谷歌Q3财报里程碑：营收首破千亿，AI驱动全面增长

10月29日，谷歌母公司Alphabet（谷歌母公司: Google的母公司，旗下拥有Google及其他业务）发布了2025年第三季度的业绩报告，并交出了一份足以载入公司史册的答卷。这是它自成立以来，第一次季度营收突破1000亿美元。五年前，它的单季营收还只有500亿美元，如今不仅翻倍，而且是在生成式AI（Generative AI: 能够生成文本、图像、音频等新内容的AI技术）竞争最激烈的阶段实现的。

在这次财报电话会议上，CEO桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）全程把AI驱动挂在嘴边，从底层芯片到用户端APP，从搜索到云服务，甚至自动驾驶，AI就像一条主线，串起了整个公司的增长。本季度Alphabet的每一个主要业务线都实现了双位数的增长，而财报披露的一系列数字，每个都在显示AI的威力。其中，Gemini（双子座: 谷歌开发的一系列多模态AI模型）每月处理的Token（令牌: 在自然语言处理中，表示文本的最小有意义单元，如单词、字符或子词）总量已经超过1300万亿，一年内增长超过20倍。Gemini App的月活跃用户超过6.5亿，Q3的查询量环比增长了3倍。Google Cloud（谷歌云: 谷歌提供的云计算服务平台）积压的订单增加到了1550亿美元，季度环比猛增了46%。Anthropic（人工智能公司: 一家领先的人工智能研究公司，专注于开发安全可靠的AI系统）计划调用高达100万个Google TPU（谷歌张量处理单元: Google自主研发的专用集成电路，用于加速机器学习任务，特别是神经网络的训练和推理），以及搜索的AI Mode（AI模式: 谷歌搜索中集成AI功能的一种交互模式）日活跃用户数量已经超过了7500万。这些数字说明，谷歌已经从底层算力、中层模型到上层产品，构建起了一个完整的AI飞轮。

谷歌的AI全栈战略：从底层算力到用户产品

在财报会上，皮查伊反复强调了一个概念，那就是谷歌的AI全栈战略（AI Full-Stack Strategy: 指从底层算力、中间层模型到上层应用产品都自主研发和控制的AI发展策略）。简单来说，就是从最底层的算力基础设施，到中间层的AI模型与研究，再到最上层的用户端产品，谷歌都要做到端到端的自主可控。这种模式的优势在于，每一层都能和其他层协同，从而形成一个闭环。

底层AI基础设施：双轨制与顶尖性能

谷歌的基础设施采用了双轨制。一方面，它和NVIDIA（英伟达: 一家全球领先的图形处理器和AI芯片制造商）合作，为云客户提供最新的GPU（图形处理器: 一种专门用于处理图像输出的计算机处理器，也广泛用于并行计算和AI训练）芯片，比如本季度刚推出的A4X Max实例（A4X Max Instance: 谷歌云提供的基于NVIDIA GB300芯片的高性能AI计算实例），用的就是NVIDIA的GB300芯片（GB300 Chip: NVIDIA推出的一款高性能AI芯片，用于大规模AI训练和推理），适合处理大规模的AI训练任务。另一方面，谷歌自己也在研发专门的TPU，最新的第七代Ironwood（第七代Ironwood: 谷歌自主研发的最新一代TPU芯片代号）很快就要全面对外开放使用。TPU的优势是专芯专用，专门为谷歌的AI模型优化，效率比通用GPU更高。

谷歌的基础设施不仅强大，还能满足市场的需求。财报里提到，Anthropic最近就宣布计划从谷歌这里获取最多100万颗TPU，这足以支撑起一个超大规模的AI训练项目，比如下一代千亿参数的大模型。Anthropic作为行业内的头部AI公司选择谷歌的TPU，也从侧面证明了谷歌基础设施的产能和性能都达到了行业的顶尖水平。

