在设法降低这种风险也无可厚非。
所以结论就是，你不能想当然地把黄仁勋辞职一事打成了歧视、清算华人，因为苏姿丰也是华人，也掌控着AI时代另一个卖铲子的公司AMD，但AMD董事会就没想过让她辞职，因为她身边没有一个黄乐。
当然，你要说这事儿跟老黄的华人身份完全没关系，也不尽然。因为中共国的间谍在渗透美国政要和科技人士、窃取机密信息时，最容易找到突破口，往往是从华人身上开始。因为相比其他族裔，美国华人显然更容易跟中国产生联系。也许是会说中文，文化相通；也许还有亲戚朋友在中国，隔三差五还会回去探个亲；也许在中国还有资产和生意等等。总之，对党国而言，渗透一个华人要比搞定一个外国人容易得多。
随便举两个例子啊。二零二三年，加拿大的Global News采访了一位住在蒙特利尔的维族人，叫柯本。他一九九九年离开新疆到加拿大生活，也参加过一些关注维族人人权的活动。二零零八年，他听说在新疆的母亲病了，想回去探视，申请中国签证遭到拒绝。之后几年，他又申请多次，直到二零一三年，他接到消息可以再次申请签证了，但中国方面提出条件，要求他合作。柯本接受条件，飞到新疆，结果刚落地就被带到一个安保场所，几个政府工作人员开始盘问他在加拿大参加的活动，并要没收他的加拿大护照。这些人告诉他，如果不想在见到母亲之前就被遣返，就要向他们提供一些在加维权人士信息。为了见到母亲，柯本只好假意答应，但他回到加拿大以后，立刻向加政府报告了这件事。
如果说柯本的例子还是因为他有至亲在中国生活，被党当成人质的话，那第二个案例就更离谱了。这个案例的主角叫庄文浩（Michael Chong），跟上面的柯本不同，他从小就在加拿大出生长大，他的父亲早在一九五二年就离开香港移民到了曼省，他的母亲是荷兰人。尽管仍然有些亲属还在香港，但彼此之间联系不多，他本人也基本不会中文。可以说，除了那一半生理上血统，他跟中国甚至香港社会几乎已经没有任何关系了。但就是这样一个人，也依然被中共给盯上了。二零零四年，庄文浩当选加拿大国会议员。二零二零年，他担任保守党影子内阁的外交部长，开始越来越多地批评中共在人权外交上的做法，也因此被中国制裁，被禁止入境中国，中国公民和机构也不能跟他做生意。但这还不是最过分的。二零二三年五月一日，媒体披露，据加拿大情报机构掌握的情报显示，中国驻多伦多领事馆一名叫赵薇的官员，曾经收集庄文浩和他在香港亲属的信息。庄文浩表示，对方这么做是想把他在香港的亲属当成施压的手段，让他在讨论中国问题时有所顾忌。有意思的是，为了防止这一点，庄早在二零一八年就已经主动跟香港亲属断了联系，但没想到几年之后还得担心他们受到牵连。这就是为什么我说，对中共来说，渗透胁迫一个华人要更容易，手段也更多的原因。
没有黄仁勋，英伟达还能玩得转吗？
说完了黄仁勋为什么被离职，接下来就有个大家非常关心的问题了。没有老黄，英伟达还玩得转吗？他会不会重蹈当年苹果的覆辙，赶走创始人乔布斯，就一蹶不振呢？
要理解这一点，还得聊聊英伟达创业史。今天提起谁创办了英伟达，几乎所有人第一个想到的名字就是黄仁勋。但他一九九三年最开始的创始人其实有三位，分别是黄仁勋、科蒂斯·普里姆、克里斯·马拉科夫斯基。后面这两位大家可能不熟啊，这里咱们分别管他俩叫老普和老马。那这三位创始人谁更重要呢？答案是差不多。这一点从当初三个人的持股比例就能看出来。创业初期，三人各占百分之三十三点三的股份，并且一直到上市前的一九九八年，三人稀释以后的股份依然相同，都是百分之十二点八。有一定创业和管理经验的朋友应该都看出来了，这是个很典型、很纯粹的理工男式的分配方案。在这三人之中，老普担任的首席技术官（CTO）负责早期技术架构，老马负责工程和硬件开发。至于咱们老黄，虽然也是工程师出身，懂芯片技术，但从一开始担任的就是CEO，主要负责公司经营、沟通协调和重大决策。后来老普因为某些原因提早退休，离开团队，而老马则一直留了下来，直到今天，依然是英伟达的高级技术管理人员。
