广告侵蚀：AI搜索的“降维收割”

《华尔街日报》报道称，谷歌正将人工智能（AI: Artificial Intelligence）生成的广告进一步推入搜索结果。此举值得高度关注，因为全球网民的日常生活已离不开网络搜索，谷歌和百度等搜索引擎曾因虚假信息和收费排名（特别是百度推荐的黑心医疗服务）而备受诟病，使用户体验痛苦不堪。

过去一年多，随着人工智能的应用，人们转向了人工智能推荐模式，普遍认为其结果更客观、更干净，未被小广告污染。许多人甚至认为谷歌传统的广告帝国将被人工智能颠覆。然而，最新的发展令人“心凉”，这预示着不仅谷歌，百度也可能效仿，让人感觉“刚跳出了狼窝，又掉进了虎穴”。这关乎我们所面临的数字生存环境，了解其变化有助于避免潜在陷阱。

根据谷歌负责新产品开发的塔库尔介绍，谷歌的人工智能生成品牌和产品广告将出现在部分用户人工智能模式下问题的下方，同时，折扣产品广告也将从人工智能模式扩展到标准搜索结果。谷歌首席商务长菲利普·辛德勒表示，公司坚信在人工智能模式下运作良好的格式，也能移植到Gemini。谷歌利用Gemini从品牌网站和营销资料中提取文字和图像，根据用户提示创建广告和产品说明，所有广告均会标注“赞助”字样，并已开始在传统搜索结果中测试新格式。

LT对此提出了三个观点：

第一，将广告引入人工智能问答并非技术升级，而是一场降维收割（Dimension Reduction Harvesting: 利用信息不对称和信任优势，将高信任度内容转化为商业变现工具）。当用户普遍信任人工智能的公正性和全面性时，突然插入的广告会带来极大的反感。这好比你去医院看病，墙上挂满了“老中医”、“在世华佗”的排名，但进入诊室后，医生开始推销特定品牌的药品，让人防不胜防。传统的收费排名至少一眼可知其商业性质，而人工智能“润物细无声”的广告植入则更具欺骗性。

第二，天下没有免费的午餐（No Free Lunch: 任何看似免费的服务都伴随着隐性成本或数据交换）。人工智能搜索引入广告是搜索企业的必然之路，但它会极大地消耗用户对人工智能的信任。这将是一场用户与搜索引擎提供商之间的时间竞赛，看这种信任何时被消耗殆尽。当人们对人工智能的信仰消耗殆尽后，可能会滋生出新的广告方式。在人们仍相信人工智能的当下，谷歌没有理由不利用其来获利。

第三，当前人工智能搜索结果能将存量网络信息一网打尽，提供一揽子解决方案。但这可能会遏制新的创作者（Suppression of New Creators: 算法推荐和AI生成内容占据主导，使个人原创内容难以触达受众，从而抑制创新）。当用户在人工智能生成的答案中找到满足时，其他人的原创分享（尤其是新产品体验或探索性经验）将可能被边缘化，甚至被批评“与人工智能说的不一样”。这为未来人们质疑人工智能生成结果、加速失去对其信仰带来了现实问题。面对这一新生事物，我们能做的就是对人工智能生成的内容及其广告保持警惕，像面对普通搜索结果一样，多渠道比较，多平台选择。

美伊和谈进展：特朗普的“战时”姿态与策略分析

《路透社》报道称，美国和伊朗均表示结束近三个月战争的谈判取得进展。调解方巴基斯坦也证实谈判取得令人鼓舞的进展。伊朗外长表示，德黑兰正致力于敲定谅解备忘录；美国国务卿卢比奥（Mike Pompeo）也提及在伊朗问题上有所进展，并预告未来几天可能发布消息。伊朗外交部发言人巴盖伊补充说，本周争端有所减少，但仍有通过调解人讨论的问题，后续局势有待观察。巴基斯坦的调解旨在缩小伊朗和美国分歧，会谈围绕伊朗提出的14点文件展开。巴盖伊指出，伊朗首要任务是结束美国新的攻击威胁及黎巴嫩的持续冲突。卢比奥重申了特朗普的要求：伊朗绝不能拥有核武，霍尔木兹海峡必须畅通无阻，不得收取任何费用。伊朗首席谈判代表表示，伊朗将在战场和外交途径追求合法利益，并指出不能信任一个毫无诚信的政府。