中层AI模型与技术突破：量子计算与基础研究

本季度谷歌在研究层面有三个重点。第一是核心AI模型的落地应用，目前谷歌的主力模型包括Gemini 2.5 Pro（双子座2.5专业版: 谷歌Gemini系列中的一个高级AI模型版本）、Veo（视频生成模型: 谷歌开发的一款能够根据文本描述生成视频的AI模型）、Genie 3（精灵3: 谷歌开发的一款AI模型，具体功能未在文中详述，但属于其主力模型系列），还有一个现象级产品Nano Banana（纳米香蕉: 谷歌推出的一款现象级AI产品，具体功能未在文中详述）。这些模型各有侧重，其中Veo 3的表现尤其亮眼，已经生成了超过2.3亿条视频，这个数量比很多短视频平台的原创内容量都多，说明企业和创作者已经开始用Veo来批量生产视频内容了。另外，全球有超过1300万的开发者都在基于谷歌的生成式AI模型做开发，形成了一个庞大的生态系统。

第二是量子计算（Quantum Computing: 利用量子力学原理进行计算的新型计算范式，有望解决传统计算机难以处理的复杂问题）的重大突破。本季度谷歌宣布，他们的Willow量子芯片（Willow Quantum Chip: 谷歌研发的一款量子芯片，在量子计算领域取得突破）实现了一个关键的突破，在运行某个特定算法的时候，速度比目前世界上最好的超级计算机快13000倍，而且这个结果是可验证的。这个突破为未来量子计算的实际应用铺平了道路。

第三是研究团队的实力认可。就在财报发布前的一周，谷歌量子硬件首席科学家米歇尔·德沃雷特（Michel Devoret）因为1980年代在量子计算领域的早期研究获得了诺贝尔物理学奖。更值得一提的是，这已经是两年内第三位现任谷歌员工获得诺贝尔奖，这背后反映的是谷歌对基础研究的长期投入。

上层用户端产品：AI融入高频使用场景

在产品端，谷歌的核心是要把AI融入到每一个高频的使用场景中。首先是AI处理量的爆发式增长，今年7月，谷歌曾经宣布全平台每月处理的AI token数量达到了980万亿个，而到了Q3，这个数字已经突破1.3千万亿个，一年时间增长了20倍。这意味着谷歌的AI技术已经渗透到了搜索、Chrome（谷歌浏览器: 谷歌开发的网页浏览器）、地图、照片等几乎所有产品里，用户可能在不知不觉中就用了AI功能，比如搜索时的智能总结、Chrome里的网页翻译、照片里的人像优化等等。

其次是Chrome浏览器的AI重构。本季度谷歌对Chrome做了一次大升级，核心是深度集成了Gemini和AI Mode。以前Chrome只是个浏览工具，现在通过AI，它能够做更多的事了，比如总结报告的核心观点，以及在搜索旅游计划时帮你生成详细的行程。谷歌还提到，未来会给Chrome增加更多的Agent功能（代理功能: 指AI系统能够自主执行任务、与环境交互并达成特定目标的能力），让Chrome能主动帮你做各种事情，真正从工具变成助手。

然后是硬件产品的AI优化。今年8月的Made by Google发布会上，谷歌推出了Pixel 10系列手机（Pixel 10 Series Phone: 谷歌自主品牌的智能手机系列），这款手机的核心亮点就是搭载了专门为Gemini优化的Tensor G5芯片（Tensor G5 Chip: 谷歌自主研发的手机芯片，专为AI优化）。Tensor芯片是谷歌自研的手机芯片，和其他芯片最大的区别是AI优先，比如它的ISP（图像信号处理器: 负责处理图像传感器输出的原始数据，以生成最终图像的芯片）能够和Gemini协同，在拍照时自动识别场景，调整参数；语音助手也能在本地运行Gemini的轻量模型，响应速度比以前快30%以上。财报里还提到，Pixel 10系列是谷歌评价最好的设备，这背后正是芯片+AI模型深度协同的结果。