回顾这段历史，其实是想说明一个简单道理：黄仁勋从来就不是英伟达的技术核心。英伟达最著名的CUDA生态是一个叫伊恩·巴克的人带团队做出来的。芯片设计方面，早年是老普设计，老马负责工程实现，中后期则是当时的首席科学家大卫·科克，而最近十年的核心则是GPU工程高级副总裁约纳·阿尔本。这里不是说黄仁勋不重要啊，他当然很重要。比如当初的CUDA刚做出来时，用的人不多，得持续投入，还产生不了多少订单，英伟达利润因此受到很多年影响，但公司还是坚持做了下去。这中间最重要的决策者就是黄仁勋，是他力排众议，让团队持续投入，才有了CUDA的今天。但我们也必须承认，今天的英伟达早已经不是那个依靠两三个创业骨干的初创企业了。他靠的是不断吸纳优秀人才，把他们放在最适合自己的岗位上。比如说老普，作为公司早期技术核心，他在退出产品开发工作之后，曾经回忆说，新加入的图形技术专家，做出了一些比他能做出来更好的产品。零三年他退出英伟达时，也有人担心，首席技术官都走了，公司还能做出靠谱的芯片吗？结果呢？后来英伟达技术越来越强。
管理方面也是一样啊。虽然黄仁勋一直是CEO，负责公司重大事务的决策，但他手下管芯片、管软件、管财务、管客户的，也都是在英伟达工作十几二十年的资深管理人员。这些人并不会因为创始人走了就撂挑子走人，乱成一锅粥，因为英伟达早已经是一家市值好几万亿的成熟企业了。所以，我自己的判断是，黄仁勋的离去对英伟达造成影响主要是短期的，因为他是公司的精神领袖，具有图腾式的意义，但从公司业绩层面，可能不会有太多实际影响。
有人可能会说啊，当年乔布斯被赶出苹果，后来苹果也遭遇了经营困难，股价下跌，最后不还得把他请回来吗？但这里有个重要区别啊，就是苹果面对的主要是消费市场，一个产品好不好看、好不好用，很大程度上决定公司的成败。而乔布斯最大贡献，就是通过个人判断定义了苹果的审美。但今天的英伟达面对的主要是企业客户，他们最关心的不是英伟达的显卡好不好看、带出去够不够酷，而是芯片跑得快不快，训练成本够不够低，万卡集群能不能稳定运行，软件生态是否丰富。所以英伟达成功主要是工程师团队的胜利，而不是由黄仁勋的个人品味决定的。英伟达显卡也不会因为他的离去就突然失去竞争力。
后黄仁勋时代的中美AI竞争格局
说完了黄仁勋辞职对英伟达的影响，咱们再来聊聊后黄仁勋时代中美之间的AI竞争格局有可能产生哪些变化。
上个礼拜，民主党在中期选举中大获全胜，分别拿下参众两院。然后这段时间，很多人都在讨论这件事对于美国的AI产业，尤其是美中AI竞争的影响。
我们知道，川普时期他对于AI态度是很明确的，就是一方面美国要大力发展AI，建数据中心、增加电力供应，尽量让企业放开手脚去做。而另一方面，他在对华芯片出口上又保留了一定弹性，说白了会定期开一些小口子，对于黄仁勋的私下放水也是睁一眼闭一眼。关于后面这部分是有证据的，比如今年一月，川普政府就宣布，英伟达的H200芯片可以申请向中国出口，但要求英伟达逐笔审查，确保中国的军方不会使用这些芯片。但这种所谓的审查基本上形同虚设，因为芯片只要流入中国，你怎么知道会给谁用呢？你像二月份路透社就报道说，美国政府批准了一批卖给字节跳动的H200，但字节买了以后，会不会转售给中国军方，或者给中国军方提供算力？你能监控吗？说白了，你只要批了，就等于向中国军方敞开供应，因为中国也不会傻到以军方的名义直接下单啊，肯定是找个民企代购嘛。
再比如这两天，美国财长贝森特就公开抱怨，说财政部、国务院、国防部和美国贸易代表办公室，早就主张把黄乐的MegaSpeed列入出口管制名单，但负责这件事的商务部迟迟没有行动。也就是说，这种放水，就连川普政府内部都有人颇有微词。
但民主党掌控国会，包括黄仁勋离开英伟达以后，美国政府的打法可能会从原来两头松变成两头同时收紧。也就是一方面，他可能会大幅收紧美国本土新建数据中心项目的审批；另一方面，他也可能会严查对于中国的芯片出口，包括海外算力租赁也一起管起来。