LT分享了一个有意思的背景信息：特朗普昨天高调宣布取消参加大儿子小特朗普的婚礼，以应对伊朗局势的新发展。此举反常，引发媒体讨论其传递的信息。在美国，家庭非常受重视，子女婚礼甚至能让国会参议员缺席关键投票，无人异议。特朗普此举是在传递“今日无果，即刻动手”的决心，还是他过度焦虑、急于求成？

LT对此有三个观点：

第一，特朗普声称在白宫“战情室”等结果做决定，并非意味着伊朗今天不投降或不达成协议就立即动手。美国媒体普遍认为行动不会如此紧迫。逻辑很简单，美军对伊朗的袭击，通常在决定袭击后48小时内不会宣布，需要制造出其不意，而非高调倒计时。特朗普在以往的冲突中也常扮演信息干扰者，如去年“12天战争”期间，他嘴上说等着谈判，结果第二天突然动手。

第二，特朗普此举究竟是威胁成分多，还是焦急等待结果成分多？特朗普目前面对很大压力，也希望尽快结束战争。LT认为两者皆有：

• 他摆出一种对伊朗极限施压的姿态，暗示“今日不同意，我就开打”，通过牺牲儿子婚礼来制造“我每分钟都可能下令攻击”的紧迫感。
• 但他不可能像直播一样做袭击决策，实时围观他“按按钮”或下达开战命令，这不现实。因此，也反映出特朗普过度焦虑和着急。 这两种信息伊朗人都会接收到：若不尽快出结果，特朗普可能会“掀桌子”；同时，特朗普的着急也可能鼓励伊朗在谈判中逼迫美国妥协。

第三，特朗普高调宣布不参加儿子婚礼，也暴露了某种脆弱性。这体现在美伊双方都急于停战（Mutual Urgency for Ceasefire: 冲突双方因各自内部压力和外部限制，都希望尽快结束战争）。伊朗急于停战是因为美国的港口封锁切断了其经济来源；美国急于停战则是因为中期选举临近，油价高企和通胀反弹对特朗普造成巨大压力。因此，特朗普留在白宫反而让全世界更看清双方都急于停战，但又都指望对方更多妥协。从伊朗今天的表态来看，他们有意拖延周末，并未答应任何条件，而是表示将认真审议美国的回复。这使得特朗普在白宫的等待可能徒劳无功。这是一个富有戏剧性的现象，未来几天值得继续关注。

美联储新主席凯文·沃什就职：特朗普的矛盾信号与货币政策新走向

《华尔街日报》报道，在新任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）的就职典礼上，特朗普总统既鼓励他独立行事，又暗示了自己对经济政策的期望，传递出一种既要又要（Both...And...: 政治上试图同时满足相互矛盾的需求）的矛盾信号。特朗普表面上支持美联储独立，表示希望沃什“完全独立，不要看我，也不要看任何人”，但随后又说：“幸好凯文与几位前任不同，凯文明白当经济蓬勃发展时是一件好事，我们不需要做得太过头去压制经济增长，让它引爆。”这反映了特朗普一贯要求美联储降息以刺激经济增长的立场。因此，特朗普的言论实质上是在敦促美联储配合其“大干快上”的经济政策。

其次，这次就职典礼的安排也非同寻常。与前几任美联储主席在内部由副主席主持宣誓不同，凯文·沃什的宣誓在白宫举行，并由保守派资深大法官托马斯（Clarence Thomas）主持，保守派大法官卡瓦诺（Brett Kavanaugh）也出席。这传递出微妙的信号。特朗普政府此举一方面是想表现美联储的“独立于白宫”，由大法官主持；另一方面，美国媒体，特别是《华尔街日报》，认为这是特朗普精心安排，意在宣扬托马斯等大法官所信奉的单一行政首长理论（Unitary Executive Theory: 宪法赋予总统对行政部门的完全控制权，反对独立机构拥有“第四权”）。他们认为，宪法并未创造一个不受监督的“金融第四权”，因此美联储并非独立于行政首长之外的机构。

