市场剧震与现金流管理策略

大家好，欢迎来到 Money or Life 美股频道，我是 Ace。本周的美股跌得非常惨烈，上周末我做视频问“新一轮暴跌开始了吗”，比较遗憾的是被言中了。这次暴跌与去年 4 月和 11 月有所不同，我提前在一周前少量减仓了 火箭实验室（Rocket Lab: RKLB）以及 特斯拉（Tesla）。目前我的现金仓位是 23%，比之前的 10% 出头多了不少。

在周初视频发布时，我持有约 25% 以上的现金，现在已经使用了一部分。接下来的 23% 现金仓位该如何分配？在建立心理防线后，具体的加仓与风险对冲技巧如下：我将重点关注太空板块、AI 软件板块以及加密货币相关标的，同时对处于风暴中心的个股保持高度警惕。

太空板块：RKLB 的四步加仓法与 SATS 的替代方案

首先看太空板块。火箭实验室（RKLB）的股价从 1 月中旬最高点的 100 块，在短短两三周内就跌到了夜盘的 65 左右，跌幅高达惊人的 35%。根据计划，当价格触及蓝色 60 日均线（65 附近）时，我将执行 卖出看跌期权（Sell Put: 卖出期权以获取权利金，并在价格跌破行权价时买入正股）。我打算做 2026 年年底、行权价 50 左右的合约，平衡价约在 38-39 左右，以此作为第一步加仓。

对于 RKLB 正股，我设置了三个档位的买入单：

1. 60 美元（黑色的 120 日线附近）；
2. 54 美元（缓冲区间）；
3. 48 美元（近六个月的筹码峰支撑位）。

我对 RKLB 财报不太乐观，主要是因为 中子号火箭（Neutron: 火箭实验室研制的中大型可回收火箭）的进展可能延期，Impact 无法在一季度进行。但我看好其长期发展，计划保留后手，不在财报前打满仓位。

另一只太空股是 EchoStar（SATS），目前从 130 跌到了 107。由于我的持有均价在 114 左右，目前浮亏有限，且价格已回到去年 12 月的平台区，我已小量买入，将仓位提升至 10% 以上。需要注意的是，SATS 是 SpaceX 的投资替代概念股，由于涉及马斯克，波动性极高，我不建议大家配置超过 15%-20% 的重仓。

特斯拉与 HIMS：防御平仓与监管风险警示

对于 特斯拉（Tesla），我在一周前减仓了 20%，价格约 425-430 美元。现在特斯拉已跌破 400（夜盘约 395），甚至可能下探前期 M 顶的低点 386。我昨天的操作是平仓了之前设置的 备对看涨期权（Covered Call: 持有正股的同时卖出看涨期权），行权价 500。这次防御性操作赚了小几千美金，弥补了一些亏损，也减轻了心理压力。目前我的现金仓位不会优先给特斯拉，而是优先给太空板块。

Hims & Hers（HIMS）目前让我感到比较窘迫。公司近期发布了癌症早期检测产品和复方 司美格鲁肽（Semaglutide: 一种 GLP-1 类降糖/减肥药）。由于 HIMS 决定推出复方的口服版，引起了 诺和诺德（Novo Nordisk）和 FDA（美国食品药品监督管理局）的警告。这种不确定性导致股价暴跌。虽然我目前浮亏较大，但我决定暂时不动，等待财报中 CEO 的解释。目前强烈建议大家不要盲目加仓 HIMS，因为监管风险巨大。

加密生态与金融科技：MSTR 的定投韧性

接下来是三家与加密货币相关的公司：MicroStrategy（MSTR）、Circle 和 Robinhood。

• MSTR：我坚持从去年 7 月开始的定投计划。目前价格约 110，我的平均成本在 200 出头，浮亏 40% 以上。对于 MSTR，逻辑很简单：如果你长期看好比特币，就坚持定投；如果不看好，就不要碰。
• Circle：仓位较高，且不是定投模式，目前选择持股等待，没有任何操作。
• Robinhood：估值偏高，我此前通过 Sell Put 建仓。目前价格掉到了行权平衡价 75 附近，但由于期权到期日在年底，暂时不会被行权。我将其视为 5-10 年的长期配置。

Palantir：AI 驱动软件的战略堡垒

本周我真正加仓正股的是 Palantir（PLTR）。我此前在 120 卖过，在 180 也卖过。现在价格回到 130-140 区间，我认为符合心意，已在 140 和 120 多两次买入。

我认为 PLTR 是未来 SaaS 软件（Software as a Service: 软件即服务）板块中战胜率极高的玩家。虽然面临大模型的竞争，但我认为 PLTR 是一家完全转型成功的 AI 驱动公司。如果股价跌破 100，我会考虑重仓；如果回升到 160 或 180，我将再次止盈。

总结：保持从容的投资心态

最后简单提一下 SoFi 和 英伟达（NVIDIA）。SoFi 目前在 20 美元的关键位置，看好的朋友可以考虑建仓。英伟达目前在 170 附近波动，非常稳定。我持有其 LEAPS（Long-term Equity Anticipation Securities: 长期股权预期证券，即长期期权），如果跌到 150，我非常乐意接货或加仓。

面对暴跌，经过去年几次历练，我的心态从容了不少。昨晚我手机没电直接睡了一整夜好觉，起床看到暴跌，按计划执行即可。请大家坚持自己的投资原则，不要被外界的负面情绪或网络抨击干扰。感谢大家，我们下期视频再见。