首先是国会易主以后，英伟达再想要游说美国政府放宽对华出口，阻力可能会大得多。之前包括美国商务部在内的一些放水行为，也可能会遭到调查。其次，英伟达换CEO以后，新的管理团队也未必会像黄仁勋那样热衷于开拓中国客户。
当然，中国企业依然可以通过租赁海外算力的方法绕开限购，但这种方法也并非完全不能监管。比如今年一月份，美国众议院就通过了一个远程访问安全法案，要求美国政府监管外国客户通过租赁云服务远程获取关键算力的情况。结果这项法案卡在参议院，并且这已经不是第一次了啊。早在二零二四年，众议院就通过过类似的法案，结果也是到了参议院就不了了之了。为什么呢？因为真要监管，会影响很多企业的生意，比如英伟达、亚马逊、甲骨文就都曾经就这项法案进行游说，担心限制海外云服务可能影响公司收入。他们的担心也不是完全没道理啊，因为你说不能让中国的客户租，那是不是也得查一下其他国家客户呢？如果监管流程过于繁琐，很多客户就跑了。其次，要监管到什么程度也是个问题。比如一家新加坡的公司买了英伟达的卡，租给了一家印度公司，这家印度公司又转租给了中国客户，又或者这家印度公司的实控人其实也是中国人，还跟中国的军方有合作。你要怎么查才能保证没有漏网之鱼呢？
那这个法案未来有可能在参议院通过吗？有可能，尤其是黄仁勋事件触动了美国国家安全的敏感神经以后，这种推动力可能比以前更强。说到这，有人可能会问啊，就算这个法案通过了，就真能防得住吗？这得分两个层面说。
首先，技术上有没有办法查？一个最简单方法就是查机房租用记录，谁签的租赁合同，租了多少台，多长时间，登录IP是哪，用哪个账户付的钱。比如一家在英国的公司突然租了几千张GPU，说自己做研究，结果一查，这家公司总共就没几个人，而且钱是另一家公司付的，服务器还经常从不同的国家IP登录，那机房就可以要求他交代，你租这么多的服务器到底是谁用？为什么登录IP经常变？是不是转租给中国公司了？并且这些筛查工作还可以让AI完成，像是亚马逊的云服务就已经在使用类似工具了，能识别出账号登录地点和使用行为上的异常。
当然，道高一尺，魔高一丈，中国企业依然有办法绕开侦查，跟你玩躲猫猫。但这里就涉及到第二个层面了啊，也就是美国并不需要把每个中国公司都查出来封禁，只要能够大幅度提高中国企业获取算力的成本就够了。因为只要大型机房开始查，替中国企业出面干这个事儿，风险就会提高，他收费就会更高，并且就算租到了，明天被查出来封禁的概率也很高。要知道训练一个大模型可能要连续训练好几个月，如果到一半被切断，之前花的钱和时间都可能打水漂，而这些成本最终都是要由中国客户买单的，那你这个大模型就算搞出来了，也没什么成本优势。
当然，即便这样，也并不意味着美国就能在接下来中美AI竞争中拉开差距，因为就像前面说的，民主党本身也在延缓美国本土数据中心建设，所以最终会变成什么样，还得看两边谁被耽误得更严重。
关于黄乐身份争议与未抓捕原因
节目的最后，咱们再聊聊黄乐，他到底是不是间谍？
前段时间有不少大V做过节目，说黄乐不是间谍，理由无非是黄乐太高调，到处晒照片，而且本来就是英伟达合作伙伴，并且他这么有钱，也没必要干这个事儿。这几条我在上上期节目以及评论区的置顶留言里都一一解释过了，但这两天不少人又提出了几个新的观点啊。
第一是说，十一月十二号，美司法部长布兰奇在接受记者采访时说过，司法部和FBI方面都还没有就黄乐究竟什么身份得出结论，并且既然美情报部门声称已经监控黄乐至少一年，并且怀疑他是间谍，那为什么不抓人呢？说明他们也没证据吗？
其次是开头说的，如果北京派黄乐接近黄仁勋，是想让他游说美国放宽出口管制，那为什么中国政府又同时在限制英伟达芯片进入中国呢？你到底是想买还是不想买呢？综上所述，所谓的间谍说根本立不住脚，就是一场彻头彻尾的政治迫害。
以上几个点，咱们挨个说啊。
