Herman Jin · 2024-10-06 · 帖子

制造业大没落：中国乱印钱不变成阿根廷、国际上还有话语权，本质靠着中国还有令人生畏的制造业 那制造业负毛利率内卷的本质又是什么呢？是搞房产、炒地皮！ 制造业老板拿厂房获得廉价土地；又用制造业流水来找银行融资。工厂租自己土地，再用厂的银行贷款反哺土地融资。他们完全不在乎商品毛利率，但对于城市扩张、地价上涨非常敏感 现在贴钱生产也是这个道理：银行贷款要流水，必须开工来养自己被套牢的地产盘！ 那恒大、万达又是干嘛的？当年是帮地方政府拉盘、打标杆。土地评估价高了，持有开发区地产的公司、城投才能获得更多银行贷款。拉盘地价的恒大、万科地王楼都没开工，已经导致中国所有城商行实质全部破产了 现在，中央政策打开了深圳、上海的限购，降低了首付希望把房价炒起来。但很可惜，有可能真正炒起来只是核心地产。而制造业发展依赖的边缘地产更没希望了 更要命的是，这波地产去库存已经打破了制造业老板们压注城市扩张，继续炒地皮的信心。现在一大半的老板们都在老赖边缘，如果地产真能炒高，劫后余生的人只会毫不犹豫的把土地、厂全卖掉去杠杆；而如果失败，在土地上负资产会把他们拖死，也无力做制造业新投入了 中国制造业不会因为美国限制而没落，而会与赖以生存的地产庞氏一起湮灭。这个过程会很迅速，只需5-10年内大家就会看到一个完全不同的中国