第三，凯文·沃什在就职演讲中高度赞扬前美联储主席格林斯潘（Alan Greenspan），却对他曾共事五年的老领导伯南克（Ben Bernanke）只字不提，这揭示了沃什的执政理念。他希望美联储未来像格林斯潘时代那样“把规模做得很小”，即减少对经济的干预，大幅缩减美联储在资产负债表上的债券持有规模。这与伯南克在2008年金融危机期间通过多轮量化宽松（QE: Quantitative Easing: 中央银行通过购买国债等方式向市场注入大量流动性，以降低利率并刺激经济增长）使美联储资产负债表极度膨胀的做法形成鲜明对比。沃什的这种宣誓，预示着未来美元走势可能发生重大变化。

此外，沃什还提出“不相信前瞻指引，政策制定者应该看小数点左边的数据，而不是右边”。例如，面对13.7这个数字，他认为应强调“13”而非“0.7”。这暗示美联储不应过度敏感于小数点后的细微通胀数据（如2.8%与2.5%的差异），无需频繁调整利率政策。他认为美联储没有必要对高于或低于2%的通胀目标过于大惊小怪，可能直到通胀达到3.4%才需干预。沃什的这一观点，以及他“经济学既不是物理学也不是数学”的论断，对过去几十年美联储坚守的2%通胀“红线”构成了挑战，预示着美联储未来在货币政策框架上可能迎来重大变革。

全球资本大撤离：中国数据中心外资的“百亿大逃亡”

《彭博社》报道称，全球顶级私募股权巨头正从中国数字基础设施领域集体大撤退，上演“百亿美元大逃亡”。例如，华平投资支持的普林斯顿数字集团正紧急寻求以10亿美元出售其在中国的6个城市的数据中心资产。在贝恩资本、凯雷集团等此前纷纷“割肉”或套现之后，外资在中国云计算和人工智能基础设施的布局几近终结。这些外资正在将数千亿美元资金配置到马来西亚、印度尼西亚、日本和印度。

LT对此新闻分享了两个方面的观点：

第一，为什么跑？报道指出，北京日益严苛的网络安全和数据跨境监控，让外资意识到留在中国无异于“怀揣着定时炸弹”。数据中心不仅是生意，更是数据的物理载体，中共认为外资控制的数据中心存在安全漏洞，等同于“行走50万”（间谍）。因此，监管加强并非技术要求，而是安全检查和反间谍运动，让外资投资者随时可能被视为“特务”。目前人工智能热潮则提供了绝佳的退出窗口，因为算力需求爆炸性增长，将数据中心估值推高到历史高位（中国市场估值倍数高达7到8倍），使得此时退出最为划算。本质上，这是中共推行数字主权（Digital Sovereignty: 国家对其境内数据拥有完全控制权和管辖权，不受外部干预）或变态的国家安全政策所形成的效应。

第二，外资撤离是否也反映了中国数据中心存在的泡沫化担忧？所谓的监管担忧已存在多年，为何数据中心建设热潮从2017年开始，多年未跑，现在却要跑？LT认为，除了对“抓间谍运动”和数据安全变态管理的担忧外，这更多反映了目前中国数据中心“大干快上”产生的泡沫。中国官方数据也支持这一判断：