先说第一条，布兰奇说还在调查中，没有得出确定结论，跟情报部门手里没掌握证据是两码事。根据多家媒体报道，美国情报部门确实掌握了一些信息，但官员们对这些信息的看法并不一致。有些官员认为黄乐就是被中国国安部门招募的间谍，也有官员看过现有材料以后，认为这些东西还不足以证明他就是间谍。注意，这里英文原文说的是“proves she was knowingly funneling information back to Beijing”，也就是说黄乐确实向北京传递信息，大家的分歧在于他是否明确知道他传递信息的人就是中共的情报人员。这种分歧在调查中并不罕见啊。同样一批材料，有人觉得已经足够说明问题了，也有人觉得还需要继续调查。而布兰奇是美国司法部长，案件还在调查中，团队里也还有不同的意见，他在公开场合说话当然要更谨慎，只能说还没得出结论，但这跟没有证据，黄乐不是间谍是两码事。
其次是为什么不抓人？根据CNN拿到的美国出入境记录显示，从二零一七年开始，黄乐一共十次入境美国，最后一次是二零二五年三月，参加英伟达年会，还去英伟达在加州的总部。也就是说到今天为止，他已经有二十个月没去过美国了。而按照纽约时报的说法，美情报部门监控了他至少一年，也就是说存在这样一种可能，黄乐最后一次去美国的时候，美情报部门还并没有对他实施监控，监控开始以后，他就没再去过美国，你怎么抓人呢？所以单凭没有抓人，并不能说明证据不足，他不是间谍。
接下来是第三个问题，中国为什么同时限制英伟达芯片进入中国？这是否说明所谓间谍说是假的？
这里需要区分一件事啊，中共的想法跟中国企业不是一回事。对字节、阿里等中国企业来说，他们肯定是希望赶紧拿到英伟达显卡的，并且越快越多越好。但中共还在考虑，如果国内最有钱、技术实力最强的大模型企业都一窝蜂地跑去买英伟达了，华为等国产GPU厂家的产品卖给谁？如果一直没客户，怎么能够实现国产替代、弯道超车呢？如果国产GPU全都凉凉了，不就彻底被美国人卡脖子了吗？
所以北京想的局面是，美国那边你得允许英伟达卖给我，但中国这边哪些公司能买，买多少，给国产GPU留多少份额，得我说了算。这样既能保证中国的AI发展不至于掉队，又能通过政府强制配额、补贴等办法，扶持华为、昇腾的本土企业。并且这里还涉及到一个面子问题啊。假如美国那边都说了，不让你买我的芯片，你还上赶着屁颠屁颠地跑去求人放开限购，国内舆论会怎么看？你还怎么搞战狼宣传？所以最起码明面上你必须得强硬，必须摆出一副不是你不卖，而是我压根就不稀罕买的架势，我们独立自主，有国产替代。但这和他私下鼓励中国企业走私英伟达，甚至设法游说美国政府放开限购，并不矛盾。因为只有能买到英伟达显卡，他才有选择，才能掌握节奏。
说到这，就得说起前面提到过的黄仁勋上播客那次争论了。今年四月十五号，黄仁勋上了一档科技播客，叫The Dwarkesh Podcast，主持人叫德瓦克什，期间两人就一个问题展开辩论，就是美国到底应不应该对中国限购英伟达的GPU。
主持人的观点是，如果中国也拿到足够多的芯片，训练出类似Claude那样强大的模型，用来寻找美国软件里的漏洞，对美国的国家安全会不会构成威胁？黄仁勋的回答大意是，中国本来就有很多芯片，很多电力，又有大量优秀研究人员，你不能假装中国没有算力，更不能指望靠不卖芯片，中国就做不出高水平的AI。
主持人接着追问，但芯片多和芯片少，结果还是不一样啊。假如美国公司因为算力更加充足，始终保证模型领先一大截，就可以提前帮助美国企业找漏洞、找补丁，应对中国的威胁。但反过来，如果中国先做出来，或者说美国大模型只领先一点点，那美国企业可能还没来得及修漏洞，就已经被攻陷了。主持人的意思是，我不是说中国一定做不出来，而是怎么能确保美国有足够领先余量，能够提前防御。
而黄仁勋接下来一直强调的是，如果英伟达不卖，中国就会扶持华为这样的竞争对手，建立起自己的芯片和软件生态，将来中国技术成熟了，不但中国企业会用，还可能卖到世界其他地方跟美国竞争。所以我得卖给他们，这样起码中国厂家一直还跑在我们的生态上，他们的本土GPU也发展不起来。
