Herman Jin · 2024-05-10 · 帖子

赌狗操作指引：首先别有信仰、预设立场。赔率好的那边下注 CPI是个赌局，分析下前后牌路 1.数据前：市场现在只看在通胀 不会破区间，高抛低吸 市场极焦虑，好像1Q刚被诊断癌症，懵逼了；在等复检，现在血检改善都是希望。任何风吹草动，情绪都会速变，且都不可持续！焦虑气氛以风险厌恶为主。往上冲破区间，难上加难 通胀数据前、甚至直到降息都会这样：猛拉就卖，狂跌考虑买 应该不会给6.7w空的机会。因此跌很多我可能会买，赌通胀不特别差 2.数据后反向操作，小心脆断 市场走势会脱离降息，建议反方向操作 现在，市场多元定价因子已全部消失，all eyes on cut。容易事前震荡、事后脆断，往下脆断风险远远高于往上。 JPow屁股想降息；脑子相对冷静。我觉得最终还是屁股决定脑袋。 A 但脆断却往往反而发生在降息路径明确，或降息后！！ 去医院复检没事，狂欢一下。但是家里烦恼、赚钱各种困扰就立马回来了。国债发行量逐步上去了，Vol带CTA卖出又来。这时候支持多头的唯一信仰降息，已经出牌了。1Q这样数据，不衰退谁敢QE？多头手上全散牌～ B 相反，如果通胀很差，降息绝望狠狠调一波。JPow反而能抓不少牌，有主动权。这样，反而应该看多 市场估值那么贵，脆断的原因，我是不知道的。但是，相信发生后，那些事后诸葛亮们马上就能找到 PS：要知道我们处在一个什么情况下。PT=MV 若要维持5.5%经济增长，债务就要5.5%债务增加。原来债务增长公私平衡，现在私人+1~2%；国债每年+10%！国家支出还对利率不敏感，所以撑着不衰退。但利率会被供应推动层层上升，直到西西弗斯躺到，长端利率引发严重衰退。 有个“reset”键，按了才能出“狂暴牛”大招。要么“通胀”来按，要么“通缩”来按。 到时，不负责的央行终于又可以再不负责一次