• 供应过剩：2021年至2023年，中国数据中心三年规划设定机架安装量年增20%。2024年已有633个超大型、大型数据中心建成运营。然而，中国国家发改委公布的信息显示，到今年底，全国数据中心使用率提升到60%的目标意味着目前使用率连60%都不到，官方承认了供应过剩。
• 区域规划脱节：中国推行所谓的“东数西算”（East Data West Compute: 将东部地区的数据计算需求引导到西部地区进行处理，以优化资源配置），即东部发达地区集中算力，数据中心部署在能源价格便宜、环境标准低的西部（如新疆、贵州、内蒙）。这导致了一种脱节，好比新疆建了超大型厨房，等着上海人下订单外卖，市场匹配存在巨大差距。 惠誉评级（Fitch Ratings: 一家国际信用评级机构）公司的评论指出，外资系统性撤资的本质，是因为该资产的风险溢价已上升到回报模型不划算的程度。惠誉提供的数据显示，北美（特别是美国）数据中心控制率仅1.8%，欧洲3.6%，而中国已超过40%（今年底目标仍是40%），这揭示了本次中国数据中心产业外资大逃亡的最本质原因。

公共服务均等化？国务院《意见》下的户籍与社保陷阱

《新华社》报道，国务院印发《关于推行常驻地提供基本公共服务的实施意见》，旨在推行常驻地提供基本公共服务，促进基本公共服务均等化水平提升，支撑以人为本的新型城镇化战略。此文件在中国引发巨大反响，官方媒体将其定性为“加快户籍制度改革”，制造出模糊的舆论氛围。中国社交媒体上，许多人误以为这意味着户籍制度终结、自由迁徙将实现，甚至有财经媒体和地方党媒将其描述为“解决了中国几亿‘城漂’和农民工变‘城里人’的门槛限制”，煽动“在北京打工就是北京人”的幻想。

LT对此国务院《意见》分享了三个观点：

第一，该《意见》并未提及户籍制度改革，也未取消户籍限制，实现自由迁徙。文件用词多处出现“逐步将未落户常住人口纳入”，从毛泽东时代开始，中共在谈及城乡差别时就喜欢用“逐步”，70年仍在“逐步”，这已成为户籍制度的挡箭牌。了解中共本性的人会意识到，“逐步”意味着其在顽固固守户籍制度。然而，在党媒引导下，网民忽视了“逐步”二字，直接跳到“将未落户的常住人口纳入”的后半段，产生了幻觉。

第二，该《意见》并未真正提供均等化服务。目前北京、深圳、上海等一线城市仍在对购房资格进行放宽，且仅限于偏远地区。连购房资格都未完全放开，更谈不上医疗、教育、退休养老等方面的均等化。文件中的措施并非解决均等服务和户口限制，而是在刺激消费（Stimulating Consumption: 通过政策引导或市场手段鼓励居民增加支出，以带动经济增长）。其主要目标是三四线城市，希望吸引更多人落户，刺激当地消费。

第三，该《意见》对灵活就业（Flexible Employment: 非全日制、非固定期限或非传统雇佣形式的就业，如外卖员、快递员等）人群的影响。中国网络舆论热烈评论“外卖小哥的春天来了”，认为全面打破社保户籍限制。然而，这份《意见》在李强等官员的操控下，存在“陷阱”。它确实允许外来工在大城市参加当地职工社会保险，没有户籍限制，但只开放“交钱”，未开放“领钱”。例如，一个甘肃小伙在上海交社保，退休后能否享受上海的退休金待遇？文件设置了很高门槛：必须累计在当地交满十年社保基金。若不满十年，所交养老金将被“打包”退回原籍，退休金标准也按原籍执行。 对于灵活就业者而言，“熬十年交十年”难度极大，因为其工作本身就不稳定。同时，灵活就业者个人支付的社保比例远高于其他就业人员，缺乏缴纳高昂社保的积极性。因此，这份《意见》看似鼓励和平等对待，实际上更像是在中国养老金体系入不敷出的情况下，发展庞氏骗局（Ponzi Scheme: 一种投资欺诈形式，通过后来投资者的钱来支付早期投资者，制造高回报假象）的下游，鼓励人们“赶快来交钱”。若李强等人真有良心，既然开放缴纳，也应开放按所在城市的退休人员待遇领取。LT认为这只是“做了一些善业的姿态”，远远不够，但在党媒宣传下却被包装成巨大的“忽悠”。