最后是XR领域（扩展现实领域: 包含虚拟现实VR、增强现实AR和混合现实MR的总称）的突破。本季度末，谷歌联合三星推出了新的Android XR操作系统（安卓XR操作系统: 谷歌为扩展现实设备开发的操作系统），同时发布了三星Galaxy XR头显设备（Samsung Galaxy XR Headset: 三星与谷歌合作推出的扩展现实头戴设备）。这款设备的核心是以Gemini为中心，比如你戴上头显之后，Gemini能实时识别你眼前的物体，帮你提供信息；或者你和同事开XR会议，Gemini能自动生成实时字幕、记录会议纪要。Android XR的推出意味着谷歌正式进入XR领域，而Gemini就是它和Meta、苹果竞争的核心武器。

AI赋能具体业务线：搜索、云、YouTube与Waymo

聊完AI全栈战略，咱们再聚焦到具体的业务线上，看看AI是如何给每个业务赋能的。

搜索业务：AI Overviews与AI Mode驱动扩张

首先是谷歌的基本盘——搜索业务。很多人可能觉得搜索市场已经定型了，但是财报显示，AI正在让搜索进入一个扩张期，用户用搜索的频率更高了，搜索的场景也更多了。皮查伊在电话会议上提到，Q3搜索的整体查询量和商业查询量同比增长速度比Q2还快，核心驱动力就是两项AI功能：AI Overviews（AI概览: 谷歌搜索中由AI生成的核心信息总结）和AI Mode。

AI Overviews的核心作用是帮用户快速获取核心信息，比如你搜索2025年Q3全球智能手机的销量排名，AI Overviews会直接把各个机构的数据整合起来，列出前三名品牌、销量同比变化，不用你自己再去点开多个链接寻找。财报里提到，AI Overviews带来的查询量增长效应在Q3变得更加明显，尤其是18-24岁的年轻用户，这些用户习惯了快速获取信息，AI Overviews正好满足了他们的需求，也让他们更愿意用谷歌搜索来解决问题。

如果说AI Overviews是被动提供信息，那么AI Mode就是主动解决问题。它的本质是搜索+聊天，用户可以和AI持续对话，逐步细化需求。本季度AI Mode的表现有三个亮点：一是在美国市场自从推出后，每周的使用量都在稳定增长，整个季度的查询量翻了一倍；二是全球化速度快，已经在全球范围内支持40种语言，覆盖了90%以上的谷歌搜索用户；三是用户规模大，目前每天有超过7500万的活跃用户在使用AI Mode，这个数字已经接近X（X: 指前Twitter公司）的日活用户数。更重要的是，AI Mode并没有分流传统的搜索流量，而是带来新的查询需求，比如用户以前不会搜一些太复杂的问题，但是有了AI Mode之后，就能获得一步步的指导，所以也更愿意尝试搜索，从而扩大了搜索的市场蛋糕。

云业务：AI核心燃料，新客户、大订单与高粘性

如果说搜索是基本盘，那么云业务就是谷歌未来增长的发动机，而AI正是这台发动机的核心燃料。本季度谷歌云的增长主要靠三个维度的突破。

第一个维度是新客户的增长快，Q3谷歌云的新客户数量同比增长了将近34%，增速在全球云厂商里都是领先的。为什么新客户愿意选谷歌云呢？核心还是AI能力。比如HCA Healthcare（HCA医疗保健: 美国一家大型医疗保健服务提供商）选择谷歌云是因为它的AI基础设施能够支撑大规模的医疗数据处理；LG（乐金: 韩国一家大型跨国企业集团，业务涵盖电子产品、化学等）的AI研究部门选择谷歌云是因为能用到Gemini模型和TPU算力；麦格理银行（Macquarie Bank: 澳大利亚一家全球性的投资银行和金融服务集团）则是看中了谷歌云的AI安全能力，能够保护交易数据。财报里还提到，全球Top 10的AI实验室有9家都在使用谷歌云，这足以证明谷歌云在AI领域的认可度。

