Herman Jin · 2026-10-24 · 26 条帖子

@shawnyinmr 说明你以前看的数据被收集了

@success_cw 是的，先进模型经常这样太扩散不收敛

中国量化7月大募资，然后被拔线一把闷 他们自动配置的多头都是高科技仓位，等于被迫追高，接着一路被迫斩出来 险资也是同期进去的，一直在剁。因为证监会规定不能“净”卖出— 硬买农业、买招商银行 现在好了，不装了，把“净”给去掉了 继续看多（请原谅～公开场合我只会看多）

@brksbrksbrks yes, a bubble which net position is already in short?

@KFan494557 很难忍住啊

@morningtigert 那不然呢….

@tigeryu2001 你担心的是订单虚报，然后实际需求不足，就好像2000年这样？ 华尔街就在这样定价了，但是实际情况是使用率基本满负荷，而2000年才个零头

@bilcheng77 @morningtigert 不让卖出清不了啊

@CHJ0d67 不太相同，公司质量相差很大

Paying for PR pieces is standard practice in China Regardless of this mess up Kimi works pretty well

@RYANHINGSHING 中国公司都这尿性

@QCCCCCCCCCCCC 不能卖了

@QCCCCCCCCCCCC 融资变紧影响多大担心有点过了

@marc__8005v @Boiler_techer Im not sure, their margins hv peaked

冤大头=AI债务投资人 其实credit 市场对“冤大头”缺货短期反应过分了。除了供应预期，很多投资人不愿意IR波动很大的时候下手 早就觉得利差会变宽，但我不同意有关AI funding会延缓capex的说法 债的恐惧蔓延到股市，流动性不足下 Anth/OAI/meta又竞争性融资 但如果债反应过度，那么股反应严重过度 等等写篇东西总结下

我的观点长期以来其实非常一致 1. 长端利率需要逐步上升justify growth 2. Credit spread需要变宽反应持续供应需求 3. 基础推动力是：AI的普及——真实💰的需求，高ROI与坚决抢跑般的capex（1-10我们大概在2～3） 4. 虽然股市multiple会别压缩、变得苛刻，但是AI公司增长会更加惊人

@nuoyi7777777 应该会的 会才是正常市场

@tigeryu2001 @TJ_Research 卖半导体买labs

@pingchuan0125 长端利率在没有Fed干涉情况下可以对标nominal GDP（不一定要到） 现在美国nominal GDP= 6.5%

@chengchuan123 平行的市场观点，不是链条关系

@Michellewv11 @tigeryu2001 @TJ_Research nbis 财务和crwv完全不同啊

@Ocean42668833 Well, never say never Take a look at Cursor — they used to distribute over 60% of Anthropic’s token

@Theta_Ops @tigeryu2001 @TJ_Research 对～～我觉得他们会卖semi因为software不会被定价成AI rel，感觉会去冲anthropic的钱大部分是AI信仰票

@Michellewv11 @tigeryu2001 @TJ_Research 不卖，我说的是市场钱买labs问题

@gxd92743348 我今天不在办公室啊～～

@gxd92743348 😂