致命矿难背后：习近平治下的“以刑化灾”模式

《彭博社》报道，中国山西省一座煤矿发生瓦斯爆炸，至少造成90人死亡，成为中国自2009年以来最严重的瓦斯爆炸事故。《中央电视台》报道称，周五晚间长治市一家小型工厂发生的爆炸事故正在调查中。国家主席习近平已下令全国范围内采取措施，遏制此类重大工业事故发生。

LT对此新闻分享了三个观点：

第一，中国官方在确认死亡人数上动作较慢。目前新华社报道90人死亡，另有9人失联。中国社交媒体普遍质疑这一数据，山西当地网民称死亡人数超过100人。这反映了社会对官方公布事故真实性的普遍质疑，中共自己摧毁了自己的信誉。

第二，中国煤炭产量近年反弹，与习近平强调“安全”的政策背景密切相关。在习近平的极端重视安全（Extreme Emphasis on Safety: 国家领导人将安全提升到国家战略高度，不惜牺牲经济增长等其他目标）政策逻辑下，国家发改委提出“用煤替代部分进口石油”的计划，以降低对石油进口70%以上的依存度。近两年，包括宁夏、内蒙、陕西、山西等地密集动工“百亿级煤化工项目”，掀起一股百万吨级煤化工的扩散潮。山西这次爆炸事故，恰恰成为中共“用煤替代进口石油”这一能源大棋背后，最沉重、最真实的代价缩影。

第三，习近平治下处理重大事故的方式与以往中共领导人明显不同。中国网民议论最多的是习近平从不去事故现场，现在的总理（李强）也不去。这只是处置方式的表象之一。更深层次的变化在于：

• 处置方式的差异：习近平治下，首先不论调查结果，以刑事犯罪的名义抓捕涉事企业负责人，即“以刑化灾”（Criminalizing Disaster: 将灾难事故直接归咎于刑事犯罪，通过抓捕个人来平息事件，而非追究系统性责任）。这与胡温时期先调查、对国企该撤职撤职、该免职免职的方式不同，体现了其强硬。
• 官员避责：现在没有省委书记或国企领导人检讨或“负荆请罪”。习近平治下的官员们“明哲保身”，谁都不敢承担责任，导致无人道歉，具体责任全部落实到企业负责人身上。
• 新闻调查受限：2009年事故后，大量记者涌入现场调查，中国青年报、中国新闻周刊等发布深度调查报告，揭示煤矿黑幕。但如今，媒体报道必须遵循新华社和中央电视台的口径，对矿难信息无法进行独立调查。

对比2009年10月21日黑龙江省鹤岗市龙煤集团新兴煤矿瓦斯爆炸事故（官方认定死亡108人）：

• 胡温时期：事发当天，矿长、副矿长、总工程师立即被免职；龙煤集团鹤岗分公司总经理、党委书记被免职；78名责任人受到党纪政纪处分。官方采取“快刀斩乱麻”手段。时任黑龙江省委书记吉炳轩要求善后工作“带着愧疚做”，遇难矿工家属获得39万人民币赔偿金。胡锦涛、温家宝第一时间批示，黑龙江省委集体检讨，吉炳轩公开表示“省委省政府负有不可推卸的领导责任”，并向党中央、国务院及全省人民“做出深刻检查”。龙煤集团董事长高崇也公开表态“请求给予自己最严厉的处分”。
• 习近平时期：除了习近平、李强批示外，无人检讨、无人愧疚、无人道歉。第一时间就是“以刑化灾”，抓捕涉事企业负责人，将问题归结为刑事犯罪。

“以刑化灾”在习近平治下成为一种特点，例如政府欠老百姓和民企的钱，不想还钱就“以刑化灾”抓人，钱就不用还了；特大事故灾难也“以刑化灾”抓人，无需调查。然而，这种做法显然不可能真正解决问题，也无法弥补各级监管机构和官员们应承担的责任和愧疚，只会积累民怨。从重大事故处理方式的巨大变化中，我们能看到中国社会发生的深刻变化：中共的执政方式已与以往不同，他们甚至懒得去做“作秀式维稳”了。