第二个维度是大订单的数量多，Q3谷歌云签订的10亿美元以上的大订单比2023年和2024年两年的总和还多。大订单通常来自大型企业或政府机构，这些客户选择谷歌云往往是因为需要端到端的AI解决方案，而不只是单纯的算力。比如某全球零售巨头和谷歌云签了15亿美元的订单，核心需求是用谷歌云的AI模型来优化供应链，同时用谷歌的TPU算力来训练自己的私有模型。这种解决方案式的合作，不仅金额大，而且合作周期长，通常要3到5年，从而能够给谷歌云带来稳定的长期收入。

第三个维度是现有客户粘性高。财报里提到，超过70%的现有谷歌云客户已经在使用谷歌的AI产品了。比如巴西的Banco BV银行通过用Gemini优化客户服务，让智能客服的解决率提升了40%；美国的Best Buy用谷歌云的AI工具来分析用户购物数据，个性化推荐的转化率提高了25%；新加坡的FairPrice Group超市用AI来预测商品销量，减少了15%的库存浪费。这些客户之所以愿意持续用谷歌云的AI产品，是因为能看到实际的业务价值，不是为了AI而AI，而是能够真正的降本增效、提升收入。

除了客户层面，谷歌云在收入质量上也有突破。目前已经有13条产品线的ARR（年度经常性收入: Annual Recurring Revenue的缩写，指企业在一年内从订阅或合同中获得的预测性收入）超过10亿美元。这个数据说明谷歌云的收入不是靠某一两个产品撑着，而是多点开花，比如Google Workspace（谷歌工作空间: 谷歌提供的一套基于云的生产力工具和协作软件）、Cloud Storage（云存储: 谷歌云提供的在线数据存储服务）、AI Platform（AI平台: 谷歌云提供的用于开发、部署和管理机器学习模型的平台）、BigQuery（大数据查询: 谷歌云提供的一种高度可扩展、无服务器的企业数据仓库，用于分析海量数据）等等，都成了十亿美元级业务。而且，由于这些产品大多数都是基于谷歌自研的技术开发，边际成本比竞争对手低，所以谷歌云的运营利润率也在持续提升。

另外，本季度谷歌云还推出了Gemini Enterprise（双子座企业版: 谷歌为企业客户推出的AI办公解决方案），定位是企业级的AI办公入口。它的核心是提供一系列打包好的Agent，这些Agent不需要企业自己开发，直接就能用，所以落地速度很快。财报里提到，Gemini Enterprise推出才半个月，就已经有超过200万订阅用户，覆盖700家公司，其中包括可口可乐、丰田、欧莱雅等大型企业。这说明企业对开箱即用的AI办公工具需求非常旺盛，而谷歌云正好抓住了这个机会。

YouTube：巩固优势，AI赋能创作者生态

聊完云业务，咱们再来看另一个流量巨头YouTube（油管: 谷歌旗下的全球最大视频分享平台）。作为全球最大的视频平台，YouTube本季度的增长核心是巩固优势加用AI赋能创作者。

首先，根据尼尔森（Nielsen: 一家全球性的数据测量和分析公司，提供市场研究和消费者洞察）数据显示，YouTube已经连续两年多在美国客厅流媒体观看时长中位居第一。而本季度YouTube还有一个里程碑事件，那就是首次成为了美国国家橄榄球联盟（NFL）（National Football League: 美国最大的职业橄榄球联盟）的全球直播平台。这场在巴西举办的赛事吸引了超过1900万粉丝观看，创下了YouTube同时在线观看人数的新纪录。要知道，NFL是美国最受欢迎的体育赛事之一，能拿到它的直播权，不仅能吸引大量体育迷，还能提升YouTube在长视频+直播领域的竞争力，和Netflix、Disney形成差异化。

其次是Shorts（短视频: YouTube推出的短视频产品，对标TikTok）业务的突破。Shorts是YouTube的短视频产品，对标TikTok。本季度Shorts在美国市场实现了一个重要的突破，那就是每小时的观看收入超过了传统的长视频流式广告。这意味着以前创作者主要靠长视频赚钱，现在拍短视频也能获得更高的单位时长收入。为什么Shorts能赚钱呢？核心就是AI优化了广告匹配，谷歌用AI分析Shorts的内容和用户偏好，把更精准的广告推给用户，比如用户经常看美食Shorts就推厨具广告，广告点击率更高，品牌愿意付更多钱，创作者的分成自然也多了。