黄仁勋的这个说法乍一听挺有道理的，但其实有两个漏洞。第一是北京并不会因为你愿意卖卡，就放弃扶持华为。刚刚咱们已经说了啊，他完全可以两手抓，让中国企业一部分采购英伟达，一部分份额给华为，再让工程师花时间适配华为的软件。这样一来，中国的AI大模型得到发展，华为也能逐渐壮大。举个简单例子，假设一家中国大模型厂商想部署一万张英伟达显卡算力，但华为的供货折算下来只相当于两千张英伟达。这种情况下，如果英伟达完全不卖，这家公司今年就只能拿到两千张算力，剩下的只能继续等。但如果英伟达卖了，那这家公司今年就能部署一万张，八千张英伟达，两千张华为。你看，你放开限购，并没有减少华为订单，还加快了这家公司大模型的研发进度。
此外，黄仁勋说让中国公司留在英伟达生态里，对美国有利。但问题是，对美国有什么利？你美国政府包括英伟达，能因为那些显卡上印着英伟达的名字，就操控它为我所用吗？中国的公司会因为我的大模型是英伟达训练出来的，就不攻击美国政府的网站了吗？都不会。所以黄仁勋这套说法，更像是站在自己的角度，为了多卖卡、多做一些业绩而做出辩护，并没有考虑美国和美国人的利益。
有人可能要说了啊，人家在商言商，担心公司业绩下滑也没毛病啊。确实是啊，但对中国禁售就意味着英伟达一定会面临收入、利润下滑吗？未必。先看一组数据啊，今年八月，英伟达公布财报时说，根据客户给出的需求预测，公司二零二七年收入增长原本有机会翻倍，但因为供应跟不上，实际增长率大约只有百分之七十。为了满足客户需求，这两年英伟达也一直在联合供应商一起，在全世界扩建新的生产线。比如今年七月，他就跟合作伙伴纬创一起，在美国德州启用一座工厂，生产英伟达AI系统需要的计算板，目标是每个月生产数万块。到十月，他又宣布预计明年测试产能将比今年增加一倍。此外，给英伟达代工的台积电也在台湾嘉义扩大了先进封装工厂，预计到二零二八年底，给英伟达封装产能也可能比今年翻一番。也就是说，英伟达这几年面临的问题根本不是缺客户，而是产能严重不足，供不应求，根本不存在失去中国市场，业绩就会下滑的情况。并且中国市场重要性也远不如很多人想的那么重要。比如英伟达最近一个季度数据中心业务收入已经达到了八百九十亿美元，比前一年增加了百分之一百一十七，其中卖给中国的Hopper系列数据中心芯片，只占这部分收入的不到百分之一。所以实际情况是，如果真的百分之百对华禁运，对英伟达的业绩和利润不会有任何影响，受伤的只会是中国大模型厂商，因为你的产能很快就能被全球其他地区客户吃完，还能缩短交付时间，给客户更好体验。
康伟被抓与时间线梳理
最后是第四个问题，如果黄乐真的在替北京办事，那中国政府为什么会抓他丈夫康伟？
这里咱们可以捋一下时间线啊。据《华尔街日报》的报道，康伟已经认识黄仁勋很多年了，当初也是他把黄乐介绍给黄仁勋的。到了二零二四年九月，黄乐和黄仁勋已经被拍到一起出现在加州的一家高尔夫度假村，且举止亲密。
再后来是二零二六年春节期间，上海警方因为一起涉嫌操纵股票的案件，对康伟采取刑事强制措施。注意，罪名是股票交易，并不是走私英伟达芯片。
然后根据《华尔街日报》十一月十二号的报道，康伟近期已经获释，还向朋友分享了自己在斯坦福大学的照片，具体时间不确定啊，但很有可能是在十月份。
综合这个时间线，你就会发现存在这样一种可能。注意啊，我说的只是一种可能，就是康伟和黄乐一开始接近黄仁勋，想的就是做点生意。你说他恬不知耻也好，为赚钱献祭老婆也罢，总之黄乐就是跟老黄看对眼，搭上线。后来黄乐和黄仁勋的关系被中国情报部门知道了，他们决定利用这个关系撬开英伟达的口子，于是他们就找了个非法操纵股价的由头，把康伟抓了。然后他们找到黄乐，说夫人，你跟皮衣黄的丑事我们已经知道了，现在你丈夫在我们手里，你也不想他坐一辈子牢吧？该怎么做，不用我们教你吧？后来事大家都知道了，黄仁勋开始游说白宫放松管制，康伟也顺利获释，是不是还挺有意思的？
好了，以上就是今天的节目，如果您有什么问题，欢迎给我留言或者发邮件，咱们下期见。