最后是用AI赋能创作者生态。本季度在Made on YouTube活动上，谷歌推出了一系列的AI工具，覆盖了创作者的全流程，从内容生成到编辑，再到变现。比如AI视频生成工具可以根据文字描述自动生成30秒的短视频；AI编辑工具能够自动剪辑长视频，提取精彩片段做成Shorts，节省创作者80%的剪辑时间；AI数据分析工具能够帮创作者分析观众偏好；还有AI商品识别工具能够自动识别视频里的商品，在视频下方加购买链接，让创作者靠带货赚钱。这些工具的核心都是降低创作的门槛、提高变现效率，让更多普通人能成为创作者，同时让头部创作者赚更多钱。创作者的生态越繁荣，YouTube的内容库就越丰富，从而吸引更多的用户，形成正向循环。

Waymo自动驾驶：加速落地，全球扩张与场景突破

最后一块是谷歌的未来业务——Waymo（自动驾驶公司: 谷歌母公司Alphabet旗下的自动驾驶技术公司）自动驾驶。作为全球自动驾驶领域的先行者，Waymo本季度的进展核心是加速落地加扩大场景。

首先是全球化扩张。Waymo宣布计划在2026年正式进入伦敦和东京市场，这是Waymo第一次进入欧美之外的主要市场。为什么选择这两个城市？伦敦的自动驾驶法规相对开放，而且用户对新技术接受度高；东京则是全球最大的汽车市场之一，而且城市交通复杂，能在东京落地说明Waymo的技术已经能应对高密度、多场景的路况。除了海外，Waymo还在美国本土宣布了四个新的扩张城市：达拉斯、纳什维尔、丹佛、西雅图。加上之前的旧金山、凤凰城、洛杉矶，Waymo的美国服务覆盖城市已经达到7个，成为覆盖范围最广的自动驾驶公司。

其次是关键场景突破。本季度Waymo获得了美国监管机构的许可，能在圣何塞国际机场和旧金山国际机场实现完全无人驾驶运营。注意是完全无人驾驶，也就是车里没有安全员。而且，Waymo还在纽约市扩大了自动驾驶的测试范围，这能进一步优化Waymo的算法，为未来在其他拥堵城市落地做准备。

最后是新服务场景落地。本季度Waymo推出了两个新服务：一是Waymo for Business，面向企业客户，提供差旅接送服务，目前已经有10多家企业和Waymo签约，包括谷歌自己、Salesforce等；二是Waymo Teens青少年账户，在凤凰城率先推出，13-17岁的青少年可以单独预约Waymo的无人车，家长能通过APP实时查看车辆的位置、行程进度。财报里提到，Waymo Teens推出后使用率稳步上升，家长的反馈也很积极。这说明普通用户开始接受让孩子坐无人车，自动驾驶正在从技术演示走向日常实用场景。皮查伊还在电话会议提到，2026年将是Waymo的关键一年，会在更多城市、更多场景里让普通人体验到自动驾驶的便利。

总结：AI重塑谷歌，引领科技行业转型

这个季度对Alphabet来说是一个里程碑式的季度，不仅实现了首个千亿季度，更重要的是，谷歌的AI正在从技术概念变成了业务增长的核心引擎。从底层的TPU芯片，到上层的Chrome、Pixel，从搜索、云到YouTube、Waymo，AI正在重塑谷歌的每一个业务线。这种全栈协同的能力正是谷歌在AI时代最核心的竞争力。对于整个科技行业来说，Alphabet的Q3财报不仅是一份业绩报告，更是一份AI时代的业务转型范本。它告诉我们，真正的科技巨头不是靠着垄断过去的市场，而是要靠引领未来的技术。